菫事會管理層權(quán)力和真實盈余管理

張英

摘? 要：近年來，隨著世界經(jīng)濟一體化的發(fā)展我國經(jīng)濟的迅速騰飛，對我國社會主義市場經(jīng)濟結(jié)果產(chǎn)生著劇烈的沖擊。隨著外資對我不斷注入，我國企業(yè)的結(jié)構(gòu)發(fā)生了很大的變化 ，如何正確認識公司董事會，在日益激烈競爭中改變了管理層權(quán)利，還有盈余管理與真實盈余管理之間有何關(guān)系呢。筆者從董事會概率的提出，基本職責和管理層概念的提出演變和管理層權(quán)利對我轉(zhuǎn)變，真實盈余概念的理解，管理層權(quán)利與真實盈余之間的關(guān)系入手。為投資者和上市公司的治理提供資料借鑒。

關(guān)鍵詞：董事會;管理層權(quán)利;真實盈余管理

一、董事會概念

1. 董事會作為公司治理體系的核心部門，在公司股東和公司管理層的聯(lián)系中具有重要作用。董事會應該發(fā)揮起檢測和決策的作用，減少公司信息不對稱的問題，減少公司代理層成本。董事會是公司董事實施權(quán)利與義務(wù)的主要途徑 。

2.董事會特征

董事會有多種特征，其中主要包括 獨立性特征、結(jié)構(gòu)性特征、行為特征、激勵特征。

①獨立性特征 獨立性特征即指董事會中獨立董事的人數(shù)占比。獨立董事是指在公司中不擔任何職位，并與公司主要職位經(jīng)理沒有密切商務(wù)往來，可以不受公司內(nèi)部信息影響做出獨立判斷只享受公司福利分紅的董事。我國證監(jiān)會為了確保公司的良性發(fā)展，對公司獨立董事在公司的任職情況也做成了一系列規(guī)定。

②結(jié)構(gòu)性特征? 董事會結(jié)構(gòu)性特征主要指董事會人數(shù)。我國證監(jiān)會對公司董事人數(shù)也有相應的條例要求。我國對不同性質(zhì)公司董事會人數(shù)有著不同的要求，證監(jiān)會規(guī)定有限責任公司的董事人數(shù)為3到13人，股份有限公司董事會人數(shù)為5到19人。對公司董事會人數(shù)進行限定有利于公司的平穩(wěn)發(fā)展。董事會人數(shù)過少，容易引起董事會決策的正確性問題，而過多的人數(shù)會導致董事會決策難以實施，降低董事會決策效率;同時證監(jiān)會要求公司董事會要設(shè)立下設(shè)機構(gòu)，四大委員會。四大委員會分別負責 審計，戰(zhàn)略，提名，薪酬與考核管理相關(guān)工作。

③行為特征? 行為特征表現(xiàn)為董事會會議召開的次數(shù)，董事會的出場率等行為評測方面。董事會主要通過會議的形式實現(xiàn)對公司日常政策的決策和監(jiān)督工作，因此董事會的召開次數(shù)和出場率可以在一定程度上反應出董事們對公司事務(wù)的重視程度。

④激勵特征 激勵特征簡單理解為公司對董事會的獎勵，上市公司為提升公司董事?lián)纹饹Q策和監(jiān)督的功能為董事會支付基本的年薪酬，除此外還有年利率分紅，股份分紅等形式。因此將薪酬與董事工作掛鉤就能提升董事會工作效率，維護公司平穩(wěn)運行。

二、管理層概念

管理層一直是一個抽象，狹義的概念，他涉及的領(lǐng)域很廣，執(zhí)行過程也很復雜很多年沒有一個具體的定義。直到1992年才首次將管理層定義為按照自身意愿實施措施的能力稱為管理層權(quán)利。在1996年將管理層權(quán)利定義更改為當企業(yè)內(nèi)部出現(xiàn)不同意見時，管理層壓制這種意見的能力，隨后也誕生了管理層理念，管理層的權(quán)利界定也變得清晰。在2004年管理權(quán)利概念的提出者，將管理層權(quán)利定義為管理層的權(quán)利在公司決策制訂，戰(zhàn)略計劃部署實施中起著重要作用。

國際上通常將管理層劃分為三種，第一層是指指管理層個人即公司首席執(zhí)行官（CEO），是企業(yè)中負責日常事務(wù)的最高級行政官，主要管理公司財務(wù)問題;二是協(xié)助公司運作的高級經(jīng)理，包括公司總經(jīng)理，副總經(jīng)理，董事會秘書等;最后就是將管理層上升到董事會，經(jīng)理層所有人員。

