劉海英 朱朝輝

摘要：隨著社會經(jīng)濟(jì)發(fā)展，績效評價(jià)在企業(yè)管理中越來越重要。為更好地發(fā)展，企業(yè)需要根據(jù)自身特點(diǎn)建立與自身戰(zhàn)略目標(biāo)相契合的績效評價(jià)體系。在企業(yè)績效評價(jià)中，EVA和BSC這2種評價(jià)方法目前應(yīng)用較廣泛，但這2種方法單獨(dú)使用時都存在一定局限，因此，將這2種方法結(jié)合使用，在一定程度上能為企業(yè)建立科學(xué)的績效評價(jià)體系提供新思路。通過對EVA和BSC各自優(yōu)缺點(diǎn)的整理，分析2種方法結(jié)合的必要性和可行性，并提出構(gòu)建新的EVA-BSC績效評價(jià)體系，給出指標(biāo)選取建議和簡單應(yīng)用方法，提出一些實(shí)施過程中的保障措施。

關(guān)鍵詞：EVA;BSC;績效評價(jià)體系

0 引言

績效評價(jià)是指用一些方法將評價(jià)的指標(biāo)和標(biāo)準(zhǔn)量化，進(jìn)行縱向比較，綜合評價(jià)企業(yè)為達(dá)到設(shè)定目標(biāo)所進(jìn)行的一系列生產(chǎn)經(jīng)營活動取得的成果的質(zhì)量，也就是評價(jià)企業(yè)所設(shè)定目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)程度。企業(yè)進(jìn)行績效評價(jià)，是運(yùn)用數(shù)理統(tǒng)計(jì)等原理，針對特定指標(biāo)執(zhí)行一系列程序和方法，通過對量化結(jié)果的對比來客觀、公正地綜合評價(jià)一定期間內(nèi)企業(yè)經(jīng)營效果和效益。

企業(yè)績效評價(jià)能夠很好地衡量企業(yè)的經(jīng)營是否高效，實(shí)際上這也是為適應(yīng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展、迎合市場要求而形成的一種企業(yè)的監(jiān)督管理制度。企業(yè)進(jìn)行績效評價(jià)的方法有很多，比如關(guān)鍵績效指標(biāo)（KPI）、經(jīng)濟(jì)增加值（EVA）、平衡計(jì)分卡（BSC）和層次分析法（AHP）等。其中，EVA是指稅后凈營業(yè)利潤減去全部投入資本成本之后的利潤，衡量企業(yè)的財(cái)富增加;BSC是結(jié)合企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)，通過4個維度對企業(yè)經(jīng)營成果進(jìn)行考評的方法。本文將對目前應(yīng)用較廣泛的EVA和BSC這2種方法進(jìn)行優(yōu)化和整合分析，建立二者結(jié)合的評價(jià)體系。

1 EVA和BSC優(yōu)缺點(diǎn)分析

1.1 EVA優(yōu)缺點(diǎn)

EVA優(yōu)點(diǎn)：EVA將全部資本成本考慮在內(nèi)，更真實(shí)地反映企業(yè)經(jīng)營業(yè)績。這種方法更能體現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營創(chuàng)造的價(jià)值，更有利于為企業(yè)長遠(yuǎn)發(fā)展提供參考，而不是一個只著眼于短期利益的指標(biāo)。通過將企業(yè)的經(jīng)營管理活動與股東價(jià)值聯(lián)系，使管理者的決策更能體現(xiàn)股東財(cái)富和企業(yè)價(jià)值最大化的統(tǒng)一。

EVA缺點(diǎn)：第一，缺少非財(cái)務(wù)指標(biāo)層面的評價(jià)，是一種事后評價(jià)，對前期經(jīng)營預(yù)測難以給出反饋[1];第二，以資產(chǎn)負(fù)債表和利潤表為基礎(chǔ)，無法從報(bào)表直接取得，涉及會計(jì)項(xiàng)目的調(diào)整;第三，應(yīng)用較復(fù)雜，全部資本成本難以準(zhǔn)確計(jì)算，還需要對一些具體科目進(jìn)行調(diào)整以反映企業(yè)真實(shí)的獲利情況;第四，EVA指標(biāo)仍然只是財(cái)務(wù)指標(biāo)，有一定滯后性，而且在價(jià)值創(chuàng)造上重視結(jié)果忽視過程這一點(diǎn)也不利于長遠(yuǎn)發(fā)展。

