【摘要】社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)下的金融發(fā)展路徑是包容型金融發(fā)展，而不是分流型金融發(fā)展，其目標(biāo)是實(shí)現(xiàn)社會(huì)公平和共同富裕。以人民為中心的金融體系，是以全面滿足人民的金融需求、服務(wù)國(guó)家發(fā)展戰(zhàn)略和保障國(guó)家金融安全為宗旨的金融體系，是普惠性、戰(zhàn)略性和安全性的統(tǒng)一。國(guó)家應(yīng)在制度層面上努力構(gòu)建以人民為中心的金融體系，各類金融機(jī)構(gòu)通過(guò)制度、組織和機(jī)制創(chuàng)新，通過(guò)“下沉式服務(wù)模式”、“滴灌式服務(wù)模式”和“貼身式服務(wù)模式”實(shí)現(xiàn)對(duì)小微群體的全方位服務(wù)。

【關(guān)鍵詞】普惠金融? 以人民為中心? 包容型金融發(fā)展? 制度創(chuàng)新

【中圖分類號(hào)】F830.6? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? 【文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼】A

【DOI】10.16619/j.cnki.rmltxsqy.2022.15.004

社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下的金融發(fā)展路徑

共同富裕是社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的根本要義。中國(guó)特色社會(huì)主義進(jìn)入新時(shí)代，我國(guó)社會(huì)主要矛盾已經(jīng)轉(zhuǎn)化為人民日益增長(zhǎng)的美好生活需要和不平衡不充分的發(fā)展之間的矛盾。當(dāng)前，我國(guó)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制不斷完善，但是在經(jīng)濟(jì)發(fā)展過(guò)程當(dāng)中，我們也面臨著很多挑戰(zhàn)。發(fā)展社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)，要求我們?cè)谧非蠼?jīng)濟(jì)發(fā)展效率、完善市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的同時(shí)，更加注重追求經(jīng)濟(jì)發(fā)展的公平、正義和平等。如果社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)能夠以“社會(huì)主義”這四個(gè)字為宗旨來(lái)發(fā)展，那它就是一個(gè)健康的、符合人民需求的、可持續(xù)的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì);相反，它就是背離人民需求的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)。

共同富裕是社會(huì)主義的本質(zhì)要求，是中國(guó)式現(xiàn)代化的重要特征。習(xí)近平總書(shū)記強(qiáng)調(diào)，“消除貧困、改善民生、逐步實(shí)現(xiàn)共同富裕，是社會(huì)主義的本質(zhì)要求，是我們黨的重要使命”[1]。2021年，習(xí)近平總書(shū)記在省部級(jí)主要領(lǐng)導(dǎo)干部學(xué)習(xí)貫徹黨的十九屆五中全會(huì)精神專題研討班開(kāi)班式上的講話中指出，“實(shí)現(xiàn)共同富裕不僅是經(jīng)濟(jì)問(wèn)題，而且是關(guān)系黨的執(zhí)政基礎(chǔ)的重大政治問(wèn)題。要統(tǒng)籌考慮需要和可能，按照經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展規(guī)律循序漸進(jìn)，自覺(jué)主動(dòng)解決地區(qū)差距、城鄉(xiāng)差距、收入差距等問(wèn)題，不斷增強(qiáng)人民群眾獲得感、幸福感、安全感”。[2]我們的經(jīng)濟(jì)發(fā)展和金融發(fā)展的總體方向，就是促進(jìn)社會(huì)公平，實(shí)現(xiàn)共同富裕。

我國(guó)的人均收入差距與庫(kù)茲涅茨曲線效應(yīng)。改革開(kāi)放以來(lái)，我國(guó)經(jīng)濟(jì)飛速發(fā)展，與此同時(shí)人均收入差距也在不斷拉大。相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，1981年中國(guó)基尼系數(shù)是0.288，但到2019年基尼系數(shù)已經(jīng)達(dá)到了0.465（如圖1所示），屬于人均收入差距比較大的國(guó)家。這里不禁要問(wèn)：經(jīng)濟(jì)和金融發(fā)展跟收入差距有什么關(guān)系？經(jīng)濟(jì)和金融發(fā)展是促進(jìn)了人均收入差距縮小，還是拉大了人均收入差距？金融發(fā)展是否有改善收入分配的效應(yīng)呢？

我們可以通過(guò)庫(kù)茲涅茨曲線來(lái)分析回答上述問(wèn)題。庫(kù)茲涅茨曲線是表示經(jīng)濟(jì)發(fā)展（包括金融發(fā)展）和人均收入差距之間關(guān)系變化的曲線。該曲線（圖2）呈現(xiàn)一個(gè)平滑的鐘形，橫軸表示人均國(guó)民生產(chǎn)總值（Y/N），縱軸代表基尼系數(shù)（G）。圖2中ABC三條彎度不同的曲線，其中A表示該國(guó)在經(jīng)濟(jì)發(fā)展過(guò)程中收入不平等程度最高，C表示收入不平等程度最低，B的情況居中。在金融發(fā)展和經(jīng)濟(jì)發(fā)展的初期，低收入者和高收入者的收入差異會(huì)顯著增大且呈不斷擴(kuò)張的趨勢(shì)。因此，在庫(kù)茲涅茨曲線的左半邊（負(fù)效應(yīng)區(qū)域），由于收入差距不斷增大，金融機(jī)構(gòu)會(huì)更傾向于在具有較高預(yù)期收益從而具有較高償還能力的城市投資，而不愿意在收入較低的農(nóng)村社區(qū)投資，從而出現(xiàn)資金由農(nóng)村向城市的凈流動(dòng)，這就是典型的“系統(tǒng)性負(fù)投資現(xiàn)象”[3]。單向的資金流動(dòng)和系統(tǒng)性負(fù)投資導(dǎo)致城鄉(xiāng)收入差距持續(xù)拉大，收入不平等程度加劇，低收入者容易陷入貧困陷阱。解決這一問(wèn)題的核心在于能否運(yùn)用特有的制度安排和激勵(lì)措施，來(lái)遏制或至少在一定程度上減少系統(tǒng)性負(fù)投資，從而使得庫(kù)茲涅茨曲線變得相對(duì)平緩，以縮小經(jīng)濟(jì)發(fā)展和金融發(fā)展過(guò)程中的收入差距，在圖2中即表現(xiàn)為“A→B→C”不斷移動(dòng)的過(guò)程。也就是說(shuō)，即使庫(kù)茲涅茨效應(yīng)不可避免，也應(yīng)該運(yùn)用某種制度設(shè)計(jì)來(lái)降低基尼系數(shù)上升的幅度。

