文/尹?。嬷葜钦\融資擔(dān)保有限公司）

企業(yè)在獲取申請(qǐng)擔(dān)保貸款時(shí)，通常需要有專門的擔(dān)保公司根據(jù)企業(yè)實(shí)際發(fā)展情況，展開全面調(diào)查。通過有效的調(diào)查模式，從比較全面的角度掌握企業(yè)財(cái)務(wù)情況、經(jīng)營業(yè)績，以相對(duì)客觀的評(píng)價(jià)，為擔(dān)保公司的擔(dān)保決策提供依據(jù)。一般來說，企業(yè)的性質(zhì)、規(guī)模和發(fā)展能力等，都會(huì)對(duì)擔(dān)保公司項(xiàng)目盡職調(diào)查模式產(chǎn)生影響。不同規(guī)模企業(yè)的盡職調(diào)查模式，存在差異。本文主要以小型企業(yè)為主，探討擔(dān)保公司項(xiàng)目盡職調(diào)查模式的實(shí)踐，具有一定現(xiàn)實(shí)研究價(jià)值。

一、擔(dān)保項(xiàng)目盡職調(diào)查相關(guān)概述

（一）擔(dān)保項(xiàng)目盡職調(diào)查

盡職調(diào)查，是對(duì)企業(yè)進(jìn)行全面深入審核。具體審核內(nèi)容如下：其一，企業(yè)歷史發(fā)展進(jìn)程中的相關(guān)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)和文檔；其二，企業(yè)管理人員的基礎(chǔ)信息和背景；其三，企業(yè)發(fā)展過程中面臨的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)；其四，企業(yè)經(jīng)營期間表現(xiàn)出來的管理風(fēng)險(xiǎn)；其五，企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新潛在的技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)；其六，企業(yè)面臨的資金風(fēng)險(xiǎn)。擔(dān)保項(xiàng)目盡職調(diào)查，通常包括企業(yè)的信息、企業(yè)所在行業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營情況、企業(yè)資金需求情況、企業(yè)財(cái)務(wù)情況、企業(yè)反擔(dān)保措施情況等。

（二）擔(dān)保項(xiàng)目盡職調(diào)查特點(diǎn)

擔(dān)保項(xiàng)目盡職調(diào)查，有鮮明的特點(diǎn)。在調(diào)查過程中，調(diào)查地點(diǎn)包括但是并不局限于企業(yè)經(jīng)營場(chǎng)所或是企業(yè)控制人住所[1]。若擔(dān)保業(yè)務(wù)的申請(qǐng)人為公司，需要對(duì)公司生產(chǎn)經(jīng)營情況進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查。若擔(dān)保業(yè)務(wù)申請(qǐng)人為自然人，則要在控制其經(jīng)營實(shí)體的基礎(chǔ)上，實(shí)地走訪及核查自然人住所。擔(dān)保項(xiàng)目盡職調(diào)查的方式，包括但是并不局限于資料查閱、現(xiàn)場(chǎng)觀摩和訪談。

（三）擔(dān)保項(xiàng)目盡職調(diào)查遵循原則

擔(dān)保項(xiàng)目盡職調(diào)查前，要遵循相應(yīng)的原則。第一，遵循謹(jǐn)慎性原則。調(diào)查期間，不能單純聽客戶介紹、承諾，而是要謹(jǐn)慎、認(rèn)真的調(diào)查，以數(shù)據(jù)說話[2]。第二，遵循客觀性原則。從客觀的角度，判斷客戶提供的信息，詳細(xì)記錄調(diào)查方式和過程。第三，遵循重要性原則。調(diào)查人員必須要在明確調(diào)查內(nèi)容的基礎(chǔ)上，嚴(yán)格按照調(diào)查規(guī)劃展開現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查。

