TOT模式下軌道交通項(xiàng)目財(cái)務(wù)管理與稅務(wù)籌劃

李艷 冉維波 季歡

摘 要：TOT模式（轉(zhuǎn)讓—運(yùn)營(yíng)—移交）在盤(pán)活存量資產(chǎn)、化解存量債務(wù)、提高項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)效益等方面發(fā)揮著重要作用。但目前國(guó)內(nèi)軌道交通項(xiàng)目采用該模式的案例較少，尚處于探索實(shí)踐階段。TOT模式下如何確認(rèn)資產(chǎn)性質(zhì)，進(jìn)行稅務(wù)籌劃，優(yōu)化報(bào)表，提高企業(yè)的融資能力，需要結(jié)合稅負(fù)進(jìn)行全稅種籌劃，才能實(shí)現(xiàn)企業(yè)資產(chǎn)最優(yōu)，稅負(fù)最低，利潤(rùn)最合理的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)。該模式能否得到全面推廣和應(yīng)用，是軌道交通企業(yè)需要全面思考的問(wèn)題。

關(guān)鍵詞：TOT模式；財(cái)務(wù)管理；稅務(wù)籌劃；軌道交通

中圖分類(lèi)號(hào)：F570.6? ? ? ? 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A? ? ? 文章編號(hào)：1673-291X（2022）34-0115-03

隨著軌道交通快速發(fā)展，形成了大量存量資產(chǎn)。如何盤(pán)活存量資產(chǎn)，化解存量債務(wù)，提高資產(chǎn)效益值得研究。在地方政府債務(wù)嚴(yán)監(jiān)管下，“堵后門(mén)，開(kāi)前門(mén)”，提出大力推廣運(yùn)用PPP（Public-Private-Partnership）模式，增強(qiáng)公共產(chǎn)品和服務(wù)供給能力、提高供給效率，與社會(huì)資本利益共享、風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)、長(zhǎng)期合作。目前，PPP模式更多地運(yùn)用于新建項(xiàng)目，已卓有成效，但在存量項(xiàng)目中的運(yùn)用比較少。本文從財(cái)務(wù)管理與稅務(wù)籌劃的角度重點(diǎn)分析了TOT模式在建成軌道交通項(xiàng)目中的運(yùn)用。TOT模式的會(huì)計(jì)處理相對(duì)復(fù)雜，需要結(jié)合稅負(fù)進(jìn)行全稅種籌劃，才能實(shí)現(xiàn)企業(yè)資產(chǎn)最優(yōu)、稅負(fù)最低、利潤(rùn)最合理的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)。

一、基本情況

（一）項(xiàng)目情況

溫州市域鐵路S1線(xiàn)一期工程西起甌海區(qū)潘橋鎮(zhèn)，向北經(jīng)沿海鐵路溫州南站后，折向東上跨沿海鐵路至溫州西站，沿既有金溫鐵路廊道至溫州東站，折向南沿龍灣區(qū)南洋大道、前房路經(jīng)奧體中心至永強(qiáng)機(jī)場(chǎng)，出機(jī)場(chǎng)后向北跨越甌江南口至靈昆半島，線(xiàn)路全長(zhǎng)53.507km，橋隧比94.34%，設(shè)站18座，平均站間距3.13km，項(xiàng)目總投資186.0683億元。該項(xiàng)目于2019年建成，有化債需求。

（二）采用TOT模式的目的

項(xiàng)目建成后，為了化解存量債務(wù)，溫州市積極謀劃實(shí)施TOT模式。市政府授權(quán)市鐵辦（實(shí)施機(jī)構(gòu)）、市鐵投集團(tuán)（出資代表）實(shí)施PPP項(xiàng)目，其目的：一是通過(guò)引入社會(huì)資本、通過(guò)運(yùn)營(yíng)權(quán)轉(zhuǎn)讓?zhuān)D(zhuǎn)化前期信貸融資，轉(zhuǎn)化為合理期內(nèi)的分期支付，有利于盤(pán)活存貨資產(chǎn)；二是優(yōu)化項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)分配，提高公共服務(wù)效率，在風(fēng)險(xiǎn)最優(yōu)分配的激勵(lì)約束機(jī)制下，社會(huì)資本有足夠動(dòng)力來(lái)統(tǒng)籌考慮項(xiàng)目的運(yùn)營(yíng)維護(hù)成本，在保障服務(wù)質(zhì)量的前提下切實(shí)降低項(xiàng)目全生命周期的成本，提高自身收益水平。

