陳星

【摘 ?要】數(shù)字人民幣作為由央行發(fā)行的數(shù)字形式的法定貨幣，在技術(shù)層面愈發(fā)成熟，應(yīng)用場(chǎng)景的覆蓋面越來(lái)越廣泛，這必將為商業(yè)銀行傳統(tǒng)的支付結(jié)算體系、經(jīng)營(yíng)模式和利潤(rùn)收入等帶來(lái)巨大影響。隨著數(shù)字人民幣推廣進(jìn)程的逐漸加快，商業(yè)銀行均在搶抓發(fā)展機(jī)遇，尤其是非試點(diǎn)商業(yè)銀行在后發(fā)于其他試點(diǎn)銀行的劣勢(shì)條件下未雨綢繆，提前謀劃布局?jǐn)?shù)字人民幣賽道，加快傳統(tǒng)業(yè)務(wù)與數(shù)字人民幣的深度融合，以期在正式發(fā)行后搶占先機(jī)?；诖?，論文分析了數(shù)字人民幣的內(nèi)涵與特征，探討了數(shù)字人民幣為商業(yè)銀行帶來(lái)的機(jī)遇與挑戰(zhàn)，提出了商業(yè)銀行應(yīng)對(duì)數(shù)字人民幣沖擊的對(duì)策建議，以供參考。

【關(guān)鍵詞】數(shù)字人民幣；商業(yè)銀行；發(fā)展機(jī)遇

【中圖分類號(hào)】F822；F832.33 ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? 【文獻(xiàn)標(biāo)志碼】A ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? 【文章編號(hào)】1673-1069（2023）06-0067-03

1 引言

關(guān)于我國(guó)數(shù)字人民幣的緣起，坊間流傳著不同的版本，一種觀點(diǎn)認(rèn)為是比特幣的誕生與快速傳播，另一種觀點(diǎn)認(rèn)為是區(qū)塊鏈技術(shù)在全球迅猛發(fā)展。本文通過(guò)查閱眾多資料后發(fā)現(xiàn)，其實(shí)真正促成央行研究數(shù)字人民幣的直接動(dòng)因并非比特幣，也不是區(qū)塊鏈技術(shù)，而是由一家位于瑞士的傳統(tǒng)印鈔公司Giori倡導(dǎo)的焦里幣。這家位于瑞士的Giori公司提出建立一個(gè)基于現(xiàn)有紙幣系統(tǒng)模式的電子網(wǎng)絡(luò)，從而推出由中央銀行設(shè)立和發(fā)行的法定數(shù)字貨幣GDM，并前往包括我國(guó)央行在內(nèi)的多家中央銀行布道宣講。在此之后，我國(guó)央行于2014年正式開(kāi)啟對(duì)法定數(shù)字貨幣的研究工作并論證其可行性，之后于2016年組建了中國(guó)人民銀行數(shù)字貨幣研究所，專司承擔(dān)對(duì)數(shù)字人民幣的研發(fā)工作，數(shù)字人民幣的研究進(jìn)度快速推進(jìn)，并開(kāi)始逐步為公眾所知悉。直至2020年4月，數(shù)字人民幣開(kāi)始在深圳、蘇州、雄安新區(qū)、成都及冬奧場(chǎng)景陸續(xù)啟動(dòng)試點(diǎn)測(cè)試，數(shù)字人民幣也第一次正式走入公眾視野。經(jīng)過(guò)3年的發(fā)展，截至2023年3月末，數(shù)字人民幣試點(diǎn)城市（地區(qū)）已由最初的5個(gè)增加到17個(gè)省26個(gè)地區(qū)，數(shù)字人民幣試點(diǎn)銀行也由原先的6家銀行增加到10家①，還有眾多非試點(diǎn)銀行通過(guò)與試點(diǎn)銀行的合作，間接參與數(shù)字人民幣的運(yùn)營(yíng)。試點(diǎn)工作啟動(dòng)以來(lái)，通過(guò)采用以數(shù)字人民幣形式發(fā)放消費(fèi)券、完成政務(wù)繳費(fèi)和跨境支付等方式，數(shù)字人民幣的應(yīng)用場(chǎng)景不斷創(chuàng)新豐富，涵蓋批發(fā)零售、餐飲文旅、教育醫(yī)療、公共服務(wù)等眾多領(lǐng)域，交易金額與存量也在不斷增加。截至2022年底，在市場(chǎng)上流通中的數(shù)字人民幣存量達(dá)136.1億元，交易量突破1萬(wàn)億元。未來(lái)，在政策引導(dǎo)和數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展的大背景下，數(shù)字人民幣將迎來(lái)快速發(fā)展，進(jìn)而沖擊現(xiàn)有商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)模式，為商業(yè)銀行帶來(lái)深遠(yuǎn)影響。

