賀輝輝 郭睿淇 葉周璟

（1.南昌工學(xué)院 經(jīng)濟與管理學(xué)院，江西 南昌 330038；2.佛山科學(xué)技術(shù)學(xué)院，廣東 佛山 528000；3.天健會計師事務(wù)所（特殊普通合伙）杭州總所，浙江 杭州 310000）

一、引言

進入21世紀(jì)以來，大宗商品在國際貿(mào)易中的地位明顯提高，加之國際社會對資源的生產(chǎn)和利用越來越重視，全球?qū)A(chǔ)設(shè)施和大宗商品的競爭日益加劇。雖然中國資源眾多，但仍有大量的大宗商品需要進口，無論是出口定價權(quán)還是進口定價權(quán)，都沒有能力主導(dǎo)。定價權(quán)主要由一些少數(shù)發(fā)達國家和地區(qū)主導(dǎo)，如美國和歐盟。大宗商品定價權(quán)往往與有關(guān)國家的產(chǎn)出、信息、需求甚至工業(yè)強度和行業(yè)密集度有關(guān)。另外，大宗商品除了具備商品屬性、金融屬性，其政治屬性也日益凸顯。大宗商品定價權(quán)通過影響最終產(chǎn)品價格、收入分配方式等影響國家經(jīng)濟發(fā)展，進而影響國家經(jīng)濟安全。目前國內(nèi)一些稀缺資源仍需大量進口，為避免一些不必要的經(jīng)濟損失，有必要關(guān)注大宗商品的定價權(quán)問題。提升大宗商品定價權(quán)是中國經(jīng)濟穩(wěn)步發(fā)展的重要工作。筆者通過對影響大宗商品定價權(quán)的要素進行剖析，在結(jié)構(gòu)性視角下分析國際大宗商品價格的影響因素，進而深入探討了中國增強大宗商品定價權(quán)的對策建議。

二、國際大宗商品定價權(quán)的理論概述

（一）國際大宗商品及其定價權(quán)的概念界定

大宗商品是指可進入流通領(lǐng)域但非零售環(huán)節(jié)，具有商品屬性并用于工農(nóng)業(yè)生產(chǎn)與消費使用的大批量買賣的物質(zhì)商品。通常包括以下三類：一是能源商品，如原油、天然氣等；二是基礎(chǔ)原材料，如鐵礦石、橡膠等；三是農(nóng)副產(chǎn)品，如大豆、玉米等。

目前學(xué)術(shù)界對于大宗商品國際定價權(quán)的定義尚未統(tǒng)一。黃先明和孫阿妞（2006）提出，大宗商品國際市場定價權(quán)即由誰來決定產(chǎn)品國際貿(mào)易業(yè)務(wù)的成交價格，包含產(chǎn)品對外貿(mào)易中可能存在的或廣泛認(rèn)同的定價規(guī)則和對外貿(mào)易各方所制定的或參照的基準(zhǔn)價格。徐斌（2007）主張該定價權(quán)的實質(zhì)是談判權(quán)，各個權(quán)益團體已經(jīng)在國內(nèi)或國際法律法規(guī)的框架下，相互之間開展了權(quán)益分配協(xié)商，所以集團勢力大小起決定性作用，現(xiàn)貨交易市場、交易各方控制、資源儲備量、進出口貿(mào)易源頭地、政府部門服務(wù)水平等都是大宗商品國際市場進出口貿(mào)易產(chǎn)品價格構(gòu)成的主要影響因素。湯珂（2014）指出，現(xiàn)貨交易市場其實就是一些大宗產(chǎn)品的價格交易市場，各種產(chǎn)品的計價權(quán)屬于現(xiàn)貨交易市場或是一些交易市場規(guī)范的制定者。[1]綜上，大宗商品國際定價權(quán)一般可以界定為在定價機制中制定和影響價格的話語權(quán)和主動權(quán)，這是一種能力也是一種權(quán)力。

