風(fēng)險(xiǎn)與約束：“雙碳”目標(biāo)下綠色金融發(fā)展的極限分析

陳可蒙

（香港中文大學(xué)商學(xué)院 中國(guó)香港 999077）

認(rèn)知風(fēng)險(xiǎn)：“雙碳”目標(biāo)下綠色金融發(fā)展的現(xiàn)實(shí)境況

（一）綠色金融市場(chǎng)活力不足

綠色金融活動(dòng)本身是為了緩解或解除自然風(fēng)險(xiǎn)。但是因?yàn)榻鹑诟軛U的加持和金融市場(chǎng)的賦能，自然風(fēng)險(xiǎn)和社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)都可能因此放大。當(dāng)前綠色金融市場(chǎng)活力受到市場(chǎng)層級(jí)、入場(chǎng)意愿、融資渠道等多重因素影響導(dǎo)致活力不足。交易市場(chǎng)普遍缺乏跨區(qū)域性與跨行業(yè)性，再加上碳金融市場(chǎng)規(guī)則不夠公開(kāi)透明、專(zhuān)業(yè)代理人士缺乏等因素，導(dǎo)致具有碳交易需求的主體不愿意進(jìn)入市場(chǎng)交易，而更愿意從地方政府著手尋找地方政策層面的對(duì)策。如此波及潛在的碳交易相關(guān)投資者與融資者都不愿意進(jìn)入市場(chǎng)交易，此舉更進(jìn)一步加劇了交易市場(chǎng)運(yùn)行乏力。

（二）綠色金融資金流動(dòng)不足

當(dāng)前金融行業(yè)普遍存在資金管控較為嚴(yán)格的情況，一些資產(chǎn)負(fù)債能力較為薄弱的金融機(jī)構(gòu)甚至對(duì)綠色金融項(xiàng)目缺乏信心，更缺乏對(duì)其融資的意愿。不合理的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)也限制了綠色金融發(fā)展，導(dǎo)致涉及“雙碳”目標(biāo)的一些項(xiàng)目融資來(lái)源匱乏、融資效率較低，從而導(dǎo)致一些項(xiàng)目停滯或已經(jīng)上馬的項(xiàng)目難以為繼，使得綠色金融未來(lái)發(fā)展充滿(mǎn)不確定性。此外，與節(jié)能減碳相關(guān)的金融產(chǎn)品普遍存在風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)不足或針對(duì)性創(chuàng)新不足的問(wèn)題，從而導(dǎo)致金融產(chǎn)品缺乏充沛的資金注入與活躍的市場(chǎng)運(yùn)作，不能滿(mǎn)足相關(guān)企業(yè)推進(jìn)節(jié)能減碳以化解風(fēng)險(xiǎn)的需求。

（三）綠色金融法律保障不足

當(dāng)前“雙碳”目標(biāo)下的綠色金融發(fā)展在法律保障領(lǐng)域存在諸多問(wèn)題。關(guān)于碳排放配額分配缺乏國(guó)家層級(jí)立法，而地方性立法及行業(yè)性規(guī)則較為混亂，缺乏法律規(guī)制效力，不利于提升市場(chǎng)活躍度。同時(shí)關(guān)于綠色金融交易環(huán)節(jié)也缺乏關(guān)于主體、規(guī)則與糾紛機(jī)制等方面的立法保障。另外，綠色金融信用的司法保障力度也存在缺失。如案件缺乏專(zhuān)業(yè)分流聯(lián)動(dòng)機(jī)制，尤其是缺乏解決碳金融訴訟案件的專(zhuān)業(yè)法官。此外，因“雙碳”類(lèi)訴訟案件較少而導(dǎo)致司法機(jī)關(guān)重視程度不高的問(wèn)題也普遍存在。

理性分析：以極限思維分析綠色金融發(fā)展的可能

（一）極限思維起源于數(shù)學(xué)實(shí)踐

極限思維作為一種數(shù)學(xué)方法，早期起源于微積分學(xué)。它特指某一自變量無(wú)限變化時(shí)，無(wú)論是增大或減小，函數(shù)值均和某一常數(shù)無(wú)限接近。這一方法后來(lái)在數(shù)學(xué)實(shí)踐中被用來(lái)通過(guò)已知定量來(lái)分析未知量，即為了考察某一無(wú)法準(zhǔn)確計(jì)算的未知量，設(shè)法找到一個(gè)相關(guān)變量，運(yùn)用函數(shù)來(lái)計(jì)算，從而得出一個(gè)無(wú)限接近所要考察未知量的數(shù)值?？梢?jiàn)，極限法不同于傳統(tǒng)數(shù)學(xué)運(yùn)算，首先需要分析變化趨勢(shì)的規(guī)律性，其次需要尋找一個(gè)無(wú)限接近期待結(jié)果的目標(biāo)來(lái)把握，最后再由函數(shù)運(yùn)算來(lái)推導(dǎo)出期待的結(jié)果，這一過(guò)程充分展現(xiàn)了數(shù)學(xué)變化之美。