（四）擔(dān)保項(xiàng)目盡職調(diào)查的積極意義

通常情況下，企業(yè)是通過三種方式獲取銀行貸款的。第一種是抵押貸款；第二種是信用貸款；第三種是保證貸款。作為擔(dān)保機(jī)構(gòu)，對(duì)擔(dān)保項(xiàng)目展開盡職調(diào)查，能夠從相對(duì)全面的角度，掌握企業(yè)客戶情況，避免出現(xiàn)信息不對(duì)稱的現(xiàn)象[3]。而且，可從根本上提高業(yè)務(wù)工作開展效率和質(zhì)量，能夠?yàn)楹笃诠菊_決策，提供相應(yīng)的依據(jù)。

二、擔(dān)保項(xiàng)目盡職調(diào)查存在的問題分析

（一）擔(dān)保公司簡介

進(jìn)入21世紀(jì)后，民營商業(yè)性質(zhì)的擔(dān)保公司數(shù)量不斷增多[4]。在新的發(fā)展形勢(shì)下，社會(huì)各界都開始加強(qiáng)對(duì)擔(dān)保業(yè)的關(guān)注。不完全數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，2020年底，全國五千余家擔(dān)保機(jī)構(gòu)，已經(jīng)累積為百萬余家中小企業(yè)提供擔(dān)保額，擔(dān)?？傤~達(dá)到2.5億元[5]。L擔(dān)保公司位于河北省XX市，成立于2009年，注冊(cè)資金9587萬元。該公司在發(fā)展期間，完全按照市場(chǎng)化機(jī)制運(yùn)作，具有專業(yè)性，業(yè)務(wù)覆蓋全省。公司內(nèi)部職工為60人，從事個(gè)人投資經(jīng)營性貸款和消費(fèi)類貸款的擔(dān)保。

（二）擔(dān)保公司項(xiàng)目盡職調(diào)查問題

在不同發(fā)展時(shí)期，L擔(dān)保公司項(xiàng)目盡職調(diào)查中存在不同問題。一方面，在公司成立初期階段。公司最初成立時(shí)，沒有知名度，搭建的平臺(tái)并不完善，業(yè)務(wù)渠道相對(duì)狹窄。而且，公司職工經(jīng)驗(yàn)不充足，對(duì)用戶公司的調(diào)查比較粗放，無法有效對(duì)用戶公司財(cái)務(wù)狀況有效分析，抓不住調(diào)查關(guān)鍵點(diǎn)，對(duì)企業(yè)調(diào)查存在失職的現(xiàn)象。另一方面，在公司發(fā)展階段。該階段重視引進(jìn)人才，拓展業(yè)務(wù)渠道，能夠根據(jù)業(yè)務(wù)項(xiàng)目合理選擇擔(dān)保[6]。不過，無法抓住企業(yè)重點(diǎn)和關(guān)鍵點(diǎn)核查問題依然存在，未能夠結(jié)合企業(yè)行業(yè)特性重點(diǎn)核查，導(dǎo)致調(diào)查內(nèi)容存在重復(fù)的現(xiàn)象。

（三）擔(dān)保公司項(xiàng)目盡職調(diào)查模式

L擔(dān)保公司在對(duì)目標(biāo)公司進(jìn)行盡職調(diào)查時(shí)，可以優(yōu)化盡職調(diào)查模式為主。優(yōu)化盡職調(diào)查模式，涵蓋企業(yè)信息、企業(yè)經(jīng)營情況、資金需求情況、業(yè)務(wù)情況等。優(yōu)化盡職調(diào)查模式的好處，可全方位對(duì)目標(biāo)企業(yè)進(jìn)行調(diào)查，幫助擔(dān)保公司了解目標(biāo)企業(yè)信息，避免信息不對(duì)稱現(xiàn)象，以相對(duì)專業(yè)的手段，控制風(fēng)險(xiǎn)。

三、擔(dān)保公司小型生產(chǎn)企業(yè)盡職調(diào)查模式的實(shí)踐研究

（一）小型生產(chǎn)企業(yè)的特點(diǎn)

