張鵬楊，李 雪，李 柔

(1.北京工業(yè)大學 經濟與管理學院，北京 100124；2.廣西民族大學 經濟學院，廣西 南寧 530006)

一、 引言

在新冠疫情的沖擊下，“穩(wěn)外貿”增長成為黨中央“六穩(wěn)”工作的重點。我國出口貿易的脆弱性一方面與世界經濟環(huán)境直接相關，另一方面與我國的出口增長結構和在少部分產品上過度依賴國際市場密切關聯(lián)。當前我國出口增長主要依賴集約邊際[1]，即依靠在已有出口產品上的出口數量增長，導致出口產品日益集中。據UN comtrade數據庫統(tǒng)計顯示，2001年中國出口最多的前2%的產品占據了中國總出口的44%，這一數字在2015年上升到了49%。同時，中國出口產品多樣性卻鮮有上升。2000—2015年中國出口貿易額增長了812.7%，與此形成鮮明對比的是，中國企業(yè)平均出口產品種類僅從5.88種上升到了8.5種，升幅為44.55%(1)作者根據2000—2015年中國海關數據庫統(tǒng)計。，與前者相比幾乎未發(fā)生實質性增長。探討提升中國企業(yè)的出口產品多樣性“失蹤”的原因對于增強企業(yè)抗風險能力意義重大，對后疫情時期穩(wěn)外貿和經濟高質量發(fā)展具有重要作用。

研究中國出口增長，外商直接投資是不可回避的重要問題。中國FDI以不足3%的企業(yè)數量創(chuàng)造了近50%的對外貿易、25%規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)產值和利潤、20%的稅收收入和13%左右的城市人口就業(yè)(2)數據來自中國商務部國際貿易經濟合作研究院編制的《跨國公司投資中國40年報告》(2019年)。，對中國經濟社會發(fā)展起到了舉足輕重的作用。雖然FDI對中國貢獻明顯，但對中國經濟帶來的負面影響卻在不斷暴露，如出現了全球價值鏈“低端嵌入”、產業(yè)結構固化、外商撤資加劇國際供應鏈風險、對外資技術和中間品的依賴嚴重等問題。那么，在FDI帶來中國出口增多的同時，是否也無形之中造成了出口增長結構單一和出口產品多樣性“消失”呢？本文旨在對此進行研究。同時，FDI對中國企業(yè)自主創(chuàng)新的負面影響也應受到更多關注[2]，本文就以企業(yè)自主創(chuàng)新為路徑研究FDI抑制企業(yè)出口產品多樣性增多的機制。

二、 文獻綜述

(一) 企業(yè)出口產品多樣性的影響研究

出口二元邊際的廣延邊際能夠衡量出口產品種類，在當前的相關文獻中，多數學者在廣延邊際的研究框架下從貿易成本的視角對出口多樣性的影響原因展開研究。Chaney[3]分析了貿易成本對二元邊際的影響，表明固定成本對產品的種類和數量都存在影響作用。地理距離、貿易壁壘等刻畫的貿易成本上升則不利于提升出口產品多樣性，如Bernardetal.[4]發(fā)現運輸成本與出口產品多樣性之間存在反向影響。貿易成本是指商品最終到達消費者所需支付的所有成本，因此貿易便利化、自貿區(qū)協(xié)定、貿易優(yōu)惠政策等均可以從廣義層面納入貿易成本的范疇[5]。在貿易便利化方面，加入WTO極大地促進了貿易自由化，Duttetal.[6]發(fā)現加入WTO促進了二元邊際尤其是促進了出口產品種類的增加；通關費用下降、市場準入成本下降等貿易自由化措施也對出口多樣性存在積極影響[7]；此外，國內基礎設施便利化，如高鐵的開通也可以通過降低貿易成本提高出口廣延邊際[8]。貿易優(yōu)惠政策包括貿易促進政策、補貼政策、設立出口加工區(qū)等多種方式，Volpe and Carballo[9]發(fā)現政府的出口促進政策顯著促進了秘魯企業(yè)的出口擴展邊際；張鵬楊等[10]對出口加工區(qū)的產業(yè)政策進行研究發(fā)現，行業(yè)性產業(yè)政策通過降低貿易成本提高了企業(yè)出口新產品的種類。此外，自由貿易協(xié)定同樣對出口產品多樣性存在影響，Fosteretal.[11]發(fā)現最優(yōu)貿易協(xié)定(PTAs)對提升出口產品種類具有積極效果。當然，從外資視角研究對出口二元邊際及出口產品多樣性影響的文獻目前相對較少。Mayneris and Poncet[12]發(fā)現外資對于企業(yè)的新產品出口至新市場具有積極影響，該文雖然與出口產品種類存在聯(lián)系，但仍然著眼于對外資出口決定影響的考察；直接與出口產品多樣性存在聯(lián)系的文獻相對較少，Ha and Kang[13]使用韓國數據發(fā)現FDI主要影響了出口的集約邊際，卻對出口廣延邊際的影響較小，即FDI對出口產品多樣性的影響較小；相反，黃遠浙等[14]使用中國數據研究了外資對企業(yè)出口二元邊際的影響，發(fā)現對擴展邊際的影響才是FDI促進出口增長的原因，這也在一定程度上證明了外資進入與出口產品多樣性的關系。

