牛利芳

（武漢旅游體育集團有限公司，湖北 武漢 430000）

投融資管理在我國經(jīng)濟飛速發(fā)展以及數(shù)字經(jīng)濟化的影響下，面臨著新的挑戰(zhàn)與機遇。投融資管理涉及企業(yè)投資及融資業(yè)務運轉(zhuǎn)，因此，要不斷創(chuàng)新投融資管理活動以及創(chuàng)新管理模式，才能保障新的管理模式能更好地與社會經(jīng)濟相接軌。分析當下國有文旅企業(yè)的發(fā)展狀況不難發(fā)現(xiàn)，投融資管理過程中依然存在諸多問題，諸如，內(nèi)控體系不健全、社會效益與經(jīng)濟效益不平衡、信息化管理水平較低等等，這些問題都影響著投融資管理的效率和質(zhì)量，嚴重抑制國有文旅企業(yè)的創(chuàng)新發(fā)展。因此，企業(yè)管理層要注重改革當下投融資現(xiàn)狀，具體問題具體分析，提出有針對性的解決措施，保障企業(yè)持續(xù)發(fā)展。

一、投融資管理的相關(guān)概述

投融資簡單來講就是涵蓋投資與融資，其中投資是指為獲取未來收益而支付現(xiàn)金、實物、公司股權(quán)、有價證券或出讓權(quán)利的行為，主要包括產(chǎn)股權(quán)投資、固定資產(chǎn)投資、無形資產(chǎn)投資等。很多文旅企業(yè)的投資主要為實現(xiàn)以下幾個目標：其一，促進企業(yè)生產(chǎn)規(guī)模擴大，使其能在開拓市場的時候為企業(yè)獲得更多規(guī)模經(jīng)濟效益，通過占據(jù)更多的市場份額來獲取更大的利潤。其二，選擇具有潛力、發(fā)展前景較好的項目進行投資，以此來達到提高自身競爭力的目的，使得企業(yè)在此基礎(chǔ)上形成更為完整協(xié)調(diào)的產(chǎn)業(yè)鏈。其三，降低或分散風險。風險存在于企業(yè)運轉(zhuǎn)的各個環(huán)節(jié)，具有不確定性特征，利用投資的方式，可成功地將風險分散，從而使得整體的風險得到有效降低，有效規(guī)避盈利來源單一造成的風險問題。此外，大多數(shù)國有企業(yè)尤其是地方國有文旅企業(yè)開展投資的一個重要原因，還在于履行社會責任提升社會效益上，比如在景區(qū)基礎(chǔ)設(shè)施、非遺文化的傳承、歷史建筑的保護修繕、城市旅游功能的完善等項目投資占有較大的比重。

融資主要是指企業(yè)利用合理的方式籌資到適當限期、適當額度資金的整個過程。融資基于企業(yè)資金使用實際的角度，綜合預測未來的投資及經(jīng)營中的資金需求，然后利用合理的方式、恰當?shù)那阔@得一定的資金。融資與投資相匹配，對于企業(yè)的生存發(fā)展而言有著不可忽視的作用，是保障企業(yè)穩(wěn)健發(fā)展、規(guī)模擴張的重要基礎(chǔ)。企業(yè)投資與融資息息相關(guān)，互相轉(zhuǎn)換，融資為投資，投資需融資。

二、在國有文旅企業(yè)加強投融資管理的重要意義

文旅業(yè)是綜合性較強的產(chǎn)業(yè)，其各鏈條各領(lǐng)域都有很強的相關(guān)性。國有文旅企業(yè)是國民經(jīng)濟體系的重要組成部分，對于整個經(jīng)濟體系有著不可估量的作用，對國民經(jīng)濟的未來發(fā)展趨勢有著重要的影響，而企業(yè)投融資的效果，也會直接影響國民經(jīng)濟發(fā)展水平的高低。因此，文旅企業(yè)加強投融資管理，是優(yōu)化國民經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、實現(xiàn)市場化轉(zhuǎn)型、實現(xiàn)國有資產(chǎn)保值增值的重要措施。企業(yè)管理層要認識到做好投融資管理的重要性，并深入研究，提高管理效率。

