我國互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管存在的問題研究及建議

□ 文 李紡榮

0 引言

傳統(tǒng)金融行業(yè)和新興科學(xué)技術(shù)快速融合，推動(dòng)了互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展?；ヂ?lián)網(wǎng)金融在引領(lǐng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的同時(shí)，也對互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管提出了挑戰(zhàn)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融發(fā)展速度快，形式多樣化，傳統(tǒng)的金融監(jiān)管模式難以應(yīng)對，影響著經(jīng)濟(jì)和社會(huì)的發(fā)展，需要對互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的法律問題進(jìn)行研究。

1 我國互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管發(fā)展的現(xiàn)狀

目前，我國的互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域已經(jīng)出現(xiàn)了諸多的法律規(guī)定，可以有效地規(guī)制互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域內(nèi)的違法行為。但是這些法律主要集中在計(jì)算機(jī)技術(shù)、金融等方面，沒有專門針對互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域。互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域經(jīng)常出現(xiàn)灰色地帶，主要是由于互聯(lián)網(wǎng)金融方面的相關(guān)法律規(guī)定不全面，監(jiān)管不健全。法律固有的滯后性特征，決定了其不能及時(shí)有效地對新興事物做出回應(yīng)并實(shí)施規(guī)范行為。

2015年以來，我國的互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)呈現(xiàn)出爆炸式發(fā)展情況，互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品種類、形式多樣化。一方面，互聯(lián)網(wǎng)金融的規(guī)模不斷擴(kuò)大，涌現(xiàn)出許多互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)；另一方面，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的交易數(shù)額不斷增長。與此同時(shí)，監(jiān)管制度的落后不能有效的規(guī)制違法互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品，隨著互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域問題的日益突出，政府部門也更加重視互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管，《互聯(lián)網(wǎng)金融專項(xiàng)整治工作實(shí)施方案》等文件的出臺(tái)，在一定程度上緩解了互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域內(nèi)存在的問題，但仍有許多不規(guī)范問題亟待解決。由于互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展已經(jīng)成為一種不可逆轉(zhuǎn)的趨勢，許多發(fā)達(dá)國家已經(jīng)對互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管做出了嘗試，我們可以在借鑒外國先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，立足于我國發(fā)展的實(shí)際情況，研究出具有中國特色的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管法律制度。

2015年以來，我國的互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)呈現(xiàn)出爆炸式發(fā)展情況，互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品種類、形式多樣化。

2 我國互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管中的問題

2.1 互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管立法的不足

目前，我國互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的法律依據(jù)主要以政策性文件為主，雖然中國人民銀行等部門已經(jīng)頒布了一些規(guī)范性文件，但這些文件不足以有效規(guī)制互聯(lián)網(wǎng)金融中出現(xiàn)的問題。任何一個(gè)行業(yè)的持續(xù)發(fā)展都需要有法律法規(guī)的保障，互聯(lián)網(wǎng)金融作為新興的業(yè)態(tài)，我國目前的法律法規(guī)卻沒有相對應(yīng)的完善監(jiān)管制度。比如第三方支付行業(yè)的發(fā)展，嚴(yán)重侵害消費(fèi)者的個(gè)人信息，資金安全存在問題等，對社會(huì)和公眾財(cái)產(chǎn)安全產(chǎn)生了巨大的影響。但由于互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管法律法規(guī)的滯后性，現(xiàn)有的法律法規(guī)不能完全規(guī)制互聯(lián)網(wǎng)金融的交易行為，使得互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)問題多發(fā)。雖然我國已經(jīng)出臺(tái)了《金融控股公司監(jiān)督管理試行辦法》等文件規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融交易行為，但是并不能完全覆蓋業(yè)態(tài)，其互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品多樣化更是使得對其監(jiān)管難上加難。

我國目前互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管模式采取的是運(yùn)動(dòng)式監(jiān)管模式，即發(fā)現(xiàn)問題，進(jìn)行專項(xiàng)整治，再根據(jù)問題制定專門的文件。比如《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范大學(xué)生互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)貸款監(jiān)督管理工作的通知》就是專門針對大學(xué)生網(wǎng)貸問題制定的，這種監(jiān)管模式是無法及時(shí)應(yīng)對金融創(chuàng)新的?；ヂ?lián)網(wǎng)金融交易主體、交易方式等不斷的創(chuàng)新，標(biāo)志著互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的創(chuàng)新性和高度易變性，我國采取的運(yùn)動(dòng)式監(jiān)管模式難以應(yīng)對。

