趙 菁

（國(guó)網(wǎng)上海市電力公司信息通信公司，上海 200072）

國(guó)資委從2013 年開(kāi)始對(duì)中央企業(yè)試行經(jīng)濟(jì)增加值考核，出臺(tái)了一般規(guī)定，并且頒布了利用經(jīng)濟(jì)增加值考核的實(shí)施細(xì)則。電力企業(yè)無(wú)形資產(chǎn)是指由電力企業(yè)控制，不具有實(shí)物形態(tài)，對(duì)電力企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)與服務(wù)能持續(xù)發(fā)揮作用，并能在一定時(shí)期內(nèi)為電力企業(yè)帶來(lái)經(jīng)濟(jì)利益的一切經(jīng)濟(jì)資源。在此背景下，開(kāi)展國(guó)網(wǎng)上海市電力公司信息通信公司（以下簡(jiǎn)稱信通公司）無(wú)形資產(chǎn)資本化可行方案研究是使無(wú)形資產(chǎn)實(shí)現(xiàn)最大價(jià)值的基礎(chǔ)，是提升公司經(jīng)營(yíng)效益的有效途徑之一，具有重要研究意義。

1 信通公司無(wú)形資產(chǎn)資本化

提高無(wú)形資產(chǎn)資本化的核心在于如何有效地將信息投入、研發(fā)開(kāi)支及其他公司開(kāi)支最大化的資本化。通過(guò)研究一些上市公司的招股書(shū)和財(cái)報(bào)，如阿里、京東等，可以看到這些企業(yè)披露的信息研發(fā)費(fèi)用包含如下內(nèi)容。

（1）研發(fā)人員成本，其中研發(fā)人員是指參與設(shè)計(jì)、開(kāi)發(fā)、運(yùn)營(yíng)及維護(hù)技術(shù)平臺(tái)、技術(shù)服務(wù)等活動(dòng)的所有人員。

（2）其他成本，主要包括支持技術(shù)平臺(tái)開(kāi)發(fā)、運(yùn)營(yíng)所需的外包服務(wù)費(fèi)、資產(chǎn)折舊費(fèi)、服務(wù)費(fèi)用、租金、水電費(fèi)等。

信通公司主要是將外部供應(yīng)商的費(fèi)用納入到信息化項(xiàng)目及研發(fā)支出費(fèi)用中，而實(shí)際為信息化、研發(fā)投入的費(fèi)用不僅只包含外部供應(yīng)商的費(fèi)用。通過(guò)分析和研究，建議從以下方式考量。

（1）劃定業(yè)務(wù)范圍，從業(yè)務(wù)范圍視角判定是否與資本化業(yè)務(wù)有關(guān)。目前信通公司除了基礎(chǔ)的后勤部門(mén)之外，主要負(fù)責(zé)信息通信系統(tǒng)的建設(shè)、運(yùn)維、檢修、技術(shù)改造、應(yīng)急搶修和國(guó)家電網(wǎng)公司上海數(shù)據(jù)中心的建設(shè)、運(yùn)行和管理工作。主要業(yè)務(wù)包含通信設(shè)備運(yùn)檢、運(yùn)行調(diào)度、數(shù)據(jù)運(yùn)維、信息系統(tǒng)運(yùn)檢，其中通信設(shè)備、信息系統(tǒng)作為運(yùn)維檢修的主體設(shè)備和資產(chǎn)，而為此兩類業(yè)務(wù)提供服務(wù)的開(kāi)支可以考慮認(rèn)定為資本化業(yè)務(wù)。同時(shí)，隨著數(shù)據(jù)資產(chǎn)的不斷擴(kuò)大，將數(shù)據(jù)運(yùn)維和管理作為服務(wù)對(duì)象，可以作為長(zhǎng)期考量方式。

