摘 要:中小企業(yè)是我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要載體,提供了大部分的就業(yè)崗位和稅收,中小企業(yè)的良好發(fā)展關(guān)系著我國(guó)的國(guó)民收入和生活狀況。然而當(dāng)前信貸難卻嚴(yán)重制約著中小企業(yè)的發(fā)展?;诖?,文章在梳理中小企業(yè)信貸理論的基礎(chǔ)上,綜述了當(dāng)前中小企業(yè)的信貸困境,并著重分析了信貸對(duì)策相關(guān)研究,為后續(xù)研究提供理論依據(jù)和對(duì)策支撐。
關(guān)鍵詞:中小企業(yè);信貸理論;信貸困境;信貸對(duì)策
2020年,我國(guó)中小企業(yè)的數(shù)量超過4500萬家,同比增長(zhǎng)13.2%,過去四年的年均增長(zhǎng)率近10%。我國(guó)中小企業(yè)對(duì)GDP的貢獻(xiàn)超過60%,創(chuàng)造了80%以上的城鎮(zhèn)就業(yè),在國(guó)民經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方面發(fā)揮了獨(dú)特的重要作用。近年來,我國(guó)致力于中小企業(yè)信貸機(jī)制的建設(shè)和完善,2019年國(guó)家發(fā)展改革委、銀保監(jiān)會(huì)聯(lián)合印發(fā)了《關(guān)于深入開展“信易貸”支持中小微企業(yè)融資的通知》,2020年國(guó)家五部門聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于加大小微企業(yè)信用貸款支持力度的通知》,一定程度上緩解中小企業(yè)的貸款融資問題。然而當(dāng)前面臨貸款現(xiàn)狀依舊嚴(yán)重影響著中小企業(yè)的成長(zhǎng),尤其是新冠肺炎疫情發(fā)生以來,面對(duì)疫情中小企業(yè)首當(dāng)其沖,經(jīng)營(yíng)困難,發(fā)展可謂舉步維艱,在制約中小企業(yè)發(fā)展的內(nèi)部因素與外部沖擊的雙重壓力下,信用貸款形勢(shì)更加復(fù)雜嚴(yán)峻,貸款獲取難度進(jìn)一步加大。
中小企業(yè)是我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的重要組成部分,不僅在數(shù)量上占絕對(duì)優(yōu)勢(shì),在產(chǎn)值、稅收以及容納就業(yè)人數(shù)等方面的地位也日趨重要。隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)體制深化改革,中小企業(yè)信貸難已經(jīng)成為遏制我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主要問題。雖然中小企業(yè)融資理論、信用貸款理論及方法研究起步較晚,但伴隨著實(shí)踐不斷深化發(fā)展,許多從事理論研究的工作者以及企業(yè)管理者從多角度撰寫了關(guān)于中小企業(yè)信用貸款的著作和論文,這些成果對(duì)解決中小企業(yè)信貸融資難題具有重要的參考價(jià)值。因此,本文從中小企業(yè)信貸理論、信貸困境、信貸對(duì)策等相關(guān)研究出發(fā),總結(jié)國(guó)內(nèi)外研究現(xiàn)狀,為進(jìn)一步研究提供借鑒。
一、中小企業(yè)信貸理論的研究現(xiàn)狀
國(guó)外學(xué)者較早地開展了信貸相關(guān)理論研究,經(jīng)濟(jì)學(xué)家們對(duì)于信貸市場(chǎng)的研究重點(diǎn)主要集中在信貸配給理論、交易成本理論、信息不對(duì)稱理論、逆向選擇與道德風(fēng)險(xiǎn)理論等經(jīng)濟(jì)學(xué)領(lǐng)域展開。這些理論從經(jīng)濟(jì)學(xué)角度深刻闡釋了當(dāng)前中小企業(yè)信貸難的原因及表現(xiàn)。
1.信貸配給理論