其一，優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)。黨的二十大報告明確，堅持以文塑旅、以旅彰文，推進文化和旅游深度融合發(fā)展相互賦能，已成為新時期優(yōu)化文旅產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的重要方向。在投融資管理過程中，重視行業(yè)綜合效應的發(fā)揮，充分利用產(chǎn)業(yè)鏈的“融合延伸、集聚互補”機制，深化“旅游+”產(chǎn)業(yè)的布局和發(fā)展，以資源配置的有效性、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的協(xié)調(diào)性、區(qū)域布局的合理性、經(jīng)濟發(fā)展的持續(xù)性、產(chǎn)品類型的多樣性為標準加強投融資管理，是國有文旅企業(yè)順應時代需要、增強產(chǎn)業(yè)吸引力、提升產(chǎn)業(yè)競爭力、夯實發(fā)展基礎(chǔ)、實現(xiàn)企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的戰(zhàn)略舉措。

其二，實現(xiàn)市場化轉(zhuǎn)型。在國家防范化解重大風險的背景下，地方平臺企業(yè)紛紛向市場化轉(zhuǎn)型發(fā)展。國有文旅企業(yè)普遍面臨著盈利能力較弱、債務負擔較重、市場競爭激烈、機制束縛較大等多重壓力，通過加強投融資管理，緊跟時代發(fā)展步伐，對生產(chǎn)力和生產(chǎn)關(guān)系進行調(diào)整，增強企業(yè)對市場經(jīng)濟的適應能力，促進企業(yè)產(chǎn)業(yè)體系的多元化，促進企業(yè)發(fā)展活力與綜合效益的提高，創(chuàng)新投融資結(jié)構(gòu)，是國有文旅企業(yè)去平臺化、實現(xiàn)市場化轉(zhuǎn)型的重要舉措。因此，加強投融資管理效率，能幫助企業(yè)實現(xiàn)市場化經(jīng)營，提高其應對市場經(jīng)濟風險的能力[1]。

其三，提升企業(yè)管理效益。企業(yè)在開展投融資管理活動過程中，要想實現(xiàn)既定目標，就需要提高內(nèi)部管理質(zhì)量。因此，企業(yè)需加強對投資融資研究、決策、執(zhí)行等方面的管控。高水平的投融資管理不僅有利于企業(yè)經(jīng)濟效益的穩(wěn)步上升，還有利于內(nèi)部控制體系的完善，提高文旅企業(yè)核心競爭力，提高其在市場競爭激烈環(huán)境中的適應性。文旅企業(yè)在投融資管理過程中，及時地了解內(nèi)外環(huán)境，為文旅企業(yè)構(gòu)建科學、合理的投融資風險管控方案，有利于促進企業(yè)投融資項目經(jīng)濟效益的提高，實現(xiàn)國有資產(chǎn)的保值增值。

三、分析國有文旅企業(yè)開展投融資管理風險防范遇到的問題

（一）存在社會效益大于經(jīng)濟效益的現(xiàn)象

國有文旅企業(yè)本質(zhì)而言是一家企業(yè)，其經(jīng)濟屬性決定著須遵循市場經(jīng)濟的法則，追求經(jīng)濟效益最大化，這是保障文旅企業(yè)得以生存并且不斷擴大規(guī)模的根本。而文旅企業(yè)的意識形態(tài)屬性決定著須充分考慮彰顯投融資項目的社會效益，國有屬性使其對社會效益的關(guān)注更加明顯，經(jīng)濟效益與社會效益的平衡發(fā)展、雙效合一，是國有文旅企業(yè)發(fā)展追求的理想狀態(tài)。文旅企業(yè)的經(jīng)濟效益和社會效益是一對矛盾的統(tǒng)一體[3]，一方面，國有文旅企業(yè)的國有屬性和意識形態(tài)屬性決定了其絕不可以犧牲社會效益來換取短暫的經(jīng)濟效益，另一方面，文旅企業(yè)的經(jīng)濟屬性又決定著其需不斷追求經(jīng)濟效益的最大化，兩者之間緊密相連。然而，很多文旅企業(yè)在日常運營管理過程中受限于國有體制的慣性思維，在開展投融資管理工作時，過度重視社會效益卻忽略了經(jīng)濟效益，尤其是近年來的新冠疫情對文旅行業(yè)的嚴重影響，致使文旅企業(yè)在面對競爭激烈的市場環(huán)境時出現(xiàn)生存困難的情況。

（二）風險控制體系不健全

我國傳統(tǒng)的國有文化旅游企業(yè)大多由21世紀初的政企分開改制而來，其先天帶有政府平臺烙印，加之國有文化旅游產(chǎn)業(yè)承擔著更重的社會責任，相較其他類型的國有企業(yè)，國有文旅企業(yè)的投融資管理有著更明顯的行政慣性思維，導致企業(yè)對建立投融資管理風控體系不重視，存在投融資管理風險控制制度不健全的問題。

