劉納新 劉思菡

【摘要】科技創(chuàng)新是企業(yè)生存與發(fā)展的源動力，文章基于創(chuàng)新驅(qū)動視角，分析了科技型小微企業(yè)融資過程中存在的風險及形成原因，有針對性地提出優(yōu)化企業(yè)融資結(jié)構(gòu)，提高融資利用率，規(guī)避經(jīng)營風險；加強企業(yè)內(nèi)部管理，完善財務信息，規(guī)避管理風險；探索數(shù)字征信新體系，健全信息披露制度，規(guī)避信用風險；搭建融資對接平臺、完善國家稅收政策，規(guī)避政策風險等措施。

【關(guān)鍵詞】創(chuàng)新驅(qū)動；科技型小微企業(yè)；融資風險

【中圖分類號】F275

★ 基金項目：湖南省教育廳科技處重點項目“創(chuàng)新驅(qū)動下科技型小微企業(yè)融資風險傳導機理及控制策略研究（項目編號：19A079）”。

在黨的十九屆五中全會上審議通過的《中共中央關(guān)于制定國民經(jīng)濟和社會發(fā)展第十四個五年規(guī)劃和二〇三五年遠景目標的建議》明確提出，政府要支持創(chuàng)新型中小微企業(yè)成為科技創(chuàng)新重要發(fā)源地，通過搭建融資對接共享技術(shù)平臺，推動全產(chǎn)業(yè)鏈上的中下游、大中小企業(yè)融通創(chuàng)新；健全與完善法律機制，貫徹落實國家政策，為小微企業(yè)快速穩(wěn)健發(fā)展提供良好環(huán)境。但科技型小微企業(yè)融資難、融資貴是其發(fā)展的最大瓶頸，既有規(guī)模小、抵押物少等原因，同時也有風險意識淡薄，缺乏專業(yè)的融資風險防控機制，對其健康穩(wěn)定發(fā)展構(gòu)成重大威脅。隨著國家創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展戰(zhàn)略的推進，科技型小微企業(yè)融資風險防控問題成為學界研究的熱點，日漸受到國內(nèi)外學者和實踐工作者的重視，也成為防控融資風險現(xiàn)實需求。

一、文獻綜述

國外學者對融資風險進行系列的分析和研究。Folta 和 Janney（2004）[ 1 ]認為金融機構(gòu)之所以提高中小企業(yè)貸款門檻，主要是由于其資金的需求量存在局限性，導致增加了信息及交易成本，其收益降低。Qingjun Meng和Yingying Qiao（2014）[ 2 ]認為其融資績效處于中低水平，尤其是其財務指標相對較差，非財務指標也有潛在風險。Ya-Qiong Pan和Xiao-Qin Zhang（2014）[3]討論了中小企業(yè)融資的常見方式以及其他潛在的風險，采取量化分析方式尋找原因，加強風險管理。同時相關(guān)研究還表明法律限制和國家宏觀調(diào)控政策對融資風險的影響最大。