（二）馬克思主義哲學(xué)理論中的極限思維

馬克思主義哲學(xué)理論認(rèn)為，人類(lèi)社會(huì)發(fā)展必然面臨著來(lái)自于自然世界的限制和約束，這是人類(lèi)認(rèn)識(shí)世界所必須建立的辯證唯物主義觀(guān)。但同時(shí)馬克思主義哲學(xué)理論還強(qiáng)調(diào)人類(lèi)社會(huì)不同歷史階段的生產(chǎn)力發(fā)展?fàn)顩r與文化發(fā)展樣態(tài)也會(huì)反作用于自然世界。所以探索人類(lèi)社會(huì)中的諸多關(guān)乎未來(lái)發(fā)展的問(wèn)題，需要將特定歷史階段與自然世界規(guī)律相結(jié)合來(lái)進(jìn)行，絕不能孤立抽象地探討社會(huì)問(wèn)題或自然問(wèn)題。比如氣候與物種變化、人口與宗教發(fā)展等問(wèn)題都需要將具體社會(huì)關(guān)系與自然世界相結(jié)合進(jìn)行分析。可見(jiàn)，在馬克思主義理論中，以極限思維來(lái)分析探討自然問(wèn)題或社會(huì)問(wèn)題，都需要考量自然世界與人類(lèi)社會(huì)的歷史變化，需要把握二者之間的辯證關(guān)系，這一過(guò)程充分展現(xiàn)了哲學(xué)思辨之美。

（三）極限思維在綠色金融實(shí)踐中運(yùn)用的可能

作為一種哲學(xué)思想，極限思維在基礎(chǔ)理論層面的反思和批判能力較強(qiáng)，但不只需要關(guān)于綠色金融的社會(huì)價(jià)值與運(yùn)行邏輯，還需要對(duì)于“雙碳”目標(biāo)下的綠色金融發(fā)展如何實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)約束與超越做出進(jìn)一步的應(yīng)用理論研究。以極限思維來(lái)看待綠色金融風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題的意義在于一切宏大的命題在它的邊界地帶會(huì)變得模糊與搖擺。比如碳排放額分配問(wèn)題、碳交易市場(chǎng)問(wèn)題等，關(guān)注邊界地帶才能看到邊界外面的世界，繼而思考超越界線(xiàn)的可能與結(jié)果?！熬G色金融在中國(guó)的實(shí)踐與發(fā)展改變了當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)，為經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)發(fā)展奠定了基礎(chǔ)。綠色金融產(chǎn)業(yè)的興起，標(biāo)志著金融業(yè)的即將進(jìn)入新領(lǐng)域”。綠色金融與極限思維哲學(xué)思想的融合是應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)與約束風(fēng)險(xiǎn)的高層次要求，也是金融領(lǐng)域治理現(xiàn)代化的具體實(shí)踐，這一過(guò)程充分展現(xiàn)了治理理性之美。

約束風(fēng)險(xiǎn)：以極限思維分析綠色金融發(fā)展的未來(lái)

（一）構(gòu)建動(dòng)態(tài)發(fā)展的綠色金融發(fā)展觀(guān)

首先，綠色金融發(fā)展是“變”與“不變”的對(duì)立統(tǒng)一。例如東西部地區(qū)在一定時(shí)間段內(nèi)都會(huì)確定相應(yīng)的碳排放額度，即為確定的定量，但是從較長(zhǎng)時(shí)間來(lái)看，卻又是變化的?？梢?jiàn)，就全國(guó)范圍內(nèi)來(lái)看，碳排放額度的不變是相對(duì)的，而碳排放額度變化則是絕對(duì)的，并且二者之間在一定條件下又可以相互轉(zhuǎn)化。東部地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展較快，自然碳排放額度無(wú)法滿(mǎn)足經(jīng)濟(jì)發(fā)展需要，需求與額度之間的差額可以通過(guò)市場(chǎng)交易來(lái)實(shí)現(xiàn)補(bǔ)充，補(bǔ)充方式就是將西部地區(qū)碳排放額度銷(xiāo)售給東部地區(qū)，從而將定量轉(zhuǎn)為變量。