部分國有文旅企業(yè)未能構(gòu)建與投融資相匹配的內(nèi)控體系，這在一定程度上抑制了企業(yè)的良性發(fā)展。譬如有些企業(yè)未成立權(quán)責明確、有效制衡的投融資決策機構(gòu)，導致在投融資管理決策過程中，決策質(zhì)量不高，決策風險較大。而相關(guān)規(guī)章制度的缺失，會造成在開展投融資管理工作中沒有相應的流程管控，很難有效地落實投融資管理。尤其是近年來受到新冠疫情的影響，文旅企業(yè)所面臨的市場環(huán)境十分嚴峻，如果沒有健全的投融資風控體系，將導致該項管理工作處于一種無效的環(huán)境中，為企業(yè)運營增加很多不可控因素，投資風險出現(xiàn)的概率會明顯增加。因此，完善投融資風險控制體系，制定投融資相關(guān)的管理制度，規(guī)范投融資決策流程，注重對投融資項目管理的全過程控制以及結(jié)果評價，才能保障企業(yè)投融資管理高質(zhì)量開展。對投融資管理實施全過程的風險管控，有助于降低各類財務風險、投資風險、融資風險的出現(xiàn)，然而很多企業(yè)在開展投融資管理工作時，沒有認識到投融資管理風險控制的重要性，嚴重抑制了企業(yè)穩(wěn)健的發(fā)展。無論是在前期的投融資項目篩選中，還是后期的事后檢驗，都需要風險管控體系實時監(jiān)控，否則會導致整個企業(yè)的投融資管理活動一直處于一種超高的風險狀態(tài)中[2]，一旦出現(xiàn)問題，則會對企業(yè)造成不利的影響。

（三）信息化管理水平較低

近年來隨著信息技術(shù)的日漸成熟，其對各行各業(yè)的發(fā)展產(chǎn)生了深遠的影響，尤其是目前信息大爆炸的時代，各種信息魚龍混雜，企業(yè)在開展投融資過程中，如果依然沿用傳統(tǒng)手段獲取信息開展投融資業(yè)務，往往會忽略了某些重要的影響因素，諸如企業(yè)的信譽等級、信貸資金量、市場占有率等等，則很難保障決策的準確性、合理性，影響企業(yè)投融資管理的質(zhì)量。同時，國內(nèi)大部分文旅企業(yè)都存在管理信息化水平較低的現(xiàn)象，管理層缺乏對信息化管理系統(tǒng)的全面認識，無論是機構(gòu)的設(shè)置還是對信息系統(tǒng)的運用都缺乏深入的了解，在資金集中管理中信息技術(shù)的使用較為滯后，包括未能利用信息技術(shù)實施對內(nèi)部管理環(huán)節(jié)的監(jiān)控，信息收集效率較低，結(jié)算系統(tǒng)設(shè)置不合理等等。譬如有的企業(yè)在選擇業(yè)務管理系統(tǒng)時，未能充分考慮內(nèi)部實際運營情況，盲目選擇國外已有的業(yè)務管理系統(tǒng)，導致信息系統(tǒng)未能滿足國有文旅企業(yè)投融資管理個性化需求。財務云、大數(shù)據(jù)技術(shù)、機器人流程自動化、區(qū)塊鏈技術(shù)等先進管理技術(shù)和理念在國有文旅企業(yè)中的推廣應用遠低于其他行業(yè)，不能適應文旅行業(yè)正在經(jīng)歷的前所未有的變局。

四、加強國有文旅企業(yè)投融資管理的有效措施

（一）明確投融資管理的定位與戰(zhàn)略方向

國有文旅企業(yè)在社會主義市場經(jīng)濟條件下，要想可持續(xù)發(fā)展，必須樹立正確的發(fā)展觀，正確地認識社會效益與經(jīng)濟效益之間的關(guān)系，企業(yè)管理層在制定戰(zhàn)略規(guī)劃實施投融資活動時，應秉持著社會效益與經(jīng)濟效益相統(tǒng)一的原則，以實現(xiàn)社會效益是國有文旅企業(yè)時代使命的責任感，旗幟鮮明地追求投融資業(yè)務的經(jīng)濟效益最大化。國有文旅企業(yè)承載著帶動地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展和延展文化旅游產(chǎn)業(yè)鏈的責任，在文旅項目的投融資決策上既要考慮社會需要，提供公共文旅產(chǎn)品和服務的社會效益，更要滿足企業(yè)效益和發(fā)展需求，讓企業(yè)逐漸脫離依靠政府生存的現(xiàn)狀，轉(zhuǎn)型形成能夠自主經(jīng)營、自負盈虧的市場化主體。

