田娜

摘?要：隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)的持續(xù)發(fā)展，近年來股權(quán)投資已經(jīng)成為我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的重要組成部分。股權(quán)投資是一項(xiàng)需要經(jīng)過詳細(xì)評(píng)估和考察的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，需要一系列的環(huán)節(jié)，每一項(xiàng)細(xì)節(jié)都需要認(rèn)真對(duì)待，但在實(shí)踐中一些股權(quán)投資流程以及投資完成后的后續(xù)管理工作流程并不完善，存在較多問題，最終可能面臨股權(quán)投資失敗的風(fēng)險(xiǎn)。因此如何有效地規(guī)避投資風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)投資者的盈利就成為股權(quán)投資研究的重點(diǎn)目標(biāo)。對(duì)投資項(xiàng)目進(jìn)行詳細(xì)考察、進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估是保證股權(quán)投資成功的重要條件，文章將會(huì)從幾個(gè)方面對(duì)股權(quán)投資進(jìn)行分析，規(guī)避或降低投資風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)投資雙贏。首先從股權(quán)投資的理論進(jìn)行探討，包括股權(quán)投資的定義、程序、法律法規(guī)。其次進(jìn)行案例分析，通過案例分析投資存在的風(fēng)險(xiǎn)。最后針對(duì)礦業(yè)的股權(quán)投資進(jìn)行分析，明確礦業(yè)股權(quán)投資的內(nèi)容和實(shí)例、具體操作流程和注意事項(xiàng)，通過對(duì)以上研究進(jìn)行分析，給出風(fēng)險(xiǎn)管理對(duì)策和建議，為今后更好地進(jìn)行股權(quán)投資、規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)提供參考。

關(guān)鍵詞：礦業(yè)股權(quán);投資風(fēng)險(xiǎn)管理；股權(quán)投資

中圖分類號(hào)：F426.1????文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A?文章編號(hào)：1005-6432（2023）13-0054-04

DOI：10.13939/j.cnki.zgsc.2023.13.054

隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)不斷發(fā)展，企業(yè)面對(duì)日趨激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境，因此需要不斷發(fā)展壯大自身的實(shí)力。擁有足夠雄厚的資金實(shí)力對(duì)于企業(yè)的長(zhǎng)久發(fā)展具有重要意義，而發(fā)展資金實(shí)力的重要途徑之一就是吸引投資。另外，企業(yè)還需要不斷升級(jí)完善其治理結(jié)構(gòu)，吸收新的管理經(jīng)驗(yàn)和模式，才可以更好地適應(yīng)社會(huì)發(fā)展，因此企業(yè)吸收更多資本投入，引入多方投資者，不斷提高企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力，這也為股權(quán)投資行業(yè)的發(fā)展奠定了良好的基礎(chǔ)。同時(shí)，政府為了加快企業(yè)的發(fā)展和壯大，也頒布了一系列關(guān)于股權(quán)投資保障的法律法規(guī)，為股權(quán)投資行業(yè)發(fā)展提供了制度保障。在政府營(yíng)造的良好環(huán)境里，股權(quán)投資行業(yè)迎來了更多機(jī)遇，蓬勃發(fā)展，在我國(guó)經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)中的占比也越來越重要。

1?股權(quán)投資風(fēng)險(xiǎn)管理理論概述

1.1?股權(quán)投資風(fēng)險(xiǎn)的定義

股權(quán)投資風(fēng)險(xiǎn)是指在進(jìn)行企業(yè)投資或者股份認(rèn)購(gòu)時(shí)，由于存在企業(yè)價(jià)值評(píng)估的不確定性和較高的委托代理成本，使得股權(quán)投資具有較高的風(fēng)險(xiǎn)性。股權(quán)投資是一個(gè)長(zhǎng)期的過程，從開始到結(jié)束需要比較長(zhǎng)的時(shí)間，在整個(gè)項(xiàng)目運(yùn)行過程中存在諸多風(fēng)險(xiǎn)。我國(guó)自改革開放以來，經(jīng)濟(jì)得到大幅度的發(fā)展，各類企業(yè)層出不窮，給資本市場(chǎng)和股權(quán)投資行業(yè)帶來了很大的商機(jī)，側(cè)面保證了企業(yè)的壯大和發(fā)展。