許擬（2015）認(rèn)為少數(shù)大型期貨交易所、大型大宗商品生產(chǎn)供應(yīng)及采購商或者金融寡頭常常掌握著國際大宗商品定價權(quán)。[2]世界四大糧商，即美國邦吉 （Bunge）、美 國 阿 徹 丹 尼 爾 斯 米 德 蘭（Archer Daniels Midland）、美國嘉吉（Cargill）和法國路易達孚（Louis Dreyfus），控制著世界80%的谷物交易量，決定了包括大豆在內(nèi)的各種農(nóng)作物價格。王中亮（2006）研究了進入21世紀(jì)后國際鐵礦業(yè)的大規(guī)模兼并收購，得出“三分天下格局”的結(jié)論，“三分”指的是巴西淡水河谷（CVRD）、澳大利亞必和必拓（BHP）和力拓（Rio Tinto），這三家公司控制著全球70%以上的鐵礦石生產(chǎn)和貿(mào)易，所以鐵礦石供應(yīng)事實上已形成賣方市場。

（二）國際大宗商品的定價方式

黃河等（2013）指出，在大宗商品定價方法方面，目前國際上最為認(rèn)可的主流方式有兩種：第一種是針對完善的期貨品種和發(fā)達期貨市場的初級產(chǎn)品（如原油等能源類產(chǎn)品、谷物等大宗農(nóng)產(chǎn)品和天然橡膠等工業(yè)原材料）來說，因為期貨市場近乎完全競爭，有開放、集聚、統(tǒng)一的特點，所以它產(chǎn)生的價格是真正的市場經(jīng)濟價格，故而成為國際大宗商品價格制定的重要參考依據(jù)，期貨市場是形成大宗商品基準(zhǔn)價格的中心。第二種是針對價格沒有獲得市場普遍認(rèn)同的大宗現(xiàn)貨品種以及進入期貨市場交易的其他初級工業(yè)產(chǎn)品（如鐵礦石）而言，其價格通常由在市場平臺上進行交易的主要買家或賣家每年進行買賣決定。[3]對于第二種情況下的產(chǎn)品，吳君楊（2008）還給出了另一種定價方式，即以產(chǎn)品在全球的現(xiàn)貨交易價值為基礎(chǔ)，經(jīng)國外權(quán)威性報價組織整理計算并及時公布得出。

三、國際大宗商品定價權(quán)的影響因素

參考國際大宗商品定價方式，以國際大宗商品的屬性為出發(fā)點，商品屬性下的壟斷地位和供求關(guān)系、金融屬性下的期貨市場和計價貨幣以及權(quán)力政治屬性下的地緣政治都對大宗商品定價權(quán)有著巨大影響。

（一）壟斷地位

定價權(quán)是處于大宗商品定價機制壟斷地位國家壟斷定價方式中的一種或者全部，也即掌握了定價機制中的主動權(quán)和話語權(quán)。安毅（2011）指出，美國、英國和日本等大宗商品的主導(dǎo)國家憑借自身強大的經(jīng)濟實力和市場基礎(chǔ)，在價格上擁有絕對話語權(quán)，處于完全壟斷的地位。這些發(fā)達國家憑借強大的經(jīng)濟實力和市場基礎(chǔ)，形成了一些著名的國際定價中心，如表1所示。

表1 著名國際定價中心

表1所示的這些定價中心不僅決定著國際貿(mào)易的價格形成基礎(chǔ)，而且也使本國的金融資本、信息具有強大能力而影響全球商品價格走勢（王萬山和伍世安，2006）。[4]以著名的“中國大豆危機事件”為例，楊眉（2005）對其進行過分析：美國芝加哥期貨交易所的國際大豆價格在2004年上半年一度漲至30年來新高，但其后價格卻急劇下跌，最大跌幅甚至超過50%，這給大批在價格高峰時期簽署了供應(yīng)協(xié)議的中國國內(nèi)大豆加工企業(yè)帶來了巨大損失。[5]

（二）供求關(guān)系

有市場就會有供給和需求，供求關(guān)系的變化影響著大宗商品價格變動。供給對應(yīng)生產(chǎn)、出口等，需求對應(yīng)消費、進口等，供需信息會迅速反映到商品價格上，造成商品價格的短期波動。實際上，大宗商品供求關(guān)系缺乏應(yīng)有的彈性，需求增加不一定同時導(dǎo)致產(chǎn)量增加，供給減少不一定同時導(dǎo)致需求減少，在大宗商品的壟斷競爭市場上，價格剛性同時增加了商品價格的波動性。對于對大宗商品有著大量且穩(wěn)定需求的國家而言，價格剛性極不利于經(jīng)濟的穩(wěn)定發(fā)展。

