探究基于供應(yīng)商關(guān)系視角的營運(yùn)資金管理模式

李燕

摘 要：伴隨著我國經(jīng)濟(jì)的高速發(fā)展，我國各企業(yè)的發(fā)展也一日千里，但在其發(fā)展過程中存在一些或大或小的問題，以營運(yùn)資金的管理問題較為突出。營運(yùn)資金是企業(yè)長遠(yuǎn)發(fā)展的助推劑，營運(yùn)資金管理作為企業(yè)經(jīng)營成功的重要因素，發(fā)揮著舉足輕重的作用，但長久以來，企業(yè)營運(yùn)資金管理意識薄弱，不利于生產(chǎn)經(jīng)營活動的開展。本文在查閱營運(yùn)資本管理相關(guān)理論的基礎(chǔ)上，結(jié)合實(shí)際情況整理并分析了企業(yè)營運(yùn)資金管理存在的問題，從供應(yīng)商關(guān)系視角出發(fā)構(gòu)建了營運(yùn)資金管理模式，并以某電商平臺為例進(jìn)行分析，對其營運(yùn)資金管理的優(yōu)化提出了可靠的建議。

關(guān)鍵詞：供應(yīng)商關(guān)系;營運(yùn)資金管理

一、營運(yùn)資金管理理論分析

（一）營運(yùn)資金管理的特點(diǎn)

1.周轉(zhuǎn)時(shí)間短

企業(yè)的流動資產(chǎn)從投入生產(chǎn)到產(chǎn)品發(fā)出這整個(gè)周期內(nèi)的周轉(zhuǎn)過程較短，通常情況下，這部分資產(chǎn)會在企業(yè)的一個(gè)營業(yè)周期內(nèi)收回，因此對企業(yè)整體的運(yùn)營影響相對較小。但由于營運(yùn)資金具有周轉(zhuǎn)時(shí)間段這個(gè)特點(diǎn)，其來源通?？梢酝ㄟ^商業(yè)信用或銀行短期借款等籌資方式解決。

2.非現(xiàn)金形態(tài)營運(yùn)資金容易變現(xiàn)

非現(xiàn)金形態(tài)的營運(yùn)資金亦稱為實(shí)物形態(tài)營運(yùn)資金，一般包含有應(yīng)收賬款、短期投資以及存貨等。非現(xiàn)金形態(tài)的營運(yùn)資金具有較強(qiáng)的變現(xiàn)能力，在企業(yè)遇到意外事件致使資金難以周轉(zhuǎn)或急需現(xiàn)金的情況時(shí)，這部分營運(yùn)資金可以幫助企業(yè)有效應(yīng)付資金需求。

3.數(shù)量的波動性

企業(yè)的流動資產(chǎn)數(shù)量是一直處于變化狀態(tài)的，企業(yè)所處的條件、時(shí)間不同，流動資產(chǎn)的數(shù)量會相應(yīng)的發(fā)生變化，且任何企業(yè)都會無一例外地面臨流動資產(chǎn)數(shù)量的波動。除此之外，企業(yè)流動資產(chǎn)與流動負(fù)債是呈正向影響的關(guān)系，流動資產(chǎn)數(shù)量的增減會使流動負(fù)債的數(shù)量發(fā)生相應(yīng)的增減。

4.來源的靈活性

通常來講，企業(yè)籌集長期資金的渠道較少，且方式固定，包含有吸收直接投資、長期向銀行借款、發(fā)行債券和股票等。相比之下，企業(yè)籌集營運(yùn)資金的渠道多樣、方式靈活，包含有各種短期融資券、向銀行短期借款、企業(yè)間的商業(yè)信用及各種票據(jù)貼現(xiàn)等。企業(yè)營運(yùn)資金的來源豐富且靈活，這使得企業(yè)可以根據(jù)當(dāng)下的生產(chǎn)經(jīng)營需求采取適合的融資方式。

