龐美艷

摘 要：本文旨在通過文獻(xiàn)分析法對(duì)國(guó)內(nèi)外租賃準(zhǔn)則的研究進(jìn)行梳理，對(duì)比分析國(guó)內(nèi)外對(duì)租賃準(zhǔn)則在研究時(shí)間、研究?jī)?nèi)容和研究方法上的異同點(diǎn)，探究租賃新準(zhǔn)則的研究熱點(diǎn)和研究趨勢(shì)。研究得出新準(zhǔn)則對(duì)企業(yè)的潛在影響是該領(lǐng)域的研究熱點(diǎn)，而我國(guó)缺少對(duì)潛在影響的實(shí)證研究，未來學(xué)者可加強(qiáng)在這方面的研究。

關(guān)鍵詞：租賃新準(zhǔn)則;研究熱點(diǎn);潛在影響;實(shí)證研究

一、研究背景

隨著數(shù)字化經(jīng)濟(jì)時(shí)代的到來，新的商業(yè)模式層出不窮，租賃業(yè)務(wù)的日益復(fù)雜化，租賃舊準(zhǔn)則已經(jīng)無法滿足社會(huì)發(fā)展的需求，承租人會(huì)計(jì)處理問題凸顯。經(jīng)營(yíng)租賃和融資租賃的明確界定，為企業(yè)構(gòu)建特定交易以滿足某種形式的租賃提供了機(jī)會(huì)，也為企業(yè)盈余管理提供了可能，企業(yè)資產(chǎn)和負(fù)債未能全面在表內(nèi)全面反映，降低了財(cái)務(wù)報(bào)表的可比性，也違背了會(huì)計(jì)實(shí)質(zhì)重于形式的原則。經(jīng)過長(zhǎng)達(dá)十年的理論界和實(shí)務(wù)界的討論、博弈和研究，國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則理事會(huì)最后于2016年修訂發(fā)布了國(guó)際租賃新準(zhǔn)則，基于此，為推進(jìn)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的國(guó)際化趨同，財(cái)政部在2018年12月修訂發(fā)布了租賃會(huì)計(jì)新準(zhǔn)則，并要求在2021年1月1日起全面實(shí)施。

與舊準(zhǔn)則相比，租賃新準(zhǔn)則主要作了以下四方面的修訂：首先，完善租賃的定義，對(duì)如何識(shí)別租賃和服務(wù)給予三步指引，一是明確合同中的標(biāo)的資產(chǎn)是否為已識(shí)別資產(chǎn);二是辨清標(biāo)的資產(chǎn)在合同期內(nèi)產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)利益是否全部由客戶擁有;三是明晰該標(biāo)的資產(chǎn)使用方式是否取決于客戶。其次，取消了承租人經(jīng)營(yíng)租賃和融資租賃的分類，表外租賃表內(nèi)化，即以往的經(jīng)營(yíng)租賃業(yè)務(wù)需表內(nèi)化，同時(shí)重新規(guī)范承租人對(duì)租賃業(yè)務(wù)的后續(xù)計(jì)量，具體包括：租賃負(fù)債的利息計(jì)算方法、經(jīng)營(yíng)租賃業(yè)務(wù)的后續(xù)計(jì)量等。再次，為銜接新輸入準(zhǔn)則，對(duì)售后回租的相關(guān)交易進(jìn)行了補(bǔ)充。最后，對(duì)出租人表外列報(bào)信息提出了新要求，進(jìn)一步豐富企業(yè)報(bào)表列報(bào)內(nèi)容?？偟膩碚f，租賃準(zhǔn)則的修訂提高了會(huì)計(jì)信息質(zhì)量，增強(qiáng)了財(cái)務(wù)報(bào)告的可比性，有較大的現(xiàn)實(shí)意義。

目前，國(guó)內(nèi)外企業(yè)已開始實(shí)行了租賃新準(zhǔn)則，新準(zhǔn)則的實(shí)施對(duì)哪些行業(yè)會(huì)產(chǎn)生較大的影響？對(duì)企業(yè)會(huì)產(chǎn)生怎樣的影響？企業(yè)如何應(yīng)對(duì)這些影響呢？財(cái)務(wù)報(bào)告使用者又應(yīng)當(dāng)如何快速適應(yīng)這一變化？這些一直是實(shí)務(wù)界和理論界持續(xù)探索的問題。

