貨幣政策研究課題組

（中國人民銀行吉林省分行，吉林長春 130051；中國人民銀行通化市分行，吉林通化 134000）

一、引言

農(nóng)村商業(yè)銀行（簡稱農(nóng)商行）是我國農(nóng)村金融體系的重要組成部分，其經(jīng)營模式對于推動農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展、促進農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化、改善農(nóng)村金融服務(wù)等方面具有重要意義。近年來，隨著金融市場的不斷變化和改革的深入推進，農(nóng)商行的經(jīng)營模式也面臨著諸多挑戰(zhàn)和機遇。傳統(tǒng)的農(nóng)商行經(jīng)營模式以“服務(wù)三農(nóng)”為核心，通過吸收存款、發(fā)放貸款等方式，為農(nóng)村經(jīng)濟提供金融服務(wù)。但這種模式下，農(nóng)商行的業(yè)務(wù)服務(wù)范圍相對較窄，而且傳統(tǒng)經(jīng)營模式下農(nóng)商行的資產(chǎn)規(guī)模普遍較小，抵御風(fēng)險能力較弱。隨著經(jīng)濟全球化和金融改革的深入推進，農(nóng)商行的經(jīng)營模式開始向多元化、綜合化方向轉(zhuǎn)變，包括拓展業(yè)務(wù)領(lǐng)域、提高服務(wù)質(zhì)量、優(yōu)化組織架構(gòu)等，本文在利差收窄趨勢背景下探究吉林省農(nóng)商行未來的經(jīng)營模式突破方向，為省內(nèi)農(nóng)商行的發(fā)展提供新的思路和方向。

二、文獻綜述

國內(nèi)對于商業(yè)銀行利差的研究起步較晚，張彥（2006）認為非利差收入、運營開支等因素，是影響利差趨勢的主要原因。歷志剛（2007）提出在利率市場化改革背景下，中小型銀行應(yīng)根據(jù)自身特色，采取差異化發(fā)展戰(zhàn)略，通過專業(yè)的風(fēng)險管控能力降低資金需求和運營成本。張吉光（2011）認為與城商行和大型銀行比，農(nóng)村商業(yè)銀行轉(zhuǎn)型具有特殊性，應(yīng)向特色銀行、精品銀行轉(zhuǎn)變。程卓君（2018）認為農(nóng)商行單純依靠存貸款規(guī)模獲取利差收入已經(jīng)難以為繼，應(yīng)當(dāng)注重調(diào)整存貸款定價、促進零售發(fā)展、推動中間業(yè)務(wù)等；胥倩（2021）認為在利率市場化推行20年之際，應(yīng)合理確定貸款利率定價，確保收益和風(fēng)險相匹配，在價格領(lǐng)導(dǎo)定價法的基礎(chǔ)上綜合采用成本定價法和客戶盈利定價法，進而提升市場競爭地位。

三、吉林省農(nóng)村商業(yè)銀行利率定價現(xiàn)狀

（一）讓利實體經(jīng)濟支持力度持續(xù)加大

2019年以來，吉林省各農(nóng)村商業(yè)銀行企業(yè)貸款利率水平總體上呈下降趨勢，2023年1-5月，吉林省各家農(nóng)村商業(yè)銀行企業(yè)貸款加權(quán)平均利率同比下降43個基點，較2019年8月LPR改革前下降80個基點，創(chuàng)吉林省各農(nóng)村商業(yè)銀行貸款利率歷史新低水平，但仍分別高于全省企業(yè)貸款加權(quán)平均利率和地方法人金融機構(gòu)貸款加權(quán)平均利率246個基點和78個基點。①數(shù)據(jù)來源：利率報備監(jiān)測分析系統(tǒng)

（二）存款利率市場化調(diào)整機制不斷完善

一是連續(xù)下調(diào)存款掛牌利率水平。吉林省各農(nóng)商行分別于2022年9月、2023年3月、2023年5月主動降低存款掛牌利率水平。2023年6月，吉林省農(nóng)村商業(yè)銀行2年、3年、5年期定期存款加權(quán)平均利率分別為2.65%、3.25%、3.35%。二是建立存款定價協(xié)調(diào)機制。2023年2月，吉林省農(nóng)村信用社聯(lián)合社與吉林銀行簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，雙方共建存款定價協(xié)調(diào)機制，共同遵守吉林省市場利率定價自律機制規(guī)定，避免出現(xiàn)不正當(dāng)競爭行為。三是推動存款期限結(jié)構(gòu)向短期化傾斜。吉林省農(nóng)村商業(yè)銀行主動降低長期存款利率，縮窄長短存款期限“價差”，逐步將長期存款向中短期存款轉(zhuǎn)化。2023年1-6月，吉林省各農(nóng)村商業(yè)銀行一年期及以下定期存款發(fā)生額同比增長30%，占比51%；2年期定期存款發(fā)生額同比增長48%，占比6%；三年期定期存款發(fā)生額同比增長88%，占比38%；五年期定期存款發(fā)生額同比減少9.4%，占比5%。②數(shù)據(jù)來源：利率報備監(jiān)測分析系統(tǒng)

