央行數(shù)字貨幣推廣的影響因素調(diào)查研究

徐 勇，田 勝，陳思穎，宋雨萌，朱彥蕓

（湖北經(jīng)濟學(xué)院， 湖北 武漢 430205）

一、引言

當(dāng)下金融領(lǐng)域創(chuàng)新技術(shù)不斷發(fā)展，貨幣支付形態(tài)和交換媒介領(lǐng)域不斷變化，私人數(shù)字貨幣的使用對各國的金融體系帶來了一定的沖擊，同時全球多個國家的中央銀行都在加緊對數(shù)字貨幣的推廣。為給公眾提供一個安全、高效的金融環(huán)境，中央銀行把握先進技術(shù)并研發(fā)央行數(shù)字貨幣是有必要的。對于我國央行即中國人民銀行而言，央行數(shù)字貨幣的發(fā)行與其貨幣政策的實施將帶來新的機遇和挑戰(zhàn)，同時也對我國貨幣體系乃至世界貨幣發(fā)展進程具有深遠的歷史意義和現(xiàn)實意義。

從央行數(shù)字貨幣的特征上看，周爽、劉赟(2020)認為央行數(shù)字貨幣是法定數(shù)字貨幣，保障了其合法性和安全性，與比特幣、Libra 等私人數(shù)字貨幣相比，特有的中心化是其最大的特征。從央行數(shù)字貨幣的發(fā)展挑戰(zhàn)上來看，潘光鑫、郭天鋒(2020)認為世界各國都正在積極地研究探索本國的數(shù)字貨幣，瑞典、泰國把央行數(shù)字貨幣作為現(xiàn)金的補充，而美聯(lián)儲也表示，數(shù)字貨幣應(yīng)作為現(xiàn)金和電子支付的補充性的支付工具。談俊(2021)認為由于最近私人數(shù)字貨幣的發(fā)展趨勢明顯，導(dǎo)致了全球數(shù)字貨幣實踐步伐加快。對于央行數(shù)字貨幣推出所造成的影響，陳燕紅、于建忠、李真(2020)認為央行數(shù)字貨幣的推出從經(jīng)濟效應(yīng)上來看可以降低成本，科學(xué)調(diào)控貨幣供應(yīng)量，提高貨幣政策傳導(dǎo)效率與人民幣的國際影響力等。何柯稼(2020)認為數(shù)字貨幣發(fā)行后會分化消費習(xí)慣，增加第三方支付機構(gòu)的吸金能力，給第三方支付機構(gòu)帶來機遇，但數(shù)字貨幣的支付方式也會占領(lǐng)其市場份額，減少產(chǎn)業(yè)紅利。王金紅，童莎(2020)認為央行數(shù)字貨幣會對現(xiàn)有的法律法規(guī)造成沖突、增加支付體系風(fēng)險。

二、調(diào)查方案設(shè)計與數(shù)據(jù)獲取

(一)調(diào)查方案設(shè)計

通過查閱相關(guān)文獻和預(yù)調(diào)查的反饋修正，正式問卷包括四個部分。第一部分為受訪者的基本信息；第二部分為公眾對數(shù)字貨幣的了解情況，即公眾對數(shù)字貨幣的了解程度、途徑及使用功能；第三部分為數(shù)字貨幣與其他支付的對比，運用李克特量表測度對央行數(shù)字貨幣的接受意愿；第四部分為數(shù)字貨幣的功能應(yīng)用，深度調(diào)查公眾對數(shù)字貨幣應(yīng)用場景需求及期望功能。整個問卷共23 道大題，1 個量表，27 個題項，量表采用五級計分制，“非常不同意”“不同意”“一般”“同意”“非常同意”分別記做1-5 分。

(二)數(shù)據(jù)的收集與處理

由于武漢市各行政區(qū)的居民人口總數(shù)不盡相同，本文采用三階段PPS 抽樣方法選取調(diào)研地點。并根據(jù)預(yù)調(diào)查的反饋結(jié)果，確定本次調(diào)研的最優(yōu)樣本數(shù)量。本次調(diào)研最終選取武漢市的10 個小區(qū)作為入樣社區(qū)，并采取線下隨機發(fā)放問卷的方式進行調(diào)研。其中累計發(fā)放問卷1217份，獲得有效問卷1064 份，回收率為87.4%。