其次，綠色金融發(fā)展是動(dòng)態(tài)過(guò)程與靜態(tài)結(jié)果的對(duì)立統(tǒng)一。在“雙碳”目標(biāo)規(guī)劃中，當(dāng)前階段的減碳行動(dòng)是為了實(shí)現(xiàn)此前既定規(guī)劃目標(biāo)而努力的一個(gè)動(dòng)態(tài)過(guò)程，這一過(guò)程最終表現(xiàn)為一個(gè)靜態(tài)結(jié)果。這一靜態(tài)結(jié)果在滿(mǎn)足前一階段的規(guī)劃目標(biāo)的同時(shí)，又會(huì)成為下一階段減碳規(guī)劃的靜態(tài)起點(diǎn)。如此，綠色金融發(fā)展呈現(xiàn)出動(dòng)態(tài)過(guò)程與靜態(tài)結(jié)果的循環(huán)往復(fù)。

最后，綠色金融發(fā)展是有限認(rèn)知與無(wú)限變化之間的對(duì)立統(tǒng)一。無(wú)限是有限的發(fā)展的終極態(tài)勢(shì)，雖然無(wú)限變化存在諸多不確定性，但是可以借助極限法，從對(duì)于現(xiàn)實(shí)的有限認(rèn)知出發(fā)去認(rèn)知未來(lái)的無(wú)限變化。例如，未來(lái)地球氣候變化呈現(xiàn)出無(wú)限運(yùn)動(dòng)的特點(diǎn)，對(duì)于這種無(wú)限運(yùn)動(dòng)的認(rèn)知可以借助現(xiàn)實(shí)社會(huì)中客觀(guān)具體的氣候數(shù)值來(lái)衡量，從而使得以極限思維來(lái)認(rèn)知無(wú)限的氣候變化成為可能。

（二）把握綠色金融發(fā)展的大局趨勢(shì)

首先，綠色金融發(fā)展要求加快市場(chǎng)化與專(zhuān)業(yè)化。綠色金融市場(chǎng)化發(fā)展要加快推動(dòng)綠色金融服務(wù)業(yè)的發(fā)展，加強(qiáng)綠色金融相關(guān)產(chǎn)品市場(chǎng)化和投資融資模式創(chuàng)新。同時(shí)，綠色金融市場(chǎng)運(yùn)行需要專(zhuān)業(yè)化從業(yè)主體提供專(zhuān)業(yè)化服務(wù)。無(wú)論是相關(guān)金融產(chǎn)品的推介還是相關(guān)交易的流程運(yùn)作，任何市場(chǎng)化運(yùn)作均需要以專(zhuān)業(yè)化來(lái)彰顯標(biāo)準(zhǔn)化和可信度，從而進(jìn)一步推動(dòng)碳交易、投融資、招拍掛等市場(chǎng)化模式深入人心。

其次，綠色金融發(fā)展要求治理系統(tǒng)化與國(guó)際化。推進(jìn)“雙碳”工作，必須堅(jiān)持全面統(tǒng)籌、綠色發(fā)展與防范風(fēng)險(xiǎn)的原則。碳排放導(dǎo)致的氣候問(wèn)題空間很大、時(shí)間很長(zhǎng)，而且超越時(shí)空。只有依靠國(guó)際合作，構(gòu)建國(guó)際性碳交易市場(chǎng)，堅(jiān)持多邊主義，堅(jiān)定維護(hù)全球碳交易機(jī)制，通過(guò)協(xié)商對(duì)話(huà)從而構(gòu)建一套國(guó)際公認(rèn)的碳金融發(fā)展體系才能有效解決。

最后，綠色金融發(fā)展需要保障科技化與節(jié)約化。綠色金融發(fā)展離不開(kāi)基礎(chǔ)保障，而有效充分的保障離不開(kāi)科技?？萍急Ｕ鲜蔷哂羞呺H效益的，所以既不能過(guò)早期待新技術(shù)應(yīng)用產(chǎn)生極大效能，也不能認(rèn)為新技術(shù)應(yīng)用是一勞永逸的事情。綠色金融保障既需要推動(dòng)能源革命，也需要推進(jìn)產(chǎn)業(yè)優(yōu)化升級(jí)，還需要加快綠色低碳科技革命。

（三）構(gòu)建綠色金融可持續(xù)發(fā)展觀(guān)

首先，綠色金融可持續(xù)發(fā)展需要盡快建立健全相關(guān)法律規(guī)范體系。當(dāng)前綠色金融無(wú)論在碳排放額度分配、交易市場(chǎng)配置或?qū)I(yè)人員隊(duì)伍建設(shè)等均存在法律規(guī)范方面的不足。只有從國(guó)家層面重視立法、執(zhí)法、司法與監(jiān)督，才能對(duì)于綠色金融發(fā)展進(jìn)行嚴(yán)格規(guī)范，對(duì)于綠色金融發(fā)展面臨的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行硬性約束。