圖2的左側(cè)部分為庫(kù)茲涅茨負(fù)效應(yīng)區(qū)，在這個(gè)區(qū)域，隨著經(jīng)濟(jì)和金融發(fā)展，人均收入將會(huì)上升，但是收入不平等現(xiàn)象也在加劇;右側(cè)部分為庫(kù)茲涅茨正效應(yīng)區(qū)，即經(jīng)過(guò)經(jīng)濟(jì)和金融發(fā)展的一定階段之后，隨著人均收入上升，收入不平等現(xiàn)象緩解，基尼系數(shù)下降。如何由庫(kù)茲涅茨負(fù)效應(yīng)區(qū)盡快過(guò)渡到正效應(yīng)區(qū)，如何在經(jīng)濟(jì)和金融發(fā)展過(guò)程中降低收入分配的不平等，是我國(guó)面臨的一項(xiàng)嚴(yán)峻課題。運(yùn)用系統(tǒng)性的激勵(lì)和約束制度安排，建立相應(yīng)的農(nóng)村金融發(fā)展機(jī)制，鼓勵(lì)微型金融機(jī)構(gòu)發(fā)展，構(gòu)建多層次、廣覆蓋、可持續(xù)的普惠金融體系，可以在一定程度上緩解低收入人群的信貸約束，從而提升其收入水平，降低經(jīng)濟(jì)發(fā)展和金融發(fā)展過(guò)程中的收入不平等程度（即降低庫(kù)茲涅茨曲線的峰值，并使得庫(kù)茲涅茨負(fù)效應(yīng)區(qū)盡快過(guò)渡到正效應(yīng)區(qū)）。對(duì)此，筆者曾經(jīng)做過(guò)實(shí)證研究，證明中國(guó)也存在庫(kù)茲涅茨效應(yīng)，而且?guī)炱澞那€的拐點(diǎn)出現(xiàn)在2005年前后。2005年之后，我國(guó)的基尼系數(shù)保持穩(wěn)定并慢慢開(kāi)始回調(diào)周期[4]。

分流型金融發(fā)展與包容型金融發(fā)展。金融發(fā)展有兩種路徑：第一種路徑，筆者稱之為“剪刀型金融發(fā)展路徑”（scissors-style financial development），或者叫“分流型金融發(fā)展路徑”（diverging financial development），也就是說(shuō)，隨著金融發(fā)展，人均收入差距越來(lái)越大，金融發(fā)展對(duì)收入分配產(chǎn)生負(fù)效應(yīng);另外一種金融發(fā)展路徑，筆者稱之為包容型金融發(fā)展（inclusive financial development），就是隨著金融發(fā)展，人均收入差距會(huì)縮小，金融發(fā)展對(duì)縮小收入差距發(fā)揮正效應(yīng)。中國(guó)采取怎樣的金融發(fā)展路徑，關(guān)系到共同富裕的愿景能否實(shí)現(xiàn)，關(guān)系到能否真正解決“不平衡”“不充分”的發(fā)展問(wèn)題。包容型金融發(fā)展主要有三種模式。

第一種模式是“綠地模式”，即創(chuàng)建新型的金融機(jī)構(gòu)，增強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)的多元性和豐富性，增加金融服務(wù)的供給。今天中國(guó)已經(jīng)形成了豐富多元的普惠金融系統(tǒng)，這與我國(guó)不斷創(chuàng)建金融機(jī)構(gòu)的努力直接相關(guān)。當(dāng)前遍布全國(guó)的各類新型金融機(jī)構(gòu)，包括村鎮(zhèn)銀行、地方性中小商業(yè)銀行以及小額貸款機(jī)構(gòu)、征信機(jī)構(gòu)等，都是近十幾年來(lái)新設(shè)的。這種創(chuàng)建新的金融機(jī)構(gòu)的“綠地模式”，對(duì)提升低收入人群尤其是農(nóng)村居民的信貸可及性發(fā)揮了重要作用。

第二種模式為“升級(jí)模式”，即運(yùn)用一定的政策激勵(lì)機(jī)制，鼓勵(lì)承擔(dān)重要金融服務(wù)功能的優(yōu)秀小微金融機(jī)構(gòu)（尤其是為中小微企業(yè)、農(nóng)民和低收入者提供金融服務(wù)的小微金融機(jī)構(gòu)，包括民間金融機(jī)構(gòu)）不斷升級(jí)。將一些優(yōu)秀的小微金融機(jī)構(gòu)或民間金融機(jī)構(gòu)升級(jí)成為國(guó)家法律認(rèn)可的、規(guī)范的、銀行類金融機(jī)構(gòu)，使其更好地、更規(guī)范地為原本難以獲得金融服務(wù)的弱勢(shì)群體提供創(chuàng)新性金融產(chǎn)品。這種模式在中國(guó)主要包含兩部分：一部分是對(duì)存量的小微金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行升級(jí)改制，如對(duì)遍布城鄉(xiāng)的中小農(nóng)信社和城市信用社進(jìn)行規(guī)范化和商業(yè)化改制，幫助這些貼近城鄉(xiāng)微型客戶的金融機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級(jí)，升級(jí)為商業(yè)銀行;另一部分就是對(duì)比較優(yōu)質(zhì)的、但暫時(shí)還不具備銀行業(yè)從業(yè)資格的民間金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行升級(jí)和合法性改造，使其成為規(guī)范的商業(yè)銀行，這種模式有助于激發(fā)民間金融規(guī)范運(yùn)行的積極性、防范民間金融風(fēng)險(xiǎn)，有助于積極有效利用和激活民間資本，可以獲得綜合性的政策效果。