1.2 BSC優(yōu)缺點(diǎn)

BSC優(yōu)點(diǎn)：第一，結(jié)合企業(yè)發(fā)展的長期戰(zhàn)略目標(biāo)，從多個維度展開評價(jià)，在一定程度上彌補(bǔ)了EVA評價(jià)時只看財(cái)務(wù)指標(biāo)的滯后性，有利于實(shí)現(xiàn)長期目標(biāo)和短期目標(biāo)的統(tǒng)一;第二，有利于強(qiáng)化管理，將企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)滲透至經(jīng)營管理活動的各環(huán)節(jié)，企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)、部門和員工個人的目標(biāo)能夠被有機(jī)聯(lián)系起來，既能通過對各方面考核掌握企業(yè)的運(yùn)營情況，又能在一定程度上增強(qiáng)整體凝聚力，實(shí)現(xiàn)企業(yè)績效評價(jià)和戰(zhàn)略目標(biāo)的統(tǒng)一。

BSC缺點(diǎn)：第一，在財(cái)務(wù)維度的評價(jià)上所采用的是傳統(tǒng)財(cái)務(wù)指標(biāo)，對真正的股東價(jià)值反映不全面;第二，各個維度的指標(biāo)設(shè)置具有很強(qiáng)的主觀性，具體權(quán)重該如何分配并沒有準(zhǔn)確、統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)，而權(quán)重該如何設(shè)置也比較困難;第三，BSC的實(shí)施對企業(yè)環(huán)境和內(nèi)部控制要求較高，如果內(nèi)部控制不嚴(yán)謹(jǐn)可能造成評價(jià)體系運(yùn)用受阻。

2 EVA和BSC結(jié)合分析

2.1 EVA和BSC結(jié)合必要性分析

EVA和BSC進(jìn)行結(jié)合是十分必要的。EVA和BSC各有優(yōu)勢也各自存在局限性，2種方法單獨(dú)使用的表現(xiàn)都比較單一，評價(jià)結(jié)果可能不夠準(zhǔn)確、全面[2]。目前，大多數(shù)企業(yè)進(jìn)行績效評價(jià)時所選取的財(cái)務(wù)指標(biāo)以利潤為主，但利潤是可以人為操縱的，有很多方式可以人為“創(chuàng)造”利潤。所以，基于一個可能由造假得到的利潤指標(biāo)而進(jìn)行的決策和評價(jià)活動，是難以做到客觀和全面的。因此，企業(yè)有必要選取一個合適的財(cái)務(wù)指標(biāo)，將2種方法進(jìn)行結(jié)合之后，構(gòu)建新的績效評價(jià)體系，EVA可以很好地彌補(bǔ)這一缺陷。而單獨(dú)使用EVA容易過度關(guān)注經(jīng)營業(yè)績，難以兼顧其他方面和考慮企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)[3]，與BSC結(jié)合后，綜合多維度的績效評價(jià)體系，更有利于企業(yè)實(shí)現(xiàn)長遠(yuǎn)發(fā)展。

綜上，EVA與BSC這2種體系存在明顯的互補(bǔ)性，將二者結(jié)合能夠充分發(fā)揮各自優(yōu)點(diǎn)，彌補(bǔ)不足之處，構(gòu)建更完善、客觀和全面的績效評價(jià)體系。