2 數(shù)字人民幣的內(nèi)涵與特征

數(shù)字人民幣是由中國(guó)人民銀行發(fā)行的數(shù)字形式的法定貨幣，采用區(qū)塊鏈技術(shù)，與現(xiàn)金等物理貨幣具有同等法律地位，由指定運(yùn)營(yíng)機(jī)構(gòu)參與運(yùn)營(yíng)，支持銀行賬戶松耦合功能，旨在替代流通中的紙幣，具有價(jià)值特征和法償性，支持可控匿名。

從上述定義中不難發(fā)現(xiàn)，數(shù)字人民幣主要具備5個(gè)特征：

一是等同于現(xiàn)有法定貨幣。數(shù)字人民幣以國(guó)家信用為基礎(chǔ)，納入M0統(tǒng)計(jì)，與現(xiàn)有實(shí)物人民幣具有同等法律地位和經(jīng)濟(jì)價(jià)值。

二是采取雙層運(yùn)營(yíng)機(jī)制。按照傳統(tǒng)的“中央銀行-商業(yè)銀行”運(yùn)營(yíng)模式，由央行向商業(yè)銀行發(fā)行數(shù)字人民幣，商業(yè)銀行受央行委托向公眾提供數(shù)字人民幣存取等服務(wù)。

三是基于賬戶松耦合形式。與傳統(tǒng)電子支付與銀行賬戶之間緊耦合的模式不同，數(shù)字人民幣具有價(jià)值特征，無(wú)需賬戶即可實(shí)現(xiàn)價(jià)值的轉(zhuǎn)移，像現(xiàn)金一樣自由流通，支持“雙離線”（收付雙方均無(wú)網(wǎng)絡(luò)、無(wú)信號(hào)）支付，實(shí)現(xiàn)可控匿名。

四是不同于第三方支付。支付寶、微信、云閃付等第三方支付平臺(tái)是金融基礎(chǔ)設(shè)施，是錢包，而數(shù)字人民幣是支付工具，是錢包的內(nèi)容，二者具有本質(zhì)上的區(qū)別。

五是匿名性（可控匿名）。數(shù)字人民幣遵循“小額匿名、大額依法可溯”的原則，高度重視對(duì)個(gè)人私密性的保護(hù)，在滿足公眾對(duì)小額匿名支付的金融需求的同時(shí)，可有效防范數(shù)字人民幣被用于違法犯罪行為。

3 數(shù)字人民幣為商業(yè)銀行帶來(lái)的機(jī)遇

3.1 降低管理成本

紙幣作為當(dāng)前商業(yè)銀行貨幣流通的主要介質(zhì)，在漫長(zhǎng)的流通周期中，安保費(fèi)用（安保人員、押送人員等費(fèi)用）、ATM機(jī)的維護(hù)和保管費(fèi)用、運(yùn)輸費(fèi)用等必不可少，且紙幣具有容易磨損、折舊、損壞、丟失等缺點(diǎn)，不便于銀行的管理。而數(shù)字人民幣的出現(xiàn)，意味著銀行對(duì)現(xiàn)金的需求降低，既減少了現(xiàn)金損耗的困擾，也減少了流通環(huán)節(jié)中的必要支出，從而降低了銀行現(xiàn)金管理的成本。

