數(shù)字人民幣助推構(gòu)建新發(fā)展格局的功能與策略

杜語桐 黃再勝

[摘? 要]進(jìn)入新發(fā)展階段，加快構(gòu)建新發(fā)展格局在產(chǎn)業(yè)鏈、供應(yīng)鏈、分配鏈、創(chuàng)新鏈、外循環(huán)等方面對我國金融創(chuàng)新提出了新挑戰(zhàn)、新要求。數(shù)字人民幣作為金融創(chuàng)新的最新成果，能夠打通產(chǎn)業(yè)鏈、供應(yīng)鏈、分配鏈、消費鏈等方面淤點堵點，暢通國內(nèi)大循環(huán)，進(jìn)一步拓展高質(zhì)量國際循環(huán)。其場景應(yīng)用的加速推進(jìn)，將為數(shù)字經(jīng)濟、綠色經(jīng)濟、普惠經(jīng)濟提供新動能、新方案和新工具。應(yīng)從技術(shù)監(jiān)管、金融監(jiān)管、國內(nèi)使用和跨境支付等方面給數(shù)字人民幣的應(yīng)用推廣提供開放包容的金融環(huán)境，進(jìn)而充分發(fā)揮數(shù)字時代“新基建”的效用，為我國經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展提供有力支持。

[關(guān)鍵詞]雙循環(huán);新發(fā)展格局;金融創(chuàng)新;數(shù)字人民幣

[中圖分類號]F822? [文獻(xiàn)標(biāo)識碼]A? [文章編號]1672-2426（2022）02-0054-07

進(jìn)入新發(fā)展階段，加快形成以國內(nèi)大循環(huán)為主體、國內(nèi)國際雙循環(huán)相互促進(jìn)的新發(fā)展格局，是推動我國經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展的重大戰(zhàn)略決策。加快構(gòu)建新發(fā)展格局，不僅需要各地區(qū)、各行業(yè)、各領(lǐng)域的整體協(xié)同，而且對近年來飛速發(fā)展的金融創(chuàng)新提出了新要求。穩(wěn)步推進(jìn)數(shù)字貨幣，是構(gòu)建新發(fā)展格局，推動經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展，建設(shè)數(shù)字經(jīng)濟強國的有力抓手。

一、加快構(gòu)建新發(fā)展格局對貨幣形態(tài)的發(fā)展提出新要求

金融是現(xiàn)代經(jīng)濟的核心。經(jīng)濟是肌體，金融是血脈，兩者共生共榮，唯有“血液”平穩(wěn)流動，經(jīng)濟才能暢通運行。構(gòu)建新發(fā)展格局，關(guān)鍵在于實現(xiàn)經(jīng)濟循環(huán)流轉(zhuǎn)和產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)暢通，根本要求是解決各類“卡脖子”和瓶頸問題，暢通國民經(jīng)濟循環(huán)，貫通生產(chǎn)、分配、流通、消費各環(huán)節(jié)。目前，從生產(chǎn)到消費過程中還存在要素分割和壁壘障礙，亟待金融創(chuàng)新加以疏通。貨幣作為服務(wù)經(jīng)濟社會發(fā)展的一種工具，從來不以某個固定形態(tài)長期沉淀，每一種新型貨幣形態(tài)都是在新的社會條件所提出的新需求下創(chuàng)造出來的，在如今數(shù)字經(jīng)濟蓬勃發(fā)展的時代，數(shù)字貨幣的背后是金融科技的進(jìn)步。數(shù)字貨幣作為數(shù)字經(jīng)濟時代的產(chǎn)物，能更好地服務(wù)于當(dāng)下的經(jīng)濟發(fā)展。