二、研究現(xiàn)狀

（一）國(guó)外研究現(xiàn)狀

早在21世紀(jì)初，國(guó)際會(huì)計(jì)組織（IASB）便將租賃準(zhǔn)則的修訂提上了日程，2009年IASB與FASB發(fā)布了租賃會(huì)計(jì)討論初稿，首次提出 “使用權(quán)”的會(huì)計(jì)處理方式;2010年，IASB與FASB聯(lián)合發(fā)布建議取消經(jīng)營(yíng)租賃和融資租賃的分類，實(shí)現(xiàn)“兩租合一”的意見稿;2013年，IASB和FASB提出租賃資產(chǎn)根據(jù)合同期是否超過一年將交易劃分為長(zhǎng)期和短期，允許短期交易在表外披露;2016年，IASB正式修訂發(fā)布國(guó)際會(huì)計(jì)第17號(hào)租賃準(zhǔn)則。

國(guó)外學(xué)者較早開始便對(duì)租賃準(zhǔn)則進(jìn)行了研究，研究主要圍繞準(zhǔn)則發(fā)展歷程、修訂原因、潛在影響等方面展開。Duck，Hsieh & Neamtiu （2009）指出大部分公司已享受經(jīng)營(yíng)租賃所帶來的好處數(shù)十年，因?yàn)樵撃Ｊ较庐a(chǎn)生的資產(chǎn)和負(fù)債僅需要以附注的形式在表外披露。Cornaggia， Franzen & Simin等（2011，2012）研究發(fā)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)租賃作為一種表外融資方式從1980年到2007年上升了745%，而融資租賃則下降了一半左右，同時(shí)經(jīng)營(yíng)租賃對(duì)流動(dòng)負(fù)債比率有反向作用，這也正解釋了為什么大多公司會(huì)傾向選擇經(jīng)營(yíng)租賃。Singh，F(xiàn)ito， Wong and Joshi等（2012，2013，2015）利用構(gòu)造性的方法，分別對(duì)234家酒店和零售企業(yè)、52家西班牙非金融公司以及107家澳大利亞不同行業(yè)公司的財(cái)務(wù)報(bào)表根據(jù)潛在的新租賃準(zhǔn)則進(jìn)行重構(gòu)，研究發(fā)現(xiàn)租賃準(zhǔn)則的變化對(duì)企業(yè)償債能力的影響大體是相同的，準(zhǔn)則的實(shí)施會(huì)使其財(cái)務(wù)杠杠上升，償債能力下降，而對(duì)企業(yè)投資收益的影響則受不同行業(yè)的影響會(huì)有所差別。Jose，Constancio（2018）在借鑒構(gòu)造性方法的基礎(chǔ)上，重新設(shè)計(jì)租賃期限的預(yù)測(cè)方法和折現(xiàn)率的獲取方法，并獲取更全面的樣本進(jìn)行研究，研究發(fā)現(xiàn)零售、酒店和交通行業(yè)是受影響最大的行業(yè)，而且償債能力比率的變化較之前的研究更為明顯，而對(duì)盈利能力的影響則無法獲得一致的結(jié)論。Francesca等（2018）通過對(duì)384家意大利上市公司進(jìn)行研究，預(yù)測(cè)租賃新準(zhǔn)則對(duì)企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表和利潤(rùn)表以及財(cái)務(wù)比率的影響。R.E.G.A（2018）通過分組實(shí)驗(yàn)的方式驗(yàn)證了租賃新準(zhǔn)則的實(shí)施對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告使用者有積極的影響。租賃新準(zhǔn)則IRFS16的實(shí)施不僅能提高財(cái)務(wù)信息的質(zhì)量，也能更好地幫助財(cái)務(wù)信息使用者進(jìn)行投資決策。Giner， Merello & Pardo（2018）使用蒙特卡羅模擬法對(duì)租賃新準(zhǔn)則的影響進(jìn)行研究，突破以往學(xué)者利用歷史性數(shù)據(jù)進(jìn)行實(shí)驗(yàn)的方法，對(duì)其往后五年的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行了預(yù)測(cè)。研究發(fā)現(xiàn)，租賃新準(zhǔn)則的實(shí)施會(huì)使負(fù)債到期日、資產(chǎn)流動(dòng)性、資產(chǎn)收益率下降，而財(cái)務(wù)杠杠、權(quán)益報(bào)酬率則上升，但這些數(shù)據(jù)在2019年IFRS16全面實(shí)施后并不會(huì)發(fā)生變化，而且縮短租賃合同期限會(huì)對(duì)相關(guān)影響產(chǎn)生抑制作用。Diaz，Hernandez & Voicila（2019）利用規(guī)范性研究的方法，描述了租賃會(huì)計(jì)領(lǐng)域是如何受實(shí)質(zhì)重于形式和效用主義等會(huì)計(jì)原則的推動(dòng)影響，從20世紀(jì)初的零租賃資本化到現(xiàn)今的全部租賃業(yè)務(wù)資本化的發(fā)展歷程。Gorowski， Kursk & Szarucki（2022） 引入審計(jì)重要性水平，利用統(tǒng)計(jì)方法對(duì)波蘭19家能源企業(yè)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行實(shí)證分析，研究表明租賃新準(zhǔn)則的實(shí)施對(duì)企業(yè)的資產(chǎn)、負(fù)債、資產(chǎn)負(fù)債率、產(chǎn)權(quán)比率等都會(huì)產(chǎn)生影響，而且這個(gè)影響在審計(jì)層面來說是重要的。