2.2 EVA和BSC結(jié)合可行性分析

EVA和BSC有著相同的根本目標(biāo)，都是希望能使企業(yè)價(jià)值增值，實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值最大化，二者的相同目標(biāo)是它們能夠進(jìn)行結(jié)合的基礎(chǔ)。EVA強(qiáng)調(diào)經(jīng)濟(jì)利潤和股東價(jià)值最大化，但同時也將股東財(cái)富與企業(yè)價(jià)值相聯(lián)系，共同追求價(jià)值最大化。BSC以企業(yè)戰(zhàn)略和愿景為起點(diǎn)，通過多維度指標(biāo)的相互補(bǔ)充，關(guān)注非財(cái)務(wù)指標(biāo)，能夠彌補(bǔ)EVA的不足，從戰(zhàn)略角度引導(dǎo)企業(yè)整體和員工個體共同提升，完善業(yè)務(wù)流程，提高客戶滿意度，實(shí)現(xiàn)企業(yè)長短期目標(biāo)及價(jià)值創(chuàng)造的平衡。

EVA與BSC的落腳點(diǎn)都是財(cái)務(wù)。EVA是從財(cái)務(wù)角度計(jì)算出企業(yè)扣除全部資本成本后真正的經(jīng)營業(yè)績。BSC從4個維度評價(jià)企業(yè)業(yè)績，該體系中的客戶、流程、學(xué)習(xí)成長維度的展開評價(jià)均是為了實(shí)現(xiàn)最終財(cái)務(wù)目標(biāo)。由此可見，財(cái)務(wù)目標(biāo)是這2種評價(jià)體系的交匯點(diǎn)。

此外，二者都是為企業(yè)的長遠(yuǎn)戰(zhàn)略服務(wù)的。EVA從長期戰(zhàn)略財(cái)務(wù)目標(biāo)對企業(yè)進(jìn)行監(jiān)督和評價(jià)，BSC通過對戰(zhàn)略進(jìn)行細(xì)化，在日常經(jīng)營各環(huán)節(jié)中滲透和具體化，以支撐整體戰(zhàn)略的實(shí)施[4]。

3 EVA和BSC結(jié)合的績效評價(jià)體系構(gòu)建

EVA-BSC績效評價(jià)體系集合二者優(yōu)點(diǎn)，基于戰(zhàn)略目標(biāo)融合財(cái)務(wù)與非財(cái)務(wù)指標(biāo)，并將EVA作為財(cái)務(wù)維度中的核心指標(biāo)，明確衡量企業(yè)價(jià)值與財(cái)富創(chuàng)造的終極標(biāo)準(zhǔn)。

3.1 EVA-BSC績效評價(jià)體系構(gòu)建原則

（1）戰(zhàn)略導(dǎo)向性原則。企業(yè)經(jīng)營是以戰(zhàn)略為導(dǎo)向，為實(shí)現(xiàn)企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)，需要有一套與戰(zhàn)略契合的績效評價(jià)體系。為實(shí)現(xiàn)EVA增值，在構(gòu)建建筑企業(yè)業(yè)績評價(jià)體系時，BSC體系中各個指標(biāo)都要圍繞EVA運(yùn)行，從中找出指標(biāo)之間的內(nèi)在聯(lián)系。

（2）靈活性原則。在構(gòu)建體系時，要充分結(jié)合企業(yè)自身特點(diǎn)和經(jīng)營情況等因素，選取指標(biāo)要準(zhǔn)確、合理。同時，績效評價(jià)指標(biāo)要能夠反映市場變化和企業(yè)戰(zhàn)略調(diào)整的動態(tài)變化，結(jié)合企業(yè)特點(diǎn)和行業(yè)地位等進(jìn)行靈活調(diào)整，便于更準(zhǔn)確地考核和反饋信息[5]。

（3）系統(tǒng)性原則。構(gòu)建體系時，要把握整體觀念，選取指標(biāo)要系統(tǒng)考慮企業(yè)長短期經(jīng)營和發(fā)展目標(biāo)的平衡?？冃гu價(jià)體系應(yīng)綜合反映企業(yè)整體和部門及個體之間的作用方向和運(yùn)作方式。重視定性的結(jié)果性指標(biāo)的同時也要重視定量的過程性指標(biāo)，做到定量與定性相結(jié)合，實(shí)現(xiàn)系統(tǒng)性評價(jià)。