股權(quán)投資一般具有兩個(gè)特點(diǎn)：

（1）高風(fēng)險(xiǎn)高回報(bào)，股權(quán)投資的特點(diǎn)就是高風(fēng)險(xiǎn)，這也是股權(quán)投資不可避免的隱患。一般發(fā)展平穩(wěn)的大型公司不太會(huì)進(jìn)行股份招募活動(dòng)，只有發(fā)展初期的公司為了壯大自身實(shí)力會(huì)進(jìn)行股份招募這種商業(yè)行為，這就給股份認(rèn)購(gòu)帶來了很大的風(fēng)險(xiǎn)。投資者并不能確定自己投資的企業(yè)是否能帶來盈利，導(dǎo)致投資的企業(yè)選擇存在較大不確定性。

（2）企業(yè)在發(fā)展初期得到的股權(quán)投資一般時(shí)間比較長(zhǎng)，基本都在4～5年，長(zhǎng)期的資金投入可以確保企業(yè)在初期的資金使用，保證企業(yè)運(yùn)行需要的資金流動(dòng)量，幫助企業(yè)在初期站穩(wěn)腳跟。企業(yè)進(jìn)行股份認(rèn)購(gòu)的時(shí)候，股權(quán)投資者來源也比較廣泛，可以是個(gè)人投資，也可以是組織機(jī)構(gòu)投資。

1.2?股權(quán)投資風(fēng)險(xiǎn)管理一般程序

（1）融資。目前私人股權(quán)投資有私人、官方、商業(yè)方面、政府方面這幾種投資來源。在進(jìn)行股份認(rèn)購(gòu)之前，投資方進(jìn)行資金募集活動(dòng)，募集完成后，選擇合適的企業(yè)進(jìn)行股份認(rèn)購(gòu)，投資者的股權(quán)投資可以對(duì)企業(yè)的決策和發(fā)展產(chǎn)生很大的影響。

（2）投資。所謂的股權(quán)投資就是通過投資者對(duì)企業(yè)投入資金獲得企業(yè)股份的商業(yè)行為。投資來源不限，可以是個(gè)人也可以是團(tuán)體機(jī)構(gòu)，股權(quán)投資對(duì)雙方來講都有重要作用，對(duì)于投資者來說可以有效利用閑置資金，加強(qiáng)資金的流動(dòng)性，帶來更多的收益。對(duì)于被投資的企業(yè)來說，企業(yè)可以得到更多的資金投入，維持企業(yè)的運(yùn)營(yíng)發(fā)展，同時(shí)還可以得到更多的資金用來擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模。一般股權(quán)投資需要經(jīng)過對(duì)企業(yè)的評(píng)估、選擇、簽訂投資協(xié)議等幾個(gè)部分的流程。提前對(duì)企業(yè)進(jìn)行評(píng)估審查可以有效地控制風(fēng)險(xiǎn)程度，因此需要投資者花費(fèi)時(shí)間和精力進(jìn)行評(píng)估審核，以降低投資風(fēng)險(xiǎn)。但是現(xiàn)在股權(quán)投資的對(duì)象也在發(fā)生變化，更多的投資者為了更快獲得收益，選擇投資那些運(yùn)轉(zhuǎn)良好的大企業(yè)，這樣可以保證投資的成功率和利益。

（3）管理。投資人對(duì)企業(yè)進(jìn)行投資之后，就可以得到企業(yè)的股份，成為企業(yè)的股東，可以參與企業(yè)監(jiān)督和管理。股權(quán)投資風(fēng)險(xiǎn)管理要求投資者就企業(yè)的戰(zhàn)略制定、人才資源等方面進(jìn)行監(jiān)督，保證企業(yè)平穩(wěn)運(yùn)行，也保證自身投資成功。

（4）資本退出。資本退出是指投資者投資成功，獲得盈利后，投資者將手中的企業(yè)股份售出，完成對(duì)該企業(yè)的股份認(rèn)購(gòu)行為。只有成功規(guī)避了股權(quán)投資一系列流程伴隨的風(fēng)險(xiǎn)，才能代表整個(gè)投資行為獲得成功，所以資本退出其實(shí)是股權(quán)投資的完美收官，是股份認(rèn)購(gòu)的結(jié)點(diǎn)［2］。資本退出也是需要講究策略的，不是想什么時(shí)候退出就什么時(shí)候退出的，資本退出投資完成，需要選擇合適的時(shí)間，還需要考慮股份拋售的規(guī)模、方式等問題，要謹(jǐn)慎退出，規(guī)避退出風(fēng)險(xiǎn)。

