鄭善美

摘 要：本文選取王先生家庭作為案例，根據(jù)案例家庭的財(cái)務(wù)狀況編制家庭資產(chǎn)表和現(xiàn)金流量表，分析案例家庭的財(cái)務(wù)狀況。通過(guò)分析案例家庭的理財(cái)目標(biāo)和投資需求，為家庭做出在購(gòu)房、教育、保險(xiǎn)方面的理財(cái)規(guī)劃，為其他家庭進(jìn)行理財(cái)規(guī)劃提供參照。

關(guān)鍵詞：理財(cái)規(guī)劃;投資需求

一、家庭及資產(chǎn)狀況分析

王先生一家生活在武漢，夫妻二人今年均34歲，兒子6歲。王先生擔(dān)任中層管理干部，王太太在企業(yè)當(dāng)財(cái)務(wù)，這兩種職業(yè)的投資風(fēng)格偏穩(wěn)健。同時(shí)，該家庭的人均收入在武漢屬于高收入組。

從家庭固定資產(chǎn)來(lái)看，出租房屋目前市場(chǎng)價(jià)值66萬(wàn)。房?jī)r(jià)在市場(chǎng)上處于過(guò)熱狀態(tài)，該家庭每月2500元的房租在未來(lái)有上漲趨勢(shì)。同時(shí)，該家庭有價(jià)值10萬(wàn)元的轎車，在后期的使用中，存在資產(chǎn)折舊的問(wèn)題，且需要對(duì)車進(jìn)行定期的保養(yǎng)維護(hù)，支付一定的車險(xiǎn)。

從二人現(xiàn)有資金狀況看，貨幣市場(chǎng)基金4萬(wàn)元，市值12萬(wàn)元股票，13萬(wàn)元的偏股型基金。而貨幣市場(chǎng)基金流動(dòng)性強(qiáng)，資本安全性高，收益較高，管理費(fèi)用低，收益穩(wěn)定且風(fēng)險(xiǎn)低，是一種較為合理與穩(wěn)健的投資。

下面對(duì)該家庭資產(chǎn)狀況做具體分析

（一）資產(chǎn)

王先生家庭總資產(chǎn)286萬(wàn)元，包括10萬(wàn)元的轎車和276萬(wàn)元投資資產(chǎn)。投資資產(chǎn)包括長(zhǎng)期資產(chǎn)216萬(wàn)元，均為房地產(chǎn)。短期資產(chǎn)60萬(wàn)元，其中無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)共計(jì)35萬(wàn)元，分別是活期儲(chǔ)蓄、定期存款和貨幣市場(chǎng)基金，收益率約0.35%-3.85%。風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)25萬(wàn)元?？傮w來(lái)看，資產(chǎn)投資主要集中在低風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，收益率不超過(guò)4.5%，投資風(fēng)格穩(wěn)健偏保守。

（二）負(fù)債

自住房屋貸款80萬(wàn)元，貸款期限20年，等額本息還款，利率6.5%，月供5965元。

（三）現(xiàn)金流量（見表2）

該家庭每年凈現(xiàn)金流約為18.4萬(wàn)元。家庭財(cái)務(wù)狀況較為合理。且在財(cái)務(wù)分配狀況上也較為合理，對(duì)于孩子教育支出、旅游，休閑娛樂(lè)上也有相應(yīng)的權(quán)重。該家庭資活期存款13萬(wàn)元，定期存款18萬(wàn)元。而投資僅在貨幣市場(chǎng)基金、股票中有所涉獵，財(cái)務(wù)規(guī)劃較弱，以目前的投資狀況所實(shí)現(xiàn)的利潤(rùn)，不能達(dá)到他們未來(lái)的預(yù)期目標(biāo)。

二、家庭投資需求分析

（一）二套房需求

該家庭希望在當(dāng)?shù)刭?gòu)買一套價(jià)值80萬(wàn)房子給父母養(yǎng)老。武漢市房?jī)r(jià)相比2006年，上漲近四倍，2015年1月成交均價(jià)為13299元，每年的成交數(shù)額相對(duì)穩(wěn)定，根據(jù)武漢目前發(fā)展?fàn)顩r，未來(lái)房?jī)r(jià)仍然會(huì)繼續(xù)上漲。資料顯示，這是王先生家的第二套房，首付比例7成，需支付首付56萬(wàn)元。貸款24萬(wàn)元，貸款期限20年，等額本息還款，利率6.5%，每月還款1790元。