（4）可量化原則。企業(yè)績效評價(jià)要用科學(xué)的方法，選取的指標(biāo)應(yīng)當(dāng)是能夠量化并按照一定標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行比較的，無法計(jì)算的指標(biāo)通常不能作為評價(jià)指標(biāo)。構(gòu)建體系時，要注意數(shù)據(jù)的可收集性和指標(biāo)的可理解性，在保證有效的同時盡量選擇易得到和計(jì)算的指標(biāo)。

3.2 EVA-BSC績效評價(jià)體系構(gòu)建和應(yīng)用

EVA-BSC體系構(gòu)建需要在企業(yè)戰(zhàn)略基礎(chǔ)之上，以EVA為財(cái)務(wù)指標(biāo)的核心，以BSC的4個維度為基本框架。企業(yè)在各方面所做努力最終都是為了實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值最大化，反映在財(cái)務(wù)上也就是EVA的提升。結(jié)合企業(yè)的戰(zhàn)略和目標(biāo)，可以對BSC的4個維度目標(biāo)和計(jì)劃進(jìn)行分解，找出各維度EVA相關(guān)的驅(qū)動因素并設(shè)計(jì)或選擇指標(biāo)進(jìn)行考核評價(jià)。

3.2.1 驅(qū)動因素

EVA=稅后凈營業(yè)利潤-資本成本，其各項(xiàng)驅(qū)動因素可以進(jìn)行分解，見圖1。根據(jù)EVA的計(jì)算公式可以將驅(qū)動因素分為稅后凈營業(yè)利潤層面和資本成本層面，對這2個層面再進(jìn)行分解。分解出的財(cái)務(wù)驅(qū)動因素有收入、費(fèi)用和資本成本，非財(cái)務(wù)驅(qū)動因素體現(xiàn)BSC中客戶、內(nèi)部業(yè)務(wù)流程、學(xué)習(xí)與成長3個維度，圖1展示了各因素之間的關(guān)系。收入可以提升EVA，但同時費(fèi)用會減少EVA，為提高收入和降低成本，企業(yè)需要從提高生產(chǎn)力和市場份額等因素入手。企業(yè)要優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)以減少資本占用成本，可以從加強(qiáng)對資產(chǎn)的管理、加快資產(chǎn)周轉(zhuǎn)等因素入手。

3.2.2 評價(jià)指標(biāo)

雖然從表面看非財(cái)務(wù)維度的因素和指標(biāo)與EVA并沒有太多聯(lián)系，但從根本來說，非財(cái)務(wù)因素和指標(biāo)正是為實(shí)現(xiàn)EVA增值而分解出來的細(xì)化目標(biāo)，其與EVA存在不可分割的內(nèi)在聯(lián)系。根據(jù)各項(xiàng)驅(qū)動因素對各維度選取合適的指標(biāo)，企業(yè)可以根據(jù)自身經(jīng)營狀況和行業(yè)特點(diǎn)繪制出自己的業(yè)績評價(jià)體系。

1.財(cái)務(wù)維度

財(cái)務(wù)維度是評價(jià)企業(yè)績效的核心，是出發(fā)點(diǎn)也是落腳點(diǎn)。EVA是財(cái)務(wù)維度的首要指標(biāo)，也是指標(biāo)鏈條上的最終落腳點(diǎn)。財(cái)務(wù)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)需要靠其他3個維度目標(biāo)依次達(dá)成，對于提升EVA主要是從提高營業(yè)收入、營運(yùn)能力和降低成本費(fèi)用入手。首先，營業(yè)收入能否提升與市場份額、產(chǎn)品質(zhì)量、生產(chǎn)力等因素密切相關(guān);其次，企業(yè)的營運(yùn)能力體現(xiàn)在資本占用成本和各項(xiàng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況，延長付款期和縮減收款期能夠提高資金周轉(zhuǎn)率和減少資本成本，倉儲管理的水平也影響存貨的周轉(zhuǎn)和利用;最后，企業(yè)擁有良好的資本結(jié)構(gòu)和較小的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也有利于其樹立形象、獲得優(yōu)質(zhì)客戶等。