通常情況下，擔(dān)保機(jī)構(gòu)所認(rèn)為的小型生產(chǎn)企業(yè)，是年銷售收入不超過五千萬元的企業(yè)。小型生產(chǎn)企業(yè)具有鮮明的特點(diǎn)：其一，管理松散，缺乏規(guī)范的財(cái)務(wù)制度。絕大多數(shù)小型企業(yè)在發(fā)展過程中，沒有根據(jù)企業(yè)實(shí)際發(fā)展情況，完善相應(yīng)的財(cái)務(wù)管理制度，內(nèi)控及報(bào)表不規(guī)范，財(cái)務(wù)信息披露意識(shí)偏低，與商業(yè)銀行貸款條件不符合。其二，信用度不高。小型生產(chǎn)企業(yè)并未加強(qiáng)對(duì)信用積累的重視，全員信用觀念意識(shí)淡薄，賴賬或是逃債等現(xiàn)象時(shí)有發(fā)生，降低了小型生產(chǎn)企業(yè)信用度。也有部分小型企業(yè)在發(fā)展期間并未與擔(dān)保公司或是銀行等機(jī)構(gòu)加強(qiáng)合作，導(dǎo)致小型企業(yè)信用記錄缺失。其三，企業(yè)規(guī)模偏小，有一定的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。小型企業(yè)多以勞動(dòng)密集型企業(yè)為主，規(guī)模小、資產(chǎn)少、實(shí)力低，無論是技術(shù)還是人才，都存在不確定性，無法吸引商業(yè)銀行。其四，可抵押資產(chǎn)不足。我國現(xiàn)階段的抵押市場(chǎng)發(fā)達(dá)性不夠，可作為抵押物的流動(dòng)資產(chǎn)或是固定資產(chǎn)，若進(jìn)入到拍賣程序后，將會(huì)在制度制約下，形成較高的轉(zhuǎn)換成本，影響抵押物的流動(dòng)性，不利于小型生產(chǎn)企業(yè)的貸款。

（二）小型生產(chǎn)企業(yè)盡職調(diào)查模式設(shè)計(jì)

基于小型生產(chǎn)企業(yè)的特點(diǎn)，可從經(jīng)營收入、資產(chǎn)負(fù)債及反擔(dān)保措施等角度，合理設(shè)計(jì)企業(yè)盡職調(diào)查模式。通常來說，小型企業(yè)的貸款金額，單筆最多不能夠超過300萬元。貸款用途包括購置機(jī)器設(shè)備、針對(duì)訂單數(shù)量增加流動(dòng)資金。就此類企業(yè)而言，適合采用關(guān)鍵數(shù)據(jù)完成調(diào)查。首先，經(jīng)營收入。加強(qiáng)對(duì)小型生產(chǎn)企業(yè)現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查的重視，經(jīng)常查看生產(chǎn)車間和生產(chǎn)線作業(yè)情況。若生產(chǎn)作業(yè)相對(duì)繁忙，則可在一定程度上說明企業(yè)處于正常經(jīng)營狀態(tài)。對(duì)企業(yè)倉庫內(nèi)的原材料、成品情況進(jìn)行查看，留意存貨貨架標(biāo)簽日期，查看辦公環(huán)境及員工的精神面貌，查看職工的居住和就餐環(huán)境，查看銷售收入，統(tǒng)計(jì)業(yè)務(wù)原始憑證和流水，推斷企業(yè)銷售收入的真實(shí)性。其次，資產(chǎn)負(fù)債。對(duì)企業(yè)資產(chǎn)與負(fù)債情況進(jìn)行調(diào)查，了解企業(yè)廠房、設(shè)備等情況，核實(shí)企業(yè)法人的資產(chǎn)情況，盡可能多地掌握企業(yè)資產(chǎn)情況。同時(shí)，調(diào)查企業(yè)法人負(fù)債情況，以查詢個(gè)人信用報(bào)告、貸款卡信息方式為主。最后，反擔(dān)保措施。制定反擔(dān)保措施，包括個(gè)人連帶責(zé)任反擔(dān)保、企業(yè)法人連帶責(zé)任反擔(dān)保、房產(chǎn)抵押反擔(dān)保、權(quán)益性質(zhì)押反擔(dān)保等。具體反擔(dān)保措施，要結(jié)合企業(yè)實(shí)際情況，具體問題具體分析。