第三種模式為“降級(jí)模式”，也叫“下沉模式”，即國(guó)有商業(yè)銀行、政策性銀行以及眾多大型的股份制銀行，應(yīng)發(fā)揮自身比較優(yōu)勢(shì)，通過(guò)各種技術(shù)創(chuàng)新、機(jī)制創(chuàng)新和產(chǎn)品創(chuàng)新，把服務(wù)下沉到小微客戶。大型銀行要通過(guò)這種下沉的方式服務(wù)于更多的低收入群體，以提升他們的信貸可及性。

經(jīng)過(guò)40多年的改革開(kāi)放，中國(guó)金融發(fā)展速度迅猛，根據(jù)中國(guó)人民銀行2022年統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，截至2021年末，我國(guó)金融業(yè)機(jī)構(gòu)總資產(chǎn)為380余萬(wàn)億元，而1978年我國(guó)金融總資產(chǎn)才2000億元。但在一段時(shí)期內(nèi)，我國(guó)金融體系脫實(shí)向虛的趨勢(shì)比較明顯，2017年以來(lái)，黨中央和金融監(jiān)管部門對(duì)此高度關(guān)注，進(jìn)行了有效調(diào)控，當(dāng)前金融業(yè)脫實(shí)向虛的問(wèn)題有了明顯好轉(zhuǎn)。根據(jù)銀保監(jiān)會(huì)統(tǒng)計(jì)，截至2021年末，中國(guó)銀行業(yè)向制造業(yè)貸款突破1.5萬(wàn)億元。農(nóng)行、農(nóng)發(fā)行、國(guó)開(kāi)行等商業(yè)銀行和政策性銀行對(duì)于農(nóng)村的信貸規(guī)模是非常巨大的，金融業(yè)的整體資金流向已經(jīng)發(fā)生了深刻的、積極的變化。根據(jù)金融監(jiān)管部門統(tǒng)計(jì)，2021年11月末，銀行業(yè)的普惠型小微企業(yè)貸款余額達(dá)到了18.7萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)24.1%。在中央的政策激勵(lì)下，在銀行業(yè)的共同努力下，我國(guó)普惠金融體系的構(gòu)建取得了顯著成效，尤其是大型銀行的金融服務(wù)在體制和技術(shù)的支撐下向弱勢(shì)群體下沉得非常快，滿足了較高比例的中小微企業(yè)和農(nóng)民的資金需求。

普惠金融的本質(zhì)是建立以人民為中心金融體系

以人民為中心金融體系的內(nèi)涵及特征。普惠金融的本質(zhì)是建立以人民為中心金融體系。以人民為中心金融體系是對(duì)以全面滿足人民的金融需求、服務(wù)國(guó)家發(fā)展戰(zhàn)略和保障國(guó)家金融安全為宗旨的金融體系和金融體制的總稱。以人民為中心金融體系既強(qiáng)調(diào)金融的普惠性，又強(qiáng)調(diào)戰(zhàn)略性和安全性。這三個(gè)特征是一個(gè)相互聯(lián)系、相互支撐、相互保障的統(tǒng)一體。

以人民為中心金融體系的普惠性，意味著金融服務(wù)普遍惠及各個(gè)金融需求群體，尤其是絕大部分中小微經(jīng)濟(jì)主體（在中國(guó)主要是指中小微企業(yè)、廣大農(nóng)戶以及其他中低收入群體），從而提升這些群體的信貸可及性。當(dāng)前學(xué)術(shù)界討論比較多的普惠金融的制度創(chuàng)新，主要是從以人民為中心金融體系的普惠性這一特征出發(fā)來(lái)探討的。只有滿足了普惠性，才能最大限度滿足中小微企業(yè)、農(nóng)戶等這些傳統(tǒng)金融學(xué)上典型的信貸弱勢(shì)群體的金融需求，才能更好地改善金融體系的收入分配效應(yīng)，才能為更好地為實(shí)現(xiàn)共同富裕提供金融支撐。

以人民為中心金融體系的戰(zhàn)略性，是指金融體系要服務(wù)于符合國(guó)家發(fā)展戰(zhàn)略的相關(guān)產(chǎn)業(yè)，金融服務(wù)要與實(shí)現(xiàn)國(guó)家長(zhǎng)遠(yuǎn)戰(zhàn)略目標(biāo)保持一致。我國(guó)近年來(lái)強(qiáng)調(diào)金融業(yè)要服務(wù)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)，要更多地支持高科技產(chǎn)業(yè)、戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)等關(guān)系國(guó)計(jì)民生的產(chǎn)業(yè)發(fā)展，避免金融體系“脫實(shí)向虛”，這是符合我國(guó)長(zhǎng)遠(yuǎn)戰(zhàn)略利益的。銀行業(yè)的脫實(shí)向虛不僅影響了金融的普惠性，也會(huì)對(duì)金融安全造成很大影響。當(dāng)前，我國(guó)金融體系總體上是較為穩(wěn)健的，但也存在很多安全隱患?！懊搶?shí)向虛”的金融體系一定是一個(gè)妨礙國(guó)家金融安全的金融體系。關(guān)系國(guó)計(jì)民生的產(chǎn)業(yè)和領(lǐng)域，是符合國(guó)家長(zhǎng)遠(yuǎn)戰(zhàn)略的產(chǎn)業(yè)和領(lǐng)域，實(shí)際上，除了戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)和高科技產(chǎn)業(yè)，鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略也是關(guān)系國(guó)計(jì)民生的戰(zhàn)略性領(lǐng)域，在此普惠性和戰(zhàn)略性是統(tǒng)一的。