（二）營運(yùn)資金管理相關(guān)者

營運(yùn)資金管理的利益相關(guān)者指的是能夠?qū)ζ髽I(yè)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)起到影響作用的所有個(gè)體或群體，包括有企業(yè)的股東、競爭對手、合作伙伴、供應(yīng)商、分銷商以及自然環(huán)境等。營運(yùn)資本管理的利益相關(guān)者會參與到企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動的整個(gè)流程中，他們的利益與企業(yè)的發(fā)展密切相關(guān)，其參與有利于實(shí)現(xiàn)企業(yè)產(chǎn)品的增值，且對企業(yè)的營運(yùn)資金管理發(fā)揮著不可替代的作用。

（三）營運(yùn)資金管理影響因素

1.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

從理論角度來講，只要企業(yè)的流動資產(chǎn)的數(shù)量大于流動負(fù)債的數(shù)量，企業(yè)就擁有了短期償債的能力，在企業(yè)面臨財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，可以將長期資產(chǎn)變現(xiàn)來償還即將到期的債務(wù)。但在企業(yè)的實(shí)際生產(chǎn)經(jīng)營活動中，企業(yè)一般不會挪動長期資產(chǎn)來填補(bǔ)營運(yùn)資金的空缺，與此同時(shí)，由于存在應(yīng)收賬款壞賬及庫存商品價(jià)格下浮的可能性，企業(yè)能夠變現(xiàn)的流動資產(chǎn)具有很大的不確定性，使得企業(yè)必須保證有足夠的流動資金來償還債務(wù)。

2.盈利能力

企業(yè)的盈利能力直接決定了其是否有能力償還債務(wù)，若企業(yè)的盈利水平不容樂觀，勢必會削弱其自身的償還債務(wù)的能力，最終使企業(yè)面臨財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)開展生產(chǎn)經(jīng)營的收入和成本在很大很程度上決定了企業(yè)盈利能力，而企業(yè)營運(yùn)資金的規(guī)模又在很大程度上決定了其開展生產(chǎn)經(jīng)營收入和成本，若規(guī)模過大，就會增加企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營成本，從而減少收入。因此，企業(yè)應(yīng)當(dāng)根據(jù)自身的利潤目標(biāo)，合理調(diào)整營運(yùn)資金的規(guī)模。

3.彈性

在企業(yè)的實(shí)際運(yùn)營過程中，企業(yè)營運(yùn)資金的結(jié)構(gòu)會受到彈性的影響。若彈性不好，則需及時(shí)地調(diào)整企業(yè)營運(yùn)資金的結(jié)構(gòu)。在這種狀況下，企業(yè)有兩種方式進(jìn)行調(diào)整，一是以企業(yè)自身的信用或收益為代價(jià)來強(qiáng)行轉(zhuǎn)換彈性較小的營運(yùn)資金;二是在維持企業(yè)現(xiàn)有信用的基礎(chǔ)上增加具有彈性的營運(yùn)資金的數(shù)量，以此來達(dá)到償債目的。

4.營運(yùn)能力

營運(yùn)能力指的是企業(yè)開展生產(chǎn)經(jīng)營活動的本領(lǐng)，企業(yè)良好的營運(yùn)資金管理是保證企業(yè)良好運(yùn)行的基礎(chǔ)。企業(yè)的營運(yùn)能力指的是企業(yè)采購、生產(chǎn)和銷售的能力的總體體現(xiàn)，加強(qiáng)采購管理、確保企業(yè)生產(chǎn)順利進(jìn)行，提高銷售額度，應(yīng)收賬款及時(shí)回款，資金循環(huán)不斷進(jìn)入下一階段循環(huán)，保證企業(yè)良好運(yùn)轉(zhuǎn)，營運(yùn)資金管理是保證企業(yè)良好運(yùn)行的基礎(chǔ)。