對有效問卷數(shù)據(jù)進行信度和效度檢驗。數(shù)字貨幣功能性信度檢驗總量表信度0.721，Cronbachα 系數(shù)值均大于0.7，表明量表一致性程度較高，問卷結(jié)構(gòu)與題項設(shè)計科學(xué)合理，具有可信度；利用SPSS 進行功能性效度分析，可知 KMO＞0.8，且 Bartlett 球形度檢驗 p＜0.05，具有良好的結(jié)構(gòu)設(shè)計，說明問卷調(diào)查數(shù)據(jù)適合做因子分析。

三、影響因素調(diào)查研究

(一)武漢市居民對央行數(shù)字貨幣的了解及意愿分析

根據(jù)問卷調(diào)查結(jié)果，75.38%的人對數(shù)字貨幣有一定程度的了解，了解途徑是通過與朋友交流和新聞推送。了解數(shù)字貨幣的男性比例大于女性；了解程度隨年齡增長而遞減，隨著學(xué)歷和月收入的增加而增加；企業(yè)單位工作人員和公職人員對數(shù)字貨幣非常了解的占比最高。

在公眾對數(shù)字貨幣的功能需求方面，將公眾分為愿意和不愿意持有央行數(shù)字貨幣的兩類特征人群。愿意持有數(shù)字貨幣的公眾，對便攜方便、管理成本低、雙離線等功能關(guān)注較高；不愿意持有數(shù)字貨幣的公眾，主要的關(guān)注功能是數(shù)字貨幣的無限法償性、移動支付和安全保障，不愿持有數(shù)字貨幣的原因主要是認為交易平臺存在經(jīng)營風(fēng)險、數(shù)字貨幣的價值波動巨大存在投機風(fēng)險以及容易出現(xiàn)金融詐騙和遭受黑客攻擊。

(二)央行數(shù)字貨幣與其他支付的比較分析

在央行數(shù)字貨幣與信用卡支付、現(xiàn)金支付以及第三方支付的比較分析中，大多數(shù)人認為數(shù)字貨幣相較于信用卡支付更具安全性，不具有信貸功能，不容易被盜刷；超過一半的人認為數(shù)字貨幣比現(xiàn)金更容易攜帶、可以無限分割，防偽成本較低；人們普遍認為央行數(shù)字貨幣比第三方支付平臺(如支付寶、微信支付等)更安全、更促進跨境電商的發(fā)展、更好保護隱私、更加科學(xué)地評估個人信用、減少詐騙等違法犯罪行為。

采用李克特量表，調(diào)查公眾對央行數(shù)字貨幣功能性的認同程度。首先進行數(shù)據(jù)的標準化，采用五級計分制；其次計算各項目的重要度，按百分制計算，將各個得分段分別賦值：非常同意(5 分)、同意(4 分)、中立(3 分)、不同意(2 分)、非常不同意(1 分)分別對應(yīng) 100 分、80 分、60分、30 分、0 分；最后計算各項目的重要率。計算結(jié)果如下：

表1 功能性方面重要度及重要率測評結(jié)果

從評測結(jié)果可以看出，公眾對央行數(shù)字貨幣各功能性的重要度得分均在60 分以上，得分最高的功能性為央行數(shù)字貨幣可以促進跨境電商的發(fā)展。各重要率之間差異不大，央行數(shù)字貨幣相比于第三方支付平臺可以更好保護隱私的重要率排在第一位。

(三) 公眾對央行數(shù)字貨幣持有態(tài)度的影響因素及應(yīng)用場景分析

1.公眾對央行數(shù)字貨幣持有態(tài)度的影響分析

結(jié)合不同人群特征，將是否愿意持有央行法定數(shù)字貨幣作為因變量(Y)，受教育程度、年齡、以及月收入等八個指標作為自變量(Xn)，建立二元Logistic 回歸模型。將數(shù)據(jù)預(yù)處理后導(dǎo)入統(tǒng)計軟件進行回歸分析結(jié)果如下表：