（三）自主管理及定價能力有新的突破

為更好地適應(yīng)利率市場化發(fā)展，吉林省各農(nóng)村商業(yè)銀行積極建立并完善利率定價管理機制和內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價方法。如長春農(nóng)村商業(yè)銀行從2014年起，逐步開始構(gòu)建FTP系統(tǒng)、貸款定價系統(tǒng)、流動性風(fēng)險管理系統(tǒng)、利率風(fēng)險系統(tǒng)、成本分攤系統(tǒng)、盈利分析系統(tǒng)，為精細化、差異化的科學(xué)定價提供了全面的數(shù)據(jù)支持。

四、當(dāng)前吉林省農(nóng)村商業(yè)銀行的經(jīng)營困境

（一）內(nèi)源性資本補充能力不足

隨著利率市場化進程的推進，省內(nèi)農(nóng)商行凈息差持續(xù)收窄，農(nóng)商行盈利能力呈下降趨勢，且省內(nèi)農(nóng)商行內(nèi)源性資本補充渠道單一，基本依靠留存收益，補充能力有限。2022年，吉林省農(nóng)商行通過凈利潤補充的資本占同期資本補充金額的56%，但2023年二季度，多數(shù)農(nóng)商行凈利潤增長壓力加大，農(nóng)商行資產(chǎn)規(guī)模進一步擴張受到了限制。

（二）優(yōu)質(zhì)客戶流失問題比較嚴重

吉林省長期以來依賴汽車、化工等傳統(tǒng)重工業(yè)支撐，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)單一。特別是近年來，產(chǎn)業(yè)鏈受疫情影響較大，傳統(tǒng)行業(yè)產(chǎn)能過剩且新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展緩慢，導(dǎo)致金融機構(gòu)競爭愈加激烈，與此同時，深化小微金融服務(wù)考核指標(biāo)壓力增加，全國性銀行客戶下沉速度加快，搶走了農(nóng)商行很多優(yōu)質(zhì)客戶，對其發(fā)展產(chǎn)生了重大影響。2023年1-6月，全國性銀行普惠小微企業(yè)貸款加權(quán)平均利率同比下降33個基點，低于吉林省地方法人金融機構(gòu)193個基點，省內(nèi)農(nóng)商行面臨的放貸壓力越來越大。③數(shù)據(jù)來源：利率報備監(jiān)測分析系統(tǒng)

（三）客戶老齡化影響存款結(jié)構(gòu)調(diào)整

吉林省各農(nóng)商行負債來源單一，主要集中在個人存款，2023年1-6月，農(nóng)商行個人存款余額占整體負債比例高達69.4%，其中，個人定期存款占各項負債比例超過56.7%。各家農(nóng)商行儲戶年齡結(jié)構(gòu)偏高，50歲以上儲戶占比約52%，儲戶儲蓄意愿較強，尤其偏好3年期和5年期高利率存款產(chǎn)品，農(nóng)商行希望通過管控高成本、長期限定期存款續(xù)作規(guī)模，進而合理調(diào)整期限結(jié)構(gòu)、降低存款成本的想法所受阻力較大。④數(shù)據(jù)來源：調(diào)查統(tǒng)計

（四）利率定價管理較為粗放

在貸款定價方面，農(nóng)商行貸款定價多根據(jù)以往經(jīng)驗，缺乏科學(xué)依據(jù)和核算方法，受主觀影響較大。在存款定價方面，農(nóng)商行慣性思維較強，往往先處于觀望狀態(tài)，常等待大型銀行公布存款掛牌利率，或者對比相同規(guī)模、同一地域的其他金融機構(gòu)利率水平后，再參考確定自身利率水平，市場反應(yīng)滯后。在系統(tǒng)建設(shè)方面，70%以上農(nóng)商行由于歷史數(shù)據(jù)積累不足，難以形成全面系統(tǒng)的客戶歷史資料，缺乏科學(xué)化、系統(tǒng)化定價的數(shù)據(jù)基礎(chǔ)，普遍缺少完整的由內(nèi)至外的產(chǎn)品估值與利率定價體系，加之整體規(guī)模較小，業(yè)務(wù)品種單一，缺乏利率定價專業(yè)管理人才，自身信息系統(tǒng)研發(fā)和管理能力較弱，目前吉林省尚有16家農(nóng)商行等待省聯(lián)社統(tǒng)一建設(shè)利率定價系統(tǒng)。⑤數(shù)據(jù)來源：調(diào)查統(tǒng)計