二、確認(rèn)資產(chǎn)的屬性

鐵投集團(tuán)S1線(xiàn)總概算186億元，在建成完工之后以含稅價(jià)90億元的價(jià)格，將運(yùn)營(yíng)合作權(quán)轉(zhuǎn)讓給省交投集團(tuán)（65%股權(quán)）與鐵投集團(tuán)（35%股權(quán)）合資成立的SPV公司，轉(zhuǎn)讓期限30年。首先，要確認(rèn)該運(yùn)營(yíng)合作權(quán)屬于什么資產(chǎn)？

（一）確認(rèn)為金融資產(chǎn)或金融負(fù)債

如果SPV公司按照會(huì)計(jì)準(zhǔn)則2號(hào)解釋采用金融資產(chǎn)模式進(jìn)行核算，以攤余成本計(jì)量，經(jīng)營(yíng)期內(nèi)通過(guò)財(cái)政可行性缺口補(bǔ)助以等額本息法償還，則鐵投集團(tuán)對(duì)應(yīng)地需確認(rèn)金融負(fù)債。

無(wú)論是SPV公司確認(rèn)為金融資產(chǎn)還是鐵投集團(tuán)確認(rèn)為金融負(fù)債，顯而易見(jiàn)運(yùn)營(yíng)合作權(quán)的轉(zhuǎn)移均不產(chǎn)生稅負(fù)，但對(duì)各方存在以下不合理因素。

對(duì)鐵投集團(tuán)來(lái)講，不能降低企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率，甚至?xí)嵘髽I(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率。每年需支付的可行性缺口補(bǔ)助是由政府撥付到SPV公司，SPV公司可以視同本息收回做賬務(wù)處理，但鐵投集團(tuán)未產(chǎn)生現(xiàn)金流入流出，在會(huì)計(jì)處理上無(wú)法減少金融負(fù)債。

對(duì)于SPV公司來(lái)講，一般軌道交通企業(yè)PPP協(xié)議中約定的可行性缺口補(bǔ)助是靜態(tài)值，涉及物價(jià)、客流、融資利率、稅率甚至業(yè)績(jī)考核等專(zhuān)項(xiàng)調(diào)整項(xiàng)為不確定金額，不完全符合金融資產(chǎn)的定義。

對(duì)政府來(lái)講，金融資產(chǎn)對(duì)應(yīng)的是獲得政府貼息的權(quán)利，存在使政府支付的可行性缺口補(bǔ)貼被認(rèn)定為新增隱形債的風(fēng)險(xiǎn)。

綜上所述，軌道交通的PPP項(xiàng)目牽涉到的三方主體，確認(rèn)為金融資產(chǎn)或金融負(fù)債，各方均存在審計(jì)和稅負(fù)風(fēng)險(xiǎn)，不可取。

（二）確認(rèn)為無(wú)形資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓

無(wú)形資產(chǎn)，是指企業(yè)擁有或者控制的沒(méi)有實(shí)物形態(tài)的可辨認(rèn)非貨貨性資產(chǎn)。S1線(xiàn)運(yùn)營(yíng)合作權(quán)是源自合同權(quán)利，該權(quán)利無(wú)論是否可以從鐵投集團(tuán)或其他權(quán)利和義務(wù)中轉(zhuǎn)移或者分離，都可將其辨認(rèn)為無(wú)形資產(chǎn)。鐵投集團(tuán)S1線(xiàn)的產(chǎn)權(quán)并沒(méi)有轉(zhuǎn)讓?zhuān)D(zhuǎn)讓的是運(yùn)營(yíng)合作權(quán)，所以在會(huì)計(jì)處理或稅務(wù)處理上可以認(rèn)定為無(wú)形資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓。