國內(nèi)也有學者研究科技型小微企業(yè)融資相關(guān)問題。徐麗軍，張建和孫嵐嵐（2016）[4]認為我國小微企業(yè)融資難主要是融資成本高、風險大等問題。周德慧和朱潤蕾（2018）[5]認為小微型企業(yè)在創(chuàng)建初期，內(nèi)部管理制度不透明，財務賬目不清晰，缺乏足夠的市場競爭力，從而導致企業(yè)面臨著較高的經(jīng)營風險。金枝（2020）[6]認為小微企業(yè)缺少有效監(jiān)督管理，完善的管理體系才能有效地降低融資風險。郭艷峰（2016）[7]認為我國小微企業(yè)發(fā)展艱難主要原因是對外融資難、融資貴。陳辭（2016）[8]提出在大數(shù)據(jù)背景下，新型融資方式具有成本較低，效率高的特點，對小微企業(yè)融資注入新動力。耿軍會和王雪祺（2016）[9]提出小微企業(yè)可依靠其知識產(chǎn)權(quán)獲取金融機構(gòu)的融資支持，可依靠科技勢力增強企業(yè)市場競爭能力。姚王信和陳斌（2013）[ 1 0 ]認為小微企業(yè)的知識產(chǎn)權(quán)，能為企業(yè)帶來資金支持，但也存在著風險。劉納新和伍中信（2015）[ 1 1 ]分析了科技型小微企業(yè)投融資協(xié)同創(chuàng)新的有效性，以及空間聚集與投融資聯(lián)合對協(xié)同創(chuàng)新的影響。李君（2014）[ 1 2 ]認為小微企業(yè)在運營過程中要根據(jù)實際情況提前進行預警評估。劉納新，畢依霖（2020）[13]指出，企業(yè)集群發(fā)展與集群融資是有效解決途徑，其融資風險可隨其供應鏈與價值鏈傳遞并及時轉(zhuǎn)移。徐寧和馮路（2019）[14]認為小微型科技企業(yè)必須設置風險評估體系，對融資風險進行綜合全面評估，采取有效的方式進行預防。李全（2020）[15]指出，小微企業(yè)應深刻把握法律環(huán)境和政策體系，在享受紅利的基礎(chǔ)上，推動科技型小微企業(yè)可持續(xù)發(fā)展。

理論界與現(xiàn)實管理者有關(guān)科技型小微企業(yè)融資風險等方面的研究成果較為顯著。但基于創(chuàng)新驅(qū)動視角的科技型小微企業(yè)融資風險的研究較少，小微企業(yè)面臨諸如企業(yè)經(jīng)營、管理、信用、政策等各種融資風險，需建立融資風險預警報告系統(tǒng)和風險防范機制。根據(jù)企業(yè)資金運轉(zhuǎn)狀況，選擇合適的時機，做出融資決策。謹慎投資、提高管理力度、優(yōu)化信用市場環(huán)境，有效解決賬務不透明、內(nèi)部管理混亂，緩解信貸融資約束，加強管理者的財務決策能力和風險防范意識。

二、創(chuàng)新驅(qū)動下科技型小微企業(yè)融資概述

隨著我國經(jīng)濟的快速發(fā)展，小微企業(yè)已經(jīng)成為國民經(jīng)濟重要補充，在促進我國經(jīng)濟發(fā)展、實現(xiàn)科技創(chuàng)新方面發(fā)揮了重要作用。但其運行過程中，融資難、融資貴、風險大等現(xiàn)象逐漸凸顯出來，因此，必須加強對融資風險的前期預測和可控度掌握，同時為未來融資提供有力的保障。

（一）創(chuàng)新驅(qū)動的概念及特征

創(chuàng)新驅(qū)動主要是依賴于對創(chuàng)新技術(shù)的自主設計、研發(fā)和開創(chuàng)等發(fā)明，以及對知識生產(chǎn)再創(chuàng)造，是我國社會經(jīng)濟持續(xù)快速增長的重要因素。在創(chuàng)新驅(qū)動中，技術(shù)創(chuàng)新的本質(zhì)就是科技創(chuàng)新，其源泉主要來源于各高校、科研院所發(fā)明創(chuàng)造產(chǎn)生的原始科技創(chuàng)新的結(jié)果；它還包括引進的先進技術(shù)，人們對其消化、吸收或再創(chuàng)新，并將新的發(fā)明創(chuàng)造轉(zhuǎn)化為新的技術(shù)，實現(xiàn)技術(shù)變革，在整個社會進行普及和推廣。創(chuàng)新驅(qū)動的內(nèi)容主要是通過對產(chǎn)業(yè)的創(chuàng)新形成一種全新的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)體系，通過對科技創(chuàng)新的管理手段來建立和形成完整的國家科技企業(yè)和創(chuàng)新制度體系，通過對產(chǎn)品的創(chuàng)新，形成一種全新的社會資本流入市場和國民經(jīng)濟的增長點，通過政策和制度的創(chuàng)新，確保經(jīng)濟增長，通過政策的不斷創(chuàng)新，形成各級政府部門協(xié)同的創(chuàng)新體系。創(chuàng)新要以自主創(chuàng)新為核心，自主創(chuàng)新的方式可以說是原生的、集成化的導入和吸收。創(chuàng)新驅(qū)動主要圍繞著技術(shù)創(chuàng)新體系和協(xié)同創(chuàng)新，提供創(chuàng)新型技術(shù)人才。