無論是供給還是需求上的高度集中都會形成強有力的議價能力，影響大宗商品的定價權(quán)。以鋼鐵行業(yè)為例，同為亞洲國家的中日韓，在面對四大礦商的談判影響力上，中國卻遠不及日本和韓國。理論上，中國有龐大的鋼鐵進口需求，完全可以將這一優(yōu)勢轉(zhuǎn)化為談判影響力，但中國鋼鐵企業(yè)過于分散的采購模式反而導(dǎo)致了對四大礦商的依賴。另外，供求關(guān)系下，大宗商品的生產(chǎn)周期、季節(jié)性特點和國際形勢等變化都會影響定價權(quán)，造成商品價格波動。

（三）期貨市場

隨著全球大宗商品期貨市場的逐漸完善，各品種的大宗商品變得更加成熟，對期貨市場的依賴度也更高。目前絕大多數(shù)大宗商品都通過期貨定價，極少會采取現(xiàn)貨定價模式。除此之外，相對于現(xiàn)貨市場分布分散、信息滯后，一旦不能很好地掌握購銷節(jié)奏、決策失誤將給企業(yè)帶來巨大損失，對企業(yè)的持續(xù)穩(wěn)定經(jīng)營產(chǎn)生不利影響。期貨市場能夠及時收集價格變動信息，交易市場透明度高、活躍高效，有利于投資者快速作出決策。

一個國家的期貨市場越發(fā)達，期貨交易所的交易量越大，在全球交易量中的占比越高，就越容易掌握商品的定價權(quán)。例如，美國芝加哥期貨交易所（CBOT）和美國洲際交易所（ICE）憑借交易規(guī)模大、市場集中度高，分別成為農(nóng)產(chǎn)品國際定價中心和原油國際定價中心。在這種情況下，少數(shù)發(fā)達國家控制了國際大宗商品價格，中國對于大宗商品無論是進口還是出口都只能按照早已制定好的大宗商品價格進行交易。同時，由于中國企業(yè)在商業(yè)秘密保護方面經(jīng)驗十分匱乏，國外供應(yīng)商往往會根據(jù)這類企業(yè)在中國的實際需求和庫存情況進行提價，給中國企業(yè)造成一些不必要的損失。

（四）貨幣因素

國際定價中心的定價結(jié)算貨幣一般為所在國的法定貨幣，這是因為所在國有期貨市場管制及法律法規(guī)約束。所在國將憑借這一主導(dǎo)地位在國際市場上獲得一定的定價權(quán)。換言之，一國貨幣若成為國際貿(mào)易的主要計價貨幣和結(jié)算貨幣，那么貨幣發(fā)行國的財政政策就會影響甚至控制國際大宗商品定價權(quán)。

當(dāng)今世界，國際貨幣體系以美元為中心，絕大多數(shù)大宗商品都以美元計價。一旦美國采取緊縮貨幣政策，隨著美元升值，同樣數(shù)量的其他貨幣可以購買到的商品將越來越少，從而導(dǎo)致市場需求減少，以美元計價的商品價格會下降。相反，一旦美國采取寬松貨幣政策，隨著美元貶值，同樣數(shù)量的其他貨幣可以購買到的商品將越來越多，從而導(dǎo)致市場需求增加，以美元計價的商品價格會上漲。例如21世紀(jì)初以來，美國為了刺激本國經(jīng)濟，采取寬松的貨幣政策，多次降息，導(dǎo)致美元持續(xù)貶值，促使其他投資者紛紛涌入國際大宗商品市場，導(dǎo)致國際大宗商品價格持續(xù)上漲。由于美元在國際大宗商品定價和結(jié)算中的絕對壟斷地位，美國可以通過國內(nèi)貨幣政策影響乃至操縱大宗商品價格，控制國際大宗商品定價權(quán)。比如，全球石油貿(mào)易主要以美元結(jié)算，購買主體必須先兌換美元才能購買石油，這就給美國以貨幣政策影響全球石油價格帶來了極大便利。因此，美元匯率是每個大宗商品投資者在作出最終決策時必須考慮的問題之一。