在信貸配給理論中,最早開展研究的是Baltensperger和Stiglitz。信貸配給理論指的是當(dāng)利率低于市場(chǎng)水平時(shí),信貸市場(chǎng)上就會(huì)出現(xiàn)過量的貸款需求的現(xiàn)象。Baltensperger(1978)認(rèn)為信貸配給是指即便當(dāng)某些借款人愿意支付合同中所有價(jià)格條件和非價(jià)格條件時(shí),其貸款需求依然得不到滿足的情況。Stiglitz(1981)通過研究提出信貸配給理論下的S-W模型,解釋了由于信息不對(duì)稱而使中小企業(yè)融資面臨著嚴(yán)重的信貸配給短缺問題,也證明了信息不對(duì)稱所導(dǎo)致的逆向選擇及道德風(fēng)險(xiǎn)是產(chǎn)生信貸配給的基本原因。
2.交易成本理論
Ronald H.Coase最早(1973)提出了交易成本理論,認(rèn)為在企業(yè)的經(jīng)營(yíng)過程中需要存在交易的成本,并且企業(yè)的規(guī)模越小,經(jīng)濟(jì)效率就會(huì)相對(duì)較多;反之,企業(yè)規(guī)模越大,經(jīng)濟(jì)效率就會(huì)呈下降趨勢(shì)。交易成本是銀行進(jìn)行貸款首先需要考慮的問題之一,也是銀行貸款偏向于大型企業(yè)的主要原因。
3.信息不對(duì)稱、逆向選擇與道德風(fēng)險(xiǎn)理論
美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家G.Akerlof等在1970年代提出了信息不對(duì)稱理論。指的是由于在實(shí)際的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中,總是存在著信息獲取的差異,而正是這種差異導(dǎo)致有的人員擁有較多的信息,相反,求其余一部分人員則面臨著信息匱乏的困境,這樣勢(shì)必對(duì)弱勢(shì)一方產(chǎn)生危害。當(dāng)然,信息不對(duì)稱可以通過政府頒布法律法規(guī),強(qiáng)化信息披露和信息流通得以緩解。
經(jīng)濟(jì)學(xué)家Mckinnon最早提出道德風(fēng)險(xiǎn)理論,身處經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的人往往為了使得自身效益和利益最大化,而做出了一些不好的、危害到他人的行為。信息不對(duì)稱理論為信貸配給、逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)等提供了合理的解釋。
二、中小企業(yè)信貸困境的研究現(xiàn)狀
國(guó)內(nèi)外關(guān)于中小企業(yè)信貸困境主要從企業(yè)自身不足、信貸體系不完善、存在外部影響三個(gè)方面來進(jìn)行研究。中小企業(yè)自身的制約主要包括企業(yè)發(fā)展不確定性,缺乏風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移渠道,信用等級(jí)低,內(nèi)部管理機(jī)制不健全以及經(jīng)營(yíng)理念差。信貸體系不完善主要體現(xiàn)在面向中小企業(yè)的信貸體系不健全、支持力度低,對(duì)中小企業(yè)放貸標(biāo)準(zhǔn)高、放貸意愿低。而外部影響所帶來的制約主要有中小企業(yè)信用貸款保障機(jī)制不完善,扶持中小企業(yè)信貸發(fā)展的政策機(jī)制缺乏,外部監(jiān)管政策激勵(lì)不足等,這些都限制了中小企業(yè)信貸的可獲取。
1.企業(yè)自身存在的不足
企業(yè)自身不足方面研究的主要集中在企業(yè)資金少、信用水平差、財(cái)務(wù)不規(guī)范、管理水平低、缺乏企業(yè)社會(huì)責(zé)任等。強(qiáng)文(2017)認(rèn)為中小企業(yè)信用貸款風(fēng)險(xiǎn)程度較高,主要原因在于企業(yè)財(cái)務(wù)制度不規(guī)范,管理水平較低,擔(dān)保能力不足。彭煒(2018)通過走訪調(diào)研、問卷調(diào)查等形式研究了安義縣4家銀行機(jī)構(gòu)和3家中小企業(yè),發(fā)現(xiàn)中小企業(yè)面臨額度小、期限短、利率高、政策體系不完善、金融機(jī)構(gòu)信用貸款條件制約等問題。還有部分學(xué)者認(rèn)為信用水平差是中小企業(yè)無法獲得貸款的根本原因,而中小企業(yè)資本金不足、融資效率低下、“綜合素質(zhì)”不高是也制約其順利獲得融資。也有學(xué)者聚焦于現(xiàn)行商業(yè)銀行中小企業(yè)信用評(píng)價(jià)體系,發(fā)現(xiàn)存在銀行獲取中小企業(yè)信息數(shù)據(jù)渠道不暢,知識(shí)產(chǎn)權(quán)分析及評(píng)估不足,缺乏對(duì)企業(yè)社會(huì)責(zé)任的分析及評(píng)估等問題