3.2 提升業(yè)務(wù)效率

存取款、現(xiàn)金結(jié)算等業(yè)務(wù)仍然是當(dāng)前銀行柜面常見(jiàn)的業(yè)務(wù)，這就涉及銀行對(duì)現(xiàn)金的核對(duì)，一旦出現(xiàn)賬實(shí)不符，即使數(shù)額極小，也要耗費(fèi)人力時(shí)間去排查清楚，造成資源成本的極大浪費(fèi)。而數(shù)字人民幣是通過(guò)網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行流通的，基于分布式賬簿技術(shù)，可以實(shí)現(xiàn)點(diǎn)對(duì)點(diǎn)實(shí)時(shí)結(jié)算，可進(jìn)行源頭追溯，清除了商業(yè)銀行之間賬戶信息披露的固有障礙，大大提高了業(yè)務(wù)的處理效率。

3.3 加快數(shù)字化轉(zhuǎn)型

近年來(lái)，商業(yè)銀行不斷通過(guò)數(shù)字化轉(zhuǎn)型來(lái)擺脫傳統(tǒng)經(jīng)營(yíng)模式對(duì)發(fā)展的桎梏，數(shù)字化轉(zhuǎn)型是商業(yè)銀行實(shí)施戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵。數(shù)字人民幣的推廣過(guò)程，必然伴隨著獲客方式、服務(wù)方式、產(chǎn)品創(chuàng)新的數(shù)字化轉(zhuǎn)型。數(shù)字人民幣應(yīng)用場(chǎng)景的不斷豐富，拓展了客戶引流渠道，提升了客戶的轉(zhuǎn)化留存效率，通過(guò)數(shù)字人民幣技術(shù)與傳統(tǒng)技術(shù)的相互嵌入，為廣大客戶提供了更加安全便捷高效的綜合金融服務(wù)。在數(shù)字人民幣時(shí)代下，商業(yè)銀行的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)必然基于數(shù)字化資產(chǎn)、數(shù)字化金融服務(wù)而產(chǎn)生新的變化，加快數(shù)字化金融產(chǎn)品的創(chuàng)新發(fā)展。

4 數(shù)字人民幣為商業(yè)銀行帶來(lái)的挑戰(zhàn)

4.1 傳統(tǒng)運(yùn)營(yíng)模式受沖擊

數(shù)字人民幣的推廣應(yīng)用必然對(duì)線下渠道產(chǎn)生沖擊，線下網(wǎng)點(diǎn)的現(xiàn)金業(yè)務(wù)將逐步收縮直至消失，ATM等現(xiàn)金機(jī)具的功能也將進(jìn)一步弱化，“去柜臺(tái)化”現(xiàn)象將進(jìn)一步加劇，銀行線下渠道的人員、規(guī)模和數(shù)量也將同步減少。同時(shí)，由于數(shù)字人民幣具有線上性、獨(dú)立性的特點(diǎn)，其極易對(duì)銀行卡轉(zhuǎn)賬、刷卡支付、商戶收單、跨境資金結(jié)算等銀行傳統(tǒng)支付結(jié)算業(yè)務(wù)產(chǎn)生巨大沖擊。

4.2 傳統(tǒng)盈利空間受擠壓

數(shù)字人民幣的推廣應(yīng)用，可能導(dǎo)致個(gè)人客戶更愿意將現(xiàn)金和活期存款轉(zhuǎn)化為數(shù)字人民幣使用，從而分流部分用于支付結(jié)算的活期存款，造成資金流入減少、流出增多，存款規(guī)模進(jìn)一步收縮。在數(shù)字人民幣的流通過(guò)程中，因其實(shí)時(shí)結(jié)算、無(wú)手續(xù)費(fèi)、可以脫離銀行賬戶的特點(diǎn)，極易對(duì)第三方支付、商戶收單等業(yè)務(wù)產(chǎn)生擠出效應(yīng)，具有一定的替代作用，中間業(yè)務(wù)面臨邊緣化風(fēng)險(xiǎn)，中間收入不斷減少。隨著數(shù)字人民幣時(shí)代的到來(lái)，客戶的需求更加多元化，傳統(tǒng)的金融產(chǎn)品已經(jīng)無(wú)法滿足數(shù)字人民幣時(shí)代的客戶金融需求，進(jìn)一步倒逼商業(yè)銀行數(shù)字化金融服務(wù)的轉(zhuǎn)型升級(jí)浪潮提前來(lái)臨。