以人民為中心金融體系的安全性，是指金融體系的運(yùn)行要以金融體系本身的安全和金融資產(chǎn)質(zhì)量的提升為目標(biāo)，金融安全是以人民為中心金融體系的內(nèi)在要求。這里的安全性具有兩個(gè)層面的含義：第一個(gè)層面，以人民為中心的金融體系要保障金融機(jī)構(gòu)本身的安全性，嚴(yán)格控制金融風(fēng)險(xiǎn)，將金融機(jī)構(gòu)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)控制置于重要地位，將安全性與普惠性、戰(zhàn)略性統(tǒng)一起來(lái);第二個(gè)層面，它是一個(gè)強(qiáng)調(diào)國(guó)家金融主權(quán)的金融體系，在金融開(kāi)放的過(guò)程中，要高度重視金融安全，要掌握好本國(guó)的金融主權(quán)。金融安全既包含國(guó)內(nèi)金融體系的總體性和結(jié)構(gòu)性風(fēng)險(xiǎn)，也包含國(guó)家金融體系進(jìn)一步開(kāi)放所可能引發(fā)的金融開(kāi)放風(fēng)險(xiǎn)，更包含中國(guó)參與國(guó)際金融事務(wù)和國(guó)際金融競(jìng)爭(zhēng)所帶來(lái)的全球化條件下的金融風(fēng)險(xiǎn)與貨幣風(fēng)險(xiǎn)。我們只有通過(guò)建立強(qiáng)有力的、權(quán)威的國(guó)家金融安全領(lǐng)導(dǎo)組織體系、全國(guó)協(xié)調(diào)一致的國(guó)家金融安全戰(zhàn)略執(zhí)行體系、高度適應(yīng)信息化和全球化的國(guó)家金融安全治理體系并使其有效運(yùn)作，才能在國(guó)際和國(guó)內(nèi)兩個(gè)戰(zhàn)線上，開(kāi)展實(shí)施有效的國(guó)家金融安全戰(zhàn)略。我們既要保持金融開(kāi)放，又要保障國(guó)家金融主權(quán)，維護(hù)國(guó)家金融安全，切莫過(guò)快地、盲目地開(kāi)放。金融對(duì)外開(kāi)放的底線是要保障國(guó)家金融安全;放棄國(guó)家安全而搞金融開(kāi)放，無(wú)異于飲鴆止渴。例如，美國(guó)就高度重視金融安全，對(duì)于外國(guó)資本進(jìn)入其銀行業(yè)進(jìn)行嚴(yán)格限制和監(jiān)管，尤其是2008年金融危機(jī)之后，美國(guó)全面加強(qiáng)了對(duì)外資銀行的監(jiān)管和限制，值得我們學(xué)習(xí)借鑒。限于篇幅，本文主要涉及以人民為中心金融安全性的第一個(gè)層面（即國(guó)內(nèi)金融風(fēng)險(xiǎn)控制）的問(wèn)題，不展開(kāi)討論第二個(gè)層面的問(wèn)題。

以人民為中心的金融理念下的金融機(jī)構(gòu)要實(shí)現(xiàn)雙重目標(biāo)的兼容。以人民為中心的金融理念下的金融機(jī)構(gòu)，面臨著雙重目標(biāo)：第一重目標(biāo)是實(shí)現(xiàn)普惠性、戰(zhàn)略性和安全性，第二重目標(biāo)是實(shí)現(xiàn)盈利性和可持續(xù)發(fā)展。雙重目標(biāo)之間應(yīng)該是兼容的關(guān)系、統(tǒng)一的關(guān)系。金融機(jī)構(gòu)畢竟是金融機(jī)構(gòu)，金融業(yè)在提高國(guó)家戰(zhàn)略行業(yè)與民生領(lǐng)域的金融需求主體的信貸可及性并保障國(guó)家金融安全的同時(shí)，還要實(shí)現(xiàn)金融業(yè)的可持續(xù)發(fā)展，要保障其一定的盈利性。這一雙重目標(biāo)不能偏廢，不能為了實(shí)現(xiàn)普惠性、戰(zhàn)略性和安全性就犧牲銀行的盈利性和可持續(xù)發(fā)展，因?yàn)閺母旧蟻?lái)說(shuō)，金融業(yè)的健康可持續(xù)發(fā)展也是重要的“國(guó)計(jì)民生”。我們的銀行也需要發(fā)展壯大，如果銀行的盈利能力弱、資產(chǎn)質(zhì)量差、競(jìng)爭(zhēng)力不強(qiáng)，就很難實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略性、普惠性和安全性的目標(biāo)。因此，我們?cè)趶?qiáng)調(diào)構(gòu)建以人民為中心金融體系的同時(shí)，要高度重視銀行資產(chǎn)質(zhì)量，重視銀行盈利性的提升。那么，哪些因素會(huì)影響銀行的資產(chǎn)質(zhì)量和盈利能力呢？一個(gè)尤其重要的問(wèn)題就是：中小微客戶對(duì)銀行資產(chǎn)質(zhì)量和盈利能力造成了積極影響還是消極影響（假定我們只考察普惠性對(duì)銀行資產(chǎn)質(zhì)量和盈利能力的影響）？如果回答是“積極的”，那么我們就可以說(shuō)，金融體系的普惠性能夠促進(jìn)銀行資產(chǎn)質(zhì)量和盈利能力的提升，普惠性的實(shí)現(xiàn)有助于安全性和盈利性的實(shí)現(xiàn)。