（2）從組織結(jié)構(gòu)（部門(mén)）視角出發(fā)，判定是否與資本化業(yè)務(wù)有關(guān)。

（3）從費(fèi)用類型角度出發(fā)，判定是否與資本化業(yè)務(wù)有關(guān)。

1）信息系統(tǒng)運(yùn)維費(fèi)。核算供電企業(yè)管理信息系統(tǒng)運(yùn)行維護(hù)發(fā)生的費(fèi)用，主要包括網(wǎng)絡(luò)、主機(jī)、安全系統(tǒng)、業(yè)務(wù)應(yīng)用系統(tǒng)、機(jī)房環(huán)境等一二線運(yùn)行維護(hù)費(fèi)用、三線技術(shù)支持和維保費(fèi)用，以及信息系統(tǒng)資源費(fèi)用等其他費(fèi)用。根據(jù)目前的管理現(xiàn)狀，信通公司的信息系統(tǒng)運(yùn)維成本（其為公司整體提供信息運(yùn)維服務(wù)），不僅包含基礎(chǔ)的運(yùn)維工作，還包含了小型的信息化改造。建議規(guī)范基礎(chǔ)運(yùn)維工作和小型信息化改造，將屬于小型信息化改造范圍的費(fèi)用參考電網(wǎng)信息化項(xiàng)目管理方式，進(jìn)行資本化。小型信息化改造的建議工作范圍：針對(duì)業(yè)務(wù)迭代變化，對(duì)現(xiàn)有系統(tǒng)進(jìn)行的小型改造。核心要點(diǎn)為業(yè)務(wù)需求變更、系統(tǒng)有相應(yīng)專業(yè)人員的投入，能夠可靠評(píng)估工作量。將此類業(yè)務(wù)可納入小型信息化改造的范圍，作為電網(wǎng)信息化投入的補(bǔ)充。例如對(duì)于企業(yè)資源計(jì)劃（ERP）系統(tǒng)，新增一個(gè)子公司所帶來(lái)系統(tǒng)的變更與設(shè)置，或者接口的調(diào)整可以認(rèn)定為小型改造。小型改造完工后可參考信息化無(wú)形資產(chǎn)方式管理。

2）企業(yè)在職研發(fā)人員薪酬，對(duì)于與信息投入等資本化投入密切相關(guān)的人員薪酬應(yīng)進(jìn)行區(qū)分和標(biāo)識(shí)?？蓞⒖柬?xiàng)目型管理方式，根據(jù)人員在每個(gè)項(xiàng)目的工時(shí)分?jǐn)側(cè)藛T薪酬費(fèi)用。

（4）從結(jié)算方式上，建議采用資本化方式。

資本化比例：根據(jù)內(nèi)部員工工時(shí)、外部供應(yīng)商工時(shí)統(tǒng)計(jì)，計(jì)算出資本化比例。根據(jù)項(xiàng)目的階段劃分，將設(shè)計(jì)階段和上線階段作為費(fèi)用化階段，將開(kāi)發(fā)實(shí)施階段作為資本化階段。則資本化比例=開(kāi)發(fā)實(shí)施階段工時(shí)/項(xiàng)目總工時(shí)。

資本化費(fèi)用基礎(chǔ)=項(xiàng)目總體成本，包含內(nèi)部費(fèi)用及外部供應(yīng)商費(fèi)用及其他費(fèi)用。

項(xiàng)目完工進(jìn)度=項(xiàng)目實(shí)際工時(shí)/項(xiàng)目預(yù)計(jì)工時(shí)。項(xiàng)目完工進(jìn)度可以按照月度或季度進(jìn)行資本化，可提前進(jìn)行資本化，而不是一次性在項(xiàng)目完工時(shí)計(jì)入。

2 無(wú)形資產(chǎn)中研發(fā)支出資本化存在的問(wèn)題

信通公司無(wú)形資產(chǎn)中研發(fā)支出資本化存在以下問(wèn)題。

（1）項(xiàng)目的立項(xiàng)、過(guò)程管理、驗(yàn)收結(jié)項(xiàng)、中止等相應(yīng)的管理制度缺乏，導(dǎo)致研發(fā)支出的資本化依據(jù)不充分。