(二) FDI對企業(yè)自主創(chuàng)新的影響

外資通過溢出效應對中國企業(yè)的技術進步存在積極影響[15]。這種積極影響主要是FDI通過競爭效應[16]、模仿示范與培訓效應[17]和上下游關聯(lián)效應[18]帶來行業(yè)或企業(yè)技術水平及生產率提升實現的。但外資進入對企業(yè)技術進步、全球價值鏈升級帶來的消極影響在現有研究中也在陸續(xù)受到關注。蔣殿春和張宇[19]認為中國不具備有效的市場和制度環(huán)境，因此對FDI的技術溢出效應存在制約；羅偉和葛順奇[20]發(fā)現跨國公司的進入降低了中國制造業(yè)的研發(fā)傾向和強度；張鵬楊和唐宜紅[21]的研究發(fā)現FDI與全球價值鏈位置呈倒“U”型關系，即伴隨著企業(yè)FDI份額的持續(xù)增加，FDI將不利于全球價值鏈升級。企業(yè)對跨國公司帶來的中間品依賴性增強會降低企業(yè)創(chuàng)新，Felice and Tajoli[22]發(fā)現中間品進口貿易與企業(yè)自主研發(fā)存在顯著的“替代”關系，因為進口投入品的使用降低了企業(yè)的生產成本，促使企業(yè)進一步使用進口投入品以替代原本價格相對較高的本國投入，形成了對投入品進口的依賴。

綜上，本文從企業(yè)自主創(chuàng)新視角考察FDI以及FDI所帶來的前后向關聯(lián)溢出對企業(yè)出口產品多樣性的影響。本文可能的邊際貢獻如下：第一，在研究視角上，本文從“創(chuàng)新抑制”視角研究FDI對出口產品多樣性的影響，由此突破了已有研究僅從貿易成本視角考察各方因素對出口產品多樣性的影響。研究發(fā)現FDI對企業(yè)自主創(chuàng)新的抑制效應是造成中國企業(yè)出口產品多樣性“消失”的重要原因。第二，在研究內容上，突破了已有研究僅從水平層面或行業(yè)內層面研究FDI對企業(yè)自主創(chuàng)新、企業(yè)二元邊際等的影響，本文進一步從產業(yè)關聯(lián)層面研究FDI的前后向關聯(lián)溢出對企業(yè)出口產品多樣性的影響。第三，本文還研究了FDI及前后向關聯(lián)溢出對企業(yè)創(chuàng)新的非線性影響，即FDI對企業(yè)自主創(chuàng)新的“天花板”效應。

三、 理論探討與研究假設

FDI的溢出效應包括行業(yè)內溢出效應和行業(yè)間溢出效應，行業(yè)間溢出效應又根據上下游關系分為前向關聯(lián)溢出和后向關聯(lián)溢出效應。FDI水平溢出主要通過競爭效應和模仿、學習、示范效應影響出口產品多樣性，二者所產生的作用力是雙向的，因此FDI行業(yè)內溢出效應對出口產品多樣性的影響最終取決于二者博弈的結果。FDI后向關聯(lián)溢出一般通過兩個路徑影響企業(yè)出口產品多樣性：一是中國企業(yè)主動參與跨國公司生產，即跨國公司尋找有一定生產基礎的上游中國企業(yè)從事中間產品的生產，在特定中間品上給予大規(guī)模的生產訂單，這將減少企業(yè)的研發(fā)創(chuàng)新動力；二是中國企業(yè)被動吸納進入跨國公司的生產。外資與本土企業(yè)進行合作，給予本土企業(yè)技術、資金的支持，由于中國企業(yè)生產的產品以跨國公司的需求為主，生產產品的種類相對固化。因此，無論是主動參與還是被動參與，生產的產品種類都會逐漸被鎖定在跨國公司所需的特定產品上，減少了出口多樣性。前向關聯(lián)發(fā)生在跨國公司與處于下游行業(yè)的本土企業(yè)間，跨國公司的進入不僅能夠帶來新穎的產品種類，還能提升下游企業(yè)使用中間品的質量，進而形成出口優(yōu)勢。因此可能會提高出口產品多樣性。由此提出假說1。

