科創(chuàng)板制造業(yè)企業(yè)IPO審計風險識別與防范策略研究

【摘? 要】我國多數(shù)制造業(yè)企業(yè)面臨融資難、融資貴的問題，使其希望通過IPO的方式，在資本市場上直接融資。在全面實行注冊制的大背景下，會計師事務(wù)所對IPO審計的責任重大。論文闡述了IPO審計及科創(chuàng)板制造業(yè)企業(yè)IPO審計風險點的相關(guān)情況，并以某科創(chuàng)板制造業(yè)企業(yè)IPO審計過程為例，識別了科創(chuàng)板制造業(yè)企業(yè)IPO審計的各類風險，提出了科創(chuàng)板制造業(yè)企業(yè)IPO審計風險的防范策略。

【關(guān)鍵詞】科創(chuàng)板；制造業(yè)企業(yè)；IPO審計風險；識別；防范

【中圖分類號】F233；F239.4；F832.5? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ?【文獻標志碼】A? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ?【文章編號】1673-1069（2023）09-0145-03

1 引言

對于不少制造業(yè)企業(yè)而言，其需要強大的技術(shù)實力作為企業(yè)發(fā)展的重要支撐，研發(fā)投入大，資金需求旺盛。科創(chuàng)板為這類企業(yè)提供了良好的融資平臺，這類企業(yè)在申報科創(chuàng)板發(fā)行上市的企業(yè)中占比較大，IPO審計需求強勁[1]。2023年上半年，科創(chuàng)板IPO申報企業(yè)的數(shù)量為66家，其中制造業(yè)企業(yè)52家。因此，本文將科創(chuàng)板、制造業(yè)企業(yè)和IPO審計3個特征進行有機結(jié)合，以現(xiàn)代風險導向?qū)徲嬆Ｐ蜑槔碚撝笇?，探究IPO審計風險的識別和防范策略。

2 IPO審計與科創(chuàng)板制造業(yè)企業(yè)IPO審計風險點概述

2.1 IPO審計

與普通年報審計相比，IPO審計的時間跨度長、工作量大、利益相關(guān)者眾多且擁有更多的報告使用者，其審計風險的隱蔽性和復(fù)雜性更強，對審計人員的專業(yè)能力要求更高。會計師事務(wù)所需要在IPO審計過程中與證券公司、律師事務(wù)所等第三方機構(gòu)進行緊密合作，只有這樣才能保證審計進度不受影響。IPO審計的對象是擬上市公司近3年的財務(wù)數(shù)據(jù)，通常采用分階段、多次審計的方式，這使得審計人員在不同的審計階段面對不同的審計風險[2]。IPO審計對于審計人員的獨立性和專業(yè)勝任力極具考驗，這些亦可能引發(fā)IPO審計風險。

2.2 科創(chuàng)板制造業(yè)企業(yè)IPO審計風險點

科創(chuàng)板制造業(yè)IPO企業(yè)普遍具有研發(fā)項目周期長、資金回籠慢、財務(wù)核算復(fù)雜、客戶和供應(yīng)商集中度高以及經(jīng)營失敗風險高的特點。按照現(xiàn)代風險導向?qū)徲嬆Ｐ筒⒔Y(jié)合科創(chuàng)板制造業(yè)企業(yè)IPO審計風險的特點，其審計風險主要體現(xiàn)在以下3方面：一是財務(wù)報表層次重大錯報的風險，審計人員需關(guān)注IPO企業(yè)的持續(xù)經(jīng)營能力、公司治理情況和管理層集體舞弊的風險；二是認定層次重大錯報的風險，包括收入和研發(fā)投入的確認、應(yīng)收賬款的回款、核心技術(shù)的法律風險，以及存貨、固定資產(chǎn)、期間費用、應(yīng)收票據(jù)和商譽減值的風險；三是檢查風險，主要是審計人員的專業(yè)勝任力風險[3]。

3 科創(chuàng)板制造業(yè)企業(yè)IPO審計風險的識別

本文選取某科創(chuàng)板制造業(yè)企業(yè)SH公司的IPO案例進行分析，該案例經(jīng)歷了兩次科創(chuàng)板申請，并且在第二次申請時經(jīng)過4輪問詢，最后IPO被否。兩任保薦機構(gòu)和參與IPO審計的會計師事務(wù)所均受到監(jiān)管警示。案例中涉及的科創(chuàng)板制造業(yè)企業(yè)IPO審計風險較為全面，能為科創(chuàng)板制造業(yè)擬上市公司提供良好的借鑒意義。