通過上表數(shù)據(jù)得到二元Logistic 回歸得到模型解析式：

表2 二元l ogi st i c 模型回歸結(jié)果

二元Logistic 回歸模型預(yù)測結(jié)果表明,性別、年齡、受教育程度、安全性、隱私以及手續(xù)費對是否愿意使用數(shù)字貨幣存在顯著影響。受教育程度對因變量的影響效果最大；另外性別對因變量的影響是負向的，由于本文賦值為0/1，即男性更加愿意接受數(shù)字貨幣。

2.數(shù)字貨幣持有偏好者的應(yīng)用場景需求分析

了解到公眾對央行數(shù)字貨幣持有態(tài)度的影響因素后，使用Apriori 算法分析數(shù)字貨幣持有偏好者在各個應(yīng)用場景中的需求，挖掘應(yīng)用場景之間的隱含規(guī)則，在后續(xù)央行數(shù)字貨幣的投放中，選擇合適的推廣渠道，可以取得顯著的效果。在本文中，選取minSup=0.2，mincon=0.7，Python 程序運行結(jié)果如下：

表3 需求場景之間的關(guān)聯(lián)規(guī)則表

由Apriori 算法可知，應(yīng)用場景之間存在上述關(guān)聯(lián)，推廣的過程中應(yīng)遵循應(yīng)用場景之間的關(guān)聯(lián)規(guī)則。例如，在央行數(shù)字貨幣的推廣中，可以加大在理財投資應(yīng)用場景的推廣，減少與跨境支付應(yīng)用場景的推廣，這樣可以有效地降低推廣成本費用。同時在推廣中應(yīng)加強對生活消費和教育醫(yī)療這兩個場景的推廣投入，加大留住持有偏好者的概率，避免造成用戶的流失與減少。

3.央行數(shù)字貨幣目標客戶畫像

從客戶類型上看，大致分為四種客戶：忠誠客戶、潛在客戶、邊緣客戶和流失客戶。潛在客戶存在多種變化方向，可以向各種客戶進行轉(zhuǎn)變。而對于央行數(shù)字貨幣的推廣而言，所有用戶都是推廣的潛在客戶。在推廣的過程中，使用較低的成本得到良好的推廣效果尤為重要。為得到目標客戶的特征，建立央行數(shù)字貨幣的目標用戶畫像模型。建立模型如下：

圖1 目標用戶畫像模型圖

需求強弱指標是指用戶對央行數(shù)字貨幣的需求程度，利用持有意愿和需求場景進行度量。替代強弱指標是指央行數(shù)字貨幣對其他支付方式的代替效用，利用央行數(shù)字貨幣與現(xiàn)金和第三方支付方式的對比進行度量。其中主要用戶代表：強需求、強替代。次要用戶代表：強需求、弱替代和弱需求、強替代。補充用戶代表：弱需求、弱替代。將以上指標全部設(shè)置為有序類別變量，分別按重要程度來進行數(shù)值替代。之后采取聚類進行目標客戶劃分。

傳統(tǒng)的聚類方法比較多，為了得到更加準確的分類模型，本文選取六類聚類模型分別進行分類訓(xùn)練。方便模型的效果對比，將聚類結(jié)果進行TSEN 數(shù)據(jù)降維處理，顯示結(jié)果如下圖：

圖2 六種聚類模型分析對比圖

根據(jù)圖片顯示Agglomerative Clustering 層次聚類算法效果較好，本文采用Agglomerative Clustering 對目標客戶進行聚類分析。通過聚類結(jié)果，主要客戶包含的特征為：性別：男性；年齡：19-25；學(xué)歷：本科；職業(yè)：學(xué)生；月收入：1000-3000；常用支付方式為微信。補充客戶包含的特征為：職業(yè)：學(xué)生；月收入：1000 以下；對數(shù)字貨幣的了解情況：不了解或者稍微了解。