（一）產(chǎn)業(yè)鏈、供應(yīng)鏈、創(chuàng)新鏈協(xié)同發(fā)展亟待數(shù)字貨幣支持

習(xí)近平總書記指出：“產(chǎn)業(yè)鏈、供應(yīng)鏈在關(guān)鍵時刻不能掉鏈子，這是大國經(jīng)濟必須具備的重要特征?！盵1]要圍繞產(chǎn)業(yè)鏈部署創(chuàng)新鏈、圍繞創(chuàng)新鏈布局產(chǎn)業(yè)鏈，推動經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展邁出更大步伐。[2]進(jìn)入新發(fā)展階段，金融支持科技、產(chǎn)業(yè)發(fā)展這個“老題目”有了“新使命”，體現(xiàn)在產(chǎn)業(yè)鏈、供應(yīng)鏈數(shù)字化轉(zhuǎn)型需借力金融科技。當(dāng)前，數(shù)字化浪潮方興未艾，加快數(shù)字技術(shù)與實體經(jīng)濟的融合發(fā)展已成為共識?！笆奈濉币?guī)劃強調(diào)要“實施‘上云用數(shù)賦智行動，推動數(shù)據(jù)賦能全產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同轉(zhuǎn)型”[3]。同時應(yīng)看到，產(chǎn)業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型還面臨不少困難和挑戰(zhàn)：目前覆蓋全流程、全產(chǎn)業(yè)鏈、全生命周期的工業(yè)數(shù)據(jù)鏈尚未構(gòu)建，內(nèi)部數(shù)據(jù)資源散落在各個業(yè)務(wù)系統(tǒng)中，無法互聯(lián)互通，形成數(shù)據(jù)孤島。這就要求金融科技發(fā)揮優(yōu)勢，推進(jìn)服務(wù)數(shù)字化、運營數(shù)字化和運行數(shù)字化，為企業(yè)提供更豐厚更全面的數(shù)據(jù)資源，促進(jìn)金融系統(tǒng)與企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營系統(tǒng)對接，共同提升各產(chǎn)業(yè)數(shù)字化水平。數(shù)字人民幣依托區(qū)塊鏈技術(shù)和大數(shù)據(jù)，可以記錄和儲存大量的交易信息和貨幣去向，實時監(jiān)控貨幣運行，迅速采集貨幣創(chuàng)造、記賬、流動等數(shù)據(jù)，不僅使監(jiān)管機構(gòu)能掌握人民幣體系內(nèi)整體的流通和使用情況，為靈活高效使用經(jīng)濟政策創(chuàng)造條件，而且能夠使政府掌握強大的數(shù)據(jù)資源，有望顛覆傳統(tǒng)行業(yè)固定模式，為數(shù)字化轉(zhuǎn)型搭建大數(shù)據(jù)倉庫?？梢哉f，產(chǎn)業(yè)鏈、供應(yīng)鏈數(shù)字化轉(zhuǎn)型呼喚適應(yīng)大數(shù)據(jù)時代發(fā)展需求的貨幣形態(tài)出現(xiàn)，數(shù)字人民幣將成為數(shù)字時代推動經(jīng)濟發(fā)展的重要抓手。

此外，關(guān)鍵核心技術(shù)突破需要金融科技注入資金動力。當(dāng)前，我國核心技術(shù)仍受制于人，在國際科技戰(zhàn)、貿(mào)易戰(zhàn)中某些“卡脖子”技術(shù)的斷供會導(dǎo)致整個產(chǎn)業(yè)鏈的斷裂。[4]關(guān)鍵核心技術(shù)攻關(guān)難的重要原因是應(yīng)用研發(fā)階段的資本融資不暢，亟須風(fēng)險投資順利介入科技成果的研究開發(fā)、中試、商品化和產(chǎn)業(yè)化活動。加之金融資源配置時普遍存在“規(guī)模偏好”和“所有制偏好”，科技型中小企業(yè)生存環(huán)境更是雪上加霜，發(fā)展受到嚴(yán)重制約。解決該困境亟須借助金融科技將金融資源用在刀刃上，吸引投資資金進(jìn)入科技成果轉(zhuǎn)化階段。數(shù)字人民幣可以利用大數(shù)據(jù)建立風(fēng)險承擔(dān)機制，結(jié)合居民購買投資理財產(chǎn)品的實際需求，吸納流通中的現(xiàn)金填補資金空缺，形成強大的科創(chuàng)動力。同時，金融機構(gòu)利用數(shù)字人民幣的特征將創(chuàng)新出更多風(fēng)險可控的金融服務(wù)產(chǎn)品，為中小企業(yè)提供全方位服務(wù)，強化企業(yè)創(chuàng)新主體地位，讓各類創(chuàng)新資源向企業(yè)集中，提升創(chuàng)新鏈產(chǎn)業(yè)鏈水平。[5]

（二）培育新型消費鏈亟待數(shù)字貨幣支持

馬克思指出，“因為產(chǎn)品只是在消費中才成為現(xiàn)實的產(chǎn)品”[6]691，“沒有消費，也就沒有生產(chǎn)”[6]691。市場資源是世界稀缺資源，卻是我國的巨大優(yōu)勢。習(xí)近平總書記指出：“中國有14億人口，中等收入群體超過4億，是全球最具潛力的大市場?！盵7]必須充分利用和發(fā)揮這個優(yōu)勢，不斷鞏固和增強這個優(yōu)勢，形成構(gòu)建新發(fā)展格局的雄厚支撐。當(dāng)前，數(shù)字消費成為促進(jìn)國內(nèi)需求持續(xù)擴大的重要力量?；ヂ?lián)網(wǎng)創(chuàng)新改變了我國居民的消費方式，為消費金融領(lǐng)域創(chuàng)新提供了契機。同時，數(shù)字消費金融也傳承了金融本身特有的風(fēng)險，與高風(fēng)險的金融信貸融合進(jìn)一步放大了風(fēng)險。數(shù)字消費領(lǐng)域愈加艱巨的金融風(fēng)險控制任務(wù)，催促可控匿名、可追溯性和可編程性的數(shù)字人民幣落地并在消費貸款領(lǐng)域廣泛應(yīng)用。數(shù)字人民幣可結(jié)合大數(shù)據(jù)、云計算等其他金融科技，對主體自身風(fēng)險承受和控制能力以及宏觀經(jīng)濟風(fēng)險進(jìn)行系統(tǒng)分析，利用場景金融中產(chǎn)生的碎片化信息進(jìn)行用戶風(fēng)險評估，從更多層面刻畫客戶風(fēng)險視圖，實現(xiàn)對風(fēng)控精細(xì)化管理，避免出現(xiàn)系統(tǒng)性風(fēng)險。