3.1 案例公司的基本情況

SH公司在證監(jiān)會行業(yè)分類中，屬于專用設(shè)備制造業(yè)，其業(yè)務(wù)收入主要來源于境外，并在境外設(shè)立了多個研發(fā)中心。在其第二次開展科創(chuàng)板IPO申報時，滿足最近3年研發(fā)投入大于6 000萬元且占比大于15%的要求；新增研發(fā)人員滿足占比超過10%的要求；應(yīng)用于公司主營業(yè)務(wù)的發(fā)明專利達到5項以上；近3年營業(yè)收入復(fù)合增長率大于20%，近一年營業(yè)收入超過1億元，這4個指標符合科創(chuàng)板要求。但從SH公司2018-2020年的財務(wù)數(shù)據(jù)來看（見表1），由于其近一年凈利潤為負，因此選擇第二套標準申報科創(chuàng)板。RC會計師事務(wù)所承擔SH公司科創(chuàng)板IPO的審計工作。

3.2 財報層次重大錯報風險的識別

3.2.1 持續(xù)經(jīng)營能力不足的風險

在外部環(huán)境方面，由于SH公司需向上游企業(yè)采購生產(chǎn)設(shè)備，一旦供應(yīng)商發(fā)生顯著變化，會增加采購成本和質(zhì)量的不確定性。SH公司在科創(chuàng)板IPO申報前兩年，曾多次進行海外并購，海外業(yè)務(wù)在2020年營收中的占比超過80%。在公司業(yè)務(wù)方面，SH公司的多次海外并購，導致其需要履行大額的出資義務(wù)，并且同時面臨專項借款和股權(quán)質(zhì)押的償債壓力，如不能按期完成上述事項，其將喪失境外并購企業(yè)的控制權(quán)。從SH公司2018-2020年前五大客戶的營業(yè)收入占比來看（見表2），公司前五大客戶的銷售收入在總營業(yè)收入中的占比較高，存在客戶集中度較高的風險。

在公司財務(wù)方面，雖然科創(chuàng)板對IPO企業(yè)的盈利要求較低，但是企業(yè)長期處于虧損狀態(tài)，勢必無法保持其經(jīng)營能力的可持續(xù)性。從表1的相關(guān)財務(wù)數(shù)據(jù)可以看出，在完成多次海外并購后，公司的經(jīng)營業(yè)績雖然大幅度提升，但是所并購公司的業(yè)績不如預(yù)期，導致SH公司的商譽減值較大。從2018-2020年SH公司的償債能力指標來看（見表3），其資產(chǎn)負債率已超過警戒線，短期償債壓力大。

從表1的經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額來看，其經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流不佳。在面臨巨大短期償債壓力的情況下，其運營資金存在不足的風險，企業(yè)持續(xù)經(jīng)營能力受到較大的影響。

在知識產(chǎn)權(quán)方面，與同行業(yè)其他公司相比（見表4），SH公司的發(fā)明專利較少且多通過轉(zhuǎn)讓方式獲得，一旦技術(shù)優(yōu)勢不明顯，極易影響公司經(jīng)營的可持續(xù)性。

3.2.2 公司治理結(jié)構(gòu)存在的風險

從股權(quán)結(jié)構(gòu)來看，公司大股東李某表面上僅持股23.9%，但由于部分股東簽署了一致行動人協(xié)議，使李某對公司擁有絕對的控制權(quán)。公司的董事會成員，包括獨立董事多為大股東提名，董事會的獨立性弱。這種董事會結(jié)構(gòu)可能影響公司內(nèi)部控制體系的建設(shè)和運行。另外，SH公司的關(guān)聯(lián)方交易不規(guī)范，曾經(jīng)發(fā)生將企業(yè)銀行貸款直接轉(zhuǎn)給關(guān)聯(lián)方的事件，存在通過關(guān)聯(lián)方交易進行利益輸送的可能性，審計人員應(yīng)充分評估相應(yīng)的審計風險。SH公司在研發(fā)投入方面的內(nèi)部控制亦存在異常，多處出現(xiàn)原始單據(jù)補簽、代簽的情況。RC會計師事務(wù)所的審計人員并未關(guān)注到上述異常，也未對原始記錄進行仔細核對，SH公司內(nèi)部控制存在缺陷的可能性較大。

3.2.3 財務(wù)舞弊風險

SH公司的上市意愿迫切，采用了貸款并購的方式，使企業(yè)負債率偏高，盈利能力不容樂觀。同時，受到不可預(yù)測因素的影響，公司營業(yè)收入大幅下滑，使其難以承受償債壓力，管理層舞弊的風險陡增，審計人員需關(guān)注舞弊的可能性。