（五）地緣政治

地緣政治也是影響國際大宗商品定價權(quán)的關(guān)鍵因素，具體是指國際政治與環(huán)境地理之間的關(guān)系。就全世界而言，不同國家擁有的大宗商品比重完全不同。許多有價值和有意義的能源大宗商品集中在一些政治敏感的地區(qū)，如中東和東歐。這些地區(qū)存在著非常敏感的國家間關(guān)系，甚至國家內(nèi)部之間都存在著很多重大沖突。一旦沖突爆發(fā)就會給這些國家和地區(qū)乃至全球帶來極大的消極影響，進而波及世界各國的大宗商品價格。一旦發(fā)生軍事沖突甚至爆發(fā)大規(guī)模戰(zhàn)爭，當(dāng)?shù)氐拇笞谏唐穬r格必然會迅猛上漲。例如海灣戰(zhàn)爭、俄烏沖突以及中東地區(qū)多次爆發(fā)的戰(zhàn)爭等，都讓當(dāng)?shù)氐氖蛢r格不斷攀升，進而影響到全球的石油價格走勢。

四、二元結(jié)構(gòu)下國際大宗商品定價權(quán)分析

為更好地理解定價權(quán)特征和定價機制的形成，蘇珊·斯特蘭奇（2012）首次提出了結(jié)構(gòu)性權(quán)力學(xué)說，將看起來并不相關(guān)的兩者結(jié)合在一起，并指出結(jié)構(gòu)權(quán)力主要來源于壟斷市場下的生產(chǎn)結(jié)構(gòu)、金融結(jié)構(gòu)、安全結(jié)構(gòu)和知識結(jié)構(gòu)。[6]從整體來看，大宗商品市場是發(fā)達國家與發(fā)展中國家間博弈的“戰(zhàn)場”，就目前來看，發(fā)達國家擁有絕對優(yōu)勢，牢牢控制著國際大宗商品市場的走向以及具體大宗商品的定價，發(fā)展中國家則存在一定的劣勢。

（一）發(fā)達國家和發(fā)展中國家的定價權(quán)分析

國際定價權(quán)是指國際市場對大宗商品定價的權(quán)力，其本身就是一種不對稱關(guān)系，是國家和市場相互作用的結(jié)果，是國家實力的較量（胡仁霞和李峰，2008）。[7]在這種情況下，定價權(quán)成了發(fā)達國家制約發(fā)展中國家經(jīng)濟發(fā)展和控制政治導(dǎo)向的有力手段之一。對于大宗商品需求大國而言，大宗商品能夠影響其國家政治局勢。因而，保障國家經(jīng)濟和軍事安全的一個重要措施就是維持大宗商品穩(wěn)定。以美國為首的發(fā)達國家通過跨國貿(mào)易在全球資源配置中占據(jù)絕對優(yōu)勢，對大宗商品的貨源、物流和銷售方面加以壟斷，在這種情況下，其他能源供應(yīng)國僅憑一國之力難以掌控大宗商品價格，在國際貿(mào)易中更是沒有話語權(quán)。

（二）生產(chǎn)結(jié)構(gòu)下的大宗商品定價權(quán)

根據(jù)蘇珊·斯特蘭奇（2012）的界定，生產(chǎn)結(jié)構(gòu)就是決定誰來生產(chǎn)、生產(chǎn)什么、用什么方法生產(chǎn)、按什么條件生產(chǎn)和為誰生產(chǎn)等各種安排的總和。因為生產(chǎn)幾乎一直是所有社會政治經(jīng)濟的基礎(chǔ)，所以社會權(quán)力中心與生產(chǎn)結(jié)構(gòu)之間有著密切的聯(lián)系。大宗商品市場是生產(chǎn)和消費兩端的市場，其商品屬性決定了其價格必然會受到生產(chǎn)結(jié)構(gòu)的影響，一國在全球生產(chǎn)結(jié)構(gòu)中的地位及其對定價權(quán)的影響可以用該國企業(yè)的國際市場集中度指標(biāo)加以衡量。在完全競爭市場結(jié)構(gòu)中，企業(yè)為市場價格接受者，定價權(quán)最低；在完全壟斷的市場結(jié)構(gòu)下，企業(yè)成為唯一的價格制定者，定價權(quán)達到最高（張帆和高運勝，2021）。[8]