（二）規(guī)范投融資內(nèi)控制度，健全風險控制體系

其一，明確投資界限、投資責任主體，實施法人投資責任制。文旅企業(yè)依據(jù)自身性質(zhì)與特點，積極開展基礎(chǔ)性項目和公益性項目投資，清晰投資界限。每個投融資項目的開展需明確投資責任主體，實行法人投資責任制，該項目全權(quán)由法人負責。一旦出現(xiàn)決策失誤或者管理不當，造成企業(yè)經(jīng)濟損失的問題，需向法人追責，嚴重者可直接對法人實施破產(chǎn)清理。

其二，構(gòu)建投融資決策責任制度。該制度是保障企業(yè)預防投融資風險的重要依據(jù)。項目決策者承擔著投融資項目的決策風險，嚴格落實該責任制度，使得文旅企業(yè)形成“誰投融資、誰負責”的風氣。一旦投融資項目決策失誤，為文旅企業(yè)帶來不利影響，需追責決策者的行政責任、經(jīng)濟以及法律責任。

其三，為文旅企業(yè)構(gòu)建完善的風險控制體系。該體系的構(gòu)建旨在于消除投融資活動的隨意性和盲目性，有效避免投融資項目成效無人負責的問題，降低文旅企業(yè)投融資規(guī)模過度膨脹的現(xiàn)象。文旅企業(yè)需優(yōu)化投融資結(jié)構(gòu)，充分發(fā)揮風險控制體系，提高投融資效益，為文旅企業(yè)實現(xiàn)經(jīng)濟增長方式轉(zhuǎn)變奠定良好的基礎(chǔ)。

（三）創(chuàng)新技術(shù)方法提升管理水平

目前，信息技術(shù)已經(jīng)成為推動社會經(jīng)濟快速發(fā)展的重要推力，面對當前信息技術(shù)爆裂式的發(fā)展，企業(yè)要充分借助信息技術(shù)的優(yōu)勢，提高投融資管理水平。在互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)的滲透下，目前國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展比較迅猛，為傳統(tǒng)的金融行業(yè)給予新的發(fā)展機遇。信息技術(shù)不僅滲透在投融資管理工作中，還拓寬了投融資的渠道、方案、形式等方面。為企業(yè)投融資帶來更多的選擇方向，有助于緩沖一些周期長的項目風險。因此，在開展投融資管理過程中，積極搭建信息技術(shù)平臺，構(gòu)建投融資數(shù)據(jù)庫，利用云計算等先進的IT技術(shù)，實現(xiàn)企業(yè)財務云、RPA、ERP等技術(shù)[6]，為投融資管理提供更加便利的方式與平臺，提高工作效率，亦是保障數(shù)據(jù)的精準性，為投融資決策提供有效的數(shù)據(jù)支持，便于其正確的部署下一步計劃。例如，某文旅企業(yè)運用EOMP融資債務管理大數(shù)據(jù)應用平臺，該平臺能從融資債務業(yè)務的融前、融中、融后實現(xiàn)全過程管理，支持該文旅企業(yè)在投融資平臺上實現(xiàn)企業(yè)銀行貸款、融資租賃、債券等融資債務管理，將文旅企業(yè)的融資數(shù)據(jù)集中化，便于企業(yè)實現(xiàn)對該數(shù)據(jù)的動態(tài)化管理，及時地掌握各個金融機構(gòu)的授信額度以及具體的使用情況，清晰企業(yè)融資計劃以及落實情況。

五、結(jié)束語

總而言之，在當下全球經(jīng)濟一體化的背景下，國有企業(yè)要想獲得長久穩(wěn)健的發(fā)展，就需要利用改革的方式，不斷提升自身的市場競爭力，摒棄以往較為傳統(tǒng)的管理模式，提高企業(yè)對市場經(jīng)濟條件的適應能力，以此制定出具有前瞻性的戰(zhàn)略規(guī)劃。投融資管理對于企業(yè)而言，能幫助其有效地將資金投入到社會生產(chǎn)運營活動中，從而促進企業(yè)社會影響力、綜合實力提高。由此可見，投融資管理已經(jīng)是影響企業(yè)全面發(fā)展的必然因素，因此，優(yōu)化投融資管理過程中出現(xiàn)的一系列問題，通過制定科學合理的管理體系，清晰企業(yè)的投資方向以及投資目標，通過完善的風險防范體系等，促進企業(yè)投融資管理的高效性。