2.信貸體系不完善
信貸體系不完善方面主要集中在融資渠道窄、信貸產(chǎn)品少、貸款門檻高等方面。Stiglitz(1981)認(rèn)為信貸市場(chǎng)上的信息不對(duì)稱,必然導(dǎo)致逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn),使銀行面臨較高的信貸風(fēng)險(xiǎn),故而中小企業(yè)更加難于獲得信貸支持。徐儉梅(2018)認(rèn)為中小企業(yè)融資難一方面在于企業(yè)本身擔(dān)保能力不足、財(cái)務(wù)狀況混亂,另一方面在于信用貸款體系不健全、融資渠道窄。黃海瑛(2020)認(rèn)為大多數(shù)中小企業(yè)面臨可采用外部信貸方式較少,銀行信貸產(chǎn)品少,銀行貸款門檻高等問題,導(dǎo)致中小企業(yè)的信貸困難。還有學(xué)者把中小企業(yè)融資困境歸因于信貸體系不健全,政策扶持不足以及信用文化的缺失,導(dǎo)致銀企雙方信息不對(duì)稱,融資成本高。
3.外部環(huán)境方面
外部影響方面研究的大多認(rèn)為國(guó)家的宏觀調(diào)控的影響、信用制度落地難、法律法規(guī)建設(shè)滯后等均會(huì)影響中小企業(yè)信貸的可獲得性。如有學(xué)者認(rèn)為國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控、經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng),地方區(qū)域經(jīng)濟(jì)、金融環(huán)境,中小企業(yè)所處行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)等,都會(huì)引發(fā)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn),從而影響信貸的發(fā)放。張擁(2020)聚焦信用制度研究,認(rèn)為目前我國(guó)信用制度與市場(chǎng)發(fā)展的實(shí)際需要差距大,機(jī)構(gòu)設(shè)置、法律責(zé)任、監(jiān)督管理等都有待完善。蔣鵬(2019)指出關(guān)于中小企業(yè)融資方面的法律法規(guī)建設(shè)較為滯后,缺乏一系列完整的法律法規(guī)來指導(dǎo)中小企業(yè)貸款。
三、中小企業(yè)信貸對(duì)策的研究現(xiàn)狀
針對(duì)中小企業(yè)信貸難問題,國(guó)內(nèi)外學(xué)者聚焦多方面加以研究,分別從中小企業(yè)自身、信貸體系以及外部環(huán)境等方面提出了相應(yīng)的對(duì)策和建議。
1.企業(yè)自身方面
企業(yè)自身方面研究,建議中小企業(yè)從完善財(cái)務(wù)制度、明晰資金去向、改善內(nèi)部管理、提升產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力等方面努力提升,提高貸款可獲得性。徐儉梅(2018)提出通過提高中小企業(yè)的創(chuàng)新能力,以符合時(shí)代發(fā)展的高科技、創(chuàng)新等項(xiàng)目為方向,改善自身的經(jīng)營(yíng)模式;改善中小企業(yè)的內(nèi)部管理,完善財(cái)務(wù)信息,從而提高銀行對(duì)其信貸的信心。彭煒(2018)提出中小企業(yè)要規(guī)范內(nèi)部人員管理,加強(qiáng)與當(dāng)?shù)亟鹑跈C(jī)構(gòu)的溝通,完善信用體系建設(shè),破解企業(yè)貸款難題。大部分學(xué)者認(rèn)為中小企業(yè)應(yīng)建立產(chǎn)權(quán)明晰、科學(xué)管理、權(quán)責(zé)明確的運(yùn)行機(jī)制和透明的財(cái)務(wù)制度,完善提高自身的信用信息,有助于貸款能力的提高。
2.信貸體系方面