（三）金融結(jié)構(gòu)下的大宗商品定價權(quán)

金融結(jié)構(gòu)性權(quán)力對大宗商品定價權(quán)的影響主要表現(xiàn)為以下三種情況下：一國貨幣成為大宗商品主要計價結(jié)算貨幣，一國金融機構(gòu)能夠為大宗商品產(chǎn)供銷提供融資支持，一國大宗商品期貨市場成為國際定價中心。張帆和高運勝（2021）指出，如果一國貨幣能夠成為主要計價結(jié)算貨幣，那么該國就可以通過國內(nèi)財政貨幣政策渠道，對大宗商品國際市場價格施加影響，即存在一個“貨幣地位－定價權(quán)”作用機制：國內(nèi)財政貨幣政策影響國際市場計價貨幣存量，導(dǎo)致國際經(jīng)濟擴張或緊縮，繼而影響大宗商品供求關(guān)系，最后導(dǎo)致國際市場價格變動。一國金融機構(gòu)擁有支配性國際信貸壟斷地位之后，不僅可以使相關(guān)企業(yè)在市場價格的博弈中獲得足夠資金優(yōu)勢，還可以幫助相關(guān)企業(yè)在國際市場上爭取到更有利的生產(chǎn)結(jié)構(gòu)地位。主要的大宗商品期貨市場所在國就可以憑借這些有利條件，在交易規(guī)則制定、交易計價貨幣選擇等方面獲得特權(quán)及便利，對國際市場價格施加一定的影響。

（四）安全結(jié)構(gòu)下的大宗商品定價權(quán)

進入21世紀(jì)以來，全球化和平發(fā)展已成為所有國家的共同夙愿，當(dāng)今國際社會整體相對和平，但局部沖突和動蕩依然存在，俄烏、中東、非洲和東南亞的沖突仍然是國際社會的焦點。只有在安全穩(wěn)定的國際環(huán)境中，國際社會才能正常行使大宗商品定價權(quán)，任何利用武裝力量壓制大宗商品生產(chǎn)和運輸?shù)男袨槎紩饑H局勢的動蕩。大宗商品的稀缺性和地理分配極不均衡特點是影響安全結(jié)構(gòu)下大宗商品定價權(quán)的主要因素。大宗商品分布的地區(qū)敏感且動亂，美國等強國介入地區(qū)戰(zhàn)爭并挑起矛盾沖突，中東地區(qū)國家本身能力有限，只能依附強國，美國等強國利用這種安全結(jié)構(gòu)性權(quán)力和貿(mào)易保護手段，影響大宗商品定價。中東地區(qū)擁有豐富的石油資源，石油是現(xiàn)代工業(yè)社會不可或缺的基礎(chǔ)戰(zhàn)略性資源，因此中東已成為各國眼紅的對象，美國通過控制中東掌握了石油的定價權(quán)。除生產(chǎn)上的安全結(jié)構(gòu)性權(quán)力，強國也將權(quán)力延伸到國際貿(mào)易運輸上。海運有著不受道路限制、貨運量大的優(yōu)勢，已是各國參與國際貿(mào)易的主要運輸方式，海運壟斷和運輸安全問題也會體現(xiàn)在大宗商品價格上?？刂屏舜笞谏唐返牧魍?，也就間接控制了大宗商品的價格，獲得了定價權(quán)。比如，日本和歐洲作為航運大國，控制著國際航運市場，使之在全球航運領(lǐng)域的議價空間很大。

（五）知識結(jié)構(gòu)下的大宗商品定價權(quán)

知識結(jié)構(gòu)下大宗商品定價權(quán)表現(xiàn)為對國際商品信息的發(fā)布和封鎖。目前，全球農(nóng)產(chǎn)品價格甚至是一些其他行業(yè)的價格都被美國牢牢把控，這不僅因為美國是當(dāng)今世界政治、經(jīng)濟、軍事最強大的國家，而且因為美國的信息體系在世界排行第一，無論是掌握商品的供求還是預(yù)測價格的走勢都會通過具體信息機構(gòu)進行一定程度的報告，其權(quán)威性往往受到其他各個國家的重視。但中國和許多發(fā)展中國家都沒有權(quán)威的統(tǒng)計分析機構(gòu)，自身的信息系統(tǒng)不完善，依賴美國等強國的信息，被動接收到的信息往往欠缺時效性。