從對目標用戶的劃分可知，央行數(shù)字貨幣推廣可以選擇以大學(xué)生群體為主要突破口。大學(xué)生存在具有接受能力強、好奇心強等明顯優(yōu)勢，并且隨著社會的發(fā)展，大學(xué)生進入社會后，會成為社會發(fā)展的中堅力量，可以更加促進數(shù)字貨幣的傳播和推廣。同時應(yīng)選取對數(shù)字貨幣有一定了解的學(xué)生，比如選取經(jīng)濟類院校的學(xué)生，他們更有可能在將來成為央行數(shù)字貨幣的忠實用戶。并且在推廣過程，發(fā)揮學(xué)校的引導(dǎo)作用同樣至關(guān)重要，學(xué)校應(yīng)當(dāng)加強對央行數(shù)字貨幣的宣傳，讓更多的學(xué)生了解，提高他們的使用意愿。

四、結(jié)論與建議

通過調(diào)查數(shù)據(jù)的分析得出以下結(jié)論。公眾對數(shù)字貨幣的主要了解途徑為與朋友交流和新聞推送，同時認為央行數(shù)字貨幣與其他支付相比能更好地保護隱私、更安全、更加科學(xué)地評估個人信用，并且減少違法犯罪行為。受教育程度對公眾愿意持有數(shù)字貨幣的影響最大，年齡次之。在公眾對數(shù)字貨幣重要性的判斷中，更好的保護隱私最為重要；公眾期望與未來數(shù)字貨幣的應(yīng)用場景，生活消費和醫(yī)療教育呈現(xiàn)高度相關(guān)性。

結(jié)合模型和論文分析，為了更好地發(fā)展我國數(shù)字貨幣，進行對數(shù)字貨幣的發(fā)展展望，本文提出如下策略:

第一，為了使得數(shù)字貨幣得到更好的推廣和普及，除了加大數(shù)字貨幣的網(wǎng)絡(luò)推廣之外，面對低學(xué)歷和老齡化人群，需要制定更為便捷和易懂的推廣方式，包括電視新聞，公益廣告，社區(qū)黨員下社區(qū)推廣等。除此之外，可以在教育程度較低地區(qū)局部優(yōu)先推廣，然后逐步普及全國。在推廣同時也需要提升我國居民受教育程度，讓偏遠地區(qū)適齡人群接受一教育，這對數(shù)字貨幣推廣也是極為有利的。

第二，對愿意持有的公眾的需求和不愿意持有數(shù)字貨幣的公眾的接受障礙因素，進行針對性地解決問題、宣傳和推廣；針對愿意持有特征人群的功能需求有攜帶方便、雙離線，管理成本低等。我們應(yīng)該加強信息基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，覆蓋所有地區(qū)實現(xiàn)雙離線功能，同時，為央行數(shù)字貨幣實現(xiàn)全場景支付、遠程交易與高效結(jié)算等功能提供硬件服務(wù)保障，滿足不愿意持有特征人群的功能需求，而轉(zhuǎn)變其持有意愿。

第三，加大數(shù)字貨幣技術(shù)研發(fā)與信息安全的持續(xù)投入，提升其保護隱私性，安全性和更好的信用評估能力，滿足公眾對于數(shù)字貨幣對于其他支付方式而言的優(yōu)勢期待。

第四，針對60 歲以上的老年人，采取一對一社區(qū)服務(wù)宣傳，了解和家庭式圍繞教會使用；根據(jù)年輕人更加容易接受數(shù)字貨幣這個特點，央行數(shù)字貨幣可以先從年輕化人口占城市總比重較大的地區(qū)試點，然后慢慢推廣。

第五，從未來數(shù)字貨幣的應(yīng)用場景的使用頻數(shù)上，我們可以將推廣的重心放在銷售日常用品的零售中，由小型零售商引領(lǐng)，帶動央行數(shù)字貨幣快速發(fā)展。并且根據(jù)職業(yè)和應(yīng)用場景之間的關(guān)聯(lián)規(guī)則，我們能知道如果一名公眾對央行數(shù)字貨幣在生活消費的應(yīng)用場景需求期望高，那么他對教育醫(yī)療應(yīng)用場景的需求使用也比較高，兩者之間呈現(xiàn)正相關(guān)的規(guī)則性。同樣投資理財和跨境支付存在較高的關(guān)聯(lián)度。在央行數(shù)字貨幣的推廣，應(yīng)遵循應(yīng)用場景之間的關(guān)聯(lián)規(guī)則，這樣會加大留住公眾使用者的概率，避免造成顧客的流失與減少。