1.3?相關(guān)法律法規(guī)

我國(guó)在股權(quán)投資方面制定的法律法規(guī)也在不斷地完善，從開始的《公司法》《證券法》《合伙企業(yè)法》《信托法》《破產(chǎn)法》一直到行政法規(guī)的完善，都可以看出國(guó)家對(duì)于股權(quán)投資的重視程度在不斷提高，也能看出股權(quán)投資在經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中地位的不斷提高，隨著股權(quán)投資規(guī)模擴(kuò)大，國(guó)家和政府還會(huì)不斷制定相關(guān)的法律法規(guī)保證股權(quán)投資有法可依。

1.4?股權(quán)投資風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避

在股權(quán)投資時(shí)，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行提前規(guī)避是保證股權(quán)投資成功的前提保障。首先要明確股權(quán)投資會(huì)面臨的風(fēng)險(xiǎn)，然后有針對(duì)性地防御。股權(quán)投資面臨的風(fēng)險(xiǎn)一般分為廣義風(fēng)險(xiǎn)和狹義風(fēng)險(xiǎn)。

1.4.1?廣義風(fēng)險(xiǎn)

廣義風(fēng)險(xiǎn)是指和企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理無關(guān)的，純粹受到外界環(huán)境影響導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)，每個(gè)企業(yè)在建立和發(fā)展過程中都會(huì)面臨各種風(fēng)險(xiǎn)，這種廣義風(fēng)險(xiǎn)就是指國(guó)家出臺(tái)政策對(duì)企業(yè)造成了不穩(wěn)定影響，但是企業(yè)又必須遵守國(guó)家頒布的政策法規(guī)，所以企業(yè)只能通過自身行為降低政策對(duì)自身造成的影響［3］。我國(guó)的資本經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)發(fā)展時(shí)間沒有發(fā)達(dá)國(guó)家長(zhǎng)，所以關(guān)于資本市場(chǎng)的法規(guī)也相對(duì)較少，很多商業(yè)操作沒有明確的法律法規(guī)作為保障，需要政府不斷加強(qiáng)法律法規(guī)建設(shè)和完善制度。

1.4.2?狹義風(fēng)險(xiǎn)

狹義風(fēng)險(xiǎn)是指因?yàn)槠髽I(yè)內(nèi)部產(chǎn)生不安定因素造成的風(fēng)險(xiǎn)，和國(guó)家政策以及市場(chǎng)環(huán)境因素?zé)o關(guān)，因此公司內(nèi)部產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)因素可以通過有效的措施加以避免。投資一般涉及信用問題，如果投資者未能完成協(xié)定，對(duì)股權(quán)投資就是致命的打擊。所以信用風(fēng)險(xiǎn)就成為股權(quán)投資的重點(diǎn)問題，需要前期對(duì)雙方進(jìn)行詳細(xì)的背景調(diào)查和信用評(píng)估，避免出現(xiàn)失信毀約的可能，有效規(guī)避信用風(fēng)險(xiǎn)。

2?案例分析

2.1?案例背景介紹

作為美國(guó)知名的投資集團(tuán)，高盛在美國(guó)投資市場(chǎng)很有影響力，集團(tuán)擁有多個(gè)分部，對(duì)全球產(chǎn)業(yè)進(jìn)行投資活動(dòng)，高盛的業(yè)務(wù)范圍也很廣，包含銀行、證券等各個(gè)金融經(jīng)濟(jì)行業(yè)，是一家實(shí)力雄厚的投資集團(tuán)。西部礦業(yè)是我國(guó)一個(gè)大型的礦產(chǎn)公司，主要以礦石開發(fā)和有色金屬冶煉作為主營(yíng)業(yè)務(wù)，擁有很多子公司和多項(xiàng)技術(shù)，在我國(guó)礦石開發(fā)行業(yè)獨(dú)領(lǐng)風(fēng)騷。但是隨著礦石市場(chǎng)形勢(shì)低迷和國(guó)家礦石收縮政策的頒布，西部礦產(chǎn)公司的收益日漸下滑，經(jīng)營(yíng)艱難（如表1所示）。