（二）科技型小微企業(yè)界定

科技型小微企業(yè)主要是指符合國家相關(guān)產(chǎn)業(yè)與技術(shù)政策，能持續(xù)進行科技研究開發(fā)與技術(shù)成果轉(zhuǎn)化，形成具有核心自主知識產(chǎn)權(quán)，并以此為基礎(chǔ)開展其經(jīng)營活動的小微企業(yè)?？萍夹托∥⑵髽I(yè)既是技術(shù)創(chuàng)新的主力軍，也是其新興生力軍，涉及的行業(yè)和領(lǐng)域較為廣泛，具備較強的核心競爭力，具有專、精、特、新等鮮明特點。而小微企業(yè)是小型企業(yè)、微型企業(yè)、個體工商戶的統(tǒng)稱。其定義標準是：在全國范圍內(nèi)屬于非限制和禁止類行業(yè)，并具有年度納稅條件，且滿足以下三個基本條件：1.企業(yè)應納稅所得額300萬元以下；2.企業(yè)的從業(yè)人數(shù)在300名以下；3.現(xiàn)有資產(chǎn)總額在5000萬元以下。

（三）創(chuàng)新驅(qū)動下科技型小微企業(yè)融資現(xiàn)狀

為促進科技型小微企業(yè)發(fā)展，政府、金融機構(gòu)、市場參與者、投資者等各種金融創(chuàng)新服務的主體，需要為科技型小微企業(yè)提供金融支持政策、創(chuàng)新金融服務產(chǎn)品和各種金融資金服務。科技型小微企業(yè)融資項目主要包括企業(yè)科技創(chuàng)新技術(shù)的研發(fā)、成果轉(zhuǎn)化和科技產(chǎn)業(yè)化的研究，大多數(shù)科技型小微企業(yè)融資成本高和融資渠道窄是其融資難的主要原因。從客觀上分析，一是科技型小微企業(yè)的固定資產(chǎn)和運營規(guī)模較小，作為融資擔保的資產(chǎn)較少；二是科技型小微企業(yè)缺乏完善的財務管理及資金監(jiān)控體制，企業(yè)管理水平較低；三是小規(guī)?？萍夹推髽I(yè)競爭日趨激烈，產(chǎn)品和服務更新變化快，經(jīng)營收入不穩(wěn)定。正因其制度不完善、體制不健全、渠道不暢通等特點，決定了科技型小微企業(yè)融資難、融資貴等困境。

三、科技型小微企業(yè)面臨的融資風險

目前，新冠肺炎疫情防控已呈常態(tài)化趨勢，科技型小微企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動受到較大沖擊，更需得到政府及金融機構(gòu)的有力支持，預計未來其融資將迎來新的一輪快速發(fā)展期，相應伴隨潛在融資風險，現(xiàn)重點分析科技型小微企業(yè)面臨的經(jīng)營、管理、信用、政策等四大融資風險。