五、有關(guān)建議

（一）不斷拓寬利潤來源

農(nóng)村商業(yè)銀行主要業(yè)務(wù)收入還是以傳統(tǒng)存貸款利息收入為主，中間業(yè)務(wù)只局限在理財業(yè)務(wù)收入、代發(fā)工資，代收采暖費、代售貴金屬等業(yè)務(wù)上，非利息凈收入僅占總營收的7%左右⑥數(shù)據(jù)來源：調(diào)查統(tǒng)計，發(fā)展較為局限。因此，非利息收入來源是省內(nèi)各農(nóng)商行未來可以拓展的主要方面，應(yīng)不斷拓寬業(yè)務(wù)收入來源，豐富業(yè)務(wù)種類，打造多元化利潤中心，增加金融服務(wù)附加值，構(gòu)建大零售、輕資本的盈利結(jié)構(gòu)，提高中間業(yè)務(wù)收入占比，增強盈利能力。

（二）全面加強自身建設(shè)

近年來，吉林省中小銀行機構(gòu)快速發(fā)展，因此，在資本補充途徑相對有限的情況下，農(nóng)商行應(yīng)優(yōu)化自身公司治理結(jié)構(gòu)和經(jīng)營績效制度，進而改善各項指標(biāo)，提高信用評級，獲得投資者認可，從根本上解決資本補充難題。另一方面，應(yīng)建立資本節(jié)約型發(fā)展模式，加強信貸管控，提高優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)率和經(jīng)營盈利能力，通過擴大盈余公積、未分配利潤、多計提貸款損失準備等傳統(tǒng)方式提高資本補充能力，在讓利與盈利之間尋找平衡點。

（三）優(yōu)化資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)

一方面，要加快戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型。提升網(wǎng)點績效水平，整合低效率網(wǎng)點，加強客戶體驗的關(guān)鍵環(huán)節(jié)管理、業(yè)務(wù)分流及崗位聯(lián)動等基礎(chǔ)性服務(wù)能力，為零售化業(yè)務(wù)經(jīng)營做好基礎(chǔ)保障。同時，充分發(fā)揮地緣優(yōu)勢、扎根地方，注重“支農(nóng)支小”、“服務(wù)兩民”價值訴求，創(chuàng)新信貸產(chǎn)品種類，加強品牌建設(shè)，推廣特色化服務(wù)，提升金融服務(wù)深度、廣度及精度，突出差異化競爭優(yōu)勢。另一方面，要加強個人短期存款業(yè)務(wù)競爭能力。強化低成本資金來源考核，設(shè)立低成本資金考核項，引導(dǎo)員工開展低成本資金營銷，以平衡流動性和效益性為出發(fā)點，科學(xué)匡算存款規(guī)模，穩(wěn)妥有序壓降高利率存款。注重加強理財金卡、聚合支付、社?？ǖ耐茝V應(yīng)用，提升客戶場景體驗，增強客戶粘性，拓寬低成本資金來源。

（四）強化風(fēng)險管理能力

近年來，農(nóng)信社改革步伐進一步加快，農(nóng)信社體制機制深層次問題也逐步暴露，如何防范化解金融風(fēng)險，穩(wěn)妥處置不良貸款，加強內(nèi)部治理是農(nóng)商行亟待解決的問題，農(nóng)商行要做好風(fēng)險衡量測試，將風(fēng)險與收益兼顧。要轉(zhuǎn)變風(fēng)控機制。實現(xiàn)風(fēng)險規(guī)避到風(fēng)險管控的轉(zhuǎn)變，結(jié)合自身情況實行全額資金計價，開展FTP管理，構(gòu)建與自身經(jīng)營特色相符合的FTP曲線，將存款自律約定上限、LPR、MLF、存款掛牌利率等作為FTP價格水平及曲線形態(tài)的重要參考，合理確定不同期限FTP利差。加強數(shù)據(jù)集成。構(gòu)建包括資金成本信息、歷史客戶信息、產(chǎn)品信息、成本分攤信息、風(fēng)險信息等數(shù)據(jù)的系統(tǒng)數(shù)據(jù)庫，為加強風(fēng)險管理做好配套數(shù)據(jù)支持。