2.2?案例選擇

選擇西部礦業(yè)作為礦業(yè)股權(quán)投資的案例是因?yàn)槲鞑康V業(yè)是我國(guó)礦業(yè)的龍頭企業(yè)，但是面臨市場(chǎng)的變化，這樣的企業(yè)也面臨發(fā)展艱難的問題，需要進(jìn)行資本擴(kuò)容和股份認(rèn)購(gòu)才能渡過難關(guān)。對(duì)西部礦業(yè)進(jìn)行股權(quán)投資的就是高盛，高盛收購(gòu)了西部礦業(yè)的部分股份，在協(xié)議到期之后，面對(duì)艱難的市場(chǎng)環(huán)境，高盛大量拋售西部礦業(yè)的股份，成功規(guī)避了后期股市崩盤產(chǎn)生的影響，可謂是一次穩(wěn)賺的投資行為。這個(gè)過程就很好地體現(xiàn)了高盛在投資過程的全部環(huán)節(jié)都做到了很好的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避，如果高盛沒有對(duì)企業(yè)進(jìn)行詳細(xì)的評(píng)估，或者沒有及時(shí)對(duì)西部礦業(yè)進(jìn)行股份認(rèn)購(gòu)，乃至于在最后關(guān)頭沒有對(duì)西部礦業(yè)的股票進(jìn)行拋售，都會(huì)導(dǎo)致高盛在這次投資活動(dòng)中失敗，造成大規(guī)模的損失，這就說明投資活動(dòng)不是憑運(yùn)氣，而是需要十足的準(zhǔn)備，投資成功也不是聽天由命，而是人定勝天。很多投資機(jī)構(gòu)在投資活動(dòng)中失利，就是因?yàn)闆]有進(jìn)行充分的前期準(zhǔn)備工作，導(dǎo)致滿盤皆輸。

2.3?礦業(yè)股權(quán)投資風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)施過程

當(dāng)時(shí)的高盛雖然在歐美市場(chǎng)投資都很成功，但是中國(guó)和歐美的市場(chǎng)環(huán)境不同，政策也不一樣，剛剛進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)的高盛面對(duì)投資行業(yè)還處于初期的中國(guó)，進(jìn)行企業(yè)的分析和評(píng)估就成了首要工作，只有尋找合適的企業(yè)進(jìn)行投資才有可能保證投資成功。高盛經(jīng)過長(zhǎng)時(shí)間對(duì)中國(guó)企業(yè)的評(píng)估之后，選擇了西部礦業(yè)進(jìn)行股權(quán)投資，這是經(jīng)過仔細(xì)分析和研究的，充分分析了當(dāng)時(shí)中國(guó)的國(guó)家政策、西部礦業(yè)掌握的資源優(yōu)勢(shì)和知名度，結(jié)合這些因素高盛最終決定了合作對(duì)象。在投資方式的選擇上，也沒有采用傳統(tǒng)的方式，而是采用合作轉(zhuǎn)股的形式，最快速度完成了股權(quán)投資工作，避免了前期簽約發(fā)生不可控隱患的概率。到后來我國(guó)股市崩盤，高盛及時(shí)減少股份持有額避免了大規(guī)模經(jīng)濟(jì)損失，這一次收購(gòu)?fù)昝劳瓿?，可謂是股份投資成功的典型案例。高盛對(duì)西部礦業(yè)的股權(quán)投資案例值得中國(guó)很多投資機(jī)構(gòu)學(xué)習(xí)，要充分分析高盛成功的原因，從中吸取經(jīng)驗(yàn)，通過學(xué)習(xí)保證自己的投資活動(dòng)有效規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。