在指標(biāo)選取時，在遵循原則基礎(chǔ)上，按照各個評價(jià)維度的關(guān)系將目標(biāo)進(jìn)行分解。評價(jià)指標(biāo)從盈利能力、營運(yùn)償債能力、成長能力3個方面提取，主要有經(jīng)濟(jì)增加值、凈資產(chǎn)收益率、資產(chǎn)負(fù)債率等指標(biāo)。

2.客戶維度

隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展和市場變化，客戶的地位不斷提高，企業(yè)進(jìn)行績效評價(jià)時需要考慮從客戶角度對企業(yè)的經(jīng)營管理活動好壞進(jìn)行判斷。評價(jià)指標(biāo)從客戶價(jià)值、市場份額、客戶關(guān)系等方面獲取，主要有客戶滿意度、市場占有率和準(zhǔn)時交貨率等指標(biāo)。企業(yè)的價(jià)值主張和客戶戰(zhàn)略尤為重要，企業(yè)要明確自身收入來源和目標(biāo)客戶群體，對市場進(jìn)行細(xì)分，有針對性地從服務(wù)質(zhì)量、企業(yè)形象等方面進(jìn)行改善。企業(yè)可以針對不同的價(jià)值主張?jiān)O(shè)計(jì)不同指標(biāo)，細(xì)化到員工具體實(shí)施，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)整體客戶戰(zhàn)略。

3.內(nèi)部業(yè)務(wù)流程維度

內(nèi)部業(yè)務(wù)流程是企業(yè)創(chuàng)造價(jià)值的過程，通過這一維度的評價(jià)能反映企業(yè)具體操作流程的效率，尋找需要對哪些流程進(jìn)行優(yōu)化以提高運(yùn)營效率。這一維度涉及向客戶傳遞價(jià)值主張和實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)維度目標(biāo)這2個戰(zhàn)略目標(biāo)。為實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略目標(biāo)，企業(yè)應(yīng)不斷優(yōu)化業(yè)務(wù)流程，從成本和質(zhì)量把控上努力。評價(jià)指標(biāo)從管理決策水平、供應(yīng)鏈價(jià)值等方面選取，主要有管理費(fèi)用率、及時交貨率、產(chǎn)品質(zhì)量合格率等指標(biāo)。

4.學(xué)習(xí)與成長維度

學(xué)習(xí)和成長維度為企業(yè)的發(fā)展帶來動力，這一維度指標(biāo)的設(shè)計(jì)目的是提高企業(yè)的可持續(xù)經(jīng)營能力，長久持續(xù)地創(chuàng)造價(jià)值。市場競爭越來越激烈，企業(yè)應(yīng)注重人力、組織與信息資本的發(fā)展，重視學(xué)習(xí)能力的培養(yǎng)，這樣才能在激烈的市場獲取持續(xù)的核心競爭力。評價(jià)指標(biāo)從科創(chuàng)能力、員工素質(zhì)和滿意度等方面設(shè)計(jì)，主要有研究經(jīng)費(fèi)投入、員工培訓(xùn)支出增長率、員工滿意度等指標(biāo)。

3.2.3 具體應(yīng)用

EVA-BSC業(yè)績評價(jià)體系中包含財(cái)務(wù)和非財(cái)務(wù)指標(biāo)，對于各指標(biāo)根據(jù)公式計(jì)算出結(jié)果，定量指標(biāo)可以參照最新企業(yè)績效評價(jià)標(biāo)準(zhǔn)值進(jìn)行對比，定性指標(biāo)可以根據(jù)企業(yè)或行業(yè)內(nèi)部情況和參照專家依據(jù)經(jīng)驗(yàn)對各項(xiàng)指標(biāo)做出的評分。在專家打分的基礎(chǔ)上，參照行業(yè)企業(yè)績效評價(jià)標(biāo)準(zhǔn)值，根據(jù)行業(yè)特性和企業(yè)特點(diǎn)，將各項(xiàng)結(jié)果從優(yōu)到差分出5個檔次。相關(guān)指標(biāo)測算方法見表1。

