周 密

(吉林省凈發(fā)創(chuàng)新投資集團(tuán)有限公司，吉林 長(zhǎng)春 130000)

0 引言

對(duì)外投資能夠有效推動(dòng)各項(xiàng)業(yè)務(wù)的穩(wěn)步開(kāi)展，提升企業(yè)整體的經(jīng)營(yíng)收益。 社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制不斷改革和發(fā)展，我國(guó)各企業(yè)在實(shí)際的經(jīng)營(yíng)過(guò)程中面臨自身業(yè)務(wù)范圍擴(kuò)大以及內(nèi)部組織復(fù)雜化壓力。在此背景下，傳統(tǒng)的管理模式已經(jīng)很難適應(yīng)現(xiàn)代化企業(yè)管理工作需求，部分企業(yè)開(kāi)始探索自身管理工作的改革，而全面預(yù)算管理作為現(xiàn)代企業(yè)的一項(xiàng)重要管理模式，逐漸受到企業(yè)管理人員的重視。 投資活動(dòng)開(kāi)展，往往能夠?yàn)槠髽I(yè)帶來(lái)更高的經(jīng)濟(jì)收益，但同時(shí)也會(huì)伴隨著較高的風(fēng)險(xiǎn)，因此，企業(yè)應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)對(duì)投資活動(dòng)進(jìn)行預(yù)算管理。 當(dāng)前，部分企業(yè)現(xiàn)有的投資預(yù)算管理工作在實(shí)際開(kāi)展過(guò)程中仍然存在諸多問(wèn)題，需要進(jìn)行不斷完善和管控。

1 投資預(yù)算的相關(guān)概述

1.1 投資預(yù)算的概念

投資預(yù)算主要是指企業(yè)對(duì)各項(xiàng)資本活動(dòng)的統(tǒng)籌和安排，是一項(xiàng)計(jì)劃性的管理工作。 投資預(yù)算工作應(yīng)當(dāng)在可行性研究的基礎(chǔ)上開(kāi)展，對(duì)企業(yè)內(nèi)部的各項(xiàng)投資活動(dòng)做出合理的安排。 投資預(yù)算活動(dòng)對(duì)企業(yè)投資活動(dòng)中的預(yù)期規(guī)劃、項(xiàng)目選擇、投資決策、評(píng)價(jià)以及項(xiàng)目的實(shí)施等各個(gè)流程都有所涉及，在預(yù)算過(guò)程中應(yīng)當(dāng)對(duì)投資項(xiàng)目各階段的具體投資額度、項(xiàng)目的整體投資額度以及項(xiàng)目所需的固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)、權(quán)益性資本、收購(gòu)和兼并、債權(quán)投資等各項(xiàng)內(nèi)容進(jìn)行預(yù)算[1]。

1.2 投資預(yù)算的重要性

投資活動(dòng)的開(kāi)展，對(duì)企業(yè)長(zhǎng)期效益的提升具有積極的現(xiàn)實(shí)意義。 為了有效提升企業(yè)投資管理活動(dòng)的有效性，企業(yè)在投資活動(dòng)開(kāi)展前，應(yīng)當(dāng)對(duì)項(xiàng)目的可行性進(jìn)行合理分析和評(píng)價(jià)，而投資預(yù)算則剛好能夠滿(mǎn)足這一需求。 若在投資前，企業(yè)未能針對(duì)投資進(jìn)行有效預(yù)算，則極有可能會(huì)對(duì)整體的投資收益以及企業(yè)長(zhǎng)期發(fā)展規(guī)劃的實(shí)現(xiàn)造成一定的負(fù)面影響。 同時(shí)，投資預(yù)算工作的開(kāi)展還能夠?qū)ζ髽I(yè)當(dāng)前經(jīng)營(yíng)過(guò)程中可能存在的投資機(jī)遇進(jìn)行深度挖掘，推動(dòng)企業(yè)經(jīng)營(yíng)效益進(jìn)一步提升。

1.3 投資預(yù)算的基本分類(lèi)