4.3 傳統(tǒng)資金融通受影響

數(shù)字人民幣無(wú)需開(kāi)立銀行賬戶、“雙離線”支付、實(shí)時(shí)結(jié)算、無(wú)手續(xù)費(fèi)等特性，或?qū)⒃鰪?qiáng)零售客戶將現(xiàn)金、活期存款轉(zhuǎn)化為數(shù)字人民幣使用的意愿，加速了原來(lái)屬于銀行負(fù)債端主要構(gòu)成的儲(chǔ)蓄存款資金流入數(shù)字人民幣錢包。由于央行發(fā)行的貨幣以數(shù)字人民幣形式進(jìn)入市場(chǎng)流通，企業(yè)在商務(wù)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中的收益也將以數(shù)字人民幣形式不斷積累，繼而通過(guò)數(shù)字人民幣實(shí)現(xiàn)公積金結(jié)算以及工資代發(fā)，商業(yè)銀行將失去這部分存款來(lái)源，攬儲(chǔ)成本隨之攀升，壓力也將進(jìn)一步加大。同時(shí)，隨著區(qū)塊鏈技術(shù)的愈發(fā)成熟，未來(lái)企業(yè)與企業(yè)之間、企業(yè)與銀行之間原有的票據(jù)業(yè)務(wù)，可以通過(guò)數(shù)字人民幣實(shí)現(xiàn)點(diǎn)對(duì)點(diǎn)支付和實(shí)時(shí)到賬，傳統(tǒng)票據(jù)業(yè)務(wù)或?qū)⒅饾u被數(shù)字人民幣所替代，商業(yè)銀行的票據(jù)業(yè)務(wù)面臨萎縮風(fēng)險(xiǎn)。

5 商業(yè)銀行應(yīng)對(duì)數(shù)字人民幣沖擊的對(duì)策建議

5.1 加快業(yè)務(wù)數(shù)字化轉(zhuǎn)型

在“金融科技+數(shù)字人民幣”的雙重因素疊加下，商業(yè)銀行應(yīng)未雨綢繆，提前進(jìn)行數(shù)字化轉(zhuǎn)型布局，轉(zhuǎn)變傳統(tǒng)商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)思路，持續(xù)提升科技賦能金融創(chuàng)新的能力。

一是逐步收縮線下網(wǎng)點(diǎn)，不斷增加線上業(yè)務(wù)，將線上線下有機(jī)結(jié)合，提升商業(yè)銀行的整體經(jīng)營(yíng)效率，實(shí)現(xiàn)效益質(zhì)量的提升。

二是打造科技銀行、數(shù)字化銀行，數(shù)字人民幣的本質(zhì)是科技在金融領(lǐng)域的應(yīng)用，商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)因時(shí)制宜，研發(fā)出契合客戶金融需求的針對(duì)性、差異化、匹配性的金融產(chǎn)品。

三是全面升級(jí)現(xiàn)有支付體系。數(shù)字人民幣的面世必然意味著不同于過(guò)往的支付體系需求，現(xiàn)有的支付體系架構(gòu)必然面臨重塑，這要求商業(yè)銀行對(duì)現(xiàn)有金融產(chǎn)品及運(yùn)行體系進(jìn)行數(shù)字化升級(jí)，滿足數(shù)字人民幣時(shí)代資金傳導(dǎo)的需要。

5.2 豐富數(shù)字化應(yīng)用場(chǎng)景

相關(guān)部門可推進(jìn)銀行、政府資源聯(lián)動(dòng)，“銀行側(cè)+政府側(cè)”共同發(fā)力，持續(xù)創(chuàng)新特色應(yīng)用場(chǎng)景，不斷延伸數(shù)字人民幣服務(wù)觸角，推動(dòng)數(shù)字人民幣增量擴(kuò)面。

