劉艷葳

摘要：資金管理是企業(yè)資金管理的重要組成部分，是企業(yè)經(jīng)營中關(guān)系最強、流動性最好的資產(chǎn)。本文以國有企業(yè)資金管理為例，就應收賬款管理不到位；存貨周轉(zhuǎn)速度放緩；負債籌資增加了償付風險；營運資金結(jié)構(gòu)不合理幾個方面分析國有企業(yè)資金管理存在的問題，最后從優(yōu)化應收賬款管理機制；完善存貨管理制度；優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)、合理增加長期債務比重；優(yōu)化公司資金管理結(jié)構(gòu)四個方面提出相應對策。本文希望通過研究為企業(yè)合理利用資金提供了參考依據(jù)，幫助管理者發(fā)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營過程中的問題，從而建立新的合適企業(yè)發(fā)展的規(guī)章制度、戰(zhàn)略政策。

關(guān)鍵詞：國有企業(yè)；資金管理；問題；對策

一、引言

資金的有效營運對行業(yè)的成本控制、資金鏈的流動都有著極大的作用，良好的資金管理環(huán)境是企業(yè)的發(fā)展的一個重要手段之一。以往的模型中，資金管理的管理只是單一單方面的東西，因此，單一項目的因素的分析，沒把重點放在內(nèi)部各種要素之間的相互關(guān)系，沒有重視它，無法趕上現(xiàn)代企業(yè)的迅速發(fā)展。為了將企業(yè)內(nèi)部的流程活動與運營資金的管理聯(lián)系起來，開發(fā)新的、適當?shù)墓芾矸椒ǔ蔀楫攧罩?。與傳統(tǒng)模型相比，只有系統(tǒng)而詳細的調(diào)查，了解相關(guān)指標的內(nèi)部相關(guān)性，打破傳統(tǒng)方法的單邊，對營運資本進行全面而協(xié)調(diào)的管理，才能促進企業(yè)的管理和發(fā)展。

在我國現(xiàn)有乳業(yè)公司中，伊利集團市場占有率已接近30%，具有較為明顯的代表性，但伊利集團存在庫存成本風險高，運營資金管理方面的費用和支出變動較大等問題。本文以此作為選題對象，試圖較深入分析伊利集團概況以及奶制品行業(yè)的發(fā)展狀況，對比分析伊利集團與同行業(yè)競爭優(yōu)劣勢，在這基礎上，試圖對于伊利集團的內(nèi)部資本結(jié)構(gòu)的管理進行分析，促進行業(yè)發(fā)展。因此，本文對資金管理進行了案例研究，在理論上對實際情況進行了總結(jié)和細化，在實際運用中對其他乳制品企業(yè)也具有一定的參考意義。

二、國有企業(yè)資金管理的重要性

（一）資金管理有助于促進企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營

企業(yè)營運資金對企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營是非常重要的，對營運資金管理能維持一個企業(yè)的正常運轉(zhuǎn)，及時發(fā)現(xiàn)公司營運資金各項目資產(chǎn)負債的問題，借此完善各項資產(chǎn)負債的管理，完善企業(yè)營運資金結(jié)構(gòu)。同時對營運資金管理也能發(fā)現(xiàn)企業(yè)其他部門管理上的不足，及時完善企業(yè)管理，讓公司保持長期健康的生產(chǎn)運營。做好資金籌劃的同時能及時應對資金風險。強大的資產(chǎn)管理使生產(chǎn)經(jīng)營活動不間斷的進行，提高資金的利用率，節(jié)約資金，提出合理的資金的建議和措施，促進生產(chǎn)技術(shù)經(jīng)營管理水平的提高，保證企業(yè)經(jīng)營活動正常有序地進行。企業(yè)的規(guī)范化資金管理是企業(yè)永存留世、生生不息的工具與方法。

（二）資金管理有助于促進企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營

在國有企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營過程中，國有企業(yè)的管理者會利用各種管理工具與方法，實現(xiàn)對公司的職員、資產(chǎn)、資金的有效控制和管理，其中資金管理的有效性對企業(yè)來說在必不可少的，資金既是國有企業(yè)生產(chǎn)所需的“血液”，為企業(yè)是經(jīng)營供給氧氣，它貫穿了整個企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的過程，就像人體的活動離不開血液的流動一樣重要。正常的人體活動中，血液的流動需要規(guī)范化的管理系統(tǒng)，而企業(yè)更是需要！企業(yè)的資金管理系統(tǒng)中，投資決策與計劃的目的是建立資金使用和分管的責任制，以此來檢查和監(jiān)督資金的使用情況，根據(jù)評價和考核資金的利用效果以及資金使用效率。