（2）研發(fā)支出核算規(guī)范程度。財(cái)務(wù)部門(mén)和研發(fā)部門(mén)應(yīng)按照要求對(duì)人工費(fèi)用、直接投入費(fèi)用、折舊費(fèi)用、無(wú)形資產(chǎn)攤銷、新產(chǎn)品設(shè)計(jì)費(fèi)、其他費(fèi)用、委托外部機(jī)構(gòu)或個(gè)人進(jìn)行研發(fā)活動(dòng)所發(fā)生的支出進(jìn)行歸集和核算。

（3）研發(fā)支出的研究階段和開(kāi)發(fā)階段是否能明確區(qū)分。若未根據(jù)內(nèi)部研究開(kāi)發(fā)項(xiàng)目特點(diǎn)，制定劃分研究階段和開(kāi)發(fā)階段的標(biāo)準(zhǔn)，也未制定開(kāi)發(fā)支出資本化的具體條件，會(huì)導(dǎo)致研發(fā)支出資本化的確認(rèn)出現(xiàn)錯(cuò)誤。

（4）未設(shè)置研發(fā)機(jī)構(gòu)，加之采購(gòu)、材料領(lǐng)用等環(huán)節(jié)記錄不嚴(yán)謹(jǐn)和不完整，會(huì)導(dǎo)致濫用研發(fā)支出的資本化確認(rèn)和計(jì)量原則。

3 電力企業(yè)數(shù)字化項(xiàng)目資本化實(shí)施方案

國(guó)網(wǎng)上海市電力公司自建電網(wǎng)數(shù)字化項(xiàng)目為使用自有成本金項(xiàng)目，不列入綜合計(jì)劃，項(xiàng)目完成后無(wú)法形成資產(chǎn)。通過(guò)融資租賃方式，可以形成公司有效資產(chǎn)。

3.1 實(shí)施方案

（1）項(xiàng)目?jī)?chǔ)備。項(xiàng)目單位業(yè)務(wù)部門(mén)開(kāi)展電網(wǎng)數(shù)字化項(xiàng)目可研編制，送公司互聯(lián)網(wǎng)部組織評(píng)審，評(píng)審?fù)ㄟ^(guò)后項(xiàng)目?jī)?chǔ)備入庫(kù)。

（2）初設(shè)批復(fù)。由公司互聯(lián)網(wǎng)部出具項(xiàng)目可研批復(fù)，并會(huì)簽公司財(cái)務(wù)部；項(xiàng)目單位業(yè)務(wù)部門(mén)開(kāi)展電網(wǎng)數(shù)字化項(xiàng)目初設(shè)編制，送公司互聯(lián)網(wǎng)部組織評(píng)審，評(píng)審?fù)ㄟ^(guò)后出具初設(shè)評(píng)審意見(jiàn)，公司互聯(lián)網(wǎng)部出具項(xiàng)目初設(shè)批復(fù)。

（3）預(yù)算申請(qǐng)與下達(dá)。項(xiàng)目單位業(yè)務(wù)部門(mén)將采用融資租賃方式的電網(wǎng)數(shù)字化項(xiàng)目建設(shè)需求提報(bào)公司互聯(lián)網(wǎng)部，由公司互聯(lián)網(wǎng)部向公司財(cái)務(wù)部申請(qǐng)項(xiàng)目預(yù)算；公司財(cái)務(wù)部審核通過(guò)后提報(bào)公司黨委會(huì)決策；公司黨委會(huì)決策通過(guò)后，公司財(cái)務(wù)部將項(xiàng)目預(yù)算納入年度預(yù)算方案，并在系統(tǒng)中下達(dá)項(xiàng)目預(yù)算。

（4）預(yù)算編制。項(xiàng)目單位財(cái)務(wù)部門(mén)編制項(xiàng)目預(yù)算，項(xiàng)目單位業(yè)務(wù)部門(mén)完成項(xiàng)目立項(xiàng)，發(fā)起采購(gòu)申請(qǐng)。