（一）經(jīng)營風險

科技型小微企業(yè)在經(jīng)營過程中，由于保密不嚴格，技術(shù)防范控制不力，存在較大概率被其他企業(yè)或者競爭對手模仿創(chuàng)新技術(shù)從而失去自身競爭優(yōu)勢，使企業(yè)無法始終保持領(lǐng)先的創(chuàng)新技術(shù)，面臨無法保持可持續(xù)發(fā)展危機。同時在激烈的市場競爭中，科技型小微企業(yè)由于規(guī)模小，資產(chǎn)少，人員稀疏，領(lǐng)導者缺乏足夠的指導、管理和協(xié)調(diào)能力，管理制度不夠完善，產(chǎn)品同質(zhì)化嚴重等問題，導致經(jīng)營決策失誤，從而使科技型小微企業(yè)的資金流運行不暢，一旦出現(xiàn)較大波動，沒有足夠收益回報，使其資金使用成本增高，可周轉(zhuǎn)資金減少，抗擊抵御風險能力下降，給公司帶來不可逆的損失，面臨巨大經(jīng)營風險。

（二）管理風險

科技型小微企業(yè)在日常管理過程中，由于缺乏科學有效的管理體系，存在信息評價不真實等狀況，自然增大了企業(yè)的管理難度與管理風險，并貫穿于企業(yè)管理的各個環(huán)節(jié)及過程。一般來說，科技型小微企業(yè)在發(fā)展中，其職工大多數(shù)均為科技型專業(yè)技術(shù)人才，創(chuàng)新思維能力較高，而管理能力相對較弱。尤其是處于發(fā)展初期的小微企業(yè)，更多地重視技術(shù)創(chuàng)新而忽視管理工作，其組織結(jié)構(gòu)設計不科學，管理制度不完善，規(guī)章機制不合理，管理者管理水平不高，使得小微企業(yè)內(nèi)部控制環(huán)節(jié)存在諸多不足，更需要科學有效的管理體系來支持企業(yè)經(jīng)營活動的高效運轉(zhuǎn)。而許多小微企業(yè)本身缺乏科學有效的管理體系，間接地導致運營效率難以提升，資金周轉(zhuǎn)匱乏，缺乏平衡的產(chǎn)品利潤率，這些問題均會影響企業(yè)的融資環(huán)節(jié)，從而擴大了企業(yè)的融資風險。

（三）信用風險

科技型小微企業(yè)融資信用風險主要是由于自身發(fā)展規(guī)模小，資產(chǎn)少，抵押物不足，資金周轉(zhuǎn)不暢，一旦出現(xiàn)自身經(jīng)營活動狀況惡化，或者突發(fā)其他嚴重經(jīng)營問題對其產(chǎn)生惡劣影響，就會導致其不能按期還款或者完全喪失償債能力，進而給債權(quán)人帶來損失的可能性。同時在企業(yè)內(nèi)部沒有設立專業(yè)的風險評估體系和內(nèi)部管控機制，財務管理體制不健全，信貸信用體系不完善，財務信息不透明等問題，從而導致企業(yè)預期收益減少，影響其如期還款能力，因此在主觀和客觀上都會增加造成信用違約風險?，F(xiàn)實中，企業(yè)信息披露受管理層主觀因素影響較大，為實現(xiàn)自身的可持續(xù)發(fā)展而贏得投資者或者債權(quán)人信任，不一定真實地反映企業(yè)經(jīng)營實際情況，甚至可能會編制虛假的財務信息。

（四）政策風險

為了增強小微企業(yè)的發(fā)展動力，減輕小微企業(yè)的負擔，國家高度重視小微企業(yè)發(fā)展與經(jīng)營政策環(huán)境等，不斷出臺一些支持小微企業(yè)發(fā)展的優(yōu)惠政策，對小微企業(yè)優(yōu)惠支持力度不斷加大。但是，小微企業(yè)在鑒別與利用國家優(yōu)惠政策帶來實惠的同時，也還應該關(guān)注其有可能帶來的風險，因國家及地方政府相關(guān)政策變化快，而企業(yè)因會計核算基礎(chǔ)與管理薄弱等問題，使得小微企業(yè)對相關(guān)優(yōu)惠政策內(nèi)容了解不全，鑒別不準，如政策優(yōu)惠時間、優(yōu)惠地域區(qū)間范圍等差異，企業(yè)應該結(jié)合自身實際，針對可能發(fā)生的政策風險采取應對措施，確保企業(yè)能夠確實享受優(yōu)惠政策。