二、營運(yùn)資金管理模式存在的問題

（一）營運(yùn)資金管理模式不完善

目前，企業(yè)存在的普遍問題是管理層對營運(yùn)資金管理不夠重視，對財(cái)務(wù)管理不夠重視，也沒能意識到良好管理營運(yùn)資金對企業(yè)更好開展生產(chǎn)經(jīng)營活動的重要作用，導(dǎo)致我國企業(yè)缺乏完善的營運(yùn)資金管理模式。這也直接造成了我國部分企業(yè)在經(jīng)營策略上存在失誤，致使資本結(jié)構(gòu)不適用于企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營，最終讓企業(yè)面臨財(cái)務(wù)惡化的風(fēng)險(xiǎn)。主要包括以下幾種：

財(cái)務(wù)管理模式落后。我國的眾多企業(yè)對于自身財(cái)務(wù)管理所存在的嚴(yán)重問題沒有清晰的認(rèn)識，比如企業(yè)的現(xiàn)金管理仍然處于粗放式的管理模式。企業(yè)的財(cái)務(wù)管理模式依然十分落后，沒有建立起適應(yīng)市場經(jīng)濟(jì)的科學(xué)的財(cái)務(wù)管理機(jī)制和方法，落后陳舊的財(cái)務(wù)管理模式嚴(yán)重制約企業(yè)的發(fā)展。

企業(yè)管理者的營運(yùn)資金管理意識淡薄。目前，我國許多企業(yè)的管理者的管理觀念和管理手段都十分的落后。對于財(cái)務(wù)機(jī)構(gòu)的設(shè)置和管理意識淡薄。造成了企業(yè)內(nèi)部管理秩序混亂。機(jī)構(gòu)的設(shè)置缺乏科學(xué)性，企業(yè)的賬本不符合會計(jì)標(biāo)準(zhǔn)，企業(yè)缺乏科學(xué)的營運(yùn)資金管理方法，高級財(cái)務(wù)人員的缺失導(dǎo)致了企業(yè)財(cái)務(wù)管理在企業(yè)中的地位的落后。

財(cái)務(wù)控制薄弱。我國眾多企業(yè)的財(cái)務(wù)管理制度十分落后，缺乏有效的監(jiān)督控制機(jī)制。財(cái)務(wù)人員對于企業(yè)的現(xiàn)金流量缺乏有效的預(yù)測和監(jiān)控，對現(xiàn)金流量情況和信用狀況缺乏清晰認(rèn)識，加上企業(yè)管理者的意識淡薄，造成了許多的企業(yè)的營運(yùn)資金管理的混亂。企業(yè)對于應(yīng)收賬款的控制不夠嚴(yán)格，催收怠慢或者拖欠嚴(yán)重，造成許多的壞賬呆賬，導(dǎo)致了企業(yè)資金的周轉(zhuǎn)不靈。另外，企業(yè)對于投資缺乏科學(xué)分析，造成企業(yè)盲目投資;企業(yè)過量的購置不動產(chǎn)，造成企業(yè)的經(jīng)營資金不夠，使企業(yè)陷入財(cái)務(wù)危機(jī);企業(yè)盲目的采購，導(dǎo)致企業(yè)的存貨過多，造成企業(yè)庫存的擠壓，占用了許多的流動資金。

（二）營運(yùn)資金管理缺乏靈活性

很多企業(yè)的營運(yùn)資金管理缺乏靈活性，由于欠缺對資金使用效率及使用風(fēng)險(xiǎn)的考慮，造成營運(yùn)資金的管理具有隨意性。企業(yè)未形成有效的營運(yùn)資金管理模式，貨幣資金使用過多，會產(chǎn)生較大的機(jī)會成本;反之則不能保證企業(yè)正常的生產(chǎn)運(yùn)營。

（三）流動資產(chǎn)占比過大

企業(yè)在實(shí)際的生產(chǎn)經(jīng)營活動中，由于對價(jià)格的考慮或出于保證良性生產(chǎn)及銷售的需要，會增加存貨的積壓時(shí)間，流動資產(chǎn)占比過大，導(dǎo)致企業(yè)的資金成本高、資金周轉(zhuǎn)期長，對企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營活動造成傷害。