現(xiàn)有文獻(xiàn)的實(shí)證研究結(jié)果證明，普惠金融能夠顯著降低銀行的風(fēng)險(xiǎn)水平，更高水平的普惠金融有助于銀行實(shí)現(xiàn)更高的穩(wěn)定性，而且這種正向的關(guān)聯(lián)在客戶存款融資份額較高、提供銀行服務(wù)邊際成本較低、國(guó)家制度質(zhì)量較高的銀行尤為明顯[5]。規(guī)模龐大而分散的中小微客戶，正是銀行穩(wěn)健運(yùn)行的堅(jiān)實(shí)底座，是良好的危機(jī)緩沖器和風(fēng)險(xiǎn)分散器，對(duì)于銀行的穩(wěn)定性和安全性極為重要，同時(shí)，在加大金融科技投入（尤其是大數(shù)據(jù)處理能力）、優(yōu)化金融服務(wù)流程、降低金融服務(wù)成本（尤其是信息處理成本）的條件下，普惠金融能夠有效改善銀行的成本收益率，提升銀行的盈利空間[6]。普惠金融提升盈利性的條件是金融科技，是建立在新技術(shù)基礎(chǔ)上的制度創(chuàng)新與流程再造。歷次金融危機(jī)都證明，使銀行陷入嚴(yán)重財(cái)務(wù)危機(jī)的，往往是那些帶有投機(jī)性的、杠桿率極高的行業(yè)（如房地產(chǎn)），這些產(chǎn)業(yè)的自有資本很少，它們以很高的杠桿率來(lái)撬動(dòng)銀行的巨額貸款，容易使銀行陷入危機(jī)當(dāng)中。近年來(lái)，一些房地產(chǎn)巨頭給我國(guó)銀行業(yè)帶來(lái)的負(fù)面連鎖反應(yīng)令人觸目驚心?，F(xiàn)實(shí)中，我國(guó)一些優(yōu)秀的地方性中小銀行、農(nóng)商行等，它們?cè)鶎?，扎根小微，運(yùn)用各種創(chuàng)新性手段為中小微客戶服務(wù)，不僅很好地增強(qiáng)了銀行的穩(wěn)健性和安全性，有效抵御了金融風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)在金融創(chuàng)新的引領(lǐng)下提高了銀行的盈利能力，可謂一舉多得。今天，在構(gòu)建以人民為中心的金融體系的過(guò)程中，要高度警惕銀行的決策體系被資本所綁架，高度警惕銀行業(yè)的關(guān)聯(lián)交易引發(fā)的金融危機(jī)，高度警惕貸款集中度過(guò)高、壘大戶所帶來(lái)的金融風(fēng)險(xiǎn)，高度警惕平臺(tái)金融畸形發(fā)展而引致的金融生態(tài)破壞，高度警惕銀行因地方政府債務(wù)問(wèn)題而引發(fā)的金融風(fēng)險(xiǎn)，等等。我國(guó)銀行業(yè)應(yīng)該把重點(diǎn)放在建設(shè)普惠金融上，放在支持中小微客戶上，使銀行得到更加健康的發(fā)展。

努力構(gòu)建以人民為中心的金融體系

在制度層面，國(guó)家要重視和扶持普惠金融、微型金融的發(fā)展，尤其是要支持欠發(fā)達(dá)地區(qū)的普惠金融發(fā)展，支持邊疆地區(qū)的金融發(fā)展。要利用有效的激勵(lì)機(jī)制，鼓勵(lì)金融資源的跨區(qū)域配置，鼓勵(lì)東部地區(qū)的金融資源向中西部有序流動(dòng)，促進(jìn)金融資源在全國(guó)范圍內(nèi)的有效優(yōu)化配置。要高度重視信用基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，努力構(gòu)建地方政府、金融監(jiān)管部門和銀行之間的信息共享機(jī)制。這是提高金融安全、更好滿足小微主體的金融需求、同時(shí)降低銀行運(yùn)行成本、提高銀行風(fēng)控能力的重要措施。信息基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)使銀行能夠大幅度降低信息處理成本，提高客戶甄選和風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的效率，使銀行能夠在實(shí)現(xiàn)以人民為中心金融體系的普惠性的同時(shí)，增強(qiáng)安全性和盈利性。要加強(qiáng)農(nóng)村征信體系的建設(shè)，促進(jìn)農(nóng)村各種資產(chǎn)的數(shù)字化，嘗試和探索數(shù)字普惠金融新模式。要加強(qiáng)農(nóng)村產(chǎn)權(quán)交易體系的建設(shè)，為金融機(jī)構(gòu)的更好運(yùn)行提供機(jī)制支持。從事普惠金融業(yè)務(wù)的（尤其是在農(nóng)村開(kāi)展金融服務(wù)的）銀行應(yīng)積極參與到農(nóng)村數(shù)字化、農(nóng)村大數(shù)據(jù)、農(nóng)村征信體系構(gòu)建中。

我們還要努力構(gòu)建多元化的以人民為中心的金融的嶄新譜系。這個(gè)新譜系的底座，就是在村莊一級(jí)基層從事金融服務(wù)的各類農(nóng)民資金互助組織、各種合作社內(nèi)部的合作金融體系。據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)，全國(guó)農(nóng)村現(xiàn)有200萬(wàn)余家農(nóng)民專業(yè)合作社，假如其中有三分之一能夠有效開(kāi)展合作社內(nèi)部的金融服務(wù)（屬于合作金融范疇，不對(duì)合作社以外的人員放款和吸收存款），其金融服務(wù)的體量是非常巨大的，這也是以人民為中心金融中規(guī)模最大的關(guān)鍵部分。只有我們的征信系統(tǒng)、農(nóng)村數(shù)字化系統(tǒng)能夠幫助這些數(shù)以百萬(wàn)計(jì)的合作社內(nèi)部和村莊內(nèi)部的合作金融體系健康發(fā)展，以人民為中心金融體系的底座才會(huì)無(wú)比堅(jiān)固。