在當(dāng)前的互聯(lián)網(wǎng)時代，中國對大宗商品缺乏系統(tǒng)完善的知識管理，沒有提前給出風(fēng)險預(yù)判及建立針對性的管理體系，缺乏相應(yīng)的知識型人才，也缺乏培養(yǎng)相應(yīng)人才的意識。過度依賴他國發(fā)布的信息對于爭取大宗商品定價權(quán)十分被動，中國亟須建立一個權(quán)威的數(shù)據(jù)統(tǒng)計分析機構(gòu)。一方面，相關(guān)部門可以通過這些權(quán)威機構(gòu)的數(shù)據(jù)及時調(diào)整和引導(dǎo)行業(yè)，另一方面，也可以使中國企業(yè)對期貨預(yù)期作出基本判斷，并通過引導(dǎo)期貨市場的波動進行調(diào)整，釋放需求變化，與國外企業(yè)進行競爭。此外，國內(nèi)外機構(gòu)并不會采納缺乏公信力的研究報告和數(shù)據(jù)，為了使中國統(tǒng)計分析機構(gòu)具有權(quán)威性、獨立性和公開性，中國的數(shù)據(jù)必須兼顧透明度和保密性。

五、提升國際大宗商品定價權(quán)的對策建議

（一）打破發(fā)達國家在國際市場上的壟斷地位

目前，中國已經(jīng)完全對外開放，是國際貿(mào)易的重要參與者之一。中國如果想在全球大宗商品定價游戲規(guī)則中有所作為，掌握話語權(quán)和主動權(quán)，可以將反壟斷作為突破口，打破發(fā)達國家在國際市場上的壟斷地位。加大對內(nèi)扶持力度，培養(yǎng)具有國際影響力的企業(yè)，鼓勵企業(yè)積極進行技術(shù)創(chuàng)新，聯(lián)合同類型企業(yè)，擴大資源優(yōu)勢。一方面，面對復(fù)雜多變的國際貿(mào)易造成的一些重要戰(zhàn)略商品價格異常變化，要加強與有共同利益的進出口國的合作，穩(wěn)定全球大宗商品價格，維護國際市場秩序，降低價格波動對國計民生的影響。另一方面，積極引導(dǎo)中國的大公司、大集團對國際上掌握大宗商品資源開發(fā)和國際物流的企業(yè)進行控股、參股或并購，改變中國在國際產(chǎn)業(yè)鏈的分工地位，形成持續(xù)穩(wěn)定的原料和物流供應(yīng)鏈，提升中國參與國際價格談判的話語權(quán)。

（二）構(gòu)建相匹配的定價權(quán)聯(lián)盟

在國內(nèi)市場上，中國企業(yè)由于分布松散且行業(yè)集中度不高，沒有一致對外形成與大宗商品巨頭的抗衡力，供求數(shù)量優(yōu)勢也沒有轉(zhuǎn)變?yōu)閷ν庾h價的談判優(yōu)勢，國內(nèi)市場甚至還出現(xiàn)了無良競爭，企業(yè)利潤不斷被壓縮。這不僅不利于中國的經(jīng)濟發(fā)展，更削弱了中國企業(yè)對大宗商品的議價能力。相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，中國以世界23%的稀土資源儲量承擔(dān)著世界幾乎90%的稀土市場供應(yīng)，相較于中東石油，中國稀土可與之比肩，然而中國企業(yè)的過度開采、爭相比價，造成稀土價格持續(xù)走低，并付出了高昂的環(huán)境及資源成本（陳斌彬，2017）。[9]政府及相關(guān)機構(gòu)應(yīng)該統(tǒng)一協(xié)調(diào)中國企業(yè)，促其形成定價權(quán)聯(lián)盟，合力參與大宗商品價格談判。在國際市場上，中國應(yīng)給予一些欠發(fā)達卻擁有豐富資源儲備和先天地理優(yōu)勢的國家一些技術(shù)和資金上的支持，幫助他們開發(fā)和利用當(dāng)?shù)刭Y源，這不僅有助于開拓中國需求資源的渠道，還能與這些國家達成聯(lián)盟，共同參與國際定價談判，爭取更多定價權(quán)。