四、科技型小微企業(yè)融資風險產(chǎn)生的原因

（一）小微企業(yè)資本市場融資結(jié)構(gòu)不合理，資金利用效率低

我國科技型小微企業(yè)尚不能有效處理或準確把握其融資行為與其健康發(fā)展的辯證關(guān)系，致使其在資本市場融資中發(fā)生非理性行為等問題，對其經(jīng)營管理和治理結(jié)構(gòu)造成不良影響。主要是缺乏規(guī)范的企業(yè)融資管理機制，無法快速有效地調(diào)整其資金結(jié)構(gòu)和債務結(jié)構(gòu)，導致資金的使用處于一種非均衡狀態(tài)，增加了融資風險與不穩(wěn)定性，造成從自身發(fā)展戰(zhàn)略需要進行融資的科技型小微企業(yè)數(shù)量減少。另外也存在對自身的資金需求缺乏合理化認識，沒有對融資進行戰(zhàn)略規(guī)劃，無法精準地把控融入資金投放時間和部門，導致資金融入不足或融入過剩等情況出現(xiàn)，資金使用效率低下。還有，由于融入資金用于提升企業(yè)核心競爭力和自主創(chuàng)新能力占比較少，直接降低了其使用效率和質(zhì)量，這也有悖于其融資的初心和規(guī)劃。據(jù)統(tǒng)計2019年，科技型小微企業(yè)在IP0融資總額中，只有大約23.7%投入提升核心競爭力和自主創(chuàng)新能力，大約66.7%用于企業(yè)日常經(jīng)營和管理，其融資當年利用效率遠小于39%的行業(yè)標準，與發(fā)達國家84.5%的水準相距甚遠，對企業(yè)成長的貢獻率僅為36.2%。

（二）小微企業(yè)自身財務管理理念缺失，財務危機意識淡薄

大部分科技型小微企業(yè)由于建設時間較短，尚處于初始發(fā)展階段，對資金的需求相對較多，更加注重經(jīng)濟利益的獲得，而忽視內(nèi)部財務管理體系建設，受財務管理制度不完善，財務預算體系不健全，財務管理整體效率低等因素影響，最終造成財務報告存在信息披露不真實，甚至出現(xiàn)較大誤差，形成潛在風險。還有科技型小微企業(yè)的管理層沒有接受過專門的風險管理培訓，缺乏風險管控理念，管理意識相對薄弱，沒有重視財務風險問題，更缺乏抵御財務風險的意識。公司內(nèi)部風險管理制度要求企業(yè)全體員工同心協(xié)力，加強風險防控措施的落實。然而在企業(yè)經(jīng)營過程中，忽略了風險防控機制的建立，相關(guān)防范措施沒有落實到位，風險防控效果不佳。尤其是小微企業(yè)的財務人員綜合素質(zhì)與能力較低，缺乏系統(tǒng)化的風險防控知識體系。同時小微企業(yè)財務會計權(quán)責不夠明確，許多職位由一人兼任，缺乏專業(yè)的高端技術(shù)管理人才，從而導致企業(yè)內(nèi)部權(quán)責混亂。