假說1：FDI水平溢出對企業(yè)出口產品多樣性的影響不確定，后向關聯(lián)溢出會減少企業(yè)出口產品多樣性，帶來多樣性“消失”，前向溢出會帶來企業(yè)出口產品多樣性的增多。

自主研發(fā)創(chuàng)新是企業(yè)提高出口產品多樣性的主要動力。FDI的后向關聯(lián)通過對企業(yè)自主創(chuàng)新具有積極影響，但同時FDI也可能抑制本土企業(yè)創(chuàng)新。一方面，跨國公司利用壟斷地位造成價值鏈的不對稱性，與當地企業(yè)建立俘獲型或層級型的價值鏈治理結構，使國內企業(yè)形成大量專用性資產，擠壓自主研發(fā)的資金來源，產生技術依賴[23]；另一方面，企業(yè)的創(chuàng)新取決于其與前沿技術的距離和技術吸收能力[24]。以上兩條FDI抑制企業(yè)創(chuàng)新的機制，在FDI的后向溢出影響效應中表現尤為明顯。一是，為FDI提供原材料、零部件的上游企業(yè)(后向關聯(lián))較容易與FDI企業(yè)形成俘獲型或層級型的價值鏈治理結構；二是，被動吸納到跨國公司生產的一些中國中小企業(yè)與外資企業(yè)的技術距離較遠，只能滿足跨國公司的特定需求，無法進行大規(guī)模創(chuàng)新，因此FDI的后向溢出對企業(yè)自主創(chuàng)新的抑制作用較為明顯。以上分析表明，FDI對企業(yè)自主創(chuàng)新均存在正向的溢出和負向抑制的“雙重效應”。而究竟是溢出還是抑制主要取決于外資進入的強度和本土企業(yè)對FDI的依賴程度，或將隨著FDI的進入程度呈現出非線性的影響關系。FDI對企業(yè)自主創(chuàng)新的影響直接決定了對企業(yè)出口產品多樣性的影響。由此提出假說2。

假說2：從非線性關系看，FDI后向關聯(lián)對企業(yè)自主創(chuàng)新存在倒“U”型的影響作用，過渡的FDI依賴可能對企業(yè)自主創(chuàng)新存在抑制效應，進而會造成后向關聯(lián)溢出下企業(yè)出口產品多樣性的減少。

四、 指標測度與典型化事實

(一) 企業(yè)出口產品多樣性的測度與典型事實

1. 集中度指數法(VAR1)。參考武力超等[25]使用出口產品集中度指數(Export Concentration Index,ECI)來衡量出口產品多樣性。出口產品集中度指數是在赫芬達爾指數基礎上的變形。具體而言，是指企業(yè)出口的每一個HS6位碼產品的貿易額占該企業(yè)總出口貿易額比重平方的加總。由于企業(yè)出口集中度指數與出口多樣性指數所反映的事實恰恰相反，為了使出口集中度指數與出口多樣性指數在反映事實上方向一致，選用出口集中度指數的倒數衡量。

(1)

在(1)式中，ECIit代表企業(yè)i第t年的出口集中度指數，exportijt表示企業(yè)i第t年在HS6位碼產品j上的出口額，exportit表示第t年企業(yè)i的出口總額。ECIit數值越大，出口產品多樣性程度越大。

2. 直接計數法(VAR2)。參考Funke and Ruhwedel[26]使用直接計數法統(tǒng)計各企業(yè)歷年的出口產品種類數量。每一個HS6位碼定義為一個產品種類。直接計數法無法區(qū)分主營產品和非主營產品，因此將其作為輔助研究指標。