信貸體系方面研究,認(rèn)為應(yīng)營(yíng)造良好融資環(huán)境、構(gòu)建信用擔(dān)保體系和融資信息平臺(tái)、細(xì)化監(jiān)管激勵(lì)機(jī)制、改善融資市場(chǎng)等方面,來擴(kuò)大中小企業(yè)信貸渠道,提升信貸積極性。大部分學(xué)者認(rèn)為可通過調(diào)整商業(yè)銀行信貸機(jī)制,構(gòu)建信用擔(dān)保體系和融資信息平臺(tái),細(xì)化監(jiān)管激勵(lì)機(jī)制,提高對(duì)中小企業(yè)信貸的積極性,如商業(yè)銀行可以通過部分信用貸款產(chǎn)品打破傳統(tǒng)擔(dān)保方式,擴(kuò)大企業(yè)融資渠道,解決自有資金不足的難題,打通供應(yīng)鏈上下游企業(yè);地方商業(yè)銀行要全面提升自身地位,要逐漸擴(kuò)大中小企業(yè)的信用貸款服務(wù),政府部門要主動(dòng)為中小企業(yè)營(yíng)造良好的融資環(huán)境。而程昔武(2021)等人提出改善融資市場(chǎng)結(jié)構(gòu)性扭曲、提高微觀企業(yè)信貸資源配置效率、降低非國(guó)有企業(yè)與中小企業(yè)的制度性融資成本,有利于增強(qiáng)債務(wù)融資企業(yè)的價(jià)值創(chuàng)造活力,提升企業(yè)的營(yíng)運(yùn)能力。蔣鵬(2020)則從改善金融市場(chǎng)環(huán)境、加大金融支持力度和完善相關(guān)政策法規(guī)等方面提出建議,充分發(fā)揮中小企業(yè)生產(chǎn)活力。
3.外部環(huán)境方面
外部影響方面研究,結(jié)論為政府的政策性擔(dān)保、創(chuàng)建批量化服務(wù)平臺(tái)、完善信用體系、疏通貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制等對(duì)策可以有效降低中小企業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn),促進(jìn)中小企業(yè)信貸融資。國(guó)外學(xué)者Benavente通過實(shí)證研究,建立模型分析得出政策性擔(dān)保更有利于低風(fēng)險(xiǎn)的優(yōu)質(zhì)中小企業(yè)獲得融資,有利于中小企業(yè)的發(fā)展。Thorsten通過實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)政府在管理和融資方面有著重要作用,而在風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和防御方面則作用較少,認(rèn)為銀行可以聯(lián)手政府創(chuàng)建批量化服務(wù)平臺(tái),通過風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償、稅收獎(jiǎng)勵(lì)等手段降低放貸風(fēng)險(xiǎn)和貸款管理成本。國(guó)內(nèi)學(xué)者黃海瑛(2019)提出要提高資金融通的監(jiān)督控制,重點(diǎn)監(jiān)管銀行和企業(yè)的相關(guān)工作,確保企業(yè)融資途徑暢通。吳仲斌(2020)提出我國(guó)中小微企業(yè)銀行貸款占比小、利率下降不明顯、增信成本居高不下等問題仍比較突出,應(yīng)通過疏通貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制,緩解中小微企業(yè)貸款難的問題。也有學(xué)者提出政府應(yīng)當(dāng)進(jìn)一步優(yōu)化融資環(huán)境、加強(qiáng)中小企業(yè)自身建設(shè),實(shí)現(xiàn)中小企業(yè)降低融資成本,促進(jìn)良性經(jīng)營(yíng)和持續(xù)發(fā)展。
四、經(jīng)驗(yàn)啟示
結(jié)合上述學(xué)者提出的相關(guān)經(jīng)驗(yàn),可以發(fā)現(xiàn)在中小企業(yè)信貸過程中,良好的法律法規(guī)體系、專門的行政管理和監(jiān)督機(jī)構(gòu)、健全的政策性貸款體系和成熟的信用擔(dān)保體系對(duì)于緩解中小企業(yè)貸款問題發(fā)揮著至關(guān)重要的作用。因此,針對(duì)我國(guó)中小企業(yè)信用貸款存在的問題,結(jié)合實(shí)際,基于以上四點(diǎn)提出建議,以期完善我國(guó)的中小企業(yè)信用貸款機(jī)制。