（三）缺乏信息歸集機制和信用機制，銀企信息不對稱

因行業(yè)內(nèi)評價指標，信貸交易是衡量和評判企業(yè)信用風險的關(guān)鍵變量，根據(jù)中國人民銀行企業(yè)征信系統(tǒng)2019年6月30日數(shù)據(jù)統(tǒng)計，90%以上的企事業(yè)單位和個體工商戶沒有信貸交易信息，其中科技型小微企業(yè)占比更高。普遍而言，企業(yè)公共信息均分散在工商、稅務、統(tǒng)計、司法等相關(guān)業(yè)務歸屬部門，沒有統(tǒng)一的信息歸集平臺。而市面上的企業(yè)征信公司、數(shù)據(jù)公司大多是通過公共網(wǎng)絡爬蟲、數(shù)據(jù)采購等方式獲取信息，多數(shù)屬于公開發(fā)布信息，其價值較低。他們無法掌握企業(yè)的核心數(shù)據(jù)，故企業(yè)征信產(chǎn)品較少，應用價值有限。從供給方看，銀行等金融機構(gòu)為小微企業(yè)定制的金融服務產(chǎn)品較少，缺乏靈活性和創(chuàng)新性，也不能滿足小微企業(yè)快速發(fā)展的融資需求。另外，企業(yè)財務信息和生產(chǎn)經(jīng)營信息是反映企業(yè)還款能力的重要依據(jù)，他們往往出于避稅或者對經(jīng)營指標的粉飾，可能存在多套賬表，金融機構(gòu)一般很難獲得企業(yè)真實數(shù)據(jù)，當需要企業(yè)提供相關(guān)證明材料時，企業(yè)更傾向于提供有利于融資達成的證明信息。銀企信息不對稱，很難使得銀行高效、快速、全面地了解企業(yè)真實信用狀況和履約能力，從而降低了科技型小微企業(yè)信貸融資成功率。因此，高度缺失的企業(yè)信用數(shù)據(jù)加大了金融機構(gòu)風險控制難度，提高了融資成本，降低了融資效率。另外銀行等金融機構(gòu)實施貸款終身追責制更增加了其對科技型小微企業(yè)貸款謹慎性。

（四）政府的政策扶持缺乏系統(tǒng)性，市場配套體系不完善

國家和各級地方政府鼓勵創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)，針對技術(shù)研發(fā)、科技成果轉(zhuǎn)化，出臺了一系列的扶持政策，其扶持對象主要是針對規(guī)模較大的科研院所以及各大高校，對于科技型小微企業(yè)的資金注入量較小?？萍夹托∥⑵髽I(yè)所需要的科研資金預算需要按照政府預算的模式，逐年進行資金申報，而科研資金審批通過后也不能夠及時到位。另外由于國家對于科技型小微企業(yè)的研發(fā)資金投放量較小，投入的科研資金在使用過程中又有嚴格的使用約束，企業(yè)無權(quán)自由使用。對于從事科技研發(fā)的企業(yè)，國家還會實施部分稅收減免，但減免政策會附帶一些附加條件，需要企業(yè)提供較多的原始支撐材料，而收集整理這些支撐資料又存在很大的難度。國家對于科技型小微企業(yè)的資金注入政策過于片面，且政出多門，各項優(yōu)惠政策之間缺乏銜接，因此科技型小微企業(yè)很難真正享受到國家政策的扶持激勵與優(yōu)惠。同時與其它大型科研部門相比，小微企業(yè)在創(chuàng)新人才及創(chuàng)新科研成果方面劣勢明顯，制約了小微企業(yè)參與科研聯(lián)合研發(fā)的熱情和積極性。與發(fā)達國家相比，我國科技信息技術(shù)的服務市場建設相對滯后，創(chuàng)新活動等平臺建設也比較落后，且不完善，也影響到小微企業(yè)的研究與創(chuàng)新工作。此外，小微企業(yè)還缺乏滿足銀行抵押貸款的固定資產(chǎn)或者不動產(chǎn)作抵押物，需要中介擔保，缺少相應的融資擔保機構(gòu)，同時辦理擔保手續(xù)繁雜，擔保費用也較高，從而嚴重影響了小微企業(yè)獲取貸款的最佳時機。