其次，綠色金融可持續(xù)發(fā)展需要構(gòu)建常態(tài)化風(fēng)險(xiǎn)約束機(jī)制。綠色金融業(yè)發(fā)展的最大挑戰(zhàn)與跨越都在于風(fēng)險(xiǎn)控制。風(fēng)險(xiǎn)無(wú)法約束必將使得綠色金融業(yè)更加低迷，而成功控制風(fēng)險(xiǎn)則將催生綠色金融業(yè)跨越式發(fā)展。風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制構(gòu)建需要完善執(zhí)法、監(jiān)督、問(wèn)責(zé)、評(píng)估等機(jī)制的成功導(dǎo)入與有效運(yùn)行。

最后，綠色金融可持續(xù)發(fā)展需要踐行新發(fā)展理念?！半p碳”目標(biāo)下的經(jīng)濟(jì)發(fā)展促使我國(guó)進(jìn)入非同一般的新發(fā)展階段。面對(duì)這一特殊歷史階段，綠色金融發(fā)展除了以綠色理念作為引領(lǐng)價(jià)值外，還應(yīng)當(dāng)積極踐行創(chuàng)新、協(xié)調(diào)、開(kāi)放與共享等價(jià)值理念?！半p碳”目標(biāo)下的中國(guó)綠色金融發(fā)展完全可以引領(lǐng)世界格局的改變。

（四）以相互轉(zhuǎn)化觀(guān)理性看待綠色金融發(fā)展

首先，綠色金融發(fā)展是量變與質(zhì)變的對(duì)立統(tǒng)一。量變是質(zhì)變的前提與準(zhǔn)備，量變達(dá)到一定的度必然發(fā)生質(zhì)變。碳排放量數(shù)值的變化不是綠色金融發(fā)展所追求的終極目標(biāo)，但是，只有持續(xù)發(fā)生的量變最終才能催生全球氣候質(zhì)的變化，從而實(shí)現(xiàn)綠色金融發(fā)展所追求的終極目標(biāo)。即綠色金融影響碳排放量這一量變的積極或消極發(fā)展，從而引發(fā)氣候向好或惡化這一質(zhì)變結(jié)果。

其次，綠色金融發(fā)展是否定與肯定的對(duì)立統(tǒng)一?！半p碳”目標(biāo)下的節(jié)能減碳否定一些企業(yè)的經(jīng)營(yíng)模式，其目的是為了促使其轉(zhuǎn)型升級(jí)，從而表達(dá)對(duì)另一些低能耗企業(yè)經(jīng)營(yíng)模式的肯定。同時(shí)，綠色金融發(fā)展也是約束人類(lèi)生活方式與提升人類(lèi)文明樣態(tài)的對(duì)立統(tǒng)一。一方面，約束人類(lèi)對(duì)于自然過(guò)度利用開(kāi)發(fā)就是一種否定態(tài)度的表達(dá)；另一方面，提升人類(lèi)文明樣態(tài)，就是對(duì)于綠色健康文明樣態(tài)的肯定態(tài)度的表達(dá)。

最后，綠色金融發(fā)展是模糊與精確的對(duì)立統(tǒng)一。模糊與精確的對(duì)立統(tǒng)一關(guān)系是對(duì)于極限思維運(yùn)用的一種辯證把握，其在實(shí)踐中經(jīng)常表現(xiàn)為“精確的錯(cuò)誤”與“模糊的正確”的對(duì)立與統(tǒng)一。如地球氣候變化到底應(yīng)該需要減少多少碳排量并無(wú)法精確計(jì)算，但是卻可以從多個(gè)階段減碳目標(biāo)實(shí)現(xiàn)之后氣候數(shù)值的變化來(lái)衡量氣候變化的軌跡與規(guī)律，不僅可以大致推算出碳排放量的應(yīng)減值，而且可以越來(lái)越精確，即實(shí)現(xiàn)從模糊認(rèn)知到精確認(rèn)知。當(dāng)前，人類(lèi)社會(huì)共同面對(duì)種種風(fēng)險(xiǎn)，地球作為一個(gè)有機(jī)聯(lián)系的生態(tài)系統(tǒng)，任何國(guó)家和民族都無(wú)法置身在外，綠色金融發(fā)展的模糊與精確的對(duì)立統(tǒng)一轉(zhuǎn)化決定人類(lèi)社會(huì)不能等到精確劃分彼此責(zé)任后才開(kāi)始行動(dòng)，人類(lèi)需要不斷在模糊中摸索治理經(jīng)驗(yàn)，并及時(shí)評(píng)估人類(lèi)活動(dòng)帶來(lái)的效益變動(dòng)，以獲取穩(wěn)定可持續(xù)的生存與發(fā)展空間。