（5）招投標(biāo)。按照公司招投標(biāo)相關(guān)管理規(guī)定，融資租賃業(yè)務(wù)由物資公司統(tǒng)一安排招投標(biāo)事宜。公司財(cái)務(wù)部向物資公司提供融資租賃業(yè)務(wù)招標(biāo)需求，項(xiàng)目單位向物資公司提供供應(yīng)商的招標(biāo)需求。融資租賃出租方作為出資主體進(jìn)行物資采購(gòu)，不改變目前物資線下招標(biāo)模式，電力公司仍是招標(biāo)主體，供應(yīng)商、電力公司、融資租賃出租方通過(guò)簽訂補(bǔ)充協(xié)議方式完成出資主體從電力公司變更為融資租賃出租方。

（6）融資租賃合同簽訂。融資租賃公司和公司簽訂融資租賃合同。公司、融資租賃公司與供貨商簽訂三方合同，委托供貨商開(kāi)發(fā)電網(wǎng)數(shù)字化項(xiàng)目。

（7）資產(chǎn)驗(yàn)收與起租。融資租賃出租方將完工電網(wǎng)數(shù)字化項(xiàng)目產(chǎn)品交付公司，由物資公司、項(xiàng)目單位進(jìn)行驗(yàn)收確認(rèn)后，公司通知融資租賃出租方向供應(yīng)商進(jìn)行付款結(jié)算，與融資租賃出租方簽訂融資租賃付款起租約定書(shū)，資產(chǎn)正式起租。項(xiàng)目單位按公司設(shè)備、資產(chǎn)相關(guān)管理規(guī)定，將相關(guān)資產(chǎn)納入公司資產(chǎn)管理體系，各個(gè)專業(yè)信息系統(tǒng)中應(yīng)建立相關(guān)設(shè)備、資產(chǎn)臺(tái)賬，在租賃期滿前附貼融資租賃資產(chǎn)性質(zhì)標(biāo)識(shí)。

（8）融資類租賃費(fèi)用的支付。項(xiàng)目單位財(cái)務(wù)部根據(jù)付款起租約定書(shū)約定的支付時(shí)間、金額、期數(shù)，支付融資租賃費(fèi)用。

（9）租賃期滿時(shí)的所有權(quán)轉(zhuǎn)移。融資租賃到期日的后一天，為資產(chǎn)所有權(quán)轉(zhuǎn)移日，項(xiàng)目單位財(cái)務(wù)部當(dāng)日完成會(huì)計(jì)核算調(diào)整，將融資租入固定資產(chǎn)按賬面原值、累計(jì)折舊轉(zhuǎn)為固定資產(chǎn)。融資租賃出租方交付資產(chǎn)，按照決算金額確認(rèn)資產(chǎn)初始價(jià)值，并以資產(chǎn)入賬憑證作為項(xiàng)目財(cái)務(wù)實(shí)際發(fā)生數(shù)。租賃物按殘值零轉(zhuǎn)移所有權(quán)給承租方。項(xiàng)目單位主管部門(mén)將各專業(yè)信息系統(tǒng)中已建立的設(shè)備、資產(chǎn)臺(tái)賬的融資租賃資產(chǎn)性質(zhì)標(biāo)識(shí)予以取消。

3.2 會(huì)計(jì)處理

3.2.1 會(huì)計(jì)科目設(shè)置

電力企業(yè)設(shè)置“未確認(rèn)融資費(fèi)用”科目：該科目核算企業(yè)應(yīng)當(dāng)分期計(jì)入利息費(fèi)用的未確認(rèn)融資費(fèi)用。該科目可按債權(quán)人和長(zhǎng)期應(yīng)付款項(xiàng)目進(jìn)行明細(xì)核算。該科目期末借方余額，反映企業(yè)未確認(rèn)融資費(fèi)用的攤余價(jià)值。

電力企業(yè)設(shè)置“長(zhǎng)期應(yīng)付款-應(yīng)付融資租賃款”科目：該科目核算企業(yè)應(yīng)付融資租入固定資產(chǎn)的租賃費(fèi)發(fā)生和清結(jié)情況，借方反映歸還或沖銷金額，貸方反映應(yīng)付金額。該科目期末貸方余額，反映企業(yè)應(yīng)付未付的長(zhǎng)期應(yīng)付融資租賃款。