3.3 認定層次重大錯報風險的識別

3.3.1 營業(yè)收入確認風險

SH公司的產(chǎn)品多為大型設(shè)備，單個產(chǎn)品金額大，并且需要安裝、調(diào)試和集成，收入確認較為復(fù)雜。SH公司收入確認的方法有兩種：一種是設(shè)備到貨后，無需調(diào)試，客戶簽收后即可收入確認；另一種則需要在完成安裝調(diào)試后，再進行收入確認。由于項目合同包括初驗和終驗條款，但在實際的執(zhí)行過程中，往往達到初驗條件后就進行收入確認。因此，在審計時，應(yīng)重點關(guān)注SH公司是否存在通過操縱收入確認時間點來調(diào)整收入金額的行為。

3.3.2 研發(fā)投入確認風險

從2020年3月至12月，SH公司的研發(fā)人員數(shù)量減少一半，SH公司的解釋為研發(fā)人員統(tǒng)計的口徑不一致，審計人員應(yīng)注意其研發(fā)薪酬真實性和準確性的風險。另外，從SH公司2018-2020年的研發(fā)費用構(gòu)成數(shù)據(jù)來看（見表5），工資薪酬和材料費在研發(fā)費中的占比超過50%，其研發(fā)領(lǐng)料核算與研發(fā)人工工時核算的準確性存在風險。

3.3.3 存貨確認風險

2018-2020年末，SH公司的存貨賬面價值均超過4億元，并且占總資產(chǎn)的比重均超過30%。存貨確認需要通過盤點來確定其賬面價值，但是2020年由于不可抗力因素，審計人員無法前往境外對存貨進行盤點，僅通過函證方式對存貨進行確認，函證中只包含產(chǎn)品對應(yīng)的項目編號等信息，并無金額，無法驗證存貨的賬面價值，RC會計師事務(wù)所也因?qū)徲嫵绦虿缓侠矶獾奖O(jiān)管警示。

3.3.4 應(yīng)收賬款減值風險

2018-2020年，SH公司賬齡在一年以上的應(yīng)收款占比較大且上升較快，在其應(yīng)收賬款中占比最大的為長春某公司，該公司賬齡最長且金額最大，需重點關(guān)注應(yīng)收款回收和壞賬是否充分計提的風險。

3.3.5 商譽減值風險

在報告期內(nèi)，SH公司由于開展了多起并購活動，境外子公司亦是其營業(yè)收入的主要來源，合并產(chǎn)生了大量的商譽。根據(jù)SH公司2018-2020年的商譽凈值和占比數(shù)據(jù)，其商譽凈值穩(wěn)定在3.4億元左右，在總資產(chǎn)中的占比約為25%。2020年并購企業(yè)受到外部市場環(huán)境的影響，業(yè)績嚴重下滑。在計提商譽減值時，僅對營收占比較少的公司進行了計提，其商譽減值測算的合理性值得懷疑。

3.4 檢查風險的識別

在IPO審計過程中，由于SH公司的技術(shù)具有很強的專用性，RC會計師事務(wù)所的審計人員對該公司的技術(shù)細分領(lǐng)域了解不充分，在相關(guān)行業(yè)審計經(jīng)驗不足和專業(yè)知識不了解的情況下，極易面臨很大的檢查風險。另外，會計師事務(wù)所的質(zhì)量控制制度同樣可能存在缺陷，一是對SH公司研發(fā)投入的相關(guān)核查不嚴謹；二是函證程序的設(shè)計不合理，使得IPO審計過于依賴之前的工作成果，并且未對之前的工作查缺補漏，造成檢查風險。

4 科創(chuàng)板制造業(yè)企業(yè)IPO審計風險的防范策略

4.1 會計師事務(wù)所對重大錯報風險的防范策略

4.1.1 全方位關(guān)注IPO企業(yè)的持續(xù)性經(jīng)營能力

會計師事務(wù)所應(yīng)加強對企業(yè)所處行業(yè)環(huán)境和特點的了解，逐步摸清其上下游產(chǎn)業(yè)鏈，并及時了解行業(yè)相關(guān)政策。由于多數(shù)科創(chuàng)板制造業(yè)擬上市公司處在發(fā)展初期，審計人員應(yīng)全面了解其業(yè)務(wù)、生產(chǎn)、銷售和研發(fā)模式，并深入學習行業(yè)相關(guān)技術(shù)知識。有條件的會計師事務(wù)所可選派具有類似行業(yè)經(jīng)驗的審計人員，對審計項目組進行培訓。審計人員應(yīng)重點關(guān)注企業(yè)營業(yè)收入的主要來源及其集中度，通過客戶實地考察的方式確定業(yè)務(wù)模式的可持續(xù)性[4]。同時，要關(guān)注財務(wù)基本指標、股權(quán)質(zhì)押狀況、專利技術(shù)和主營業(yè)務(wù)收入之間的相關(guān)性。