（三）完善大宗商品期貨市場

目前，中國的期貨市場仍有很大發(fā)展空間，可以借鑒美國最大的期貨交易中心芝加哥商品交易所（CME）的成功經(jīng)驗來完善中國期貨市場。以中國原油期貨成功上市為例，期貨市場進一步發(fā)展完善對于中國爭取主要大宗商品國際定價權(quán)和話語權(quán)有著十分重要的意義。完善期貨市場，首先要完善投資者構(gòu)成，對符合條件的國內(nèi)外金融機構(gòu)給予一定的政策優(yōu)惠，實施開放發(fā)展戰(zhàn)略，提高中國期貨市場的影響力，充分利用全球市場進行資源配置。其次是增強期貨市場的流動性，積極促進新交易品種上市，吸引更多投資者。最后以中國主要大宗商品為試點，先形成區(qū)域定價中心，再發(fā)展基準(zhǔn)價格使之具有國際影響力。同時，針對利用監(jiān)管漏洞、制造基金混亂、獲取超額利潤進而導(dǎo)致價格異常波動的現(xiàn)象，中國應(yīng)通過制定相關(guān)法律法規(guī)、完善監(jiān)管制度、搭建國際監(jiān)管平臺、與國際組織協(xié)商等措施，共同打擊國際金融投機行為。反洗錢金融行動特別工作組(Financial Action Task Force on Money Laundering，簡稱FATF)針對全球洗錢犯罪行為制定了反洗錢的國際標(biāo)準(zhǔn)，并采取了一系列的措施。中國作為該組織的正式成員國，應(yīng)按照FATF建議標(biāo)準(zhǔn)進一步完善反洗錢制度，不斷加深與世界各國以及國際組織的合作，共同維護世界經(jīng)濟安全（李思佳，2021）。[10]

（四）重構(gòu)國際定價規(guī)則和貨幣系統(tǒng)

由于絕大多數(shù)大宗商品都是采用期貨定價模式，想要重構(gòu)大宗商品的定價規(guī)則，必須從改變期貨交易所的結(jié)算貨幣和大宗商品計價貨幣出發(fā)?？梢圆扇〉拇胧┲饕袛U大人民幣跨國交易與結(jié)算覆蓋范圍、進一步開放對人民幣的匯率管制、與同盟國簽訂貨幣掉期協(xié)議等，這些措施可以推動人民幣的國際化進程，提高人民幣對國際貿(mào)易商品定價的影響力，使人民幣成為能與美元競爭的主要國際貨幣之一。此外，相應(yīng)貨幣政策的實施可以使人民幣在合理范圍內(nèi)適當(dāng)升值，從而對通貨膨脹帶來的物價上漲壓力起到緩解作用。在某種程度上，人民幣升值有利于促進進口，有利于中國經(jīng)濟增長。

（五）建立大宗商品戰(zhàn)略儲備

資源本就有限，大宗商品更是稀缺資源，隨著全球資源的不斷發(fā)展，建立大宗商品戰(zhàn)略儲備有助于穩(wěn)定資源的可持續(xù)供應(yīng)，有助于維持國內(nèi)經(jīng)濟的穩(wěn)定。例如，在國際形勢動蕩、價格上漲的情況下，利用戰(zhàn)略儲備可以防止通貨膨脹和價格下跌造成的經(jīng)濟損失，對保持經(jīng)濟增長起到不可估量的作用。近年來經(jīng)濟發(fā)展穩(wěn)定，中國需求預(yù)期成為商品期貨價格持續(xù)上漲的重要因素。在一定程度上，由于戰(zhàn)略儲備不足，不能用來緩解供需矛盾和穩(wěn)定市場價格，此外由于一些重要戰(zhàn)略資源對進口的依賴程度越來越高，建立健全戰(zhàn)略儲備制度、避免戰(zhàn)略儲備不足的被動局面，是一個亟待解決的問題。建立健全大宗商品戰(zhàn)略儲備機制，構(gòu)建多層次、多元化的儲備體系，必須結(jié)合中國具體國情，重點加強大豆、油脂等大宗商品儲備。同時，把重點放在民營商業(yè)儲備建設(shè)上，要根據(jù)各層次資源的具體情況，分步規(guī)劃和實施相關(guān)工作。