（三）提升國際循環(huán)質(zhì)量和水平亟待數(shù)字貨幣支持

在國際形勢日趨復(fù)雜和全球化遭遇逆流的背景下，我國始終堅持基本國策并提出在更高的起點進(jìn)行改革開放，這也是構(gòu)建新發(fā)展格局的現(xiàn)實之需。推動高水平對外開放，迫切要求以金融創(chuàng)新為重要紐帶，探索“內(nèi)循環(huán)”與全球“外循環(huán)”的新型良性互動模式。一方面，我國在國際貿(mào)易服務(wù)方面仍存在一定的政策管制問題，跨境資本流動自由化受到限制，不利于暢通國際經(jīng)濟循環(huán)。應(yīng)從堅持適度保護原則與重視區(qū)域間平衡協(xié)調(diào)發(fā)展兩個維度推進(jìn)服務(wù)貿(mào)易自由化，加大金融服務(wù)業(yè)對外開放力度，加大匯率市場化改革力度。在利用數(shù)字人民幣逐步實現(xiàn)主權(quán)貨幣跨境自由流動的同時，實施“本幣主導(dǎo)”“本幣優(yōu)先”戰(zhàn)略，構(gòu)建有本幣、主權(quán)貨幣參與的跨境計價、結(jié)算、清算體系。利用數(shù)字技術(shù)驅(qū)動數(shù)字化治理體系發(fā)展，及時通過大數(shù)據(jù)反饋精準(zhǔn)探測外匯體制改革過程中的“疑難雜癥”，進(jìn)一步做好人民幣外匯管理，維護匯率穩(wěn)定。另一方面，金融監(jiān)管面臨新的嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。近年來，全球經(jīng)濟增長動力不足，金融運行不穩(wěn)定不確定因素增多，現(xiàn)代科技也使金融風(fēng)險的形態(tài)和安全邊界發(fā)生重大變化，數(shù)據(jù)安全等非傳統(tǒng)風(fēng)險日益突出，原有的監(jiān)管工具和手段難以滿足實際需要。因此，必須在傳統(tǒng)金融監(jiān)管維度以外增加科技維度，從而更好地回應(yīng)金融科技所內(nèi)含的風(fēng)險及引發(fā)的監(jiān)管挑戰(zhàn)。數(shù)字人民幣將成為構(gòu)建現(xiàn)代金融監(jiān)管框架的重要一環(huán)，能有效增強金融監(jiān)管信息的實時性、準(zhǔn)確性，為及時有效識別和化解金融風(fēng)險提供支撐。BA1CFED8-1590-4638-89F1-1AFB9DC535FF

二、數(shù)字人民幣助推構(gòu)建新發(fā)展格局的功能

數(shù)字人民幣是中國人民銀行發(fā)行的法定數(shù)字貨幣，是數(shù)字化的中央銀行負(fù)債，具有與傳統(tǒng)法幣相同的幣值和無限法償?shù)男再|(zhì)。數(shù)字人民幣發(fā)行后，打通生產(chǎn)、分配、流通、消費各個環(huán)節(jié)，能夠加速國民經(jīng)濟供給與需求、生產(chǎn)與消費、國內(nèi)與國外之間的有機循環(huán)，更好發(fā)揮我國超大規(guī)模市場優(yōu)勢，推動供應(yīng)鏈、產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)化升級，促進(jìn)國內(nèi)國際雙循環(huán)更為暢通。

（一）數(shù)字人民幣暢通產(chǎn)業(yè)鏈、供應(yīng)鏈，夯實構(gòu)建新發(fā)展格局的基礎(chǔ)

“構(gòu)建新發(fā)展格局的關(guān)鍵在于經(jīng)濟循環(huán)的暢通無阻，就像人們講的要調(diào)理好統(tǒng)攝全身陰陽氣血的任督二脈?！盵8]數(shù)字人民幣應(yīng)用場景向政務(wù)、制造、交易等領(lǐng)域的延伸，意味著形成政府、企業(yè)與個體之間數(shù)據(jù)大融通大循環(huán)，有利于實現(xiàn)對產(chǎn)業(yè)鏈的全程追蹤，進(jìn)而推動產(chǎn)業(yè)數(shù)字化和數(shù)字產(chǎn)業(yè)化，促進(jìn)新一代信息技術(shù)與制造業(yè)的深度融合，打造新型的產(chǎn)業(yè)鏈。