4.1.2 重點掌握IPO企業(yè)的治理情況

科創(chuàng)板制造業(yè)企業(yè)通常規(guī)模不大，極易造成一股獨大的局面。審計人員應(yīng)深挖實際控制人背后的股權(quán)結(jié)構(gòu)，還需要了解一致行動人協(xié)議的具體內(nèi)容，并且掌握董事會成員的具體情況。對于股權(quán)結(jié)構(gòu)過度集中的企業(yè)，除檢查其內(nèi)部控制制度外，還需要通過控制測試，判斷其內(nèi)控的有效性。

4.1.3 對IPO企業(yè)的關(guān)鍵審計事項執(zhí)行嚴格的審計程序

在問詢函中出現(xiàn)較多的關(guān)鍵審計事項，如收入確認、研發(fā)確認、關(guān)聯(lián)方交易等，審計人員應(yīng)在關(guān)鍵審計事項的報表項目審計中，執(zhí)行嚴格的審計程序。例如，在審計營業(yè)收入確認的時間點時，除查看驗收單外，還可以調(diào)取調(diào)試確認單、調(diào)試人員出差報銷憑證、設(shè)備運輸物流單等，測試收入確認時間點內(nèi)控的有效性。在審計研發(fā)投入時，著重對研發(fā)人員數(shù)量和研發(fā)核算兩個方面執(zhí)行審計程序。在審計存貨時，重點對產(chǎn)品金額和存貨跌價準備計提情況執(zhí)行審計程序。在審計應(yīng)收賬款時，對一年以上應(yīng)收賬款執(zhí)行科學的審計程序。在審計商譽時，對商譽減值確認執(zhí)行嚴格的審計程序。

4.2 會計師事務(wù)所對檢查風險的防范策略

會計師事務(wù)所應(yīng)該通過拓寬招聘人員專業(yè)、加強審計人員非財務(wù)類技術(shù)知識儲備和多參與科創(chuàng)板制造業(yè)企業(yè)IPO審計的方式，提高審計人員的專業(yè)勝任力。另外，在此類項目審計組人員的組成上，需要考慮將具有科創(chuàng)板制造業(yè)擬上市公司上下游產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)審計經(jīng)驗的審計人員選派至項目組，這樣可以彌補項目組專業(yè)經(jīng)驗缺乏的問題。會計師事務(wù)所需要完善自身的質(zhì)量控制制度[5]。一是對審計底稿進行嚴格的重新審核，制定事務(wù)所層面的標準化復(fù)核制度；二是建立清晰的獎懲制度，對審計質(zhì)量較高的項目組予以獎勵，對被監(jiān)管警示或處罰的人員進行嚴格處罰。

5 結(jié)語

科創(chuàng)板的開板為制造業(yè)企業(yè)融資開辟了新的通道，由于多數(shù)企業(yè)處于初創(chuàng)階段，使得科創(chuàng)板制造業(yè)企業(yè)IPO審計存在諸多風險，審計人員只有加強對IPO審計風險的識別，實施針對性強的防范策略，才能提升此類企業(yè)IPO審計的質(zhì)量，確保其成功上市。

【參考文獻】

【1】吳芳鈴，俞佑依.星云公司IPO審計風險與防范分析[J].營銷界，2022（20）：152-154.

【2】童晶晶.農(nóng)業(yè)企業(yè)IPO審計風險的識別與防范——以墾豐種業(yè)為例[D].蘭州：蘭州財經(jīng)大學，2023.

【3】華菁菁.科創(chuàng)板IPO審計風險識別與防范研究——以天健會計師事務(wù)所審計容百科技為例[D].武漢：中南財經(jīng)政法大學，2022.

【4】李吟曉.注冊制下創(chuàng)業(yè)板IPO審計風險研究——以世佳科技為例[D].北京：北京交通大學，2022.

【5】羅方原.KD乳業(yè)財務(wù)審計風險識別與防范研究[J].商場現(xiàn)代化，2022（7）：163-165.

【作者簡介】劉媛媛（1989-），女，浙江江山人，注冊會計師，從事IPO審計及上市公司審計研究。