（四）營運(yùn)資金管理的目標(biāo)不明確

部分企業(yè)管理營運(yùn)資金的目標(biāo)不明確，其更注重于強(qiáng)調(diào)資金的安全性，而減少了對營運(yùn)資金結(jié)構(gòu)管理的關(guān)注，使企業(yè)缺乏一個(gè)具有彈性的流動資金配置結(jié)構(gòu)。除此之外，部分企業(yè)的融資渠道單一，資金結(jié)構(gòu)失衡，很容易造成營運(yùn)資金短缺的問題。

三、基于供應(yīng)商關(guān)系的營運(yùn)資金管理優(yōu)化策略

（一）在對供應(yīng)商關(guān)系管理中應(yīng)堅(jiān)持成本效益原則和重要性原則

持續(xù)穩(wěn)定的供應(yīng)商關(guān)系有助于企業(yè)與供應(yīng)商共同優(yōu)化業(yè)務(wù)流程，相互獲得更多的商業(yè)信用，能夠優(yōu)化營運(yùn)資金的配置，提高營運(yùn)資金管理的效率。企業(yè)在對供應(yīng)商進(jìn)行管理時(shí)，應(yīng)遵循成本效益原則和重要性原則，以能提供優(yōu)質(zhì)資源為前提與供應(yīng)商建立穩(wěn)定關(guān)系。

（二）將業(yè)務(wù)流程的調(diào)整融入到供應(yīng)商關(guān)系管理

以供應(yīng)鏈管理思想為基礎(chǔ)進(jìn)行的業(yè)務(wù)流程的調(diào)整，可以優(yōu)化供應(yīng)鏈中的作業(yè)配置，推動企業(yè)抓核心業(yè)務(wù)而將非核心業(yè)務(wù)以外包交給供應(yīng)商負(fù)責(zé)，有利于優(yōu)化企業(yè)與供應(yīng)商共同的資源配置，同時(shí)也有利于企業(yè)減少存貨積壓，提高營運(yùn)資金管理效率。

（三）優(yōu)化金融資產(chǎn)管理

金融資產(chǎn)是企業(yè)流動資金的重要組成部分，與現(xiàn)金相同，都具有極高的流動性。金融資產(chǎn)隨著宏觀經(jīng)濟(jì)和資本市場的波動而波動，在行情較好時(shí)，增加金融資產(chǎn)是可以獲得極高的額外利潤。但金融資產(chǎn)也同樣具有高風(fēng)險(xiǎn)的屬性，如果將流動資產(chǎn)賭進(jìn)金融資產(chǎn)中，在資本市場處于低谷時(shí)，往往會產(chǎn)生巨大的虧損。為此，針對該部分資產(chǎn)，本文提出以下優(yōu)化策略。

加強(qiáng)與專業(yè)金融機(jī)構(gòu)的溝通和合作，尤其是歷史業(yè)績較好、從業(yè)經(jīng)驗(yàn)豐富的投資機(jī)構(gòu)，發(fā)現(xiàn)資本市場的投資機(jī)會，減少己方的相關(guān)人力成本投入，一旦有較好的行情，盡快做出決策把握，反之，如果行情走低，則立刻止損，以資金的安全性為優(yōu)先考慮。

對企業(yè)的現(xiàn)金流進(jìn)行評估，獲取資金的閑置情況，從而利用閑置時(shí)間，將資金余量置換成金融資產(chǎn)。這種評估是動態(tài)的，隨著企業(yè)的經(jīng)營情況而變。如果閑置時(shí)間較長，可以將其用作收益穩(wěn)定的債券等投資，如果閑置時(shí)間較短，則視乎資本市場行情而投資證券股票或繼續(xù)保持閑置。

建立完善的風(fēng)險(xiǎn)體系，對金融資產(chǎn)和現(xiàn)金的分配作跟蹤，實(shí)現(xiàn)金融資產(chǎn)的靈活抽離，保證資金流動性和資金安全。