（二）國(guó)內(nèi)研究現(xiàn)狀

由于我國(guó)租賃準(zhǔn)則與國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則趨同，準(zhǔn)則修訂時(shí)間和實(shí)施時(shí)間均晚于國(guó)外，故我國(guó)對(duì)租賃準(zhǔn)則的研究遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于國(guó)外，研究起步晚，研究多為理論研究。研究成果主要集中在2019、2020、2021三年，研究?jī)?nèi)容主要圍繞租賃新準(zhǔn)則的會(huì)計(jì)核算、會(huì)計(jì)理論和影響研究。90FC55A7-E3D7-4228-9AE6-2913283A8F79

徐經(jīng)長(zhǎng)，劉暢（2019）闡述了我國(guó)新租賃準(zhǔn)則的發(fā)布背景，利用表格對(duì)照的方法分析了新舊準(zhǔn)則的不同之處，以及其對(duì)三大財(cái)務(wù)報(bào)表可能產(chǎn)生的影響，并手工收集了1685個(gè)非金融類上市公司作為樣本公司，利用規(guī)模計(jì)算的方法預(yù)測(cè)經(jīng)營(yíng)租賃資本化對(duì)企業(yè)的影響，研究表明租賃新準(zhǔn)則的實(shí)施對(duì)零售批發(fā)企業(yè)、交通業(yè)和倉(cāng)儲(chǔ)業(yè)的影響最為顯著。趙鈺恒（2019）對(duì)國(guó)際租賃會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的發(fā)展歷程進(jìn)行了梳理，并對(duì)我國(guó)租賃準(zhǔn)則的變化進(jìn)行了闡述，闡明了準(zhǔn)則變革對(duì)財(cái)務(wù)信息質(zhì)量、財(cái)務(wù)報(bào)告以及租賃行業(yè)的影響，提出了企業(yè)可能的應(yīng)對(duì)措施。鄧英雯（2019）以“鄂武商A”零售企業(yè)為例，利用假設(shè)法，對(duì)新租賃會(huì)計(jì)準(zhǔn)則重新分類和計(jì)算租賃期長(zhǎng)于12個(gè)月的經(jīng)營(yíng)租賃，探究新租賃準(zhǔn)則對(duì)企業(yè)的影響。余應(yīng)敏，王子凡（2019）采用規(guī)范研究法，分析國(guó)內(nèi)外新租賃準(zhǔn)則對(duì)企業(yè)融資能力可能產(chǎn)生的負(fù)面影響，如：融資途徑減少、融資指標(biāo)異常、融資成本上升、再融資難等，尤其是中小企業(yè)、零售業(yè)和航空業(yè)。