（二）子女教育

夫妻二人希望孩子18歲時(shí)可以出國(guó)上大學(xué)。兒子6歲，距離18歲出國(guó)還有12年，屆時(shí)需要200萬(wàn)元。假設(shè)投資回報(bào)率為6%，12年，每年需儲(chǔ)蓄11.7萬(wàn)元，每月需儲(chǔ)蓄約1萬(wàn)元。

（三）父母贍養(yǎng)

該家庭要預(yù)測(cè)可能存在的支出。首先要考慮到父母健康情況，隨著年齡的增長(zhǎng)，父母可能會(huì)面臨疾病。在老年患上重大疾病帶來(lái)的家庭支出是巨大的， 因此有必要提前在養(yǎng)老保險(xiǎn)、重大意外傷害保險(xiǎn)做相應(yīng)計(jì)劃，規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。

三、家庭理財(cái)規(guī)劃分析

（一）購(gòu)買二套房

首付款的來(lái)源，通過(guò)賣掉股票和偏股型基金兌現(xiàn)25萬(wàn)元，加上活期存款13萬(wàn)元，貨幣市場(chǎng)基金4萬(wàn)，可籌集42萬(wàn)元。由表2可知每年的凈現(xiàn)金流為18.442元，可通過(guò)貨幣基金進(jìn)行低風(fēng)險(xiǎn)投資，收益率通常在3%左右，年底積累凈現(xiàn)金提取12萬(wàn)元，共計(jì)56萬(wàn)元支付第二套房首付。其次考慮購(gòu)房月供，每月1790元，由表2可知每月的凈現(xiàn)金流為9835元，足夠這套房的每月還款額。

（二）教育儲(chǔ)蓄投資

教育儲(chǔ)蓄每年需儲(chǔ)蓄11.7萬(wàn)元，但對(duì)購(gòu)買第二套房產(chǎn)的資金做規(guī)劃之后，目前王先生家庭還有18萬(wàn)元的定期存款，可作為教育儲(chǔ)蓄投資計(jì)劃初始基金。假設(shè)時(shí)間點(diǎn)與年終獎(jiǎng)進(jìn)入教育儲(chǔ)蓄投資計(jì)劃一致，金額設(shè)為x萬(wàn)元。資料給出的投資回報(bào)率為6%，我們假設(shè)每年x萬(wàn)元將投資到銀行理財(cái)產(chǎn)品，回報(bào)率假設(shè)為復(fù)利，則

計(jì)算可得x=4.18（萬(wàn)元）

（三）購(gòu)房和教育儲(chǔ)蓄投資計(jì)劃之后的家庭現(xiàn)金流分析

購(gòu)房和教育儲(chǔ)蓄投資計(jì)劃之后家庭每月現(xiàn)金流還有8045元，但還有學(xué)前教育、美容卡、汽車保險(xiǎn)和旅游開支尚未支付。假定發(fā)生在年底，每月的凈現(xiàn)金流就可以利用貨幣基金如余額寶之類進(jìn)行短期儲(chǔ)蓄，年底時(shí)一起支付3.15萬(wàn)元，凈現(xiàn)金流結(jié)余應(yīng)該大于6.5萬(wàn)元。

（四）保險(xiǎn)規(guī)劃

王先生進(jìn)行購(gòu)房和教育儲(chǔ)蓄投資，年底的結(jié)余大約6.5萬(wàn)元左右。王先生是家庭的主要收入來(lái)源，應(yīng)為王先生購(gòu)買定期壽險(xiǎn)和健康保險(xiǎn)。20年定期壽險(xiǎn)，保額304萬(wàn)元，每年保費(fèi)大約4000元，對(duì)家庭的財(cái)務(wù)不會(huì)形成壓力;1年期的意外傷害保險(xiǎn)，每年保險(xiǎn)費(fèi)大約為120元，可投保12年至其子18歲，保額為80萬(wàn)元。

四、案例總結(jié)

王先生家的理財(cái)目標(biāo)在我們建議的家庭理財(cái)計(jì)劃中得到了良好的實(shí)現(xiàn)，此理財(cái)計(jì)劃具有現(xiàn)實(shí)的可行性。這份理財(cái)計(jì)劃致力于財(cái)務(wù)安全宗旨。各項(xiàng)投資品種的選擇均充分考慮了資產(chǎn)的安全性、收益性和流動(dòng)性是否達(dá)到合理配置、是否符合不同階段的理財(cái)目標(biāo)的需要，具體產(chǎn)品選擇作為參考。

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