（四）在合作共贏的前提下爭取供應(yīng)商商業(yè)信用

企業(yè)積極爭取供應(yīng)商商業(yè)信用不僅可以用較少的資金周轉(zhuǎn)額去購買數(shù)量更多的貨品，促進(jìn)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動的良性開展，還有利于提高企業(yè)營運(yùn)資金管理效率。除此之外應(yīng)該要注意的是，商業(yè)信用的爭取應(yīng)以企業(yè)與供應(yīng)商雙方合作共贏為前提，否則必有一方出現(xiàn)利益受損的情況。

（五）優(yōu)化現(xiàn)金管理

充足的現(xiàn)金是企業(yè)最重要的資產(chǎn)，持有現(xiàn)金產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)遠(yuǎn)小于持有股權(quán)、債權(quán)等，因此，保持足夠的現(xiàn)金是提高企業(yè)競爭能力的有效措施。但現(xiàn)金持有過多，往往意味著周轉(zhuǎn)率下降，資金沒有投入到生產(chǎn)中，并不一定對企業(yè)的發(fā)展有利。對于現(xiàn)金的管理，本文提出以下幾點(diǎn)優(yōu)化措施。

增加現(xiàn)金總量，通過擴(kuò)大股東數(shù)量，增加股本，募集足夠的現(xiàn)金。

培養(yǎng)良好的信貸記錄，與銀行形成良好的關(guān)系，以便在需要的時(shí)候，從銀行快速獲得足夠的資金。

對資金使用，尤其是大筆資金使用，制訂嚴(yán)格的審批制度，各部門使用的款項(xiàng)應(yīng)由各部門的負(fù)責(zé)人簽字，并層層上報(bào)、層層簽字，直至最高管理層。各層級對該筆款項(xiàng)負(fù)責(zé)，財(cái)務(wù)部門對所有款項(xiàng)的安全性負(fù)總責(zé)，保證款項(xiàng)的落實(shí)。

借助貸款額度，企業(yè)可以獲得50%保證金的差額銀行承兌，以得到低息的放大付款額度，節(jié)省貸款利息。事實(shí)上，通過將銀行存款付款變更為應(yīng)付票據(jù)付款，可以獲得可觀的收益。

（六）將供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品融入到企業(yè)與供應(yīng)商之間的交易

企業(yè)為提高營運(yùn)資金管理效率及保證企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營活動有效開展，應(yīng)當(dāng)注意培養(yǎng)與供應(yīng)商之間持續(xù)穩(wěn)定的合作關(guān)系，這是供應(yīng)鏈金融實(shí)現(xiàn)的基礎(chǔ)。供應(yīng)鏈金融的實(shí)現(xiàn)還需要銀行等金融機(jī)構(gòu)提供資金支持、需要物流公司進(jìn)行協(xié)調(diào)監(jiān)管等，為此企業(yè)更應(yīng)當(dāng)注重協(xié)調(diào)好銀行、物流公司等第三方企業(yè)之間的關(guān)系，絕對不能忽視與供應(yīng)鏈中各節(jié)點(diǎn)企業(yè)的關(guān)系，以此積極促進(jìn)供應(yīng)鏈金融的實(shí)現(xiàn)。

四、案例

（一）案例介紹

隨著互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展之后，某電商平臺一直堅(jiān)持線上線下將結(jié)合的發(fā)展模式，現(xiàn)已形成了多業(yè)態(tài)、多渠道統(tǒng)一的新型零售商，構(gòu)筑了最完整的線上線下融合的數(shù)字化服務(wù)網(wǎng)絡(luò)。線上多入口、線下互聯(lián)網(wǎng)門店資源以及依托于集團(tuán)的購物中心、產(chǎn)業(yè)業(yè)態(tài)，覆蓋從用戶端至各半徑維度內(nèi)不同類型、不同層次的消費(fèi)群體需求及習(xí)慣，且基于O2O的發(fā)展理念，公司已經(jīng)在產(chǎn)品體驗(yàn)、交易達(dá)成、交互形式、服務(wù)需求方面形成了線上線下全場景間自由的切換。