五、創(chuàng)新驅(qū)動下科技型小微企業(yè)融資風險控制策略

在國家自主創(chuàng)新能力不斷提高、新產(chǎn)品不斷研發(fā)的背景下，小微企業(yè)的持續(xù)穩(wěn)健發(fā)展和融資問題是一項復雜的系統(tǒng)性工程，需要多方共同努力，長期合作。企業(yè)、銀行、監(jiān)管部門三方應該采取科學有效的方式，強化協(xié)同合作關(guān)系，在促進小微企業(yè)獲得高質(zhì)量發(fā)展的同時，有效降低融資風險指數(shù)。

（一）優(yōu)化融資結(jié)構(gòu)、提高融資使用效率，規(guī)避經(jīng)營風險

創(chuàng)新型小微企業(yè)要根據(jù)企業(yè)自身發(fā)展狀況，制定科學合理的融資方案，在確定進入資本市場融資前，要對企業(yè)融資需求情況進行深入全面細致研究，明確融資總量，科學合理定位。融資后，必須將資金投入到能提升企業(yè)核心競爭力的重要領(lǐng)域，增強企業(yè)自主培育和創(chuàng)造創(chuàng)新能力，助力企業(yè)快速成長和實現(xiàn)價值最大化，確保企業(yè)可持續(xù)發(fā)展，從而提高融資使用效率和使用質(zhì)量，確保融資進行有效配置，尤其是要強化企業(yè)融資與治理結(jié)構(gòu)之間的協(xié)作關(guān)系，有效規(guī)避因轉(zhuǎn)讓股權(quán)而出現(xiàn)的一系列不合法行為，要確保融資渠道的合法性、公正性。此外，一定要規(guī)范企業(yè)融資行為，嚴格遵守我國融資相關(guān)法律法規(guī)，在分析企業(yè)融資項目及其管理過程中，要根據(jù)國家相關(guān)法律制度、國內(nèi)經(jīng)濟環(huán)境與企業(yè)發(fā)展規(guī)劃對資金需求量、使用規(guī)劃、償債結(jié)構(gòu)以及融資風險進行有效評估，制定高效、全面、合法的融資管理及使用方案，力求資金使用狀況的動態(tài)平衡，提升資金的使用效率，促進小微企業(yè)健康穩(wěn)定發(fā)展。

（二）優(yōu)化自身管理、完善財務等內(nèi)控制度，規(guī)避管理風險

創(chuàng)新型小微企業(yè)首先要加強企業(yè)內(nèi)部管理，完善企業(yè)內(nèi)部架構(gòu)，建立企業(yè)管理體制，實現(xiàn)結(jié)構(gòu)優(yōu)化。根據(jù)現(xiàn)代企業(yè)管理制度，明確企業(yè)產(chǎn)權(quán)與經(jīng)營權(quán)，引進現(xiàn)代化的管理機制，實現(xiàn)科學規(guī)范化管理。在改變內(nèi)部管理體制的同時，進一步完善企業(yè)的相關(guān)制度，提升市場運作能力，從本質(zhì)上提升投資者的信心。其次要不斷完善風險評估體制，提高內(nèi)部控制能力，提升信息完整性，保障投資者的合法權(quán)益。要引導小微企業(yè)加強信息化建設，發(fā)揮互聯(lián)網(wǎng)金融信息科技的作用，加速數(shù)字化管理轉(zhuǎn)型，在數(shù)字化信用的基礎(chǔ)上有效解決融資信息不符現(xiàn)象，以及風險防控難等問題。要組建科學的財務管理體系和融資機制，完善財務和內(nèi)控制度，根據(jù)企業(yè)自身優(yōu)勢和運行狀況，明確發(fā)展方向，運用先進的科學技術(shù)，通過科學合理的預測方式評估融資需求和企業(yè)的還款能力，有效降低融資風險，緩解融資壓力，提升融資機會。