（三）X照明公司介紹

本文研究中，以擔(dān)保公司對(duì)X照明公司的盡職調(diào)查實(shí)踐為主。X照明公司于2012年成立，注冊(cè)資金為50萬元，是借款人李先生的獨(dú)資。通過對(duì)公司經(jīng)營范圍的調(diào)查，該公司主要是對(duì)節(jié)能及其他照明用具的生產(chǎn)、加工和銷售。公司在發(fā)展期間，比較重視照明產(chǎn)品節(jié)能的研發(fā)，生產(chǎn)場(chǎng)地1萬平方米，員工80余人，年產(chǎn)值4500萬元。該公司產(chǎn)品營銷，以內(nèi)銷為主。借款人李先生，男性，生于1982年，河北人，持有?？茖W(xué)歷文憑，畢業(yè)后從事的所有工作都與燈飾有關(guān)，比較熟悉燈飾生產(chǎn)及營銷，為人行事作風(fēng)低調(diào)、穩(wěn)重。借款人李先生的配偶張女士，女性，生于1984年，河北人，持有?？茖W(xué)歷文憑，營銷管理經(jīng)驗(yàn)豐富。二人育有一子一女，家庭比較和睦。該公司于2020年7月申請(qǐng)300萬元的貸款流動(dòng)資金，用于對(duì)原材料的購買，擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模。

（四）X照明公司盡職調(diào)查模式方案選擇

通過調(diào)查核實(shí)發(fā)現(xiàn)，X照明公司的規(guī)模不大，且既往財(cái)務(wù)管理缺乏規(guī)范性。經(jīng)營場(chǎng)地租金比較昂貴，公司核心資產(chǎn)偏弱。不過，有利的因素是借款人李先生踏實(shí)穩(wěn)重，有豐富的燈飾生產(chǎn)和銷售經(jīng)驗(yàn)，其配偶有豐富的營銷管理經(jīng)驗(yàn)，家庭和睦。公司經(jīng)營狀況正常，銷售收入相對(duì)穩(wěn)定，有一定的增長趨勢(shì)。針對(duì)該公司實(shí)際情況，可從生產(chǎn)經(jīng)營、經(jīng)營收入、資產(chǎn)負(fù)債和反擔(dān)保措施等方面，開展盡職調(diào)查。其一，生產(chǎn)經(jīng)營。調(diào)查人員分不同時(shí)段三次上門調(diào)查，每次都能夠發(fā)現(xiàn)公司作業(yè)繁忙，2個(gè)車間、5條生產(chǎn)線均坐滿職工，職工的作業(yè)為三班倒，每班工作時(shí)間為8小時(shí)。倉庫內(nèi)的原料充足，成品陳列有序，初步判斷經(jīng)營狀態(tài)正常。其二，經(jīng)營收入。據(jù)公司提供的2020年經(jīng)營數(shù)據(jù)來看，2018年、2019年和2020年7月份主營業(yè)務(wù)收入，分別是5831萬元、6136萬元和3884萬元；凈利潤分別是352萬元、341萬元、233萬元。結(jié)合客戶所描述內(nèi)容，統(tǒng)計(jì)公司銀行流水能夠發(fā)現(xiàn)與財(cái)務(wù)報(bào)表基本符合。其三，資產(chǎn)與負(fù)債。X照明公司的土地房產(chǎn)為租賃，有價(jià)值約250萬元的機(jī)器設(shè)備和機(jī)動(dòng)車，且李先生夫婦擁有總價(jià)值為230萬元的一套房產(chǎn)和兩輛汽車，企業(yè)、個(gè)人無負(fù)債。其四，反擔(dān)保措施。設(shè)備折舊速度快，價(jià)值不高，應(yīng)圍繞核心資產(chǎn)進(jìn)行分析。具體反擔(dān)保措施如下：第一，借款人配偶張女士為自然人反擔(dān)保，按照規(guī)定簽署自然人反擔(dān)保保證合同。第二，X公司法人保證，按照規(guī)定簽署法人反擔(dān)保合同。第三，房產(chǎn)一套，辦理抵押登記手續(xù)。第四，汽車兩輛，按照規(guī)定簽署抵押反擔(dān)保合同和快速變現(xiàn)的相關(guān)協(xié)議。