趙菁（2020）闡述了新租賃準(zhǔn)則修訂的意義，并舉例對(duì)承租人后續(xù)計(jì)量會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)處理進(jìn)行了解釋說明，指出了新租賃準(zhǔn)則對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告、租賃行業(yè)和其他一些方面的影響。耿建新（2020）從眾向和橫向兩個(gè)維度探討我國(guó)租賃準(zhǔn)則的歷史沿革、中外趨同和差異點(diǎn)，并說明了2018年版租賃準(zhǔn)則對(duì)我國(guó)企業(yè)和報(bào)告使用者的挑戰(zhàn)和影響，提出企業(yè)應(yīng)重新審視租賃合同，合理規(guī)劃租賃業(yè)務(wù)。呂沙、王鈺、楊晨等（2020）引入了Altman-Z模型，以“紅旗連鎖”零售為例，采用案例分析法，研究租賃新準(zhǔn)則的實(shí)施對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)能力和財(cái)務(wù)報(bào)表的影響并進(jìn)行檢驗(yàn)，驗(yàn)證結(jié)果與前述分析保持一致，則租賃新準(zhǔn)則雖然會(huì)對(duì)企業(yè)指標(biāo)產(chǎn)生一定的負(fù)面影響，但不會(huì)導(dǎo)致其破產(chǎn)。

冷琳（2021）通過對(duì)租賃新準(zhǔn)則的解讀發(fā)現(xiàn)租賃變更與租賃負(fù)債的重新計(jì)量也不是相互相乘的，并列舉案例詳細(xì)解釋租賃為單獨(dú)租賃和非單獨(dú)租賃情況下，承租人應(yīng)如何對(duì)租賃發(fā)生變更做出正確的會(huì)計(jì)處理，并對(duì)準(zhǔn)則執(zhí)行中的難點(diǎn)進(jìn)行了闡述和剖析。馬永義（2021）對(duì)國(guó)際趨同下新收入、金融工具和租賃準(zhǔn)則實(shí)施后對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表編制帶來的影響進(jìn)行探究，指出資產(chǎn)負(fù)債表編制應(yīng)注意的問題，深入解釋相關(guān)增值稅科目在報(bào)表上列報(bào)的規(guī)則。

傅榮（2022）分析了租賃付款額重估的適用條件和具體方法，并舉例說明重估租賃付款額后的相關(guān)會(huì)計(jì)處理。徐金球（2022）采用規(guī)范研究法對(duì)租賃準(zhǔn)則套利進(jìn)行了界定，分析租賃準(zhǔn)則套利的前提和基礎(chǔ)，指出租賃新準(zhǔn)則的實(shí)施雖然在一定程度上提高了會(huì)計(jì)信息的可比性，但其也存在也一定的不完備性，而復(fù)雜的租賃監(jiān)管環(huán)境可能驅(qū)動(dòng)企業(yè)利用融資性售后回租的方法進(jìn)行套利。柳秋紅（2022）以案例分析的形式，對(duì)租賃新準(zhǔn)則對(duì)A企業(yè)授信業(yè)務(wù)影響進(jìn)行剖析，研究表明經(jīng)營(yíng)租賃表內(nèi)化對(duì)企業(yè)授信業(yè)務(wù)存在積極和消極的影響，一方面能增強(qiáng)會(huì)計(jì)信息質(zhì)量，前期費(fèi)用也增加能較好緩解稅收壓力，但另一方面，新準(zhǔn)則的實(shí)施對(duì)企業(yè)的償債能力并無改善作用，營(yíng)運(yùn)能力因使用權(quán)資產(chǎn)的增加而出現(xiàn)下降。研究提出，企業(yè)應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)對(duì)銀行授信業(yè)務(wù)準(zhǔn)入條件的關(guān)注，適當(dāng)安排租賃。