3?礦業(yè)權(quán)投資風(fēng)險(xiǎn)管理

3.1?礦業(yè)權(quán)投資風(fēng)險(xiǎn)管理基本原理

礦業(yè)股權(quán)投資風(fēng)險(xiǎn)管理就是投資者在對(duì)礦產(chǎn)企業(yè)進(jìn)行投資時(shí)，對(duì)企業(yè)進(jìn)行調(diào)研審核、選擇企業(yè)、募集資金、投入資金購(gòu)買股份、資本退出全過程監(jiān)控可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)，并且采取合適的手段規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的措施，因?yàn)槭袌?chǎng)多變，投資行為需要面臨很大的風(fēng)險(xiǎn)，需要投資者謹(jǐn)慎小心對(duì)待。

3.2?礦業(yè)權(quán)投資風(fēng)險(xiǎn)管理的具體操作步驟

投資者和企業(yè)簽訂風(fēng)險(xiǎn)合同，和企業(yè)形成共同體，一起分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，降低風(fēng)險(xiǎn)的波及力度，可以和企業(yè)簽訂回購(gòu)合同，明確企業(yè)需要承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)和規(guī)避措施。也可以購(gòu)買保險(xiǎn)，讓金融機(jī)構(gòu)參與投資環(huán)節(jié)，共同承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。

單一的投資者一般承受風(fēng)險(xiǎn)的能力也比較弱，在進(jìn)行投資時(shí)，投資者可以進(jìn)行多個(gè)投資項(xiàng)目或者聯(lián)合其他投資人共同進(jìn)行投資活動(dòng)，這樣可以降低風(fēng)險(xiǎn)。

在選擇企業(yè)投資的時(shí)候，也可以通過前期調(diào)研，把風(fēng)險(xiǎn)比較高的企業(yè)和項(xiàng)目刪減，在投資伊始就從源頭上控制風(fēng)險(xiǎn)，這樣可以最有效地規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。

3.3?礦業(yè)權(quán)投資風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)例

像上述的高盛對(duì)西部礦業(yè)公司的股份收購(gòu)就是一次很成功的股權(quán)投資實(shí)例，高盛通過調(diào)查和評(píng)估成功在市場(chǎng)當(dāng)中選擇了西部礦業(yè)公司作為投資對(duì)象，既擴(kuò)大了高盛在中國(guó)的市場(chǎng)份額，成功打出了開門紅，也最終完成了資本退出獲得投資盈利的目的，整個(gè)投資計(jì)劃給高盛帶來了巨額利潤(rùn)，是高盛在中國(guó)市場(chǎng)投資的成功范例。

3.4?礦業(yè)權(quán)投資風(fēng)險(xiǎn)的注意事項(xiàng)

礦業(yè)是國(guó)家管控比較嚴(yán)格的產(chǎn)業(yè)之一，礦產(chǎn)資源也是國(guó)家重點(diǎn)監(jiān)控的對(duì)象，對(duì)礦業(yè)進(jìn)行股權(quán)投資需要充分了解國(guó)家相關(guān)的法律法規(guī)，嚴(yán)格遵守國(guó)家相關(guān)規(guī)定，整個(gè)投資流程都要受到政府的監(jiān)督，保證整個(gè)投資過程依法合規(guī)。市場(chǎng)總是在不斷地發(fā)展變化，投資活動(dòng)也面臨著很大的變動(dòng)，所以在進(jìn)行投資活動(dòng)時(shí)，需要投資者明確市場(chǎng)動(dòng)向，正確把握投資時(shí)機(jī)，也需要不斷加強(qiáng)人才隊(duì)伍建設(shè)，提高團(tuán)隊(duì)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力。

4?礦業(yè)股權(quán)投資風(fēng)險(xiǎn)管理對(duì)策

4.1?完善礦業(yè)股權(quán)投資的外部環(huán)境

投資活動(dòng)往往涉及很多方面的信息，只靠投資人是很難全面把握的，這個(gè)時(shí)候就可以尋找第三方機(jī)構(gòu)進(jìn)行合作，收集投資信息，全面地分析企業(yè)條件，增加聯(lián)合抗風(fēng)險(xiǎn)能力。政府也需要加強(qiáng)股權(quán)投資的制度建設(shè)，完善法律法規(guī)，讓投資活動(dòng)有法可依，出現(xiàn)問題也可以找到法律途徑進(jìn)行解決，不斷規(guī)范投資市場(chǎng)，降低投資風(fēng)險(xiǎn)。礦業(yè)投資需要完善的市場(chǎng)機(jī)制和市場(chǎng)周期性變化規(guī)律，通過掌握礦產(chǎn)品市場(chǎng)機(jī)制和周期性變化規(guī)律，可以確保礦業(yè)股權(quán)投資產(chǎn)生超額利潤(rùn)，成功規(guī)避市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。除了完善市場(chǎng)機(jī)制之外，國(guó)家還需要穩(wěn)定礦業(yè)政策、制定完善合適的稅收制度，為礦業(yè)投資創(chuàng)造良好的環(huán)境，降低礦業(yè)投資項(xiàng)目的政策風(fēng)險(xiǎn)。