三、真實盈余管理

盈余管理不管管理界還是學術(shù)界都是重點熱點話題。真實盈余管理是盈余管理系列中的一種方式，除此外還有應計盈余管理，和真實盈余管理完全相反，關(guān)于真實盈余管理的研究涉及的方面較多?；诒疚牡难芯繉恼鎸嵱喙芾淼膶嵤┦侄?、權(quán)衡選擇以及董事會多元化結(jié)構(gòu)和盈余管理的關(guān)系三個方面進行論述。

第一，銷售目標

盈余是公司的最終目的，公司所有的的操作政策都是為了盈余。盈余也是商務(wù)界和學術(shù)界一直關(guān)系的重點問題。真實盈余管理原則是盈余管理中的重要手段，關(guān)于真實盈余管理是一個涉及多方面，涵蓋多人群的問題。因此本文的研究方向，筆者也是從如何實現(xiàn)真實盈余管理方面入手：

①銷售控制? 銷售控制是公司最常用的方式。公司聽過商品價格的調(diào)節(jié)，促銷活動等方式迅速改變公司盈余狀況。這種形式經(jīng)常用在公司年終業(yè)績提升的方面。

②生產(chǎn)控制 企業(yè)在商品生產(chǎn)時具有一定的規(guī)模。一般來說企業(yè)會通過各種形式實現(xiàn)單位產(chǎn)品成本的下降，以達到整體成本下降，提升盈余的目的。

③費用研究 主要指企業(yè)縮減廣告代言，科技研發(fā)部分資金投入。以降低公司成本實現(xiàn)盈余。

④資產(chǎn)出售 在公面臨資金不足或其他因素影響到公司正常運行時，企業(yè)為給公司提供大量流通資金，企業(yè)會拋售有價證券或出售企業(yè)債權(quán)，固定資產(chǎn)登方式實現(xiàn)資金有效的短期內(nèi)大量回籠。

四、管理層權(quán)利與真實盈余管理的關(guān)系

經(jīng)過長期的研究調(diào)查我們發(fā)現(xiàn)了管理層權(quán)利與真實盈余管理直接的關(guān)系。

1、管理層權(quán)利與公司真實盈余管理成正比關(guān)系，當管理層權(quán)利越大對公司對盈余管理起的促進作用越強。具體表現(xiàn)為：當公司管理層可以通過對加強應計盈余的管理來改變公司利潤。可以根據(jù)公司當前經(jīng)營狀況和改變公司經(jīng)營目標或降低公司利潤;另一方面公司管理層還有著公司市面現(xiàn)金流通鏈和公司產(chǎn)品生產(chǎn)各環(huán)節(jié)投資占比即生產(chǎn)成本的把控，這兩點也是公司真實盈余的重要方法;反而言之，我們也可以根據(jù)公司真實盈余管理利潤的變化推斷出公司管理層的工作計劃和方向。

2.管理層權(quán)利對盈余管理的影響程度還受公司財權(quán)性質(zhì)的影響。通過調(diào)查我們發(fā)現(xiàn)在我國上市公司中，管理層權(quán)利與公司計劃盈余目標和真實盈余管理成線性相關(guān)。也就是說公司管理層通過達標完成盈余和未達標盈余兩種方式調(diào)整公司利潤;在非國有上司公司中，管理層更青睞與應計盈余管理，不常使用真實盈余管理方式。

3.從整個數(shù)據(jù)分析來看，應計盈余管理與真實盈余管理沒有明顯單性線性相關(guān)，也就是說應計盈余管理和真實盈余管理既是正相關(guān)也存在負相關(guān)。近些年為了鼓勵我國公司的發(fā)展，國家對公司外部監(jiān)管要求進一步降低，不斷優(yōu)化公司發(fā)展的法律環(huán)境，降低公司貸款法律門檻。但是應計盈余管理方式仍存在，有很多公司將它與真實盈余管理組合共同調(diào)節(jié)公司的利潤變化。管理層根據(jù)公司發(fā)展計劃的調(diào)整，在兩種方式中進行不斷的選擇修改。

五、結(jié)束語

本文筆者從公司董事會，管理層權(quán)利和真實盈余管理三個主體方面進行闡述。在公司融資種類日益增多，市場競爭日益激烈的今天，希望本文可以為相關(guān)行業(yè)從業(yè)者提供參考依據(jù)和資料文獻。