（三）探索數(shù)字征信新體系、健全信息披露制度，規(guī)避信用風險

隨著現(xiàn)代信息技術(shù)發(fā)展，探索利用金融科技構(gòu)建小微企業(yè)信用數(shù)字征信體系。數(shù)字征信是金融部門的重要設施，需要加強和完善與之相關(guān)的各項法律流程，強化監(jiān)管力度，確保各項數(shù)據(jù)不被泄露，提升系統(tǒng)的風險防控能力。同時組建銀企信息共享機制，實現(xiàn)金融市場一體化管理，擴大征信范圍和構(gòu)建金融服務新模式，改變企業(yè)融資路線，尋求政策扶持，在符合法律法規(guī)的條件下結(jié)合企業(yè)本身的運營結(jié)構(gòu)和資金需求選擇適合的融資方式，從而有效降低融資成本。還要組建全面的信用評級體制，完善小微企業(yè)的信息流轉(zhuǎn)體系，將所有小微企業(yè)的相關(guān)信息記錄在內(nèi)，按照相關(guān)信息披露制度要求，強化小微企業(yè)對外信息披露內(nèi)容，綜合評定其信用等級，信貸銀行可以根據(jù)相關(guān)信息結(jié)合信用評價系統(tǒng)數(shù)據(jù)進行核查，一旦發(fā)現(xiàn)存在問題要及時處理，杜絕一切造假和違反法律法規(guī)的犯罪行為發(fā)生，能夠有效降低貸款等待時間，提升信貸工作效率。

（四）搭建融資對接平臺、創(chuàng)新財稅政策，規(guī)避政策風險

2014年9月，李克強總理在達沃斯論壇上提出“大眾創(chuàng)業(yè)、萬眾創(chuàng)新”后，中央與地方各級政府部門持續(xù)對小微企業(yè)的創(chuàng)業(yè)項目，特別是創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)項目提供了特殊的政策及金融支持，推動我國科技創(chuàng)新的快速發(fā)展。政府搭建了金融服務機構(gòu)與科技型小微企業(yè)資金需求的投融資對接平臺，制定科技型小微企業(yè)認定相關(guān)標準，開放相關(guān)非涉密數(shù)據(jù)系統(tǒng)，有效銜接金融部門與企業(yè)信用評價數(shù)據(jù)庫，并對雙方業(yè)務進行監(jiān)控和評估。同時加大政府扶持力度，調(diào)動國家財政，建立以非營利性擔保資金模式為科技型小微企業(yè)貸款提供擔保，并將兩種擔保公司進行有效融合，制訂相關(guān)財稅優(yōu)惠政策，鼓勵小微企業(yè)開展技術(shù)創(chuàng)新活動。其次建立投融資風險機制，組建國有控股風險投資企業(yè)，設立科技型小微企業(yè)風險基金，吸引國內(nèi)外投資公司投資入股，優(yōu)化小微企業(yè)的融資環(huán)境，確保小微企業(yè)在無還款能力時銀行機構(gòu)可以利用補償資金彌補資金損失，從而能夠更好地調(diào)動金融機構(gòu)服務于小微企業(yè)。

六、結(jié)論

隨著市場經(jīng)濟發(fā)展，我國科技型小微企業(yè)在社會資源有效配置、維護社會穩(wěn)定、解決就業(yè)難題、推動經(jīng)濟發(fā)展等方面發(fā)揮了重要作用，但在融資方面的困境是制約其發(fā)展的最大瓶頸，借助國家創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展戰(zhàn)略，從經(jīng)營、管理、信用、政策等四大風險進行分析探究其存在的融資難、風險高等現(xiàn)實問題，提出優(yōu)化融資結(jié)構(gòu)、提高融資使用效率；優(yōu)化自身管理、完善財務等內(nèi)控制度；探索數(shù)字征信新體系、健全信息披露制度；搭建融資對接平臺、加強財稅支持政策等對策規(guī)避相關(guān)風險。但本文僅從四個方面分析科技型小微企業(yè)融資風險，不夠深入與全面，在日后的研究中將進一步探索，為科技型小微企業(yè)融資提供更為完整的解決方案。

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