3.2.2 主要賬務(wù)處理

（1）入賬價(jià)值的確定。租賃期開(kāi)始日，項(xiàng)目單位應(yīng)將租賃開(kāi)始日租賃資產(chǎn)公允價(jià)值與最低租賃付款額現(xiàn)值兩者中較低者作為租入資產(chǎn)的入賬價(jià)值，將最低租賃付款額作為長(zhǎng)期應(yīng)付款的入賬價(jià)值，其差額作為未確認(rèn)融資費(fèi)用。項(xiàng)目單位在租賃談判和簽訂租賃合同過(guò)程中發(fā)生的費(fèi)用，可歸屬于租賃項(xiàng)目的手續(xù)費(fèi)、律師費(fèi)、差旅費(fèi)等初始直接費(fèi)用，應(yīng)當(dāng)計(jì)入租入資產(chǎn)價(jià)值。融資租入的固定資產(chǎn)，在租賃期開(kāi)始日，按應(yīng)計(jì)入固定資產(chǎn)成本的金額（租賃開(kāi)始日租賃資產(chǎn)公允價(jià)值與最低租賃付款額現(xiàn)值兩者中較低者，加上初始直接費(fèi)用），借記“固定資產(chǎn)”科目，按最低租賃付款額，貸記“長(zhǎng)期應(yīng)付款-應(yīng)付融資租賃款”科目，按發(fā)生的初始直接費(fèi)用，貸記“銀行存款”等科目，按其差額，借記“未確認(rèn)融資費(fèi)用”科目。

（2）實(shí)際支付租賃費(fèi)。按期支付融資租賃費(fèi)，借記“長(zhǎng)期應(yīng)付款-應(yīng)付融資租賃款”科目，貸記“銀行存款”科目。

（3）未確認(rèn)融資費(fèi)用的分?jǐn)?。未確認(rèn)融資費(fèi)用應(yīng)當(dāng)在租賃期內(nèi)各個(gè)期間進(jìn)行分?jǐn)?。承租人?yīng)當(dāng)采用實(shí)際利率法計(jì)算確認(rèn)當(dāng)期的融資費(fèi)用。按期攤銷未確認(rèn)融資費(fèi)用，借記“財(cái)務(wù)費(fèi)用-未確認(rèn)融資費(fèi)用”科目，貸記“未確認(rèn)融資費(fèi)用-融資租賃”科目。

（4）融資租賃資產(chǎn)的折舊。承租人應(yīng)當(dāng)采用與自有固定資產(chǎn)相一致的折舊政策計(jì)提租賃資產(chǎn)折舊。應(yīng)計(jì)折舊額的確定，應(yīng)計(jì)折舊額為租賃期開(kāi)始日固定資產(chǎn)的入賬價(jià)值。折舊期限的確定，租賃期屆滿時(shí)承租人取得租賃資產(chǎn)所有權(quán)，應(yīng)當(dāng)在租賃資產(chǎn)使用壽命內(nèi)計(jì)提折舊。

（5）履約成本。履約成本，是指租賃期內(nèi)為租賃資產(chǎn)支付的各種使用費(fèi)用，如技術(shù)咨詢和服務(wù)費(fèi)、人員培訓(xùn)費(fèi)、維修費(fèi)、保險(xiǎn)費(fèi)等。履約成本應(yīng)當(dāng)在實(shí)際發(fā)生時(shí)計(jì)入當(dāng)期損益。

（6）租賃期屆滿時(shí)的處理。

1）留購(gòu)租賃資產(chǎn)。在承租人享有優(yōu)惠購(gòu)買權(quán)的情況下，支付購(gòu)買價(jià)款時(shí)，借記“長(zhǎng)期應(yīng)付款-應(yīng)付融資租賃款”科目，貸記“銀行存款”等科目；同時(shí)，將固定資產(chǎn)從“融資租入固定資產(chǎn)”明細(xì)科目轉(zhuǎn)入自有固定資產(chǎn)有關(guān)明細(xì)科目。