三、國有企業(yè)資金管理存在的問題

（一）應收賬款管理不到位

一般來說，應收賬款的周轉(zhuǎn)日有可能間接反映公司在市場上的經(jīng)營狀況。以伊利集團為例，伊利集團的應收賬款周轉(zhuǎn)率逐年下降。應該收取賬款的周轉(zhuǎn)率正在增加，這表明了伊利公司應收賬款的周轉(zhuǎn)率方面，績效考核管理治理需要增強，還有要增加對于應收賬款和債務方面的管理治理，在一定程度上減少壞賬的發(fā)生，從而減少壞賬所導致的壞賬損害。從過去5年的觀點來看，應收賬款的周轉(zhuǎn)期略微延長，需要將特定的分析與業(yè)界的狀況相結(jié)合。倘若能夠減少應收賬款的周轉(zhuǎn)率的活動時間，就可以提升應收賬款周轉(zhuǎn)率的所用效率，進而能夠更好地使用公司集團周轉(zhuǎn)方面的資金。

（二）存貨周轉(zhuǎn)速度放緩

貨周轉(zhuǎn)期是指從取得存貨到賣出存貨的天數(shù)。例如伊利集團近五年的存貨周轉(zhuǎn)率呈現(xiàn)先波動變化，在2019年年達到最高，2020年、2021年逐年下降。在此過程中，原料奶的價格將從2020年起繼續(xù)上漲。由于庫存周轉(zhuǎn)率的增加，伊利集團應該更加重視庫存管理。除此之外，企業(yè)的具體庫存，方面的分析探討，也需要在一定程度上考慮到原材料，半成品以及成品之間所占比例的聯(lián)系，僅僅有對于存貨因素的分析研討是沒有辦法肯定的，這也一定是因為庫存，的某一個環(huán)節(jié)出現(xiàn)了一定的差錯或問題。

（三）負債籌資增加了償付風險

應付賬款是指企業(yè)在外部購買商品時資金支付的情況，或者供應商想要獲得更多的利益，縮短交貨期，分離收款時間，生成應付賬款的情況。在新的形勢下，我國的信用緊縮和資本周轉(zhuǎn)困難，已經(jīng)成為許多企業(yè)面臨的問題。與此相關(guān)，企業(yè)想要獲得市場地位，獲得更高的經(jīng)濟利益，提高產(chǎn)品的生產(chǎn)效率，增加原材料的購買。更重要的是，應收賬款在逐漸增加。在當前的情況下，如果公司的產(chǎn)品很難迅速銷售出去，獲得充分的經(jīng)濟利益，那么很容易給公司的發(fā)展帶來更大的風險。

近5年來，伊利公司流動比率均為2以下，2020、2021兩年，流動比率應明顯下降，而其資產(chǎn)負債率去明顯增加，說明其短期償債能力不強?？梢娒饕晾鹃L期依賴于應付賬款，并未重視掛賬過多所帶來的風險，應付賬款的管理未見成效，占用供應商的資金上升，未對企業(yè)合理利用應付賬款進行優(yōu)化。伊利集團在采購原材料時，主要采用開放式采購。這樣一來，公司可以在短時間內(nèi)節(jié)省大量的材料費，也可以節(jié)約運營資金。為了獲得更高的利潤，可以適用于其他項目。開戶籌措資金的應用，在短期內(nèi)可以減輕企業(yè)的資本周轉(zhuǎn)問題，但它又會增加公司的債務負擔。同時，在申請開立購買賬戶時，購買者可能會忽略公司的實際情況和合理的計劃。采購材料超出公司實際需求，庫存大量積壓，應付賬款超出公司預算，造成風險為公司的安全運營。

