海外流動(dòng)性收斂降準(zhǔn)提前落地

林蔓

本統(tǒng)計(jì)期內(nèi)（3月16日至3月22日），市場(chǎng)情緒分歧加大，交易結(jié)構(gòu)重返極致。近期一邊是新高股、線上股、強(qiáng)勢(shì)股指標(biāo)和融資情緒的持續(xù)回落，另一邊是外資情緒、股民情緒、偏股基金發(fā)行的邊際回暖，市場(chǎng)情緒分歧加大。結(jié)構(gòu)層面，極致化的交易結(jié)構(gòu)再現(xiàn)，TMT、中字頭央企熱度再創(chuàng)新高，個(gè)股集中度也超過(guò)80%歷史分位水平，具體而言，橫向通用軟件、垂直應(yīng)用軟件、集成電路制造、游戲、IT服務(wù)近期熱度提升居前，而白酒、其他計(jì)算機(jī)設(shè)備、股份制銀行、通信線纜及配套、軍工電子熱度回落居多。

Choice數(shù)據(jù)顯示，本期內(nèi)，兩市共150只個(gè)股登上龍虎榜。營(yíng)業(yè)部合計(jì)買入313.33億元，賣出294.33億元，總體呈現(xiàn)凈買入19.00億元的狀態(tài)。

統(tǒng)計(jì)期內(nèi)，中天科技（600522）的營(yíng)業(yè)部?jī)糍I入較多，合計(jì)凈買入金額5.25億元。

3月19日，中天科技公告，鑒于中天科技海纜在中天科技股份主營(yíng)業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)中的重要性，決定終止本次中天科技海纜分拆上市事項(xiàng)。3月20日，市場(chǎng)用漲停表示支持。3月21日，中天科技股價(jià)繼續(xù)上漲3.15%。中天科技此前于2022年11月24日披露將啟動(dòng)分拆中天科技海纜境內(nèi)上市的前期籌備工作，次日股價(jià)直接暴跌9.99%，在隨后一個(gè)交易日再跌6.05%。顯然，市場(chǎng)對(duì)其分拆上市的計(jì)劃并不感興趣。2020年9月，中天科技也曾計(jì)劃分拆中天科技海纜，但最終于2021年8月27日宣告終止。

據(jù)公告，中天科技海纜21年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收106.45億元，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)18.24億元。22年前三季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)收64.53億元，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)8.77億元。近期海上風(fēng)電搶裝潮下，中天海纜成為中天科技優(yōu)質(zhì)核心資產(chǎn)。3月13日，公司公告新增國(guó)內(nèi)外海纜訂單21.18億元，占公司21年?duì)I收的4.59%，有利于進(jìn)一步鞏固公司在全球海纜領(lǐng)域的市場(chǎng)領(lǐng)先地位。

表：營(yíng)業(yè)部買入、賣出金額前十的個(gè)股

數(shù)據(jù)來(lái)源：東方財(cái)富choice

美聯(lián)儲(chǔ)在3月議息會(huì)議宣布，將聯(lián)邦基金利率目標(biāo)區(qū)間上調(diào)25個(gè)基點(diǎn)到4.75%至5%之間，這也是美聯(lián)儲(chǔ)今年第2次加息，符合市場(chǎng)預(yù)期。此次加息幅度與2月加息幅度相同，目前累計(jì)加息475個(gè)基點(diǎn)。在隨后的新聞發(fā)布會(huì)上，美聯(lián)儲(chǔ)暗示，可能很快就會(huì)停止加息。近兩周，受到硅谷銀行破產(chǎn)、瑞信流動(dòng)性危機(jī)等事件的干擾，美元指數(shù)明顯回落，也引發(fā)美股的震蕩，對(duì)A股也形成了比較明顯的擾動(dòng)。

在外部局勢(shì)復(fù)雜嚴(yán)峻的情況下，央行宣布在3月27日下調(diào)存款準(zhǔn)備金率0.25%，保持市場(chǎng)流動(dòng)性相對(duì)寬裕，有助于抵抗海外不確定風(fēng)險(xiǎn)。此次降準(zhǔn)時(shí)點(diǎn)略早于預(yù)期，但在情理之中。在國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇背景下，人民幣資產(chǎn)優(yōu)勢(shì)凸顯，有望吸引境外資金回流A股。