截止2020年末該電商平臺線下門店遍布全國，零售云加盟店發(fā)展迅速，店面數(shù)合計(jì)七千多家。在線上，該電商平臺也通過跨平臺運(yùn)營，成為中國B2C行業(yè)的佼佼者。

（二）案例分析—以供應(yīng)鏈為例的運(yùn)作

該電商平臺的供應(yīng)鏈管理現(xiàn)狀如下：首先，在采購方面，成立了專門的采購部門，采取集中化的采購方式，集中統(tǒng)一的采購目標(biāo)使其能以較低的價(jià)格購買到相同質(zhì)量的貨品，資金使用效率較高;其次，在物流方面，擁有自己的物流網(wǎng)絡(luò)，其物流水平不斷進(jìn)步發(fā)展，公司的運(yùn)營效率也得到進(jìn)一步提高;最后，在營銷方面，堅(jiān)持線上線下相結(jié)合的商業(yè)模式，靈活面對市場變化，也能夠在此基礎(chǔ)上推出滿足客戶個(gè)性化需求的服務(wù)，基本上實(shí)現(xiàn)了精準(zhǔn)營銷。

（三）營運(yùn)資金管理模式的改善

1.優(yōu)化供應(yīng)鏈建設(shè)

為提高營運(yùn)資金管理的效率，該電商平臺應(yīng)在已有條件下，積極促進(jìn)采購、物流、營銷這條供應(yīng)鏈的整合。加強(qiáng)從采購方面、物流方面及營銷方面推進(jìn)供應(yīng)鏈的協(xié)同合作，結(jié)合互聯(lián)網(wǎng)的運(yùn)用，引入數(shù)字化技術(shù)，發(fā)揮供應(yīng)鏈點(diǎn)到點(diǎn)的協(xié)同優(yōu)勢。

2.強(qiáng)化對應(yīng)收賬款的管理

當(dāng)前該電商平臺的應(yīng)收賬款占比過大，為改變這種情況，企業(yè)應(yīng)設(shè)立專門的應(yīng)收賬款管理部門，明確收款的時(shí)間、方式等條件，制定專門的工作人員進(jìn)行應(yīng)收賬款的核銷工作，規(guī)范對應(yīng)收賬款的記錄;與此同時(shí)，企業(yè)也應(yīng)時(shí)刻關(guān)注供應(yīng)鏈上其他企業(yè)的資信狀況和經(jīng)營情況，如遇到收款困難的情況，應(yīng)立即采取相應(yīng)措施予以應(yīng)對。

3.強(qiáng)化對存貨的管理

當(dāng)前，該電商平臺存在長期積壓存貨的情況，這也直接導(dǎo)致了其流動資金數(shù)量減少的問題，在一定程度上影響了企業(yè)的良性運(yùn)營。該電商平臺應(yīng)強(qiáng)化對存貨的管理，做好存貨核查工作，此外，采購部門也應(yīng)恪盡職守，在充分了解內(nèi)部庫存的情況下，進(jìn)行有計(jì)劃的精準(zhǔn)采購，以提高營運(yùn)資金管理效率為前提進(jìn)行存貨管理。

五、結(jié)論

營運(yùn)資金是企業(yè)發(fā)展的重要源泉，營運(yùn)資金管理是企業(yè)發(fā)展的重中之重。本文通過對營運(yùn)資金管理的分析研究，設(shè)立了基于供應(yīng)商關(guān)系視角的營運(yùn)資金管理模式，并在此基礎(chǔ)上對電商平臺的營運(yùn)資金控制進(jìn)行分析，提出了營運(yùn)資金管理的優(yōu)化策略，以期能夠提高其營運(yùn)資金管理效率。

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