（五）X照明公司盡職調(diào)查模式效果

對(duì)于類似X照明公司的小型企業(yè)來說，其經(jīng)營規(guī)模相對(duì)較小，財(cái)務(wù)規(guī)范性不強(qiáng)，企業(yè)管理效率偏低?？蛻舻呢?cái)務(wù)數(shù)據(jù)還原難度較大，因而評(píng)價(jià)時(shí)無法應(yīng)用有效的財(cái)務(wù)分析手段。此時(shí)，可從比較全面的角度對(duì)企業(yè)所處行業(yè)特點(diǎn)、企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營狀況等進(jìn)行調(diào)查，以抓重點(diǎn)數(shù)據(jù)和關(guān)鍵點(diǎn)的調(diào)查方法進(jìn)行盡職調(diào)查。上述針對(duì)X照明公司的盡職調(diào)查模式，是圍繞公司生產(chǎn)經(jīng)營、收入、資產(chǎn)負(fù)債及反擔(dān)保措施等方面著手的，掌握了公司發(fā)展主要情況。通過調(diào)查分析，認(rèn)為該公司正常運(yùn)作且有一定經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)，符合擔(dān)保受理?xiàng)l件。

從以上幾點(diǎn)出發(fā)，能夠多角度掌握盡職調(diào)查的核心，基本可以做到準(zhǔn)確調(diào)查、準(zhǔn)確判斷、簡化環(huán)節(jié)，能夠有效節(jié)省人力資源，節(jié)約調(diào)查時(shí)間。在提高調(diào)查效率的同時(shí)，又可保證最終決策的科學(xué)性。

順利發(fā)放貸款后，X照明公司擴(kuò)大了發(fā)展規(guī)模，于菏澤市、日照市、臨沂市地區(qū)，開設(shè)3個(gè)銷售分公司，拓寬了銷售渠道。根據(jù)X照明公司最近1個(gè)月的財(cái)務(wù)報(bào)表顯示，公司月收入已經(jīng)超過600萬元，預(yù)計(jì)全年凈利潤可超過350萬元。

四、結(jié)語

在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制下，完善企業(yè)擔(dān)保體系是十分有必要的。從中小企業(yè)信用擔(dān)保體系建設(shè)試點(diǎn)成立至今，企業(yè)信用擔(dān)保業(yè)歷經(jīng)20余年的發(fā)展。在此期間，基于中央和地方各部門的支持，中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)發(fā)展迅速，在一定程度上解決了中小企業(yè)融資瓶頸。不過，就申請(qǐng)擔(dān)保貸款的小型企業(yè)來說，因規(guī)模問題、管理問題和財(cái)務(wù)問題的影響，會(huì)增加企業(yè)調(diào)查難度。針對(duì)此種現(xiàn)象，對(duì)小型企業(yè)展開盡職調(diào)查模式，能夠幫助擔(dān)保公司更加全面地掌握企業(yè)信息，提高信息對(duì)稱性。期望在本次相關(guān)內(nèi)容的探討下，可以為日后提高擔(dān)保公司項(xiàng)目盡職調(diào)查質(zhì)量提供建議。