2.2 互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別機(jī)制不健全

互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)在前期的發(fā)展中難以暴露，往往是在其運(yùn)營一段時(shí)間后才會(huì)凸顯出來?；ヂ?lián)網(wǎng)金融行業(yè)面臨著金融、科技、法律的三重風(fēng)險(xiǎn)，風(fēng)險(xiǎn)更加難以識(shí)別，只能依托于事后監(jiān)管?；ヂ?lián)網(wǎng)金融監(jiān)管技術(shù)長期落后于行業(yè)的發(fā)展，使得互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域內(nèi)的問題頻發(fā)。比如螞蟻集團(tuán)在沒有互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的背景下，通過聯(lián)合貸款的融資方式放大資金作用，形成高杠桿，而杠桿過高，在帶來巨額利潤的同時(shí)也會(huì)產(chǎn)生高風(fēng)險(xiǎn)。螞蟻集團(tuán)事件，暴露出我國目前的監(jiān)管具有典型的滯后性。這僅僅是個(gè)案，新的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)往往是隱藏在互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的背后，監(jiān)管部門對其無從下手，只能在出現(xiàn)問題之后以現(xiàn)有的法律法規(guī)來對應(yīng)規(guī)制。

2.3 互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管方式不完善

互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的出現(xiàn)，滿足了人們?nèi)找嬖鲩L的多重需求，互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管問題也應(yīng)該予以高度重視。互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管制度的不完善，使得互聯(lián)網(wǎng)金融交易活動(dòng)中存在一定的問題，容易出現(xiàn)法律監(jiān)管中的漏洞。例如，互聯(lián)網(wǎng)金融本身的管理組織較為松散，容易造成交易不規(guī)范，投資者、經(jīng)營者和第三方參與者的有效信息不能實(shí)現(xiàn)共享，增大了交易風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的幾率。近幾年，互聯(lián)網(wǎng)金融網(wǎng)貸平臺(tái)難以繼續(xù)維持，造成交易各方的損失慘重。在此之前，互聯(lián)網(wǎng)金融交易的準(zhǔn)入門檻較低，增加了交易的風(fēng)險(xiǎn)，加上沒有完善的監(jiān)管規(guī)范，更是容易出現(xiàn)詐騙融資、攜款潛逃等問題，給人民群眾財(cái)產(chǎn)造成了巨大的經(jīng)濟(jì)損失。另外，一些投資人員法治觀念的不健全，很容易被不法分子利用，陷入不法分子的圈套，淪為不法分子“洗錢”的工具。在自己財(cái)產(chǎn)損失的同時(shí)，也觸犯了法律的界限，影響了社會(huì)的安定。

3 域外國家的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管狀況

3.1 美國的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管

對互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管實(shí)施聯(lián)邦和州政府兩地的監(jiān)管，是由美國的政治體制決定的。美國作為計(jì)算機(jī)技術(shù)的發(fā)達(dá)國家，其互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的發(fā)展也是首屈一指。由于互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)在國家經(jīng)濟(jì)中占據(jù)重要的地位，美國的法律規(guī)定基本以支持鼓勵(lì)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的發(fā)展為主。從上個(gè)世紀(jì)二三十年代的金融危機(jī)開始，美國經(jīng)歷了長達(dá)數(shù)十年的分業(yè)監(jiān)管模式。在互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展創(chuàng)新的同時(shí)，美國也進(jìn)行了一系列監(jiān)管框架的改革，但是并沒有改變分業(yè)監(jiān)管模式。即使混業(yè)經(jīng)營模式對互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管方式發(fā)起了挑戰(zhàn)，但是美國的監(jiān)管體制和理念并沒有發(fā)生改變。在“多部門，嚴(yán)監(jiān)管”的體制下，將現(xiàn)有的金融業(yè)務(wù)按照一定的標(biāo)準(zhǔn)分類，將其劃入現(xiàn)有的法律體系下規(guī)制。就目前來說，美國幾乎將所有的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)態(tài)都納入了法律的規(guī)定中。金融科技的變化發(fā)展，其金融的基本屬性是不會(huì)發(fā)生變化的，主要是金融衍生出來的產(chǎn)品創(chuàng)新。為適應(yīng)金融產(chǎn)品或服務(wù)不斷變化，不斷細(xì)化分業(yè)管理，將其納入現(xiàn)有的法律規(guī)定下監(jiān)管。