1.數(shù)字人民幣可以提升要素配置效率。運用大數(shù)據(jù)、云計算等金融科技手段，能夠優(yōu)化金融市場匹配效率，推動解決資金供需兩端的信息不對稱問題，增強金融的普惠性，助力中小微企業(yè)、綠色企業(yè)等短板領(lǐng)域更加便利地進(jìn)入國內(nèi)資金融通的“內(nèi)循環(huán)”。同時，可通過數(shù)字人民幣創(chuàng)新融資渠道，提供多元化金融產(chǎn)品，引導(dǎo)融資成本下行，匹配產(chǎn)業(yè)升級的需要，進(jìn)而增強經(jīng)濟循環(huán)的通暢性與穩(wěn)定性。

2.數(shù)字人民幣可以引導(dǎo)資金和資源向關(guān)鍵零部件、核心技術(shù)等產(chǎn)業(yè)鏈高端環(huán)節(jié)集聚。資金和資源向產(chǎn)業(yè)鏈高端環(huán)節(jié)集聚有助于加強關(guān)鍵技術(shù)攻關(guān)，從而突破產(chǎn)業(yè)鏈短板，激發(fā)經(jīng)濟和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級轉(zhuǎn)型活力，使我國產(chǎn)業(yè)以更高的附加值參與全球分工。數(shù)字貨幣的網(wǎng)絡(luò)連通功能在一定程度上打破了傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)集群的時空限制，有效拓寬了中小企業(yè)融入產(chǎn)業(yè)集群的渠道，并以此促進(jìn)國內(nèi)分工鏈的穩(wěn)步展開以及國內(nèi)生產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)和供應(yīng)鏈體系的完善。

3.運用好數(shù)字人民幣的價值發(fā)現(xiàn)和信息傳遞的功能。資金鏈和創(chuàng)新鏈的緊密結(jié)合能夠辨別和定位核心技術(shù)和領(lǐng)先技術(shù)，篩選出代表未來發(fā)展方向的行業(yè)，為經(jīng)濟資源跨時間、跨地域調(diào)配和產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移提供方法和機制，推動產(chǎn)業(yè)鏈在區(qū)域間的合理布局中實現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟和集聚經(jīng)濟。[9]

（二）數(shù)字人民幣暢通消費鏈，為構(gòu)建新發(fā)展格局注入新動力

數(shù)字經(jīng)濟新業(yè)態(tài)打破了傳統(tǒng)消費市場時間與空間的局限，數(shù)字貨幣靈活度更高、自由度更大。隨著客戶行為向碎片化、服務(wù)場景化發(fā)展，數(shù)字人民幣服務(wù)也將呈現(xiàn)移動化、場景化的發(fā)展趨勢，消費場景可覆蓋生活繳費、餐飲服務(wù)、交通出行、購物消費、政務(wù)服務(wù)等全方位多領(lǐng)域。

1.數(shù)字人民幣的普遍應(yīng)用將探索出從消費端發(fā)動消費，以需求為導(dǎo)向的新型經(jīng)濟模式。信息傳遞速度、范圍和便利程度的提高增強了居民消費的示范效應(yīng)，消費規(guī)模和消費類型逐步擴大。一方面，數(shù)字人民幣通過平臺和場景收集海量的客戶信息，深度分析客戶的偏好和需求，將消費產(chǎn)品精準(zhǔn)地嵌入客戶的使用場景和平臺中，提供有針對性的消費產(chǎn)品和服務(wù)。[10]另一方面，通過線上平臺，去除代理商、渠道商等中間環(huán)節(jié)，客戶不再為中間環(huán)節(jié)的高額成本買單，又可享受高性價比的產(chǎn)品和服務(wù)。

2.便民利民的數(shù)字人民幣金融產(chǎn)品和服務(wù)培育新的消費習(xí)慣。伴隨著互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)態(tài)蓬勃發(fā)展，消費信貸在風(fēng)險可控的情況下逐漸成為促進(jìn)消費增長的“生力軍”。數(shù)字人民幣的普及將形成新型融資借貸渠道以刺激消費，暢通國內(nèi)市場循環(huán)，還能通過數(shù)字人民幣財富管理等工具幫助提高居民收入水平和保障能力，增強消費者金融自我掌控能力，使消費者消費意愿大大提升。

3.數(shù)字人民幣的推廣，需要金融設(shè)備的迭代更新和技術(shù)的升級改造。國家要完善包括5G基站、數(shù)據(jù)中心、人工智能、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)等在內(nèi)的新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，規(guī)范有序推進(jìn)政府和社會資本合作，推動基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域不動產(chǎn)投資信托基金健康發(fā)展，這將直接、間接擴大投資規(guī)模，有效盤活存量資產(chǎn)，帶來增量市場空間，形成存量資產(chǎn)和新增投資的良性循環(huán)。