（三）確認(rèn)為固定資產(chǎn)出租

固定資產(chǎn)租賃是指固定資產(chǎn)占有者在一定時(shí)期內(nèi)的收取租金為條件將某項(xiàng)固定資產(chǎn)出租給承租人使用的行為。租出固定資產(chǎn)的產(chǎn)權(quán)仍屬租出企業(yè)所有，其原值仍留在賬面上，出租企業(yè)需計(jì)提折舊。所以鐵投集團(tuán)的PPP項(xiàng)目在會(huì)計(jì)處理或稅務(wù)處理可以認(rèn)定為固定資產(chǎn)出租。與傳統(tǒng)的固定資產(chǎn)出租不同，PPP項(xiàng)目是資金一次性到位，租期超長(zhǎng)（S1線(xiàn)運(yùn)營(yíng)合作權(quán)轉(zhuǎn)讓年限是30年）的固定資產(chǎn)出租行為。

三、確認(rèn)特許經(jīng)營(yíng)轉(zhuǎn)讓費(fèi)的所有人

PPP模式，從理論上來(lái)講是政府對(duì)社會(huì)資本的一種特許經(jīng)營(yíng)。但政府是軌道交通企業(yè)的出資人，特許經(jīng)營(yíng)依托的資產(chǎn)主體屬于軌道交通企業(yè)。鐵投集團(tuán)S1線(xiàn)的運(yùn)營(yíng)合作費(fèi)是基于對(duì)S1線(xiàn)特許經(jīng)營(yíng)基礎(chǔ)上產(chǎn)生的，TOT模式中的特許經(jīng)營(yíng)轉(zhuǎn)讓所得是歸政府所有還是歸軌道交通企業(yè)所有，值得探討。

（一）轉(zhuǎn)讓所得歸政府所有

S1線(xiàn)的特許經(jīng)營(yíng)權(quán)是政府所有，由政府授權(quán)SPV公司進(jìn)行經(jīng)營(yíng)，轉(zhuǎn)讓所得歸政府所有，可行性缺口補(bǔ)助也由政府進(jìn)行補(bǔ)助。

優(yōu)點(diǎn)：收入與支出對(duì)等。缺點(diǎn)：政府不具備開(kāi)票給SPV公司的可能性。SPV公司的轉(zhuǎn)讓費(fèi)無(wú)法取得增值稅專(zhuān)用發(fā)票剝離進(jìn)項(xiàng)稅額進(jìn)行抵扣，加大轉(zhuǎn)讓成本。鐵投集團(tuán)的運(yùn)營(yíng)虧損是由政府進(jìn)行補(bǔ)貼的，實(shí)施PPP項(xiàng)目之后運(yùn)營(yíng)虧損轉(zhuǎn)嫁到SPV公司，鐵投集團(tuán)S1線(xiàn)資產(chǎn)折舊產(chǎn)生的虧損沒(méi)有相應(yīng)收入進(jìn)行彌補(bǔ)，S1線(xiàn)的前期建設(shè)投入成本需政府以其他途徑幫助其還本付息。

（二）轉(zhuǎn)讓所得歸軌道交通企業(yè)所有

S1線(xiàn)的特許經(jīng)營(yíng)權(quán)是依托S1線(xiàn)資產(chǎn)而產(chǎn)生的。政府無(wú)償授予鐵投集團(tuán)特許經(jīng)營(yíng)權(quán)，鐵投集團(tuán)則將依托S1線(xiàn)資產(chǎn)的特許經(jīng)營(yíng)權(quán)進(jìn)行PPP操作。