經過測算，2000—2013年，我國企業(yè)出口產品集中度指數由1.983上升到2.026，升幅僅2.17%，出口產品種類上升了18.81%，相比出口規(guī)模的上升比率而言增幅較小，證明了中國企業(yè)出口多樣性確實呈現出“消失”的特征(3)由于篇幅有限，對于相關的圖表統(tǒng)計與典型事實描述不再呈現，如有興趣可向作者索要。。分行業(yè)統(tǒng)計看，在國民經濟各代表性行業(yè)中，上游行業(yè)如采掘業(yè)、電力、熱力生產和供應業(yè)等出口產品多樣性增長幅度較小，甚至部分行業(yè)出口多樣性存在大幅的下降；相比而言，多數下游行業(yè)如金屬制品業(yè)、計算機通信及電子設備制造業(yè)的出口產品多樣性存在大幅上升。

(二) 外資水平垂直關聯(lián)溢出的測度與典型事實

關于外資進入所帶來的行業(yè)內水平溢出系數及前后向關聯(lián)溢出系數和測度參考Javorcik[18]。

1. 水平溢出指數(FDI_Hmt)。水平溢出指數使用以行業(yè)內各企業(yè)產出占總產出的份額為權重計算的企業(yè)外資份額的加權值表示，具體如(2)式所示。

(2)

在(2)式中，i為企業(yè)，m為行業(yè)，i∈Δm表示企業(yè)i為行業(yè)m集合內的企業(yè)。FDI_Hmt表示行業(yè)m的外資水平溢出系數；fdishareimt表示行業(yè)m內企業(yè)i的外資份額，用企業(yè)中外商資本金(包括港澳臺資本金和外商資本金)占實收資本的比例表示；outputimt和outputmt分別表示行業(yè)m內的企業(yè)i在第t年的產出和行業(yè)m在第t年的行業(yè)總產出(行業(yè)內企業(yè)產出的總和)。

2. 后向關聯(lián)溢出指數(FDI_Bmt)。后向關聯(lián)溢出指數度量了位于下游行業(yè)n的外資企業(yè)向上游m行業(yè)購買中間品和投入品進而對m行業(yè)產生的溢出效應，具體測算方法如(3)式所示。

(3)

在(3)式中，行業(yè)n為行業(yè)m的下游行業(yè)；FDI_Bmt表示第t年行業(yè)m的外資后向關聯(lián)系數；權重Ψmnt表示行業(yè)m的產出投入下游行業(yè)n的比例，該系數根據中國2002年的投入產出表測算而得(4)使用2002年的中國投入產出表測算了行業(yè)之間的投入產出系數，該投入產出表里面包含的是5位碼行業(yè)層面的數據。將該5位碼行業(yè)按照行業(yè)描述手動匹配到工業(yè)企業(yè)數據庫中的國民經濟4位碼行業(yè)，相比已有研究使用的國民經濟3位碼行業(yè)的投入產出系數，本文提高了匹配的精準性。。

3. 前向關聯(lián)溢出指數(FDI_Fmt)。前向關聯(lián)溢出指數度量了上游行業(yè)k的外資企業(yè)向下游m行業(yè)提供中間品進而對m行業(yè)產生的溢出效應。根據Javorcik[18]，只有在國內市場銷售的中間品才與前向關聯(lián)效應相關，因此外資企業(yè)產生的出口產品應當從前向關聯(lián)中剔除，具體如(4)式所示。

(4)

在(4)式中，行業(yè)k為行業(yè)m的上游行業(yè)；γmkt為k行業(yè)向m行業(yè)提供的中間品的比重，同后向關聯(lián)系數一樣，該系數γmkt依然是根據中國2002年的投入產出表測算而得；fdishareikt、outputikt和exportikt分別代表第t年位于k行業(yè)的企業(yè)i的外資份額、產出和出口，而outputkt和exportkt分別代表第t年k行業(yè)的行業(yè)總產出和出口，行業(yè)的產出和出口由行業(yè)內企業(yè)的產出和出口加總而得。

經過測算，對于大多數行業(yè)，外資進入的三類溢出指標中，水平溢出指標是相對較大的，而垂直溢出指標相對較??；從行業(yè)來看，上游行業(yè)如采掘業(yè)、電力、熱力生產和供應業(yè)等原材料供給型行業(yè)的FDI的后向關聯(lián)溢出較大；下游行業(yè)如飲料制造業(yè)、紡織服裝、金屬制品及相關行業(yè)、交通機械制造業(yè)等接近最終消費品行業(yè)的FDI的前向關聯(lián)溢出較大，這一測算結果與現實相符(5)由于篇幅有限，對于相關的圖表統(tǒng)計與典型事實描述不再呈現，如有興趣可向作者索要。。