（三）數(shù)字人民幣理順分配鏈，扎實推動共同富裕，回應(yīng)構(gòu)建新發(fā)展格局的必然要求

數(shù)字人民幣是人民銀行為國內(nèi)零售支付市場提供的公共產(chǎn)品，其初心就是推動金融普惠的發(fā)展。普惠金融被視為涵蓋廣泛的綜合性的政策目標(biāo)，是指立足機會平等要求和商業(yè)可持續(xù)原則，以可負(fù)擔(dān)的成本為有金融服務(wù)需求的社會各階層和群體提供適當(dāng)、有效的金融服務(wù)。[11]

1.與傳統(tǒng)貨幣相比，數(shù)字貨幣本身的特性在促進(jìn)普惠金融發(fā)展方面有著明顯的優(yōu)勢。一是增加金融服務(wù)可獲得性。數(shù)字人民幣的“賬戶松耦合”設(shè)計和雙離線功能，可方便偏遠(yuǎn)地區(qū)民眾隨時隨地實現(xiàn)便捷支付。二是降低金融服務(wù)的交易成本和時間成本，提高可負(fù)擔(dān)性。數(shù)字人民幣的交易數(shù)據(jù)處理在瞬間完成，并且不依賴實體網(wǎng)點和人工服務(wù)，能夠以較少的物力和人力投入獲得較大的服務(wù)容納量。[12]三是提升金融服務(wù)的使用效率和滿意度。數(shù)字人民幣的金融服務(wù)具有小額、便捷等特征，在便民服務(wù)領(lǐng)域具有突出的優(yōu)勢，填補了傳統(tǒng)金融服務(wù)的空白。

2.數(shù)字人民幣為我國實現(xiàn)稅收實質(zhì)公平提供了絕佳的契機。所謂稅收實質(zhì)公平是指國家在征稅時考慮納稅人的真實處境，并以此作為衡量納稅人繳納稅賦多少的依據(jù)。隨著社會公眾對抑制貧富差距的需求愈加強烈，我國對稅收實質(zhì)公平日趨重視并積極落實于制度實踐當(dāng)中。然而，目前我國居民收入分配不均現(xiàn)象仍然突出，具備強監(jiān)管效應(yīng)的數(shù)字人民幣剛好可以幫助我國補齊現(xiàn)有短板，其不僅可以準(zhǔn)確把握資金流向，嚴(yán)厲打擊偷稅、漏稅現(xiàn)象，以此為軸，還可以使零碎的涉稅信息由點成線整合在一起，形成統(tǒng)一的經(jīng)濟、社會以及人口方面的微觀“數(shù)據(jù)倉庫”，進(jìn)而為我國制定促進(jìn)分配正義的稅收法律及稅收政策提供經(jīng)濟學(xué)以及統(tǒng)計學(xué)方面的數(shù)據(jù)支撐。[13]換言之，數(shù)字人民幣帶來的海量涉稅信息可以有效增強我國稅收治理的科學(xué)化和精細(xì)化水平。

3.數(shù)字人民幣為提高財產(chǎn)性收入開辟新路徑。財產(chǎn)性收入一般是指家庭擁有的動產(chǎn)、不動產(chǎn)所獲得的收入。我國居民投資渠道狹窄，家庭財富主要集中在房產(chǎn)，金融資產(chǎn)中銀行儲蓄占主體。隨著居民可支配收入持續(xù)增加，以及房住不炒、養(yǎng)老第三支柱建設(shè)等政策的不斷完善，我國將迎來個人資產(chǎn)從實物資產(chǎn)向金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)變的高峰。[14]數(shù)字人民幣的發(fā)行對商業(yè)銀行的存款和紙幣通貨具有擠出作用，因而在持續(xù)吸引居民儲蓄轉(zhuǎn)移方面具有重要意義。數(shù)字人民幣的發(fā)行將通過豐富金融產(chǎn)品幫助居民充分分享經(jīng)濟發(fā)展和股市增長的紅利，多渠道增加城鄉(xiāng)居民財產(chǎn)性收入，使居民收入增長同步或快于經(jīng)濟增長，這是縮小收入分配差距的重要途徑。同時，數(shù)字人民幣的發(fā)行還能滿足居民不斷變化的資產(chǎn)配置需求，使居民資產(chǎn)呈現(xiàn)出從擁有現(xiàn)金到擁有資產(chǎn)，從擁有房產(chǎn)到擁有金融資產(chǎn)，從單一配置到多元化配置的趨勢，對推動市場健康發(fā)展也具有不可估量的意義。BA1CFED8-1590-4638-89F1-1AFB9DC535FF

（四）數(shù)字人民幣不斷提升金融開放度，以高水平國際循環(huán)助推構(gòu)建新發(fā)展格局

數(shù)字人民幣遵循“先境內(nèi)后境外”的原則開啟境內(nèi)和跨境的推廣，這是中國主動有序擴大金融對外開放的重要步驟。數(shù)字人民幣有著獨特優(yōu)勢，未來在跨境支付領(lǐng)域的廣泛應(yīng)用必將提升人民幣的國際化和對外開放水平。