按照投資關(guān)系，企業(yè)的投資預(yù)算主要可以分為三個(gè)方面的內(nèi)容。 第一種是獨(dú)立的項(xiàng)目，是指企業(yè)想要達(dá)到投資的目的，僅有一類(lèi)項(xiàng)目可供選擇，但在進(jìn)行投資決策時(shí)仍然需要就投資或不投資進(jìn)行討論，因此，投資預(yù)算的本質(zhì)是擇優(yōu)而錄。 第二種是互相排斥的項(xiàng)目，是指企業(yè)可供選擇的能夠達(dá)到投資目的的項(xiàng)目有兩個(gè)或兩個(gè)以上，但受投資規(guī)模限制，只能選其一。 第三種是具有較強(qiáng)的關(guān)聯(lián)性的項(xiàng)目，這類(lèi)項(xiàng)目往往能夠相互影響，因此在進(jìn)行投資決策時(shí)需要對(duì)項(xiàng)目間的影響因素進(jìn)行充分考慮[2]。

按照投資的目的，投資預(yù)算也可以分為三種類(lèi)型。 第一種是研發(fā)型項(xiàng)目，這種項(xiàng)目主要存在于科研單位中，其往往具有投資規(guī)模大、投資回報(bào)率不確定等特點(diǎn)，項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)高。 第二種是調(diào)整型項(xiàng)目，這種項(xiàng)目主要是在法律法規(guī)以及社會(huì)責(zé)任方面進(jìn)行體現(xiàn)，如在進(jìn)行水務(wù)工程建設(shè)時(shí)，應(yīng)當(dāng)以保護(hù)自然環(huán)境為基礎(chǔ)，在對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行調(diào)整時(shí)大都不是以追求利益為目的。 第三種是擴(kuò)充型項(xiàng)目，這類(lèi)項(xiàng)目能夠幫助企業(yè)尋求新的發(fā)展機(jī)遇和環(huán)境，在投資前需要對(duì)項(xiàng)目的實(shí)際需求進(jìn)行準(zhǔn)確評(píng)估。

2 現(xiàn)代企業(yè)投資預(yù)算管理工作中存在的問(wèn)題

2.1 對(duì)預(yù)算與管理工作缺乏重視

企業(yè)投資活動(dòng)開(kāi)展的合理性能夠直接影響企業(yè)的資本投資預(yù)算活動(dòng)能否順利開(kāi)展。 但在諸多因素影響下，部分企業(yè)管理層人員在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中對(duì)投資預(yù)算工作開(kāi)展的必要性仍然缺乏了解，投資預(yù)算管理工作難以得到有效落實(shí)，這主要體現(xiàn)在:一方面，為了確保投資預(yù)算管理工作能夠以企業(yè)的要求為標(biāo)準(zhǔn)開(kāi)展，企業(yè)需要在其內(nèi)部構(gòu)建完善的評(píng)判體系，并通過(guò)對(duì)各項(xiàng)數(shù)據(jù)進(jìn)行全面整理和分析判斷其合理性。 但在實(shí)際的預(yù)算過(guò)程中，通常會(huì)存在僅以主觀(guān)經(jīng)驗(yàn)進(jìn)行判斷的現(xiàn)象，導(dǎo)致企業(yè)的投資預(yù)算與管理工作在執(zhí)行過(guò)程中流于形式。 另一方面，部分企業(yè)在對(duì)投資項(xiàng)目的可行性進(jìn)行分析時(shí)，為了確保自身能夠盡快獲得上級(jí)部門(mén)以及銀行的支持，往往選擇以虛假預(yù)設(shè)代替實(shí)際預(yù)算分析[3]。

2.2 對(duì)跨國(guó)項(xiàng)目的市場(chǎng)信息以及稅收機(jī)制掌握不夠完善

社會(huì)經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展以及經(jīng)濟(jì)全球化的發(fā)展趨勢(shì)，使得跨國(guó)項(xiàng)目逐漸發(fā)展和完善。 但在開(kāi)展跨國(guó)項(xiàng)目的過(guò)程中，部分企業(yè)未能對(duì)對(duì)方的市場(chǎng)信息、稅務(wù)法規(guī)等信息進(jìn)行及時(shí)的了解，對(duì)不同國(guó)家的貨幣幣值穩(wěn)定性缺乏關(guān)注，企業(yè)在項(xiàng)目開(kāi)展過(guò)程中面臨一定的匯率變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，導(dǎo)致企業(yè)項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)增加，影響了企業(yè)的并購(gòu)工作收益。