五、 模型、數據與基準估計結果

(一) 模型構建與變量選取

為了對假設1進行檢驗，分別考察水平關聯(lián)溢出、后向關聯(lián)溢出和前向關聯(lián)溢出對企業(yè)出口產品多樣性的影響，同時將三者全部納入企業(yè)出口多樣性的影響因素模型，具體設定如下式(5)—(8)：

varimt=a10+a11FDI_Hmt+bX+tm+jr+ut+wit

(5)

varimt=a20+a21FDI_Bmt+bX+tm+jr+ut+wit

(6)

varimt=a30+a31FDI_Fmt+bX+tm+jr+ur+wit

(7)

varimt=a40+a41FDI_Hmt+a42FDI_Bmt+a43FDI_Fmt+bX+tm+jr+ut+wit

(8)

在(5)式至(8)式中，varimt表示行業(yè)m(4位碼行業(yè))內的企業(yè)i在第t年的出口產品多樣性；FDI_Hmt、FDI_Bmt和FDI_Fmt為本文的核心解釋變量，相應的系數a11、a21、a31和a41、a42、a43為本文的核心估計系數，用來識別外資進入的不同溢出渠道對企業(yè)出口多樣性的影響。X為影響本土企業(yè)出口產品多樣性的控制變量，包括若干企業(yè)、行業(yè)層面的控制變量。此外，本文還控制了不可觀測的固定效應，如國民經濟2位碼行業(yè)固定效應tm、地區(qū)固定效應jr、時間固定效應ut。wit為隨機擾動項。

企業(yè)層面的控制變量包括企業(yè)規(guī)模(lnscal)、企業(yè)出口(對數)(lnexp)、企業(yè)年齡(age)、企業(yè)勞動生產率(L_pro)(6)事實上此處控制的為企業(yè)勞動生產率，由于2007年以后的數據無法計算企業(yè)TFP，因此以人均產出代表企業(yè)勞動生產率，此處以勞動生產率的對數值表示。、加工貿易份額(proces_sha)、企業(yè)出口所面臨的平均貿易成本(tariff)、企業(yè)面臨的融資約束(rzys)、企業(yè)性質。具體而言：(1)企業(yè)規(guī)模和企業(yè)出口以歷年企業(yè)總產值和總出口規(guī)模的對數形式呈現；(2)企業(yè)年齡以當年年份與企業(yè)成立年份的差值表示；(3)企業(yè)勞動生產率以人均產出表示；(4)加工貿易份額使用企業(yè)加工貿易出口規(guī)模占企業(yè)出口總規(guī)模的比重表示；(5)大量文獻證明了出口成本會影響到企業(yè)出口的廣延邊際和出口產品多樣性，因此控制企業(yè)出口的貿易成本，使用企業(yè)出口中所面臨的平均關稅水平(7)首先測算出世界主要國家對中國各6位碼產品實施的平均關稅水平，然后以各企業(yè)出口的6位碼產品占該企業(yè)出口的份額為權重對企業(yè)出口的6位碼產品所面臨的平均關稅水平進行加權。衡量；(6)已有文獻發(fā)現融資約束對多產品出口企業(yè)的二元邊際存在制約作用，因此本文也選取融資約束作為控制變量，使用歷年企業(yè)的利息支出占工業(yè)總產值的份額衡量；(7)企業(yè)性質為虛擬變量，將企業(yè)劃分為了國有企業(yè)、集體企業(yè)、私營企業(yè)、外資企業(yè)、其他企業(yè)等五種不同的企業(yè)性質，以虛擬變量(dummy)的形式加以控制。還控制了與出口產品多樣性相關的行業(yè)層面的控制變量，主要是行業(yè)赫芬達爾指數(HHI)(8)計算三位碼行業(yè)內各企業(yè)的銷售額占三位碼行業(yè)總銷售額的份額，對其進行平方并在行業(yè)層面進行加總以衡量該三位碼行業(yè)的市場集中度，該指數越小，說明市場競爭程度越高，相反該指數越高(越接近1)，則表明市場的壟斷程度越高。。

(二) 數據選取

本文研究了外資進入對中國企業(yè)出口產品多樣性的影響，因此合并中國工業(yè)企業(yè)數據庫和中國海關數據庫進行研究。選取2000—2013年(9)對于數據來源、處理與描述性統(tǒng)計，本文進行了詳細的陳述，由于篇幅有限，不再在正文中展開，備索。為研究的時間區(qū)間。但需要指出的是，在機制研究中，由于在2007年后的工業(yè)企業(yè)數據庫中較難尋找到企業(yè)自主創(chuàng)新的衡量指標，選取2000—2007年的數據一方面是考慮到數據的局限性，另一方面該段時間也是外商投資快速涌入的時期，選用該期間的數據對于說明外資進入對出口多樣性的影響也具有很好的解釋力。