三、研究熱點(diǎn)和趨勢(shì)分析

通過對(duì)比國(guó)內(nèi)外研究成果可知，國(guó)內(nèi)外對(duì)租賃準(zhǔn)則的研究并不完全一致。在研究時(shí)間上，由于國(guó)際上較早便開始了對(duì)租賃準(zhǔn)則修訂的相關(guān)討論，因此，對(duì)租賃準(zhǔn)則的研究遠(yuǎn)遠(yuǎn)早于我國(guó)。國(guó)外學(xué)者對(duì)租賃準(zhǔn)則的研究主要集中在2019年之前，尤其是2018年，而我國(guó)對(duì)租賃準(zhǔn)則的大規(guī)模研究主要始于2018年，2019、2020和2021三年內(nèi)研究成果層出不窮。在研究?jī)?nèi)容和方法上，國(guó)外學(xué)者傾向使用實(shí)證研究法對(duì)租賃準(zhǔn)則的潛在影響進(jìn)行研究，研究成果相當(dāng)豐富，研究模型和研究方法不斷突破，研究樣本規(guī)模不斷增加，實(shí)證研究的方法使研究結(jié)果更具說服力。國(guó)內(nèi)學(xué)者傾向使用規(guī)范研究法，對(duì)租賃新準(zhǔn)則的研究也相對(duì)分散，大多為理論性研究，如租賃準(zhǔn)則變更的內(nèi)容、準(zhǔn)則變更對(duì)融資能力的影響、準(zhǔn)則變更的歷史沿革、新租賃準(zhǔn)則的會(huì)計(jì)處理、售后回租和租賃套利等。雖然不乏對(duì)租賃準(zhǔn)則潛在影響研究，但實(shí)證分析較少，僅徐經(jīng)長(zhǎng)、劉暢對(duì)多家上市公司財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行了收集作為研究樣本，但其研究也并不是真正意義上的實(shí)證研究。國(guó)內(nèi)對(duì)租賃新準(zhǔn)則影響的研究大多通過案例分析的方法，以某一上市企業(yè)為例對(duì)其財(cái)務(wù)指標(biāo)的變動(dòng)進(jìn)行深入分析，分析方法雖然正確，但研究代表性不強(qiáng)，僅以單一的樣本推斷整個(gè)資本市場(chǎng)，并不具代表性。

縱觀國(guó)內(nèi)外研究成果，租賃新準(zhǔn)則的潛在影響和對(duì)策研究始終是該領(lǐng)域的研究熱點(diǎn)。雖然國(guó)內(nèi)對(duì)租賃新準(zhǔn)則的研究相對(duì)分散，但整體看來大部分學(xué)者均對(duì)或多或少對(duì)其潛在的影響做了分析，“影響”等相關(guān)字眼在文獻(xiàn)中頻現(xiàn)。

四、結(jié)論與展望

會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的國(guó)際化趨同是經(jīng)濟(jì)全球化發(fā)展的必然趨勢(shì)。租賃新準(zhǔn)則的實(shí)施，尤其是經(jīng)營(yíng)租賃業(yè)務(wù)的表內(nèi)化，對(duì)承租人產(chǎn)生了重大的影響，對(duì)租賃準(zhǔn)則的影響和對(duì)策研究對(duì)企業(yè)有著深遠(yuǎn)意義。目前，我國(guó)理論研究較多，缺乏實(shí)證研究，在未來的研究中，筆者將分行業(yè)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)信息進(jìn)行收集，通過假設(shè)檢驗(yàn)和實(shí)證分析方法，研究租賃新準(zhǔn)則對(duì)企業(yè)融資成本和企業(yè)價(jià)值的影響。

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[20] 傅榮.基于新租賃準(zhǔn)則的租賃付款額重估會(huì)計(jì)處理探析[J].財(cái)會(huì)通訊，2022（01）：99-103.

[21] 徐金球，程培先.租賃準(zhǔn)則套利：成因、信號(hào)與效果[J].財(cái)會(huì)月刊，2022（05）：53-58.

[22] 柳秋紅.新租賃準(zhǔn)則對(duì)企業(yè)授信業(yè)務(wù)的影響研究[J].財(cái)會(huì)通訊，2022（09）：103.90FC55A7-E3D7-4228-9AE6-2913283A8F79