3.2 英國的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管

英國的互聯(lián)網(wǎng)金融起步時(shí)間較早，其監(jiān)管理念是值得借鑒的。英國現(xiàn)有的監(jiān)管格局是央行監(jiān)管和FCA監(jiān)管的“雙峰”格局。在此格局下，央行的宏觀權(quán)利得到加強(qiáng)，將原本的金融服務(wù)局的權(quán)利納入旗下，微觀上，對平臺(tái)監(jiān)管的任務(wù)被納入行業(yè)監(jiān)管中。行業(yè)監(jiān)管也是英國監(jiān)管的較為成功之處，世界上的首家P2P平臺(tái)和第一家眾籌平臺(tái)都是出現(xiàn)在英國，其對互聯(lián)網(wǎng)金融的探索要早于其他國家。到目前為止，英國的P2P平臺(tái)能穩(wěn)定的發(fā)展，平臺(tái)跑路等違法現(xiàn)象也是較少發(fā)生，也是歸功于英國P2P平臺(tái)的行業(yè)監(jiān)管。從整體上來看，英國的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管是比較寬松的。一方面，以化解金融風(fēng)險(xiǎn)為主進(jìn)行實(shí)時(shí)監(jiān)管，另一方面，從“沙箱”角度不斷進(jìn)行調(diào)整，政府和企業(yè)的主動(dòng)溝通和調(diào)解，在你來我往中促進(jìn)沙箱的完整化，支持、鼓勵(lì)企業(yè)的創(chuàng)新和發(fā)展，以求達(dá)到平衡沙箱和市場準(zhǔn)入門檻，達(dá)到降低監(jiān)管成本的目的。

3.3 日本的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管

相比較美國和英國的監(jiān)管，日本實(shí)施單一制下的統(tǒng)一監(jiān)管模式。日本主要金融監(jiān)管主體是金融廳，由金融廳對整體的金融業(yè)態(tài)進(jìn)行監(jiān)管，在金融廳設(shè)立四個(gè)部門，按照各自的職責(zé)管理相應(yīng)的金融業(yè)務(wù)。此外，央行、財(cái)務(wù)省和存款保險(xiǎn)金融機(jī)構(gòu)也對各自范圍內(nèi)的業(yè)務(wù)實(shí)施監(jiān)管。金融廳主要負(fù)責(zé)的是中央范圍內(nèi)的金融機(jī)構(gòu)的交易行為；央行負(fù)責(zé)是對金融機(jī)構(gòu)本身行為的監(jiān)管；財(cái)務(wù)省監(jiān)管的是地方性的金融機(jī)構(gòu)的交易行為；存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)有權(quán)查閱金融機(jī)構(gòu)的財(cái)務(wù)賬簿，清收一些隱匿的資產(chǎn)以及檢查金融機(jī)構(gòu)的客戶信息綜合系統(tǒng)運(yùn)行狀況。金融廳在日本金融監(jiān)管中發(fā)揮的作用最大，弱化了央行的金融監(jiān)管，但是兩者之間的監(jiān)管職責(zé)明確，央行負(fù)責(zé)金融風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別，金融廳負(fù)責(zé)金融監(jiān)管以及違法行為的處罰，兩者之間進(jìn)行有效信息的交換，相互配合，形成宏觀審慎監(jiān)管的基本框架。日本政府的監(jiān)管幾乎將所有的互聯(lián)網(wǎng)金融行為都納入其中，且對政府各部門的管理權(quán)限進(jìn)行劃分，防止交叉行為的發(fā)生。