這個(gè)嶄新譜系的第二層就是村鎮(zhèn)銀行、縣域及以下的小型農(nóng)村商業(yè)銀行（由傳統(tǒng)的農(nóng)村信用社體系改制而來(lái)）。我國(guó)現(xiàn)有約2000家村鎮(zhèn)銀行、2500家縣級(jí)農(nóng)村商業(yè)銀行（每個(gè)縣都有縣級(jí)農(nóng)商行法人），其分支機(jī)構(gòu)廣布整個(gè)縣域城鄉(xiāng)，在我國(guó)構(gòu)建以人民為中心的金融體系、服務(wù)小微客戶（包括農(nóng)村居民）中扮演著關(guān)鍵角色。它們一般規(guī)模較小，網(wǎng)點(diǎn)眾多，與農(nóng)村社會(huì)有著深刻的內(nèi)在關(guān)聯(lián)，在服務(wù)農(nóng)戶等小微群體方面具有天然的客戶優(yōu)勢(shì)、信息優(yōu)勢(shì)、機(jī)構(gòu)優(yōu)勢(shì)，是我國(guó)普惠金融的實(shí)施主體。

第三層就是大型的農(nóng)商行與城商行以及很多地方性的股份制銀行。這些大型農(nóng)商行、城商行和地方性的股份制銀行一般設(shè)立在較為發(fā)達(dá)的縣域，其客戶群體是那些具有一定規(guī)模的中小企業(yè)，對(duì)于地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展和金融生態(tài)環(huán)境的優(yōu)化具有重要意義。

第四層是工、農(nóng)、中、建、交、郵等國(guó)有商業(yè)銀行以及較大規(guī)模的全國(guó)性股份制銀行。這些銀行擁有技術(shù)、信息、人才、規(guī)模等方面的優(yōu)勢(shì)，近年來(lái)在普惠金融建設(shè)中發(fā)揮了重要作用，其除了服務(wù)國(guó)家戰(zhàn)略性產(chǎn)業(yè)之外，還大量惠及中小微客戶。

第五層是政策型的金融機(jī)構(gòu)，如農(nóng)發(fā)行、國(guó)開(kāi)行、進(jìn)出口銀行。這些機(jī)構(gòu)擔(dān)負(fù)國(guó)家戰(zhàn)略使命，擁有特殊的資源稟賦和比較優(yōu)勢(shì)，有特定的目標(biāo)客戶群體，有特殊的金融運(yùn)行機(jī)制，它們?cè)谵r(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、農(nóng)村扶貧、糧食安全、農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化等領(lǐng)域扮演著不可替代的角色。

以上各類不同的金融機(jī)構(gòu)從各自的戰(zhàn)略目標(biāo)出發(fā)，發(fā)揮各自的比較優(yōu)勢(shì)，共同支撐起一個(gè)多元化的以人民為中心金融體系，能夠最大限度為各類金融需求者提供金融服務(wù)，隨著我國(guó)金融的不斷發(fā)展，以人民為中心金融的嶄新譜系將會(huì)不斷優(yōu)化，從而更好地服務(wù)于實(shí)現(xiàn)社會(huì)公平和共同富裕的戰(zhàn)略目標(biāo)。

普惠金融服務(wù)于脫貧攻堅(jiān)和鄉(xiāng)村振興的主要模式

在中國(guó)脫貧攻堅(jiān)過(guò)程中，各地因地制宜，多管齊下，多方聯(lián)動(dòng)，創(chuàng)造了很多成功的扶貧模式，而金融扶貧是其中非常重要的組成部分。不同規(guī)模、不同層次的金融機(jī)構(gòu)深入?yún)⑴c到金融減貧的行動(dòng)中，帶動(dòng)大量金融資源進(jìn)入鄉(xiāng)村，徹底改變了長(zhǎng)期以來(lái)農(nóng)村資金凈流出的狀況，極大地提升了農(nóng)村各類經(jīng)營(yíng)主體的信貸可及性，極大地提升了貧困人群自我脫貧的能力，極大地推動(dòng)了貧困地區(qū)的產(chǎn)業(yè)發(fā)展和生態(tài)建設(shè)，為脫貧攻堅(jiān)工作作出了歷史性貢獻(xiàn)。

當(dāng)前，我國(guó)正推進(jìn)脫貧攻堅(jiān)與鄉(xiāng)村振興有效銜接，這一過(guò)渡給我國(guó)農(nóng)村普惠金融發(fā)展帶來(lái)了很多挑戰(zhàn)，也提供了前所未有的機(jī)遇。伴隨著貧困人口的大面積脫貧和鄉(xiāng)村經(jīng)濟(jì)社會(huì)的快速發(fā)展，農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)面臨的經(jīng)營(yíng)環(huán)境發(fā)生了深刻變化，農(nóng)民合作組織和農(nóng)村中小企業(yè)等新型經(jīng)營(yíng)主體不斷涌現(xiàn)，農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)面臨著業(yè)務(wù)的大發(fā)展和大轉(zhuǎn)型。應(yīng)該說(shuō)，經(jīng)過(guò)近幾年的發(fā)展，一個(gè)多層次、廣覆蓋、可持續(xù)的農(nóng)村普惠金融體系正在形成，這個(gè)普惠金融體系在我國(guó)減貧事業(yè)和鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略的實(shí)施中扮演了重要的角色。與此同時(shí)，在服務(wù)于農(nóng)村減貧和鄉(xiāng)村振興的過(guò)程中，農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)也在機(jī)制創(chuàng)新和產(chǎn)品創(chuàng)新方面作了大量探索，涌現(xiàn)出很多有效的創(chuàng)新模式，筆者將詳細(xì)探討如下三類不同模式。