(三) 基準回歸結果分析

以Var1為被解釋變量，表1匯報了外資進入對中國企業(yè)出口產品多樣性影響的基準回歸結果。(1)列至(4)列未加入任何控制變量和固定效應。其中，(1)列表明外資進入帶來的水平溢出會造成出口產品多樣性增加；(2)列對后向關聯(lián)溢出效應的檢驗表明，外資進入的后向關聯(lián)溢出會減少企業(yè)出口產品的多樣性；相反，(3)列表明外資進入帶來的前向關聯(lián)溢出會促進企業(yè)出口產品多樣性增多；(4)列中把外資進入的三種溢出渠道均考慮在內，仍然發(fā)現外資進入的水平溢出和前向關系溢出對出口產品多樣性的影響為正，而后向關系溢出對出口產品多樣性增加具有消極影響。表1的(5)列至(8)列表明，在加入各類控制變量后，結果不變。這一結論與前文提出的假設1是一致的。這也從外資視角解釋了在中國出口大規(guī)模增長的背景下中國企業(yè)的出口產品多樣性僅小幅度增長，即中國企業(yè)的出口產品多樣性“消失”的原因。

表1 外資進入對企業(yè)出口產品多樣性影響的檢驗

表2 內生解決的檢驗

(四) 內生性解決

表3 更多的穩(wěn)健性檢驗

(五) 更多穩(wěn)健性檢驗

接下來進行更多的穩(wěn)健性檢驗。第一，使用直接計數法衡量出口多樣性。使用VAR2作為回歸中的被解釋變量，結果在表3的(1)列中呈現。第二，重新測算外資進入的水平和垂直關聯(lián)溢出指數。將前面方程(2)至(4)中的產出占比調整為以企業(yè)的就業(yè)人數占行業(yè)就業(yè)人數的比例作為權重進行加權以測度外資進入的溢出效應。結果在表3的(2)列中呈現。第三，剔除短期存活的企業(yè)。僅在短期存活的企業(yè)，出口產品多樣性普遍較少的原因是其生產率較低，或可能不受外資的影響，這些企業(yè)的存在可能會造成高估FDI對出口產品多樣性的負面影響，為此剔除存活時間小于4年的企業(yè)，結果在表3的(3)列中呈現，該結果證明了前文結論的穩(wěn)健性(10)此處剔除存活時間小于4年的企業(yè)進行穩(wěn)健性檢驗，實際上也嘗試了分別剔除存活時間為3年和5年的企業(yè)，結果一致。。第四，使用中間品出口多樣性進行檢驗。外資進入的后向關聯(lián)是通過抑制企業(yè)創(chuàng)新，特別是使得上游企業(yè)日益固化在某些單一中間品的生產上，降低了出口產品多樣性。因此僅選取了中間品的出口產品多樣性作為被解釋變量，結果在表3的(4)列中呈現。以上結果均表明外資進入的后向關聯(lián)具有負向影響。

六、 機制檢驗

跨國公司的進入使得中國企業(yè)“低端嵌入”在某些生產環(huán)節(jié)上表現為上游企業(yè)被跨國公司的大批訂單所驅使，自主研發(fā)創(chuàng)新的動力不足，如此也減少了出口產品多樣性。為了檢驗以上問題和假設2，從“企業(yè)自主創(chuàng)新”這一機制展開研究，借助中介效應模型進行檢驗。根據標準的中介效應模型，首先檢驗FDI對企業(yè)自主創(chuàng)新這一中介機制的影響，其次將中介機制放入前文的方程(5)至方程(8)中，考察相應的系數a11、a21、a31和a41、a42、a43相對于基準回歸時的系數變化情況，如果加入中介機制以后基準回歸關鍵系數不再顯著，說明該中介為完全中介；如果基準回歸關鍵系數的顯著性降低或者系數變小，則為部分中介。

(一) FDI對企業(yè)自主創(chuàng)新影響的效應檢驗

用企業(yè)專利衡量企業(yè)的自主創(chuàng)新水平，本文的專利數據來自中國科技部專利數據庫。FDI對企業(yè)自主創(chuàng)新是否具有“創(chuàng)新抑制”效應，本文接下來對此進行檢驗。