（四）資金管理不完善

中小企業(yè)缺乏完善的資金管理制度，首先，中小企業(yè)內(nèi)部控制制度不完善對其資金管理有效性產(chǎn)生不良的影響，若中小企業(yè)的采購行為進行不能很好的規(guī)范，從而導致中小企業(yè)產(chǎn)生以權(quán)謀私以及收受回扣等問題，間接造成采購渠道資金占用數(shù)量的增加。其次，銷售內(nèi)部控制不完善直接影響其銷售行為，從而大大提高了中小企業(yè)應收賬款比重，導致企業(yè)償債風險的增加，缺乏良好的考核制度以及考核機制，導致中小企業(yè)運功積極性難以有效調(diào)動，才有人員缺乏有效的激勵，導致采購人員無法對中小企業(yè)成本進行充分的考慮，從而導致中小企業(yè)難以優(yōu)化采購渠道。最后，系統(tǒng)的資金管理績效評價體系不夠完善，導致中小企業(yè)對自身資金管理難以進行系統(tǒng)且有效的評價，針對性改進建議難以提出。只要評價體系進行管理中信息不斷的反饋，才能夠提高中小企業(yè)管理效率，但是中小企業(yè)資金管理績效評價體系缺乏系統(tǒng)性，不夠完善，因此需要進一步完善。

四、完善國有企業(yè)資金管理的對策建議

（一）優(yōu)化應收賬款管理機制

有關(guān)應收賬款方面的概念，指的是集團用該企業(yè)的商品或者相應的服務來參加市場的活動，用戶或者買方或者接受服務的一方所要求的有正當理由的款項。伊利集團自身作為制造企業(yè)，流動資金的主要來源是產(chǎn)品銷售額。在現(xiàn)在的市場活動中，企業(yè)無視自身的綜合實力，與客戶爭奪市場份額，擴大市場份額，濫用信貸銷售的現(xiàn)象屢見不鮮。因此，公司自身所需的周轉(zhuǎn)資金不足，應收賬款占據(jù)了公司內(nèi)部周轉(zhuǎn)資金的大部分。

1.設立信貸管理部門和法人信貸檔案

首先，組建專職的客戶信用業(yè)務團隊，積極招聘高質(zhì)量的客戶管理負責人，緊緊地整理用戶的基礎信息和經(jīng)濟方面的實力以及預期能夠還款的本領(lǐng)這些相應的法人用戶的相關(guān)基礎消息。收集、分析、分析企業(yè)和顧客的政策關(guān)系，充分把握各種生產(chǎn)要素的作用。關(guān)于用戶信用方面的改變，來對于整體公司的全面營銷運營方法進行改善。信用調(diào)查團隊為了確?？蛻粜畔⒌慕y(tǒng)一，并對客戶信息進行相關(guān)的信息處理，有必要采用“獨立設定”的方法。分析顧客的相關(guān)行為，根據(jù)顧客的信用等級的不同，采用差別化的銷售方針。其次，構(gòu)建完整的信貸管理體制。采用科學全面的信用評級標準。集團也需要對于用戶的個人信用等級方面來進行綜合性系統(tǒng)的評定評價，并且依據(jù)所得出的評價來給出相應的結(jié)論。一旦預估了風險容忍度，就可以據(jù)此決定顧客的信用等級。有關(guān)不同類型信用度的消費者用戶，策劃一些科學的有差別化的銷售交易方案，全方位實行集團的資本風險方面的管理。

2.追蹤應收賬款的反饋管理

銷售貨物完成后，信息反饋機制立即啟動，充分減少拖欠款項的發(fā)生率。尤其是交易量大、沒有信用歷史記錄的客戶，更需要進行細致的后續(xù)調(diào)查。一方面，調(diào)查現(xiàn)有顧客的信用行為是否惡劣，理解延遲付款的理由。從另一個角度來講，關(guān)于公司的客戶信用評分方面，系統(tǒng)所缺少的內(nèi)容，要進行相對應的補充建設以及改善，這樣可以給未來公司的信用評分體系，得到更為整體更為全面更為精準的消息。在跟蹤付款的時候，也要和消費者用戶建立一個良好的關(guān)系，以保證用戶按照時間規(guī)定付款，以此來提升應收賬款的回收率。

3.制定合理的收集方針

企業(yè)在制定相關(guān)的收集策略時，有必要明確。合理而優(yōu)秀的回收方針不僅有助于企業(yè)回收相關(guān)資金，還能削減回收作業(yè)的成本。一般來說，回收分為以下步驟。第一，內(nèi)部信用機構(gòu)或金融機構(gòu)通知客戶在到期或到期前支付相關(guān)款項。第二，對于出現(xiàn)長期的違約客戶，集團可以事先收回其相關(guān)的支付，并重新分類這些客戶的信用等級，從而找到合適的銷售方法。