優(yōu)點(diǎn)：從會(huì)計(jì)處理上來(lái)講，取得的PPP項(xiàng)目資金（運(yùn)營(yíng)合作費(fèi)）可以視同鐵投集團(tuán)的收入，用以平衡S1線(xiàn)資產(chǎn)的折舊支出，鐵投集團(tuán)不會(huì)出現(xiàn)虧損；從現(xiàn)金流來(lái)講，取得的運(yùn)營(yíng)合作費(fèi)可以用來(lái)歸還前期的建設(shè)投資支出，大幅減少長(zhǎng)期負(fù)債，降低資產(chǎn)負(fù)債率，改善財(cái)務(wù)報(bào)表。同樣，SPV公司可以從鐵投集團(tuán)取得增值稅專(zhuān)用發(fā)票，價(jià)稅分離后，進(jìn)項(xiàng)稅額用來(lái)抵扣未來(lái)收入的銷(xiāo)項(xiàng)稅額，減少企業(yè)現(xiàn)金流出，同時(shí)降低每年的攤銷(xiāo)成本改善財(cái)務(wù)報(bào)表。缺點(diǎn)：政府需考慮可行性缺口補(bǔ)助的資金來(lái)源。但即使不進(jìn)行PPP模式操作，政府同樣要考慮對(duì)軌道交通企業(yè)進(jìn)行還本付息和運(yùn)營(yíng)補(bǔ)虧的資金來(lái)源。

通過(guò)上述分析，本文建議因特許經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生的運(yùn)營(yíng)合作費(fèi)歸軌道交通企業(yè)所有更為合理。

四、全稅種謀劃分析

在確認(rèn)鐵投集團(tuán)為S1線(xiàn)資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)合作權(quán)轉(zhuǎn)讓主體的情況下，要將該轉(zhuǎn)讓行為確認(rèn)為無(wú)形資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓還是固定資產(chǎn)出租，需要我們通過(guò)全稅種謀劃，才能找出更有利于企業(yè)兼顧會(huì)計(jì)處理和稅務(wù)處理的最優(yōu)方案。

（一）增值稅

第一，視同無(wú)形資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓?zhuān)鲋刀悶?%。鐵投集團(tuán)90億含稅價(jià)的轉(zhuǎn)讓收入中確認(rèn)5.09億元增值稅。第二，視同固定資產(chǎn)出租，增值稅為9%。鐵投集團(tuán)90億含稅價(jià)的轉(zhuǎn)讓收入中確認(rèn)7.43億元增值稅。

不管是無(wú)形資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓還是固定資產(chǎn)出租，增值稅納稅義務(wù)發(fā)生時(shí)間為納稅人發(fā)生應(yīng)稅行為并收訖銷(xiāo)售款項(xiàng)或者書(shū)面合同確定的付款日期；先開(kāi)具發(fā)票的，為開(kāi)具發(fā)票的當(dāng)天。鐵投集團(tuán)S1線(xiàn)PPP項(xiàng)目30年的運(yùn)營(yíng)合作期在第一年收到款項(xiàng)開(kāi)具發(fā)票時(shí)需完成增值稅繳納。

（二）印花稅

1.視同無(wú)形資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓?zhuān)瑹o(wú)須繳納印花稅。根據(jù)《印花稅暫行條例實(shí)施細(xì)則》第10條規(guī)定：“印花稅只對(duì)稅目稅率表中列舉的憑證和經(jīng)財(cái)政部確定征稅的其他憑證征稅?！薄队』ǘ悤盒袟l例》附件《稅目稅率表》中規(guī)定，產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移書(shū)據(jù)包括財(cái)產(chǎn)所有權(quán)和版權(quán)、商標(biāo)專(zhuān)用權(quán)、專(zhuān)利權(quán)、專(zhuān)有技術(shù)使用權(quán)等轉(zhuǎn)移書(shū)據(jù)。參照上述規(guī)定，印花稅應(yīng)稅合同中不包括特許經(jīng)營(yíng)權(quán)轉(zhuǎn)讓合同，產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移書(shū)據(jù)中亦不包括特許經(jīng)營(yíng)權(quán)轉(zhuǎn)移書(shū)據(jù)，因此，因特許經(jīng)營(yíng)權(quán)轉(zhuǎn)讓產(chǎn)生的運(yùn)營(yíng)合作費(fèi)不需繳納印花稅。