依然使用上文的公式(5)至(8)進行估計，只是將被解釋變量調整為企業(yè)歷年的專利存量，以此研究FDI對企業(yè)自主創(chuàng)新的影響。控制變量、固定效應選取等均與前文一致，結果在表4中呈現。表4中的列(1)至列(4)表明外資的水平溢出對創(chuàng)新存在顯著的積極影響，可能的原因是外資進入帶來水平競爭效應促進了行業(yè)內企業(yè)創(chuàng)新。列(2)和列(3)發(fā)現外資進入無論通過前向關聯(lián)溢出還是后向關聯(lián)溢出均對創(chuàng)新存在負向影響，可能的原因是，從后向關聯(lián)溢出看，跨國投資的大量訂單減少了上游企業(yè)的研發(fā)動機，從前向關聯(lián)溢出看，跨國公司為下游企業(yè)帶來優(yōu)質的中間品也使得下游企業(yè)創(chuàng)新減少。列(4)將水平和垂直溢出均放入方程，依然發(fā)現垂直關聯(lián)溢出對創(chuàng)新具有抑制效應，而水平關聯(lián)溢出對創(chuàng)新具有促進作用。事實上，該研究結論與唐宜紅和張鵬楊[28]的結論一致。該文章研究FDI對企業(yè)出口國內附加值的影響發(fā)現，其影響不明顯。原因是，一方面FDI水平溢出通過全球價值鏈對出口國內附加值存在正向影響，另一方面FDI垂直溢出通過價值鏈對出口國內附加值存在負向影響。

表4 外資進入對創(chuàng)新影響的檢驗

多數研究均發(fā)現了FDI具有明顯技術外溢效應，部分研究卻并未發(fā)現外資明顯的技術外溢效應，因此外資可能對技術甚至企業(yè)自主創(chuàng)新存在非線性的影響，張鵬楊和唐宜紅[21]發(fā)現FDI在促進全球價值鏈升級中存在“天花板”效應。因此，表4中的列(5)將外資的水平溢出和垂直溢出的二次項放入方程，研究發(fā)現外資的后向關聯(lián)與創(chuàng)新之間存在倒“U”型關系。表4證明了FDI后向關聯(lián)對企業(yè)自主創(chuàng)新存在“天花板”效應，這與前文假設2的推斷一致，進一步從經濟學含義上看，當FDI規(guī)模較小，或者對FDI的依賴性較低時，FDI通過使用上游本土企業(yè)的中間品會促進本土企業(yè)自主創(chuàng)新能力上升。然而，隨著FDI規(guī)模增大，或對FDI的依賴性增強，則可能會對企業(yè)自主創(chuàng)新具有抑制作用。

更加形象地對表4的列(2)和列(5)進行描述，圖1散點圖匯報了FDI進入的后向關聯(lián)指數對企業(yè)自主創(chuàng)新的“創(chuàng)新抑制”效應和“天花板”效應。圖1(左)表明外資進入的后向關聯(lián)強度越大，則企業(yè)的創(chuàng)新能力越低，存在線性關系。圖1(右)刻畫了FDI的后向關聯(lián)與創(chuàng)新的非線性關系，意味著外資的后向關聯(lián)對促進中國企業(yè)創(chuàng)新存在瓶頸，對外資依賴性越強則對中國企業(yè)創(chuàng)新的抑制作用越大，即單純依靠外資提升企業(yè)的創(chuàng)新水平存在“天花板”。

圖1 外資進入的后向關聯(lián)指數與企業(yè)創(chuàng)新能力的關系注：圖1(左)為表4列(2)估計后剔除控制變量后的企業(yè)創(chuàng)新能力擬合值，圖1(右)為表4列(5)估計后剔除控制變量后的企業(yè)創(chuàng)新能力擬合值?？v軸為企業(yè)的創(chuàng)新能力擬合值，虛線為擬合線。

(二) FDI、企業(yè)自主創(chuàng)新與出口產品多樣性

FDI尤其是FDI的后向關聯(lián)溢出抑制企業(yè)創(chuàng)新是否為影響企業(yè)出口產品多樣性增加的重要原因呢？使用中介效應模型將企業(yè)自主創(chuàng)新這一變量加入前文的方程(5)至(8)中，如果加入中介機制以后基準回歸關鍵系數不再顯著，說明該中介為完全中介，如果基準回歸關鍵系數的顯著性降低或者系數變小，則為部分中介[29]。