2）無(wú)償獲得租賃資產(chǎn)。根據(jù)約定，租賃期滿承租人無(wú)償獲得租賃資產(chǎn)的， 將固定資產(chǎn)從“融資租入固定資產(chǎn)”明細(xì)科目轉(zhuǎn)入自有固定資產(chǎn)有關(guān)明細(xì)科目。

3.2.3 年度決算報(bào)表要求

開(kāi)展融資租賃業(yè)務(wù)的單位，年末填報(bào)融資租賃的樣表，需提供合同編號(hào)、出租人、承租人、最低租賃付款額（分賬齡）、長(zhǎng)期應(yīng)付款余額（分賬齡）等信息；統(tǒng)計(jì)當(dāng)年度涉及的融資租賃業(yè)務(wù)，并計(jì)入損益和現(xiàn)金流量的相關(guān)金額，以及對(duì)方單位、所屬上級(jí)二級(jí)單位的信息。

4 無(wú)形資產(chǎn)資本化對(duì)公司經(jīng)營(yíng)的影響

4.1 各類資產(chǎn)對(duì)企業(yè)績(jī)效的作用

（1）流動(dòng)資產(chǎn)對(duì)企業(yè)績(jī)效的作用。流動(dòng)資產(chǎn)是企業(yè)短期內(nèi)可以周轉(zhuǎn)變現(xiàn)的資產(chǎn)，靈活性較強(qiáng)、周轉(zhuǎn)速度快。流動(dòng)資產(chǎn)可以應(yīng)對(duì)企業(yè)借款到期帶來(lái)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，也有助于企業(yè)應(yīng)對(duì)突發(fā)情況或靈活安排生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。然而流動(dòng)資產(chǎn)的盈利性較低，當(dāng)資產(chǎn)總體規(guī)模一定時(shí)，過(guò)髙比例的流動(dòng)資產(chǎn)會(huì)限制企業(yè)將資金投入到固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)等盈利性較高的資產(chǎn)，同時(shí)還會(huì)降低企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和資金使用效率，最終導(dǎo)致企業(yè)盈利水平降低。

（2）固定資產(chǎn)對(duì)企業(yè)績(jī)效的作用。固定資產(chǎn)是滿足企業(yè)正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的基本物質(zhì)條件，具有價(jià)值高、使用期間長(zhǎng)、投資回收周期長(zhǎng)等特點(diǎn)。當(dāng)企業(yè)的固定資產(chǎn)規(guī)模與企業(yè)的生產(chǎn)能力匹配、資產(chǎn)運(yùn)行狀況良好、資產(chǎn)管理到位時(shí)，固定資產(chǎn)就能充分發(fā)揮規(guī)模效應(yīng)，提升企業(yè)的經(jīng)營(yíng)績(jī)效。相反，當(dāng)企業(yè)的固定資產(chǎn)配置不合理時(shí)，就會(huì)出現(xiàn)資產(chǎn)規(guī)模大于生產(chǎn)能力所導(dǎo)致的資產(chǎn)閑置和管理成本增加等情況，降低企業(yè)的經(jīng)營(yíng)績(jī)效。根據(jù)邊際報(bào)酬遞減效應(yīng)理論，隨著固定資產(chǎn)配置比率的提高，固定資產(chǎn)的管理和運(yùn)營(yíng)成本也會(huì)增加，對(duì)企業(yè)績(jī)效的提升帶來(lái)消極影響，最終造成企業(yè)績(jī)效增長(zhǎng)的緩慢。

（3）應(yīng)收賬款對(duì)企業(yè)績(jī)效的作用。應(yīng)收賬款是指企業(yè)在正常的經(jīng)營(yíng)過(guò)程中因銷售產(chǎn)品、提供勞務(wù)等應(yīng)向購(gòu)買單位收取的款項(xiàng)。應(yīng)收賬款是對(duì)企業(yè)資金的一種占用，過(guò)髙的應(yīng)收賬款會(huì)增加企業(yè)的壞賬風(fēng)險(xiǎn)，導(dǎo)致債權(quán)無(wú)法正常收回，影響企業(yè)的經(jīng)營(yíng)績(jī)效。然而，應(yīng)收賬款是作為一種以企業(yè)信用為擔(dān)保的賒銷方式，可以幫助企業(yè)搶占市場(chǎng)，擴(kuò)大銷售收入。所以，適當(dāng)比例的應(yīng)收賬款也有助于企業(yè)提升經(jīng)營(yíng)績(jī)效。