4 對我國互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的完善建議

4.1 完善互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的立法

在我國互聯(lián)網(wǎng)金融蓬勃發(fā)展的同時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的法律法規(guī)亟需建立健全，通過完善互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管立法來保護(hù)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的健康持續(xù)發(fā)展，促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融交易。第一，整合現(xiàn)有的法律法規(guī)規(guī)范。明確互聯(lián)網(wǎng)金融具體范圍，減少形式上的創(chuàng)新本質(zhì)卻沒有改變行為的發(fā)生。對互聯(lián)網(wǎng)金融的規(guī)定應(yīng)當(dāng)以原則性的條款為主，不需要明確具體的規(guī)定。因?yàn)榛ヂ?lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的創(chuàng)新是無法預(yù)料的，但可以把握產(chǎn)品的本質(zhì)，無論金融產(chǎn)品如何發(fā)展創(chuàng)新，其金融屬性是無法改變的，用原則界定可以維持判斷的靈活性。第二，理清刑法、民法和經(jīng)濟(jì)法等的交叉點(diǎn)。互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)錯(cuò)綜復(fù)雜，對許多打著金融創(chuàng)新標(biāo)簽實(shí)際上是違法犯罪活動(dòng)的行為，要進(jìn)行重點(diǎn)監(jiān)管。明確罪與罪之間的界限，減少市場參與者的模糊認(rèn)定和監(jiān)管者的執(zhí)法困境。第三，以政策文件細(xì)化監(jiān)管職責(zé)?？梢越梃b美國的分業(yè)監(jiān)管，英國的“雙峰”監(jiān)管，日本的統(tǒng)一監(jiān)管，實(shí)行宏觀上的審慎監(jiān)管，微觀上明確細(xì)致的劃分各主體的監(jiān)管職責(zé)。對監(jiān)管主體的職責(zé)劃分的越細(xì)致，就越能減少監(jiān)管范圍的灰色地帶和交叉。同時(shí)加強(qiáng)法律對監(jiān)管行為的指引，政策文件提供具體的監(jiān)管措施，具有鮮明的針對性，兩者相互配合，形成良好的監(jiān)管法律體系。

互聯(lián)網(wǎng)金融是傳統(tǒng)金融和互聯(lián)網(wǎng)科技結(jié)合產(chǎn)生的一種新的金融模式，那么相應(yīng)的監(jiān)管方式也應(yīng)該發(fā)生一定的改變，以科技監(jiān)管互聯(lián)網(wǎng)金融。

4.2 建立互聯(lián)網(wǎng)風(fēng)險(xiǎn)防范制度

由于互聯(lián)網(wǎng)金融用戶分散，金融交易活動(dòng)復(fù)雜，除了關(guān)注互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)外，還應(yīng)該重視金融交易活動(dòng)中的違法犯罪活動(dòng)以及帶來的社會(huì)負(fù)面影響。首先要加強(qiáng)對互聯(lián)網(wǎng)金融交易平臺(tái)的管理，注重信息安全管理。完善市場準(zhǔn)入規(guī)則，一方面要嚴(yán)格把控準(zhǔn)入要求，另一方面要在控制風(fēng)險(xiǎn)的情況下，促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展。在美國嚴(yán)格管理市場準(zhǔn)入和英國運(yùn)用沙箱調(diào)整市場準(zhǔn)入的經(jīng)驗(yàn)借鑒下，我國實(shí)施的對不同互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)實(shí)施不同的準(zhǔn)入規(guī)則，金融牌照的發(fā)放有不同的部門進(jìn)行，同時(shí)也有不同的行業(yè)要求。對消費(fèi)者可以完善征信體系，將金融交易活動(dòng)的狀況納入征信系統(tǒng)；對經(jīng)營者實(shí)施商家風(fēng)險(xiǎn)等級評判，當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)等級低到一定程度時(shí)，可以將經(jīng)營者和產(chǎn)品的信息曝光，加入“黑名單”，并實(shí)施一定的處罰措施。其次，提高金融交易活動(dòng)的參與者的常識(shí)性和法律性的認(rèn)知。對消費(fèi)者，互聯(lián)網(wǎng)金融中經(jīng)營者需要將交易活動(dòng)中的權(quán)利義務(wù)的產(chǎn)生、金融產(chǎn)品的性質(zhì)等常識(shí)性的問題做出解釋，否則在面對不利后果的承擔(dān)時(shí)，經(jīng)營者將承擔(dān)更多的責(zé)任。對經(jīng)營者，要提高互聯(lián)網(wǎng)金融中經(jīng)營者的法律認(rèn)知，不定期對經(jīng)營者的金融風(fēng)險(xiǎn)防范、金融產(chǎn)品的認(rèn)知以及所涉及的違法犯罪活動(dòng)進(jìn)行培訓(xùn)，建立全方位的風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)。最后，運(yùn)用沙箱監(jiān)管強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)防范。英國的沙箱監(jiān)管被世界上許多國家借鑒，我國也不例外。以通過沙箱測試作為金融產(chǎn)品進(jìn)入市場的準(zhǔn)入條件，也就是通過事前監(jiān)管的方面強(qiáng)化金融風(fēng)險(xiǎn)防范。沙箱監(jiān)管在做好技術(shù)支持的同時(shí)，也要注重法律依據(jù)，通過法律給與其明確的授權(quán)，在實(shí)踐當(dāng)中需要解決好剛性行政法體系的兼容問題。