根據(jù)各指標(biāo)在整體評價(jià)中的權(quán)重，計(jì)算出各維度得分（企業(yè)根據(jù)自身企業(yè)和所處行業(yè)性質(zhì)確定權(quán)重進(jìn)行計(jì)算，在此不做詳細(xì)計(jì)算），再根據(jù)各維度比重計(jì)算整體得分評定等級。

3.3 EVA-BSC績效評價(jià)體系實(shí)施的保障

3.3.1 建立績效評價(jià)小組

EVA-BSC績效評價(jià)體系的構(gòu)建及實(shí)施設(shè)計(jì)的范圍較廣、參與人員多，為提高績效評價(jià)工作的效率和準(zhǔn)確性，企業(yè)應(yīng)建立起專門的績效評價(jià)小組，并且給予相應(yīng)權(quán)力和制度保障。績效評價(jià)小組應(yīng)擁有一定自主決定權(quán)，能夠高度整合企業(yè)現(xiàn)有資源以滿足績效評價(jià)工作需要?？冃гu價(jià)小組人員構(gòu)成應(yīng)來源廣泛且具有代表性，可由會計(jì)、審計(jì)、人力、部門經(jīng)理等人員組成專門小組開展工作。

3.3.2 完善相應(yīng)獎懲制度

進(jìn)行績效考評的最終目的是找出不足并加以改正，促進(jìn)企業(yè)發(fā)展。如果沒有恰當(dāng)?shù)莫剳痛胧?，就難以起到激勵和鼓舞人心的作用，對所發(fā)現(xiàn)的不足也難以進(jìn)行有效改正，進(jìn)而導(dǎo)致績效評價(jià)工作也無法發(fā)揮最大效用。企業(yè)實(shí)施新的績效評價(jià)體系一方面應(yīng)完善相應(yīng)激勵政策，對管理者及員工起到正向的引導(dǎo)作用，提升其工作熱情和主動性;另一方面相應(yīng)的懲罰規(guī)定也必不可少，對于管理者濫用職權(quán)和員工的一些不良行為要嚴(yán)格執(zhí)行懲罰措施，這樣能在一定程度上規(guī)避一些損害企業(yè)利益行為的發(fā)生。

3.3.3 適當(dāng)進(jìn)行動態(tài)調(diào)整

EVA-BSC績效評價(jià)體系具體實(shí)施中的指標(biāo)是根據(jù)企業(yè)特點(diǎn)、行業(yè)性質(zhì)等進(jìn)行選擇的，而企業(yè)的內(nèi)外部環(huán)境是不斷變化的，因此在進(jìn)行績效評價(jià)工作時應(yīng)根據(jù)環(huán)境的變化進(jìn)行適當(dāng)調(diào)整，使績效評價(jià)更貼合企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)。

4 結(jié)語

在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，企業(yè)要實(shí)現(xiàn)價(jià)值最大化，就需要有一套相對完善的績效評價(jià)體系。EVA-BSC績效評價(jià)體系明確了企業(yè)不變的目標(biāo)是EVA增值，它是企業(yè)戰(zhàn)略、業(yè)績評價(jià)與核心競爭力的有機(jī)結(jié)合，是基于傳統(tǒng)評價(jià)體系的完善和補(bǔ)充，體現(xiàn)現(xiàn)代企業(yè)戰(zhàn)略管理的要求。這一體系幫助企業(yè)明確發(fā)展的總體目標(biāo)，即實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值最大化。這一總體目標(biāo)體現(xiàn)在業(yè)績評價(jià)體系的各個環(huán)節(jié)，貫穿EVA-BSC業(yè)績評價(jià)體系的始終，并且與企業(yè)戰(zhàn)略相結(jié)合體現(xiàn)企業(yè)戰(zhàn)略層次的目標(biāo)，也有助于企業(yè)戰(zhàn)略層面計(jì)劃的制訂和實(shí)施。

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收稿日期：2022-01-17

作者簡介：

劉海英，女，1972年生，碩士研究生，副教授，碩士研究生導(dǎo)師，主要研究方向：會計(jì)和財(cái)務(wù)管理。

朱朝輝，女，1999年生，碩士研究生在讀，主要研究方向：財(cái)務(wù)管理與稅收籌劃。