1.數(shù)字人民幣有效提升跨境支付的安全性。我國可以通過構(gòu)建法定數(shù)字人民幣的跨境清結(jié)算體系，打破對傳統(tǒng)國際貨幣的依賴，助力數(shù)字人民幣走出國門，有效提升跨境支付的安全性。當(dāng)前，人民幣跨境清結(jié)算高度依賴美國的SWIFT系統(tǒng)（國際資金清算系統(tǒng)）和CHIPS系統(tǒng)（紐約清算所銀行同業(yè)支付系統(tǒng)）。美國利用SWIFT系統(tǒng)作為其常用的國際制裁手段，當(dāng)SWIFT系統(tǒng)越來越頻繁地成為美國進(jìn)行“長臂管轄”制裁別國的工具，建立新的跨境支付體系就具有了潛在現(xiàn)實的意義。[15]以區(qū)塊鏈為基礎(chǔ)的跨境清結(jié)算體系可將SWIFT系統(tǒng)幾天的計算時間提升至秒級，并大幅降低跨境轉(zhuǎn)賬成本，且通過技術(shù)的提升躲避潛在的政治干預(yù)?？缇硣H清結(jié)算體系的進(jìn)一步完善符合國際訴求，法定數(shù)字人民幣將成為這一體系的重要組成部分，重塑貿(mào)易清結(jié)算體系，構(gòu)建世界主權(quán)數(shù)字貨幣體系，推動國際貨幣體系改革，這些都有利于在長期內(nèi)提升我國和全球經(jīng)濟抗擊外生沖擊的能力，為更好地實現(xiàn)雙循環(huán)創(chuàng)造外部條件。

2.數(shù)字人民幣有助于打破國際循環(huán)的僵局。當(dāng)前，受新冠肺炎疫情影響，國際經(jīng)濟形勢低迷，去全球化趨勢抬頭，商品和要素的跨國流動程度大幅降低，數(shù)字人民幣的推行或可作為突破點，聚焦“一帶一路”等重點區(qū)域，打破國際循環(huán)的僵局?！耙粠б宦贰苯ㄔO(shè)可促進(jìn)人民幣在基礎(chǔ)設(shè)施投融資、區(qū)域經(jīng)貿(mào)往來、大宗商品結(jié)算中的大規(guī)模使用，應(yīng)順勢而為，在共建“一帶一路”中探索數(shù)字人民幣的使用，形成數(shù)字人民幣貿(mào)易圈和投資圈，探索構(gòu)建由我國主導(dǎo)的區(qū)域數(shù)字貨幣體系。優(yōu)先面向東盟等重點區(qū)域設(shè)立數(shù)字人民幣跨境支付結(jié)算試點，開展數(shù)字人民幣在多雙邊貿(mào)易場景下的測試，并逐步探索使用數(shù)字人民幣進(jìn)行債權(quán)債務(wù)結(jié)算及跨境投融資活動，推動在一些適合區(qū)域把人民幣作為“貨幣錨”。同時，與共建“一帶一路”重點國家合作，開展基于數(shù)字貨幣和區(qū)塊鏈的分布式跨境支付網(wǎng)絡(luò)試點，打破現(xiàn)行高度中心化跨境支付平臺的壟斷性及個別國家的支付霸權(quán)。[16]

三、運用數(shù)字人民幣助推構(gòu)建新發(fā)展格局的策略

（一）法律監(jiān)管和金融監(jiān)管齊發(fā)力，構(gòu)建并完善治理框架

1.建立健全相關(guān)的法律法規(guī)，對數(shù)字人民幣進(jìn)行有效規(guī)制。將數(shù)字人民幣納入《中華人民共和國中國人民銀行法》《中華人民共和國人民幣管理條例》等法律體系中[17]，在制度上對數(shù)字人民幣發(fā)行、管理、使用等進(jìn)行規(guī)范，完善修訂數(shù)字人民幣涉及的《中華人民共和國反洗錢法》等多部法律，維護數(shù)字人民幣的主權(quán)貨幣地位和法律地位。同時，數(shù)字人民幣作為新興事物，在今后推廣過程中必然會出現(xiàn)尚未預(yù)見的問題和風(fēng)險，后期相關(guān)的法律法規(guī)應(yīng)根據(jù)實際情況不斷修訂并完善。[18]