大型商業(yè)銀行和政策性銀行的“下沉模式”。不論是作為政策性金融機(jī)構(gòu)的農(nóng)發(fā)行、國(guó)開(kāi)行、進(jìn)出口銀行，還是工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、建設(shè)銀行等，都通過(guò)制度創(chuàng)新和機(jī)制轉(zhuǎn)型深入?yún)⑴c普惠金融建設(shè)。這些銀行大都建立了普惠金融部，根據(jù)各地的金融需求情況有針對(duì)性地設(shè)計(jì)金融產(chǎn)品和金融流程，通過(guò)加大對(duì)貧困地區(qū)和貧困人群的資金投放，切實(shí)解決貧困地區(qū)融資瓶頸。旨在改善當(dāng)?shù)厣鷳B(tài)環(huán)境、基礎(chǔ)設(shè)施和農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈等方面的大規(guī)模融資項(xiàng)目，更為貧困地區(qū)整體脫貧奠定了堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。

例如，中國(guó)進(jìn)出口銀行甘肅分行對(duì)甘肅岷縣進(jìn)行產(chǎn)業(yè)幫扶，中藥材是岷縣特色產(chǎn)業(yè)，甘肅分行按照市場(chǎng)化原則，為岷縣中藥材加工龍頭企業(yè)發(fā)放5000萬(wàn)元項(xiàng)目貸款和1000萬(wàn)元流動(dòng)資金貸款，幫助企業(yè)改善經(jīng)營(yíng)狀況，帶動(dòng)貧困群眾就業(yè)增收。同時(shí)，積極探索建立“進(jìn)出口銀行+地方法人金融機(jī)構(gòu)+特色產(chǎn)業(yè)”資金批發(fā)轉(zhuǎn)貸模式，通過(guò)轉(zhuǎn)貸款累計(jì)為岷縣13戶小微企業(yè)發(fā)放11785萬(wàn)元貸款，吸納貧困戶就業(yè)130余人。中國(guó)銀行探索“農(nóng)業(yè)大數(shù)據(jù)+金融科技”支持模式，與外部農(nóng)業(yè)農(nóng)村大數(shù)據(jù)平臺(tái)開(kāi)展合作，實(shí)現(xiàn)與合作社、村集體、社會(huì)化服務(wù)商以及農(nóng)戶的四個(gè)主流場(chǎng)景平臺(tái)對(duì)接，推動(dòng)數(shù)字普惠金融業(yè)務(wù)服務(wù)覆蓋。郵儲(chǔ)銀行與當(dāng)?shù)卣M(jìn)行戰(zhàn)略合作，利用政府提供的涉農(nóng)大數(shù)據(jù)，引入擔(dān)保機(jī)構(gòu)，采取“銀政擔(dān)”合作模式為農(nóng)村提供低利率純信用惠農(nóng)產(chǎn)品。

股份制銀行和地方商業(yè)銀行的“滴灌模式”。股份制商業(yè)銀行和地方性商業(yè)銀行加快向農(nóng)村和貧困地區(qū)布局，通過(guò)大量布局物理網(wǎng)點(diǎn)和非物理網(wǎng)點(diǎn)，實(shí)現(xiàn)對(duì)貧困地區(qū)融資的“滴灌效應(yīng)”。它們?cè)诰珳?zhǔn)識(shí)別貧困人群并給予有針對(duì)性的金融服務(wù)方面、在利用大數(shù)據(jù)與互聯(lián)網(wǎng)等新型金融科技方面、在加強(qiáng)鄉(xiāng)村基層網(wǎng)點(diǎn)建設(shè)方面、在與當(dāng)?shù)佚堫^企業(yè)和新型農(nóng)村經(jīng)營(yíng)主體建立親密的融資互動(dòng)關(guān)系方面，進(jìn)行了大量探索和創(chuàng)新。

例如，民生銀行充分運(yùn)用黑龍江省農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢(shì)和“智慧鄉(xiāng)村”數(shù)據(jù)成果，積極踐行“大數(shù)據(jù)+產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)+金融科技”服務(wù)模式，推出面向種植農(nóng)戶的純線上普惠信用貸款“農(nóng)貸通”產(chǎn)品，向近千戶農(nóng)戶累計(jì)投放線上經(jīng)營(yíng)信用貸款超過(guò)1億元，有力推進(jìn)“鄉(xiāng)村振興”普惠金融服務(wù)支農(nóng)惠農(nóng)。華夏銀行支持四川郫縣豆瓣產(chǎn)業(yè)，將“郫縣豆瓣”品牌價(jià)值納入農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體信用評(píng)價(jià)和貸款發(fā)放參考因素，推出“豆瓣貸”產(chǎn)品，進(jìn)一步豐富了信用類小微業(yè)務(wù)產(chǎn)品體系，同時(shí)采用“公司+基地+農(nóng)戶”的合作模式，通過(guò)在當(dāng)?shù)亟⒎N植基地或向當(dāng)?shù)剞r(nóng)戶采購(gòu)等方式，帶動(dòng)上游產(chǎn)品的種植和銷售，為當(dāng)?shù)貏?chuàng)造大量就業(yè)機(jī)會(huì)，幫助農(nóng)民增產(chǎn)增收。再如，齊魯銀行持續(xù)優(yōu)化網(wǎng)點(diǎn)布局，加強(qiáng)鄉(xiāng)鎮(zhèn)基層網(wǎng)點(diǎn)建設(shè)，在縣域鄉(xiāng)鎮(zhèn)布設(shè)鄉(xiāng)村振興小微支行，通過(guò)構(gòu)建“縣、鄉(xiāng)、村”三級(jí)聯(lián)動(dòng)綜合服務(wù)網(wǎng)絡(luò)，推動(dòng)縣域支行持續(xù)開(kāi)疆拓土。面向鄉(xiāng)鎮(zhèn)和周邊農(nóng)村個(gè)人客戶，通過(guò)“自助服務(wù)終端+非現(xiàn)金柜臺(tái)”的模式為客戶提供“存取匯繳貸”等基本金融服務(wù)，打通普惠金融服務(wù)“最后一公里”。