第一,建立完善中小企業(yè)發(fā)展的法律規(guī)章。應(yīng)該結(jié)合我國(guó)國(guó)情,加快中小企業(yè)發(fā)展的法律法規(guī)和規(guī)章制度文件的完善,使中小企業(yè)在法律方面得到有效的保護(hù)和鼓勵(lì)。對(duì)于涉及到一些新興行業(yè)、惠農(nóng)行業(yè)或新建企業(yè)的中小企業(yè)來講,要尤其注意制定一些扶持政策,特別是給予信貸和稅收扶持政策。另外,也要鼓勵(lì)各省市加快完善當(dāng)?shù)氐姆煞ㄒ?guī)建設(shè),因地制宜,形成符合本省特色的法律法規(guī)體系,更有針對(duì)性地為當(dāng)?shù)氐闹行∑髽I(yè)提供法律保障。
第二,設(shè)立專門的監(jiān)督和管理體系。我國(guó)應(yīng)成立為中小企業(yè)服務(wù)的專業(yè)化管理和監(jiān)督機(jī)構(gòu),在保證各項(xiàng)權(quán)益不受侵犯的基礎(chǔ)上,確保中小企業(yè)在遇到貸款問題時(shí)有可以反映的部門和解決的途徑。同時(shí),提升社會(huì)對(duì)中小企業(yè)的關(guān)注度和重視度,加強(qiáng)中小企業(yè)的資源獲取力度,為中小企業(yè)提供貸款擔(dān)保,降低社會(huì)風(fēng)險(xiǎn),促使中小企業(yè)規(guī)范化和自由式發(fā)展。
第三,完善中小企業(yè)的政策性貸款體系。建立面向中小企業(yè)的政策性金融機(jī)構(gòu),同時(shí)完善省市一級(jí)的政策性貸款中心,直接向中小企業(yè)發(fā)放貸款,實(shí)施政府銀行信貸項(xiàng)目,并制定向中小企業(yè)發(fā)放貸款的最低比重,確保成為中小企業(yè)貸款的最后一道防線,最終形成以政府政策性金融機(jī)構(gòu)為主導(dǎo),結(jié)合商業(yè)銀行和民間金融機(jī)構(gòu)共同發(fā)揮作用的中小企業(yè)貸款平臺(tái)。
第四,建立健全中小企業(yè)的信用擔(dān)保和信息共享體系。組建全國(guó)中小企業(yè)信貸數(shù)據(jù)庫(kù),建設(shè)全國(guó)中小企業(yè)信用擔(dān)保平臺(tái),在此基礎(chǔ)上,各省、市、縣以全國(guó)中小企業(yè)信貸數(shù)據(jù)庫(kù)和信用擔(dān)保平臺(tái)為依據(jù),整合稅務(wù)、工商、市場(chǎng)監(jiān)管等當(dāng)?shù)卣块T關(guān)于中小企業(yè)的信用信息,在打通部門信息的基礎(chǔ)上,實(shí)時(shí)融合銀行機(jī)構(gòu)、信托機(jī)構(gòu)、擔(dān)保機(jī)構(gòu)等金融機(jī)構(gòu)的信用信息,建設(shè)多層次的中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu),創(chuàng)新信貸擔(dān)保計(jì)劃,降低銀行收集中小企業(yè)信息的成本,降低中小企業(yè)信用擔(dān)保成本。
五、總結(jié)
綜上所述,國(guó)內(nèi)外較多學(xué)者已從中小企業(yè)信貸原理、信貸困境及機(jī)制構(gòu)建研究等方面進(jìn)行了深入研究,其中不乏有一些政策建議對(duì)中小企業(yè)信貸發(fā)展具有很好的參考價(jià)值。然而雖然對(duì)于中小企業(yè)信貸困境有了很多解決方案,但各地作為經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展新階段的工作主線,在國(guó)家出臺(tái)大量關(guān)于支持中小企業(yè)信用貸款的相關(guān)機(jī)制和政策的背景下,各地更應(yīng)根據(jù)當(dāng)前的實(shí)際環(huán)境,聚焦中小企業(yè)、信貸體系以及外部環(huán)境等方面,制定切合自身的信用貸款機(jī)制,為經(jīng)濟(jì)的蓬勃發(fā)展起到積極的推進(jìn)作用。
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作者簡(jiǎn)介:郭垠杉(1993- ),女,漢族,陜西商洛人,碩士研究生,咸陽師范學(xué)院經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院,助教,研究方向:經(jīng)濟(jì)統(tǒng)計(jì)