（4）存貨對(duì)企業(yè)績(jī)效的作用。存貨是保證企業(yè)生產(chǎn)銷售環(huán)節(jié)正常運(yùn)轉(zhuǎn)的重要資產(chǎn)，存貨比例的高低與企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)水平直接相關(guān)。在正常的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)下，存貨能夠規(guī)律地轉(zhuǎn)換為貨幣資產(chǎn)或其他資產(chǎn)。所以合理比例的存貨既可以保證企業(yè)正常的生產(chǎn)和銷售需求，又不會(huì)占用企業(yè)大量的資金；相反，存貨占比過(guò)大時(shí)，會(huì)增加積壓、毀損和降價(jià)的風(fēng)險(xiǎn)，降低資金周轉(zhuǎn)速度，增加倉(cāng)儲(chǔ)和管理的成本，從而造成企業(yè)損失，降低企業(yè)績(jī)效水平。

（5）無(wú)形資產(chǎn)對(duì)企業(yè)績(jī)效的作用。無(wú)形資產(chǎn)主要有專利權(quán)、商標(biāo)權(quán)、特許經(jīng)營(yíng)權(quán)、商譽(yù)等。無(wú)形資產(chǎn)與企業(yè)的技術(shù)水平、研發(fā)能力密切相關(guān)，是企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力的一種體現(xiàn)。企業(yè)利用先進(jìn)的生產(chǎn)技術(shù)可以生產(chǎn)出更有市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力的產(chǎn)品，從而為企業(yè)創(chuàng)造的更多盈利。一般來(lái)說(shuō)，無(wú)形資產(chǎn)比率與總資產(chǎn)報(bào)酬率和凈資產(chǎn)收益率呈正相關(guān)，提升無(wú)形資產(chǎn)比率有助于提升企業(yè)凈資產(chǎn)收益。

4.2 研發(fā)支出資本化對(duì)損益影響

研發(fā)支出資本化后，在企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表的無(wú)形資產(chǎn)中列示，按照企業(yè)所得稅法，自行研發(fā)的無(wú)形資產(chǎn)，計(jì)入“無(wú)形資產(chǎn)”，當(dāng)月進(jìn)行攤銷。在未來(lái)較長(zhǎng)時(shí)間體現(xiàn)為一項(xiàng)資產(chǎn)，增大了企業(yè)的資產(chǎn)規(guī)模。對(duì)于前期已經(jīng)計(jì)入損益的研發(fā)項(xiàng)目支出，在以后期間不再確認(rèn)為資產(chǎn)，將要資本化的開(kāi)發(fā)階段的支出在資產(chǎn)負(fù)債表上列示為開(kāi)發(fā)支出，自該項(xiàng)目達(dá)到預(yù)定可使用狀態(tài)之日起轉(zhuǎn)為無(wú)形資產(chǎn)列報(bào)。研發(fā)支出的資本化支出和費(fèi)用化支出的判斷，對(duì)企業(yè)利潤(rùn)存在一定的影響。

5 結(jié)語(yǔ)

當(dāng)今新經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，企業(yè)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)是實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值最大化，創(chuàng)造的關(guān)鍵資源主要是無(wú)形資產(chǎn)。將企業(yè)無(wú)形資產(chǎn)納入到財(cái)務(wù)企業(yè)價(jià)值創(chuàng)造系統(tǒng)，有利于為財(cái)務(wù)管理人員樹(shù)立新的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略觀點(diǎn)，重視無(wú)形資產(chǎn)及其創(chuàng)造的價(jià)值，而不僅僅是從現(xiàn)金流、固定資產(chǎn)的角度關(guān)注企業(yè)價(jià)值創(chuàng)造問(wèn)題。