中小型地方農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的“貼身服務(wù)模式”。各種中小型地方農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)，包括農(nóng)商行（農(nóng)合行、農(nóng)信社）、村鎮(zhèn)銀行以及規(guī)模較小的農(nóng)村資金互助組織等，通過(guò)與村莊基層社會(huì)的更近距離的“貼身”金融服務(wù)，實(shí)現(xiàn)了與村莊的對(duì)接和互動(dòng)，不僅極大地改善了當(dāng)?shù)刂行∥⑵髽I(yè)和農(nóng)村新型經(jīng)營(yíng)主體的融資狀況，而且改善了當(dāng)?shù)氐泥l(xiāng)村治理，實(shí)現(xiàn)了農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)和農(nóng)村發(fā)展的雙向互動(dòng)。例如，天津津南村鎮(zhèn)銀行與當(dāng)?shù)厥卟朔N植專業(yè)合作社、農(nóng)業(yè)生態(tài)科技公司、農(nóng)業(yè)融資擔(dān)保達(dá)成四方共識(shí)，用“銀行+農(nóng)擔(dān)公司+農(nóng)業(yè)龍頭企業(yè)+農(nóng)戶”的服務(wù)模式，為當(dāng)?shù)乜蛻艚鉀Q融資難問(wèn)題。又如，石河子農(nóng)村合作銀行不斷創(chuàng)新信貸平臺(tái)，持續(xù)加深與中小微企業(yè)的協(xié)作，將信貸觸角延伸到其上下游企業(yè)及個(gè)人，該行緊密結(jié)合石河子兵團(tuán)特點(diǎn)，在支小支微、支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)、踐行普惠金融等方面發(fā)揮主力軍作用。再如，云南通海農(nóng)商銀行始終堅(jiān)持以打造“小而美、聚而精、文化好、口碑佳”的一流現(xiàn)代農(nóng)村商業(yè)銀行為終極目標(biāo)，把安居貸、個(gè)人住房貸和創(chuàng)業(yè)小額貸款及失業(yè)人員小額擔(dān)保貸款業(yè)務(wù)作為搶占農(nóng)村市場(chǎng)、獲取客戶的重要拳頭產(chǎn)品進(jìn)行全力推廣，干部員工走村入寨、上門服務(wù)，實(shí)施精準(zhǔn)營(yíng)銷戰(zhàn)略。恩施興福村鎮(zhèn)銀行成立專業(yè)“金融村官”隊(duì)伍，向村向鎮(zhèn)向金融空白區(qū)持續(xù)下沉“金融村官”，配備智能辦公設(shè)備和移動(dòng)開(kāi)卡機(jī)，通過(guò)村委評(píng)議、實(shí)地走訪，結(jié)合行業(yè)數(shù)據(jù)，解決了農(nóng)戶大數(shù)據(jù)信息不健全的問(wèn)題，推出了“家庭備用金”“產(chǎn)業(yè)備用金”“創(chuàng)業(yè)備用金”等量體裁衣式的授信模式。

上述“下沉式服務(wù)模式”“滴灌式服務(wù)模式”“貼身式服務(wù)模式”，是今天各類金融機(jī)構(gòu)服務(wù)脫貧攻堅(jiān)工作和鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略實(shí)施的主要模式，雖然還不全面，但反映了各類金融機(jī)構(gòu)通過(guò)制度創(chuàng)新和機(jī)制創(chuàng)新實(shí)施普惠金融，推動(dòng)共同富裕的實(shí)踐努力。

結(jié)語(yǔ)

在經(jīng)濟(jì)發(fā)展和金融發(fā)展的同時(shí)，扎實(shí)推進(jìn)共同富裕，需要一個(gè)健康的、包容的、以人民為中心的金融體系。當(dāng)前，在金融科技的引領(lǐng)下，我國(guó)普惠金融發(fā)展進(jìn)入了一個(gè)嶄新的階段，各類金融機(jī)構(gòu)以及征信機(jī)構(gòu)、擔(dān)保機(jī)構(gòu)、產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)等，依靠強(qiáng)大現(xiàn)代的金融科技手段使自己的金融服務(wù)覆蓋中國(guó)的數(shù)億農(nóng)民、1億多小微企業(yè)主體，這就是以人民為中心的金融體系，是“一切為了人民，一切依靠人民”的金融，是普惠性、戰(zhàn)略性、安全性、盈利性相統(tǒng)一的金融。

注釋

[1]《習(xí)近平關(guān)于全面建成小康社會(huì)論述摘編》，北京：中央文獻(xiàn)出版社，2016年，第155頁(yè)。

[2]習(xí)近平：《在省部級(jí)主要領(lǐng)導(dǎo)干部學(xué)習(xí)貫徹黨的十九屆五中全會(huì)精神專題研討班開(kāi)班式上的講話》，新華社，http：//www.qstheory.cn/yaowen/2021-01/11/c_1126970872.htm，2021年1月11日更新。

[3]王曙光、鄧一婷：《農(nóng)村金融領(lǐng)域系統(tǒng)性負(fù)投資與民間金融規(guī)范化模式》，《改革》，2006年第6期。

[4]王曙光、李冰冰：《農(nóng)村金融負(fù)投資與農(nóng)村經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)——庫(kù)茲涅茨效應(yīng)的經(jīng)驗(yàn)驗(yàn)證與矯正框架》，《財(cái)貿(mào)經(jīng)濟(jì)》，2013年第2期。

[5]Ahamed， M.; Mostak， A. M.; Mallick， S. K.， “Is Financial Inclusion Good for Bank Stability？ International Evidence“， Journal of Economic Behavior & Organizations， 2019（157）， pp. 403-427.

[6]謝婼青、李世奇、張美星：《金融科技背景下普惠金融對(duì)商業(yè)銀行盈利能力的影響研究》，《數(shù)量經(jīng)濟(jì)技術(shù)經(jīng)濟(jì)研究》，2021年第8期。

責(zé) 編/張 曉