2.視同固定資產(chǎn)出租，按照財(cái)務(wù)租賃合同的租賃收入的0.1%繳納印花稅。合同總額90億元，印花稅共計(jì)900萬(wàn)元。這里需注意的是，根據(jù)財(cái)稅〔2018〕50號(hào)文的規(guī)定，按照含增值稅的“合同額”計(jì)算繳納印花合同中所載金額和增值稅分開(kāi)注明的，按不含增值稅的合同金額確定計(jì)稅依據(jù)，未分開(kāi)注明的，以合同所載金額為計(jì)稅依據(jù)。依據(jù)該條款，涉及需要繳納印花稅的合同應(yīng)分別載明合同額和增值稅額，有利于節(jié)約印花稅。該合同應(yīng)繳納的印花稅可通過(guò)合理?xiàng)l款設(shè)置，降為825.69萬(wàn)元（90÷1.09×0.001×10 000=825.69萬(wàn)元）。

（三）房產(chǎn)稅

第一，視同無(wú)形資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓?zhuān)瑹o(wú)需繳納房產(chǎn)稅。第二，視同固定資產(chǎn)出租，按房產(chǎn)租金征收12%的房產(chǎn)稅。房產(chǎn)，指有屋面和圍護(hù)結(jié)構(gòu)（有墻或兩邊有柱），能遮風(fēng)避雨，可供人們?cè)谄渲猩a(chǎn)、學(xué)習(xí)、工作、娛樂(lè)、居住或儲(chǔ)藏物資的場(chǎng)所。S1線(xiàn)資產(chǎn)中有墻有柱能遮風(fēng)避雨的站房?jī)r(jià)值占總資產(chǎn)價(jià)值10%，則房產(chǎn)稅按每年確認(rèn)租金收入的10%的12%確認(rèn)房產(chǎn)稅330萬(wàn)元，30年合計(jì)9 900萬(wàn)元（每年房產(chǎn)稅計(jì)算公式：90÷30÷1.09×0.1×0.12=0.033億元）。

（四）企業(yè)所得稅

比較企業(yè)所得稅，需針對(duì)S1線(xiàn)的收入與成本做以下假設(shè)便于計(jì)算對(duì)比。假設(shè)：鐵投集團(tuán)設(shè)立項(xiàng)目公司獨(dú)立核算S1線(xiàn)資產(chǎn)。通過(guò)PPP操作后，由SPV公司進(jìn)行運(yùn)營(yíng)管理，項(xiàng)目公司取得運(yùn)營(yíng)合作費(fèi)收入，每年發(fā)生S1線(xiàn)資產(chǎn)折舊費(fèi)用2.75億元，已有留抵增值稅進(jìn)項(xiàng)稅額7億元，無(wú)其他費(fèi)用發(fā)生，無(wú)未彌補(bǔ)以前年度經(jīng)營(yíng)虧損。

1.視同無(wú)形資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓。根據(jù)《國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于確認(rèn)企業(yè)所得稅收入若干問(wèn)題的通知》（國(guó)稅函〔2008〕875號(hào)）規(guī)定，屬于提供設(shè)備和其他有形資產(chǎn)的特許權(quán)費(fèi)，在交付資產(chǎn)或轉(zhuǎn)移資產(chǎn)所有權(quán)時(shí)確認(rèn)收入。所以，S１線(xiàn)運(yùn)營(yíng)合作費(fèi)需在第１年全額確認(rèn)收入。

第1年：確認(rèn)營(yíng)業(yè)收入84.91億元，折舊2.75億元，增值稅銷(xiāo)項(xiàng)稅額5.09億元，進(jìn)項(xiàng)銷(xiāo)額7億元，應(yīng)交增值稅為0元。利潤(rùn)總額=84.91-2.75=82.16億元，應(yīng)交企業(yè)所得稅20.54億元。