2.監(jiān)管模式需隨著數(shù)字人民幣的發(fā)展不斷變革，從單一行政監(jiān)管走向多元治理模式。監(jiān)管技術(shù)必須與金融科技的發(fā)展進(jìn)步保持動態(tài)協(xié)調(diào)，才能在促進(jìn)金融創(chuàng)新與防范風(fēng)險之間達(dá)成最佳平衡。一是搭建數(shù)字人民幣的監(jiān)管框架，明確監(jiān)管原則和標(biāo)準(zhǔn)。二是建立市場風(fēng)險預(yù)警機制，成立數(shù)字貨幣風(fēng)險監(jiān)管組，實時披露市場交易風(fēng)險，實施行政干預(yù)，防范化解系統(tǒng)性風(fēng)險。三是加強多部門金融監(jiān)管合作，形成立體多維監(jiān)管體系，統(tǒng)一重要金融機構(gòu)和大型公司的評估、識別、監(jiān)測標(biāo)準(zhǔn)，在管理過程中探索“沙盒監(jiān)管”機制，采用“先試點，再推廣”監(jiān)管體系，在相對較好的落地條件下開展試點，在風(fēng)險不能完全可控的領(lǐng)域，應(yīng)循序漸進(jìn)，探索最優(yōu)監(jiān)管機制。

（二）拓展數(shù)字人民幣應(yīng)用場景，用好數(shù)字經(jīng)濟時代“新基建”

現(xiàn)階段，數(shù)字經(jīng)濟快速發(fā)展，離不開相匹配的高效、安全的支付工具，因而對貨幣形態(tài)數(shù)字化的要求越來越迫切。數(shù)字人民幣能適應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)移動、快捷、低成本的交易環(huán)境，為我國數(shù)字經(jīng)濟發(fā)展提供更有力支撐。應(yīng)將數(shù)字人民幣與各經(jīng)濟活動場景結(jié)合，銀行搭建的數(shù)字貨幣平臺與企業(yè)的產(chǎn)業(yè)數(shù)字化改造對接，推動數(shù)字人民幣金融生態(tài)系統(tǒng)的建設(shè)，構(gòu)建真正意義上的數(shù)字經(jīng)濟大循環(huán)。

1.全面建設(shè)數(shù)字人民幣使用環(huán)境。數(shù)字人民幣是主權(quán)貨幣，應(yīng)廣泛推進(jìn)數(shù)字人民幣受理環(huán)境建設(shè)，增加商戶對數(shù)字人民幣的了解，暢通消費者使用數(shù)字人民幣的渠道。在前期試點中已落地的購物、餐飲、交通等場景基礎(chǔ)上，應(yīng)進(jìn)一步加快推進(jìn)受理環(huán)境改造，主要包括商業(yè)場景、政務(wù)及公用事業(yè)場景，發(fā)揮政府和市場兩只手的作用，充分發(fā)揮數(shù)字人民幣運營機構(gòu)和受理服務(wù)機構(gòu)的作用，實現(xiàn)數(shù)字人民幣支付全場景覆蓋;進(jìn)一步加快推進(jìn)公眾數(shù)字人民幣錢包的開立，提高公眾認(rèn)知度和使用率;進(jìn)一步加快推進(jìn)法定數(shù)字貨幣試驗區(qū)建設(shè)，政府應(yīng)依托數(shù)字人民幣，探索智慧城市、數(shù)字政府等試點模式，將數(shù)字人民幣融入智慧城市建設(shè)和數(shù)字經(jīng)濟生活，應(yīng)順應(yīng)數(shù)字技術(shù)發(fā)展新趨勢，著力打造布局科學(xué)、安全可靠的數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施，筑牢金融轉(zhuǎn)型與創(chuàng)新發(fā)展的“數(shù)字底座”[19]。

2.促進(jìn)數(shù)字人民幣更好地服務(wù)實體經(jīng)濟。資金出于逐利動機往往會流向資產(chǎn)市場，形成資產(chǎn)價格泡沫，而非履行其根本的支持實體經(jīng)濟發(fā)展的職能。運用數(shù)字人民幣，通過更多元、更智慧、更精準(zhǔn)的信貸產(chǎn)品，可以為實體經(jīng)濟“輸血供氧”。數(shù)字人民幣全生命周期中蘊含豐富數(shù)據(jù)，應(yīng)掌握和分析數(shù)字人民幣的流轉(zhuǎn)信息，加強對生產(chǎn)經(jīng)營主體的數(shù)字化認(rèn)知，準(zhǔn)確識別融資需求真實性，動態(tài)監(jiān)測信貸資金流向流量，進(jìn)而規(guī)范數(shù)字經(jīng)濟發(fā)展?！扒罢皸l件觸發(fā)”機制的研究表明，中國人民銀行發(fā)行數(shù)字人民幣時可以預(yù)設(shè)“流向部門條件”等前瞻條件，數(shù)字貨幣系統(tǒng)可以根據(jù)貸款信息判斷條件是否觸發(fā)。[20]比如，貸款流向符合中國人民銀行規(guī)定的實體經(jīng)濟行業(yè)時，數(shù)字貨幣生效;流向資產(chǎn)市場，則不生效。進(jìn)而實現(xiàn)貨幣精準(zhǔn)投放，實施結(jié)構(gòu)性調(diào)控，避免貨幣空轉(zhuǎn)。

