魯婕

6月下旬，中國人民銀行授權(quán)全國銀行間同業(yè)拆借中心，公布1年期及5年期LPR均下調(diào)10個基點。對于普通老百姓來說，LPR下降到底意味著什么？又究竟會對我們產(chǎn)生什么影響？

什么是LPR？

在探討LPR對我們所產(chǎn)生的實際影響前，首先要明確的是LPR的概念。所謂LPR（LoanPrimeRate），全稱貸款市場報價利率，指的是具有代表性的金融機構(gòu)根據(jù)自己對于其最優(yōu)質(zhì)客戶執(zhí)行的貸款利率，按公開市場操作利率加點形成的方式報價，并由中國人民銀行授權(quán)全國銀行間同業(yè)拆借中心計算并公布的基礎(chǔ)性貸款參考利率。

單從定義來看，無疑有些拗口和復(fù)雜，但一言以蔽之，LPR利率是18家LPR報價銀行成員共同報價，去掉一個最高值和一個最低值，再取平均值得出的數(shù)值。央行推行LPR利率為貸款定價基準利率，并作為銀行貸款利率的參考：各個銀行在提供貸款服務(wù)時，貸款利率就是在LPR這一貸款定價基準利率的基礎(chǔ)上，加上一定的點數(shù)形成的?？梢哉f，LPR與居民、企業(yè)平時所接觸到的各種商業(yè)貸款利率都是掛鉤的，甚至就連“高利貸”的定義都與LPR相關(guān)聯(lián)。根據(jù)我國法律規(guī)定，借款利率不得超過1年期LPR的4倍，如果超過了該范圍，則超過部分的利息不受法律保護;也就是說，如果貸款利率超過了1年期LPR4倍的，就可以認定構(gòu)成高利貸。

我國現(xiàn)行的LPR分為1年期和5年期兩個品種：1年期LPR適用于貸款期限5年以內(nèi)的貸款，例如個人的短期消費貸、經(jīng)營性貸款等;而5年期LPR，顧名思義，適用于5年以上的長期貸款，最典型的例子就是個人住房按揭貸款、企業(yè)中長期貸款等。

這里需要注意的一點是，雖然LPR與居民、企業(yè)日常所接觸到的許多貸款種類有關(guān)系，但個人住房公積金貸款與LPR沒有任何關(guān)聯(lián)。由于個人住房公積金貸款執(zhí)行的是央行調(diào)整、發(fā)布的個人住房公積金貸款基準利率，因此不受LPR變化的影響。

利好首套房購買者

由于LPR與商業(yè)貸款利率息息相關(guān)，LPR的下調(diào)通常被視為減輕居民財務(wù)負擔(dān)，降低個人消費信貸、企業(yè)綜合融資成本，提振消費意愿，支持信貸有效需求回暖，推動經(jīng)濟持續(xù)回升向好的手段。而由于5年期以上LPR直接掛鉤住房商貸利率，影響到購房者每月支付的房貸利息，因此每當LPR發(fā)生變化時，房貸利率的變化自然而然也就成了關(guān)注焦點。

那么，LPR的下調(diào)是否意味著房貸利率一定會降低呢？

按照住房信貸政策規(guī)定，我國首套房個人商業(yè)貸款利率下限，不低于相應(yīng)期限LPR減20個基點，即“5年期LPR-20個基點”;二套房下限則不低于相應(yīng)期限LPR加60個基點，即“5年期LPR+60個基點”。在6月下旬LPR下調(diào)后，目前的5年期LPR降低至4.2%，也就是說，首套房、二套房的貸款利率下限也相應(yīng)調(diào)整為4.0%與4.8%。

雖然因為各地政策、個人征信、還款能力等因素，不同地區(qū)、不同銀行、不同貸款人的房貸利率會產(chǎn)生數(shù)額不同的加點值，各地的商業(yè)房貸利率也因此會存在較大差異，例如北上深廣4個一線城市的首套房貸利率分別達到了4.85%、4.65%、4.60%和4.30%，而在樓市較“冷”的城市，首套房貸利率甚至可以突破“5年期LPR-20個基點”的下限。數(shù)據(jù)表明，2023年以來，全國已有超過40座城市將首套房貸利率下限調(diào)至4%以下，在銀行加點值較為穩(wěn)定的情況下，LPR的降低確實有助于商業(yè)房貸利率的下降。

舉個具體的例子，此次降息10個基點后，對于“100萬元貸款本金、30年期、等額本息還款法”的房貸而言，還款人首套房和二套房的月供將分別減少57元和60元，累計30年月供將減少20520元與21600元，在一定程度上能夠減輕購房負擔(dān)。

因此，LPR的下調(diào)對于購房者，尤其是對于首次置業(yè)的人群來說，無疑具有積極意義。同樣的貸款額度，LPR的降低能夠讓購買首套住房的購房者即刻享受到更低、更優(yōu)惠的商業(yè)房貸利率，每月月供都會有所下降。

存量房貸仍可考慮提前還款

對于已購房的購房者來說，由于存量貸款的加點較多，且合同約定的加點幅度，在合同期限內(nèi)是固定不變的，因此，前些年發(fā)放的存量房貸利率仍然處在相對較高的水平上。

針對存量房貸利率調(diào)整的問題，日前，央行貨幣政策司司長鄒瀾表示，按照市場化、法制化的原則，央行支持和鼓勵商業(yè)銀行與借款人自主協(xié)商變更合同約定，或者是新發(fā)放貸款置換原來的存量貸款。也就是說，在LPR現(xiàn)有調(diào)整的基礎(chǔ)上，借款人可以進一步與銀行進行自主協(xié)商，或變更合同中的加點數(shù)，或采用新的貸款替換老的貸款，以達到降低利率的目的。

對比新貸款購房者，LPR下調(diào)為存量房貸客戶帶來的利好并不顯著，為優(yōu)化貸款利率，建議存量房貸客戶可以考慮與銀行進行相關(guān)協(xié)商，或者在條件允許的情況下，主動申請?zhí)崆斑€貸。

LPR下調(diào)的“連鎖反應(yīng)”

由于銀行貸款利率普遍與LPR掛鉤，因此，在降低了LPR后，為避免存貸利差（貸款利息-存款利息）收窄，部分銀行或會傾向于下調(diào)存款類產(chǎn)品的利率，如定期存款、大額存單、結(jié)構(gòu)性存款等。

不過，由于銀行的存款利率剛剛進行了一輪下調(diào)，短期內(nèi)再次下調(diào)的可能性不大。但隨著時間的推移，存款利率仍有下調(diào)的空間。

相關(guān)鏈接

18家LPR報價行成員

工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行、建設(shè)銀行、交通銀行、郵儲銀行、招商銀行、興業(yè)銀行、浦發(fā)銀行、民生銀行、南京銀行、臺州銀行、上海農(nóng)商銀行、廣東順德農(nóng)商行、深圳前海微眾銀行、浙江網(wǎng)商銀行、花旗中國、渣打中國。