4.2?建立礦業(yè)股權(quán)投資的內(nèi)部機(jī)制

提前簽訂投資協(xié)議，保證雙方利益，這是對(duì)后期毀約的一種束縛，可以有效地規(guī)避投資后期管理風(fēng)險(xiǎn)。在進(jìn)行礦業(yè)股權(quán)投資時(shí)，投資人要監(jiān)督企業(yè)的日常運(yùn)營(yíng)狀況，避免企業(yè)因?yàn)榻?jīng)營(yíng)不善出現(xiàn)違約情況。企業(yè)也需要將經(jīng)營(yíng)狀況定時(shí)上報(bào)給投資人，保障投資人的利益。只有投資人確保投資項(xiàng)目收益才會(huì)繼續(xù)進(jìn)行投資活動(dòng)。礦業(yè)企業(yè)也需要完善企業(yè)的管理機(jī)制，引進(jìn)高素質(zhì)管理團(tuán)隊(duì)，保證企業(yè)收益，避免雙方違約。

4.3?建立健全礦業(yè)股權(quán)投資監(jiān)督體系

投資人對(duì)企業(yè)進(jìn)行投資之后，如果所占股比較小，不直接參與企業(yè)的運(yùn)營(yíng)管理，更加需要對(duì)企業(yè)進(jìn)行監(jiān)督，投資人可以建立監(jiān)事會(huì)對(duì)企業(yè)的日常經(jīng)營(yíng)進(jìn)行監(jiān)督，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)策略和管理方式、人員變動(dòng)都需要向監(jiān)事會(huì)通報(bào)，保證投資人的知情權(quán)，也避免投資人在投資之后被邊緣化，成為企業(yè)注資的工具。監(jiān)事會(huì)要充分發(fā)揮義務(wù)，對(duì)企業(yè)的基本運(yùn)營(yíng)情況進(jìn)行監(jiān)督，保障投資者的權(quán)益。同時(shí)，對(duì)礦業(yè)企業(yè)正在進(jìn)行的礦產(chǎn)開采項(xiàng)目需要加強(qiáng)信息審核和監(jiān)督力度，確保正在進(jìn)行的項(xiàng)目可以保障礦業(yè)企業(yè)的收益，這樣也可以側(cè)面保障投資人的收益。

5?結(jié)論

隨著我國(guó)股權(quán)投資市場(chǎng)的擴(kuò)大，政府的配套保障措施也逐步完善，政府需要制定法律法規(guī)保障投資雙方的權(quán)利不受侵犯，也避免出現(xiàn)違規(guī)毀約的情況，真正讓投資活動(dòng)做到有法可依。投資者可以通過投資得到更多的利益，完成資金在資本市場(chǎng)的流動(dòng)，企業(yè)也可以得到更多的資金投入，確保正常運(yùn)營(yíng)發(fā)展，這樣的雙方互利模式共同促進(jìn)了我國(guó)資本市場(chǎng)的發(fā)展和金融活動(dòng)的有序進(jìn)行。投資活動(dòng)的過程涉及的環(huán)節(jié)都伴隨著高風(fēng)險(xiǎn)和高回報(bào)，如果不能正確認(rèn)識(shí)投資過程中的風(fēng)險(xiǎn)，就不能及時(shí)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，保證投資活動(dòng)的質(zhì)量。投資人對(duì)待投資活動(dòng)的結(jié)果也需要理智看待，不是所有的投資活動(dòng)都能得到回報(bào)，要學(xué)會(huì)提前規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)、分散風(fēng)險(xiǎn)，提高自身的抗風(fēng)險(xiǎn)能力。

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