一是推動(dòng)消費(fèi)場(chǎng)景的運(yùn)用。搭建多元化的消費(fèi)場(chǎng)景，持續(xù)加大商戶端的應(yīng)用推廣力度，通過(guò)消費(fèi)券、退稅返還等方面的引導(dǎo)示范，培養(yǎng)金融消費(fèi)者的數(shù)字人民幣使用習(xí)慣，提升客戶對(duì)數(shù)字人民幣的黏性。

二是推進(jìn)銀政企平臺(tái)的場(chǎng)景建設(shè)。商業(yè)銀行可以嘗試搭建銀政、銀企場(chǎng)景化服務(wù)平臺(tái)，拓寬數(shù)字人民幣場(chǎng)景的適用范圍，如公交、地鐵、社保繳費(fèi)、公積金繳交、土地拍賣保證金、稅費(fèi)繳納、工資代發(fā)等場(chǎng)景。

三是推進(jìn)數(shù)字人民幣在結(jié)算融資領(lǐng)域的運(yùn)用。商業(yè)銀行可利用數(shù)字人民幣可溯源的特性，跟蹤企業(yè)的日常交易和資金流通情況，加大信易貸、供應(yīng)鏈融資等產(chǎn)品的信貸投放力度，紓解中小微企業(yè)的融資難題。

5.3 助推普惠金融發(fā)展

2021年4月，人民銀行等七部門聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于組織開(kāi)展金融科技賦能鄉(xiāng)村振興示范工程的通知》，要求商業(yè)銀行積極探索運(yùn)用新技術(shù)打造惠農(nóng)利民金融產(chǎn)品與服務(wù)，提高農(nóng)民金融服務(wù)可得性，助力鄉(xiāng)村振興。

一是數(shù)字人民幣具有成本低、效率高等特點(diǎn)，可支持“雙離線”支付，能夠在無(wú)電無(wú)網(wǎng)的情況下完成支付，在農(nóng)村偏遠(yuǎn)落后地區(qū)，可以滿足農(nóng)村留守兒童、老年人的金融服務(wù)需求，提高數(shù)字人民幣的金融覆蓋面。

二是商業(yè)銀行要推進(jìn)數(shù)字金融產(chǎn)品創(chuàng)新，優(yōu)化數(shù)字人民幣在偏遠(yuǎn)地區(qū)的信貸審批、財(cái)富管理等金融服務(wù)流程，推動(dòng)傳統(tǒng)金融產(chǎn)品數(shù)字化包裝升級(jí)，實(shí)現(xiàn)金融服務(wù)線上全流程辦理。

三是商業(yè)銀行可以嘗試通過(guò)在普惠領(lǐng)域和農(nóng)村地區(qū)打造移動(dòng)支付的多元化數(shù)字人民幣應(yīng)用場(chǎng)景項(xiàng)目，為中小微企業(yè)、“三農(nóng)”客戶提供成本低、效率高的支付結(jié)算和融資等綜合性金融服務(wù)，方便偏遠(yuǎn)地區(qū)客戶在不持有傳統(tǒng)銀行賬戶的情形下開(kāi)設(shè)并使用數(shù)字人民幣錢包，享受數(shù)字化的金融服務(wù)。

5.4 提高風(fēng)險(xiǎn)管理水平

數(shù)字人民幣的推廣時(shí)間較短，其發(fā)展尚處于起步階段，缺乏市場(chǎng)的有效檢驗(yàn)，且自帶的金融科技“光環(huán)”更容易招致風(fēng)險(xiǎn)的擴(kuò)散，這就要求商業(yè)銀行切實(shí)提升風(fēng)險(xiǎn)防控意識(shí)，構(gòu)建數(shù)字人民幣框架下與之相匹配的風(fēng)控體系。