表5匯報了外資進入通過“自主創(chuàng)新”這一路徑對出口產品多樣性的影響。其中列(1)至列(4)以Var1作為衡量產品多樣性的被解釋變量。列(1)至列(3)加入了“自主創(chuàng)新”這一變量，與表1的列(5)至列(7)相比，表5中FDI溢出效應對出口產品多樣性的影響變得不再顯著，這表明企業(yè)自主創(chuàng)新在FDI進入影響出口產品多樣性中起著主導作用；列(4)將FDI進入的水平和垂直溢出效用均考慮在方程中，仍然證明了企業(yè)自主創(chuàng)新在FDI進入影響出口產品多樣性中的作用。表5的列(5)至列(8)以Var2作為被解釋變量，也發(fā)現了與列(1)至列(4)相一致的結論。

表5 外資進入、自主創(chuàng)新與出口產品多樣性

七、 結論與政策含義

提升出口多樣性對于抵御經濟不確定性和外部沖擊[30]、促進經濟增長、提升企業(yè)全要素生產率具有重要意義。然而，近幾十年來伴隨著我國出口貿易的快速增長，我國出口產品多樣性卻僅實現了小幅上升，本文試圖從FDI進入視角對該現象進行解釋。本文深入探究了FDI進入通過水平溢出和前后向關聯(lián)溢出對中國企業(yè)出口產品多樣性的影響并挖掘該影響的內在根源，所得結論如下：第一，FDI進入帶來的后向關聯(lián)溢出是造成中國企業(yè)出口產品多樣性“消失”的重要原因，即對中國企業(yè)出口產品多樣性具有負向影響，且在多重穩(wěn)健性檢驗下均成立。第二，FDI的前后向關聯(lián)溢出對企業(yè)創(chuàng)新的影響具有“天花板”效應，長期來看甚至對企業(yè)創(chuàng)新具有消極影響，原因是長期的FDI前后向關聯(lián)溢出強化了中國企業(yè)對外資的依賴性，進而減少了中國企業(yè)的自主創(chuàng)新動力。第三，外資進入帶來的后向關聯(lián)效應抑制了企業(yè)自主創(chuàng)新，減少了企業(yè)出口產品多樣性。

長期以來，發(fā)達國家跨國公司大規(guī)模流入中國，其以合資合作的形式將中國企業(yè)納入跨國公司的生產網絡之中，這已經成了中國企業(yè)參過國際分工的重要途徑。這種模式一方面帶來了中國企業(yè)的發(fā)展和中國經濟的增長，另一方面也在發(fā)達國家的價值鏈上造成了中國企業(yè)的“低端嵌入”，抑制企業(yè)的創(chuàng)新行為，而中國企業(yè)出口產品多樣性“消失”就是一個典型體現。日益單一化生產會使得我國在應對危機方面的能力減弱。

本文為破解多年來中國出口產品多樣性的緩慢增長提供了新的視角，更重要的是為警示中國企業(yè)在利用外資的同時必須堅持自主創(chuàng)新做出了貢獻。(1)需要重新審視依靠外商投資實現中國技術進步、產業(yè)升級、自主創(chuàng)新的論斷，提升企業(yè)的自主創(chuàng)新水平。引資政策是我國開放經濟的重要政策，部分論斷指出應當依靠外資實現我國技術進步，價值鏈升級等，然而本文的研究結論迫使我們必須要看到，僅僅依靠外資實現我國技術進步和價值鏈升級實際上并不現實，只有自主創(chuàng)新才能解決以上問題，因此必須多措并舉提高企業(yè)自主創(chuàng)新能力。一要完善以增強知識價值為導向的分配機制，為創(chuàng)新提供激勵。二要鞏固完善多層次創(chuàng)新體系，形成暢通各層次創(chuàng)新要素的流通機制。三要完善產業(yè)鏈與創(chuàng)新鏈協(xié)同升級機制，暢通產業(yè)鏈與創(chuàng)新鏈循環(huán)。四要依靠國內大循環(huán)提升企業(yè)的自主創(chuàng)新水平，進而推動企業(yè)出口產品多樣性提升，實現國內國際雙循環(huán)格局發(fā)展。(2)需要發(fā)揮外資的前向關聯(lián)溢出作用，豐富生產和出口的產品種類。避免出口產品的“單一化”，并不意味著對外資的全盤否定，事實上，外資進入帶來的“高標準、高質量、多樣性”的中間產品是中國企業(yè)生產和出口新產品的重要來源，利用、引進外資對我國企業(yè)產生了積極的溢出作用。因此，未來還應當堅定不移地引進和利用外資。由于高水平的外資溢出效應更大，需更加關注高水平外商投資。