4.3 調(diào)整互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管方式

互聯(lián)網(wǎng)金融是傳統(tǒng)金融和互聯(lián)網(wǎng)科技結(jié)合產(chǎn)生的一種新的金融模式，那么相應(yīng)的監(jiān)管方式也應(yīng)該發(fā)生一定的改變，以科技監(jiān)管互聯(lián)網(wǎng)金融。監(jiān)管科技的核心是監(jiān)管和科技的有機(jī)結(jié)合，監(jiān)管科技的規(guī)范化發(fā)展是實(shí)現(xiàn)金融監(jiān)管穿透性的前提。監(jiān)管者需對各類本質(zhì)，責(zé)任認(rèn)定等有著敏感的認(rèn)知和深刻的把握，以此克服信息不完全匹配、區(qū)域限制等發(fā)展問題，建立規(guī)范的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的科技體系。首先，關(guān)注事前監(jiān)管機(jī)制的完善。事后監(jiān)管主要在于補(bǔ)償和賠償，而事前監(jiān)管機(jī)制的約束比事后監(jiān)管更具有現(xiàn)實(shí)意義。一方面，完善互聯(lián)網(wǎng)金融的信息披露制度，經(jīng)營者履行了信息披露義務(wù)和風(fēng)險(xiǎn)是與否，是經(jīng)營者能否在違法違規(guī)行為中被追究責(zé)任的依據(jù)。另一方面，收集、整合和分析金融交易活動(dòng)的數(shù)據(jù)，推測實(shí)時(shí)的動(dòng)態(tài)發(fā)展，利用這些數(shù)據(jù)建立更為精確風(fēng)險(xiǎn)防范模式。其次，明確監(jiān)管科技的法律關(guān)系，對互聯(lián)網(wǎng)金融數(shù)據(jù)的采用方法、可信程度以及權(quán)利義務(wù)的規(guī)范需要以制度的方式加以規(guī)范?；ヂ?lián)網(wǎng)金融監(jiān)管要做到事前防范、事中檢測和事后處理，才能更好的服務(wù)于金融行業(yè)的發(fā)展?；ヂ?lián)網(wǎng)金融科技的發(fā)展具有創(chuàng)新性和隱蔽性，利用互聯(lián)網(wǎng)金融科技監(jiān)管能減少監(jiān)管反應(yīng)的時(shí)間，減少損失。監(jiān)管決策中監(jiān)管科技作用的發(fā)揮程度，需要法律給與明確的規(guī)定。

5 結(jié)束語

互聯(lián)網(wǎng)金融是時(shí)代發(fā)展下的新興金融發(fā)展模式，對這種新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，我們要持有包容審慎的態(tài)度，在支持鼓勵(lì)其發(fā)展創(chuàng)新的同時(shí)，也要加強(qiáng)監(jiān)管。通過對美國、英國和日本互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的借鑒，立足于我國互聯(lián)網(wǎng)監(jiān)管的實(shí)踐，探索出一條中國互聯(lián)網(wǎng)金融可持續(xù)發(fā)展之路。