3.發(fā)揮數(shù)字人民幣作為國家治理工具的效能。在治理主體上，數(shù)字人民幣除了與股份制銀行對接用于公用事業(yè)，如公務(wù)員工資發(fā)放，還在流量場景端展開技術(shù)測試，實現(xiàn)政府與第三方機構(gòu)間的數(shù)據(jù)共享，加速構(gòu)建部門協(xié)同、社會參與的協(xié)同治理體系。在治理方式上，數(shù)字人民幣與生活場景深度結(jié)合，能夠使政府掌握強大的數(shù)據(jù)，了解經(jīng)濟真正運行情況，推動“個人判斷”“經(jīng)驗主義”的模糊治理轉(zhuǎn)變?yōu)椤凹?xì)致精準(zhǔn)”“數(shù)據(jù)驅(qū)動”的數(shù)字化治理。在治理形式上，數(shù)字人民幣與傳統(tǒng)公共服務(wù)融合發(fā)展，加速推動公共服務(wù)均等化進(jìn)程。如深圳啟動發(fā)放數(shù)字人民幣文惠券活動，將數(shù)字人民幣引入文化消費補貼體系。搭乘數(shù)字人民幣快車，更多公共服務(wù)極速直達(dá)將成為常態(tài)，再造政府公共服務(wù)流程，釋放出了成倍的經(jīng)濟效益與巨大的社會效益。可見，數(shù)字人民幣對于構(gòu)建數(shù)字化治理體系，不斷提升國家治理體系和治理能力現(xiàn)代化水平具有劃時代的意義。BA1CFED8-1590-4638-89F1-1AFB9DC535FF

（三）積極探索數(shù)字人民幣跨境支付，進(jìn)一步推進(jìn)人民幣國際化

人民幣國際化的主要路徑，是通過實現(xiàn)人民幣在價值尺度、支付手段和貯藏貨幣方面的世界貨幣職能，進(jìn)而逐步實現(xiàn)國際儲備貨幣職能。

1.推動數(shù)字人民幣跨境支付，擴大人民幣在境外使用范圍。法定數(shù)字人民幣的獨特性和便利性可以擴大人民幣在境外的使用范圍，使其不再依賴政府和金融機構(gòu)的單向推動?？缇辰灰滓膊槐厝〉每缇炽y行的支持，只要得到交易雙方的認(rèn)可，就可以使用手機等移動支付終端進(jìn)行數(shù)字人民幣支付。配合“一帶一路”建設(shè)，只要數(shù)字人民幣能夠提供良好的用戶服務(wù)和支付體驗，必將加快人民幣國際化進(jìn)程。

2.推動數(shù)字貨幣納入國際貨幣體系，積極參與數(shù)字貨幣全球治理。數(shù)字貨幣的引入將使全球金融系統(tǒng)在支付清算、資本流動等諸多方面產(chǎn)生變化，與此相應(yīng)，全球貨幣治理體系也需要進(jìn)行大量的制度設(shè)計與磋商。我國應(yīng)加強與各國央行及國際貨幣基金組織、國際清算銀行等國際機構(gòu)合作，積極參與數(shù)字貨幣全球治理。一是加強中國人民銀行與其他國家中央銀行在數(shù)字貨幣領(lǐng)域的合作，共同探索前沿信息和可行技術(shù)路徑，加強各國數(shù)字貨幣互認(rèn)和標(biāo)準(zhǔn)對接。二是合作制定數(shù)字貨幣監(jiān)管政策框架，共同建立數(shù)字貨幣國際統(tǒng)一監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，規(guī)范數(shù)字貨幣跨境流通平臺，共同開展跨境資金監(jiān)控和反洗錢監(jiān)管，維護各國貨幣主權(quán)。三是積極參與數(shù)字貨幣國際規(guī)則制定，規(guī)范發(fā)行和流通秩序，參與全球數(shù)字貨幣體系建設(shè)，在數(shù)字貨幣關(guān)鍵領(lǐng)域建立全球性競爭優(yōu)勢。

3.將數(shù)字人民幣與國內(nèi)金融市場改革深度結(jié)合。只有在資本賬戶開放的條件下，數(shù)字人民幣才能實現(xiàn)高效的跨境支付清算。首要目標(biāo)是在確保金融穩(wěn)定的前提下，盡快實現(xiàn)資本賬戶和金融市場雙向開放和人民幣可自由兌換，穩(wěn)妥有序推進(jìn)人民幣資本項目可兌換，加快推進(jìn)匯率形成機制市場化改革和資本市場開放，提升人民幣在全球貿(mào)易和對外投資中的便利程度。與此同時，盡快搭建和完善與金融開放程度相一致的宏觀調(diào)控框架和金融監(jiān)管體系，為數(shù)字貨幣推廣應(yīng)用創(chuàng)造開放包容的金融環(huán)境。

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責(zé)任編輯? 魏亞男BA1CFED8-1590-4638-89F1-1AFB9DC535FF