第2—30年：每年虧損2.75億元，無(wú)需繳納企業(yè)所得稅。

僅考慮靜態(tài)指標(biāo)，30年企業(yè)所得稅為20.54億元。

2.視同固定資產(chǎn)出租。根據(jù)《國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于貫徹落實(shí)企業(yè)所得稅法若干稅收問(wèn)題的通知》（國(guó)稅函〔2010〕79號(hào)）第1條規(guī)定：“根據(jù)《實(shí)施條例》第19條的規(guī)定，企業(yè)提供固定資產(chǎn)、包裝物或者其他有形資產(chǎn)的使用權(quán)取得的租金收入，應(yīng)按交易合同或協(xié)議規(guī)定的承租人應(yīng)付租金的日期確認(rèn)收入的實(shí)現(xiàn)?！逼渲?，如果交易合同或協(xié)議中規(guī)定租賃期限跨年度，且租金提前一次性支付的，根據(jù)《實(shí)施條例》第9條規(guī)定的收入與費(fèi)用配比原則，出租人可對(duì)上述已確認(rèn)的收入，在租賃期內(nèi)，分期均勻計(jì)入相關(guān)年度收入。

第1年：確認(rèn)營(yíng)業(yè)收入2.75億元，折舊2.75億元，增值稅銷(xiāo)項(xiàng)稅額7.43億元，應(yīng)交增值稅0.43億元，稅金及附加0.05億元，房產(chǎn)稅0.033億元。利潤(rùn)總額-0.083億元，不需繳納企業(yè)所得稅。

第2—30年：確認(rèn)營(yíng)業(yè)收入2.75億元，折舊2.75億元，房產(chǎn)稅0.033億元，利潤(rùn)總額-0.033億元，無(wú)需繳納企業(yè)所得稅。

30年企業(yè)所得稅為0元。

綜上所述，通過(guò)對(duì)比30年靜態(tài)稅費(fèi)分析可以得出，將該P(yáng)PP項(xiàng)目視同固定資產(chǎn)出租比視同無(wú)形資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓?zhuān)F投集團(tuán)可以節(jié)約稅費(fèi)17.13億元。

五、財(cái)務(wù)報(bào)表分析

（一）視同無(wú)形資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓

通過(guò)以上稅費(fèi)分析，我們可以得知企業(yè)第一年可以盈利8２．１６億元，但以后各年均沒(méi)有收入來(lái)源，且每年虧損2.75億元，不適合企業(yè)的長(zhǎng)期發(fā)展。并入母公司合并報(bào)表后，不持續(xù)的經(jīng)營(yíng)收入以及持續(xù)虧損的財(cái)務(wù)狀況，不利于企業(yè)的融資發(fā)展。

（二）視同固定資產(chǎn)出租

通過(guò)以上稅費(fèi)分析可知，企業(yè)每年處于均衡發(fā)展階段，除第一年略有小虧，其他各年均處于不虧不盈狀態(tài)。且每年可以為母公司合并報(bào)表貢獻(xiàn)2.75億元的營(yíng)業(yè)收入，傳遞了企業(yè)持續(xù)經(jīng)營(yíng)的良好態(tài)勢(shì)，有利于提升母公司的融資能力和企業(yè)信用評(píng)級(jí)。

PPP項(xiàng)目的財(cái)稅處理尚處于一個(gè)空白待討論時(shí)期，雖然國(guó)家出臺(tái)了《政府會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第10號(hào)——政府和社會(huì)資本合作項(xiàng)目合同》的通知（財(cái)會(huì)〔2019〕23號(hào)文），但因PPP項(xiàng)目形式復(fù)雜，涉及的主體各有不同，所以本文主要針對(duì)軌道交通企業(yè)以TOT模式進(jìn)行PPP操作的項(xiàng)目單位如何進(jìn)行會(huì)計(jì)處理和財(cái)稅處理做一個(gè)探討研究，拋磚引玉，通過(guò)財(cái)稅籌劃讓軌道交通企業(yè)獲得最大效益。

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