一是商業(yè)銀行在推進(jìn)數(shù)字人民幣市場(chǎng)化的進(jìn)程中，要提前增加金融科技、風(fēng)險(xiǎn)建模等金融科技風(fēng)險(xiǎn)人才的儲(chǔ)備，采取謹(jǐn)慎的策略，推廣過(guò)程小步慢走，逐步完善風(fēng)控體系，再?gòu)男》秶饾u覆蓋到整體。

二是構(gòu)建多層次、數(shù)字化的數(shù)字人民幣風(fēng)險(xiǎn)管理體系，不斷增強(qiáng)后臺(tái)數(shù)據(jù)分析、信息傳輸、風(fēng)險(xiǎn)防控等技術(shù)能力。

三是運(yùn)用大數(shù)據(jù)和人工智能技術(shù)，創(chuàng)新研究數(shù)字人民幣反欺詐模型，實(shí)現(xiàn)交易信息可追蹤，并不斷提升模型風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)的精準(zhǔn)性，確保符合反洗錢、反恐怖融資等相關(guān)規(guī)定。

四是商業(yè)銀行要強(qiáng)化差異化管控，結(jié)合客戶風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)和交易場(chǎng)景實(shí)施差異化風(fēng)險(xiǎn)管理措施，強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別，做好風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)，加大風(fēng)險(xiǎn)防控力度，保障客戶的支付體驗(yàn)。

5.5 參與統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)制定

當(dāng)前，國(guó)內(nèi)外數(shù)字貨幣的運(yùn)營(yíng)機(jī)制、監(jiān)管政策、發(fā)展模式等尚處于初級(jí)階段，仍然在不斷探索的過(guò)程中。

一是商業(yè)銀行在數(shù)字人民幣的應(yīng)用推廣過(guò)程中扮演著重要角色，為搶抓數(shù)字人民幣發(fā)展先機(jī)，要以更加積極的姿態(tài)參與相關(guān)監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)、制度等法律法規(guī)的制定，在推動(dòng)數(shù)字人民幣持續(xù)向前發(fā)展的同時(shí)，能夠滿足銀行自身發(fā)展的實(shí)際需求。

二是商業(yè)銀行之間要加強(qiáng)合作。數(shù)字人民幣的推廣應(yīng)用，離不開(kāi)對(duì)現(xiàn)有金融基礎(chǔ)設(shè)施的改造升級(jí)，商業(yè)銀行間的協(xié)同合作有利于發(fā)揮銀行規(guī)模優(yōu)勢(shì)，在降低研發(fā)資金投入的同時(shí)，實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)的可持續(xù)發(fā)展。

6 結(jié)語(yǔ)

當(dāng)前，數(shù)字人民幣試點(diǎn)工作的成果顯著，正式投入運(yùn)營(yíng)指日可待，各商業(yè)銀行要在數(shù)字人民幣正式發(fā)行前，提前謀劃布局，細(xì)分差異化市場(chǎng)，在數(shù)字人民幣時(shí)代到來(lái)前，搶占金融科技及市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)先機(jī)，推動(dòng)商業(yè)銀行轉(zhuǎn)型和突破。非試點(diǎn)銀行除了要積極向上申請(qǐng)?jiān)圏c(diǎn)資格外，還要與試點(diǎn)運(yùn)營(yíng)機(jī)構(gòu)開(kāi)展合作，通過(guò)同業(yè)開(kāi)立數(shù)字錢包的方式，加快數(shù)字人民幣應(yīng)用場(chǎng)景建設(shè)，推動(dòng)對(duì)公、零售業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型發(fā)展。

【注釋】

①試點(diǎn)地區(qū)包括：北京、天津、河北省、大連、上海、江蘇省、浙江?。ê贾?、寧波、溫州、湖州、紹興、金華）、福建省（福州、廈門）、山東?。?jì)南、青島）、長(zhǎng)沙、廣東省、廣西壯族自治區(qū)（南寧、防城港）、海南省、重慶、四川省、云南?。ɡッ鳌⑽麟p版納）、西安；試點(diǎn)銀行包括：工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國(guó)銀行、建設(shè)銀行、交通銀行、郵儲(chǔ)銀行、招商銀行、興業(yè)銀行、微眾銀行、網(wǎng)商銀行。

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