（二）完善存貨管理制度

有關(guān)存貨的管理體系，伊利公司需要使用領(lǐng)先的企業(yè)庫存管理方面的技術(shù)技巧以及方案方法，使得公司庫存管理治理的過程打到標準化的狀態(tài)，明確企業(yè)的庫存狀況，進行隨機的檢查和保管，實行原材料的處理、保管、交期、庫存和廢棄等等發(fā)行的所有管理要求。最大限度地利用最新的信息系統(tǒng)，實行會計、保管及其他相關(guān)記錄，使企業(yè)的庫存管理整個過程能夠正常、順暢、有效地進行管理。除了集團內(nèi)部的庫存運營和管理監(jiān)督機構(gòu)和倉庫工作人員外，其他部門和工作人員都必須通過集團內(nèi)部相關(guān)部門專家的許可才能入庫。

根據(jù)要求，嚴格實施庫存保管。建立收款、收款、支付及發(fā)行的定期調(diào)整體系。企業(yè)應在年末全面實施庫存管理，使用科學的庫存管理方法，對庫存的質(zhì)和量進行記錄，認真對待存在的問題。運用ERP等先進的管理模式，實現(xiàn)倉庫和資本庫存的信息管理。ERP的引入和運用，使人、財務、產(chǎn)品的生產(chǎn)、供應、銷售活動的全面、科學高效的有效并實行集中管理，最大限度地減少庫存漏洞，減少庫存，庫存管理工作，使得庫存管理工作開始步入一個嶄新的發(fā)展階段。

（三）優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)、合理增加長期債務比重

伊利集團的流動負債所占的比例過高，特別是加大了集團的債務償還風險，因此嚴重的影響了伊利集團的盈利能力以及支付能力。總之，從成本投入和受到風險的方面來講，如果想要改善公司的業(yè)績，那就需要合理科學的明確流動負債以及固定負債之間的比率。伊利公司可以使用減少流動負債的占比，來恰當?shù)脑鲩L一定份額的非流動負債，也能夠使短時間的財務風險下降。伊利集團自身的核心競爭力和市場占有率低，導致經(jīng)營不善甚至財政狀況惡化，短期債務償還風險隨時增大。在使用長期債務的情況下，可以決定還款日和期限，決定還款額，延長還款日。如上所述，在風險和回報的選擇上，企業(yè)有必要考慮在資金籌措時增加一定數(shù)額的固定負債。

（四）生產(chǎn)渠道資金管理

第一，優(yōu)化企業(yè)生產(chǎn)計劃，對市場變化做出快速反映。一方面，應該進行科學生產(chǎn)管理制度的建立，引進先進的管理辦法，實現(xiàn)完善生產(chǎn)管理制度的建立，例如可以進行6S現(xiàn)場管理辦法的全面推進，這對于完善生產(chǎn)管理制度有著積極的促進作用，從而實現(xiàn)中小企業(yè)生產(chǎn)計劃的進一步優(yōu)化；另一方面，各職能部門以生產(chǎn)部門為核心進行有效的協(xié)作，實現(xiàn)中小企業(yè)生產(chǎn)計劃進一步優(yōu)化的不斷促進，促進生產(chǎn)部門對市場變動信息以及消費者信息進行及時的了解，從而進行生產(chǎn)計劃的科學調(diào)整。第二，加強對生產(chǎn)資金流的控制。首先，應該進行完善信息系統(tǒng)的建立，從而對中小企業(yè)財務數(shù)據(jù)進行實時監(jiān)控。財務部門應該與生產(chǎn)部門進行有效的協(xié)作，全面了解、監(jiān)督和分析二級工廠或者子中小企業(yè)資金使用效率以及占用情況，對中小企業(yè)資金管理進一步強化。

五、結(jié)束語

通過上述關(guān)于伊利集團運營資本管理模式構(gòu)建的案例研究，可以看出，資金管理對于伊利集團來說非常重要，在整個乳業(yè)公司中發(fā)揮著重要的作用。資金管理根據(jù)自身的特性和市場的需求，流動性很高。它決定了企業(yè)的正常生產(chǎn)、運營和可持續(xù)發(fā)展。管理層將自身的營運資本管理視為基本且重要的任務。企業(yè)的資本額通常與營運資本額密切相關(guān)。所以公司也需要依據(jù)資金管理的情況來進行相關(guān)業(yè)務的工作，并且關(guān)于有關(guān)問題做出有指向性的解決方法。這樣不僅提高了資本管理的水平和管理效率，也提高了企業(yè)的事業(yè)能力。資金管理方面的管理治理的相關(guān)問題，擁有很強的實踐操作性，伴隨著中國的有關(guān)理論知識的不斷健全完善，我們也相信會在有關(guān)方面產(chǎn)生更有效果更有價值的理論知識。

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