2.3 投資預(yù)算的編制脫離實(shí)際

企業(yè)在開(kāi)展投資預(yù)算編制工作時(shí)需要具備明確的預(yù)算目標(biāo)、科學(xué)的預(yù)算分析以及適當(dāng)?shù)木幹品椒?。同時(shí)，還應(yīng)當(dāng)對(duì)項(xiàng)目的具體數(shù)據(jù)以及市場(chǎng)信息進(jìn)行全面收集，并對(duì)其進(jìn)行科學(xué)分析和預(yù)測(cè)。 目前，我國(guó)對(duì)投資預(yù)算管理方法的應(yīng)用仍然不夠成熟，在預(yù)算編制過(guò)程中更多依賴(lài)自身的主觀(guān)經(jīng)驗(yàn)，且所采用的編制方法較為單一，無(wú)法與投資項(xiàng)目的規(guī)模進(jìn)行匹配。 同時(shí)，對(duì)投資預(yù)算編制所需的數(shù)據(jù)進(jìn)行收集時(shí)，更多著眼于財(cái)務(wù)、項(xiàng)目規(guī)劃等方面，忽略了經(jīng)濟(jì)變動(dòng)情況以及市場(chǎng)信息等內(nèi)容，導(dǎo)致企業(yè)得出的預(yù)算分析結(jié)果與項(xiàng)目實(shí)際情況之間存在一定的誤差，投資預(yù)算目標(biāo)的科學(xué)性較低。

2.4 考核機(jī)制缺乏剛性

當(dāng)前，部分企業(yè)在對(duì)投資預(yù)算的執(zhí)行過(guò)程中，尚未設(shè)置完善的考核機(jī)制，現(xiàn)有的考核環(huán)節(jié)的剛性不強(qiáng)，這主要體現(xiàn)在:對(duì)考核標(biāo)準(zhǔn)的設(shè)置不夠詳細(xì)、考核內(nèi)容較為單一、考核的界定不夠準(zhǔn)確等方面，這些因素都會(huì)導(dǎo)致所得出的考核結(jié)果難以對(duì)預(yù)算的實(shí)際完成情況進(jìn)行反映，降低了預(yù)算考核結(jié)果的準(zhǔn)確性，難以發(fā)揮考核工作對(duì)各部門(mén)預(yù)算執(zhí)行過(guò)程中的約束作用。

2.5 業(yè)財(cái)一體化平臺(tái)建設(shè)有待優(yōu)化

業(yè)財(cái)一體化平臺(tái)的建設(shè)能夠有效推動(dòng)項(xiàng)目投資預(yù)算管理工作的開(kāi)展，但當(dāng)前，部分企業(yè)內(nèi)部的業(yè)財(cái)一體化建設(shè)工作仍然有待優(yōu)化。

一方面，各系統(tǒng)間的集成度仍然有待提升。 當(dāng)前，部分企業(yè)內(nèi)部的各系統(tǒng)之間大都能夠維持獨(dú)立的運(yùn)行，對(duì)項(xiàng)目投資預(yù)算管理工作的各項(xiàng)需求都能基本滿(mǎn)足，但各系統(tǒng)間未能建立有效的數(shù)據(jù)流通渠道，數(shù)據(jù)的穩(wěn)定性以及傳遞效率得不到保障，為項(xiàng)目投資預(yù)算工作的開(kāi)展造成了一定的難度。

另一方面，業(yè)財(cái)一體化平臺(tái)的安全性缺失。 互聯(lián)網(wǎng)以及信息技術(shù)不斷發(fā)展，使得線(xiàn)上辦公逐漸成為企業(yè)標(biāo)配，但當(dāng)前，部分企業(yè)雖然引進(jìn)了業(yè)財(cái)一體化平臺(tái)，但對(duì)平臺(tái)運(yùn)行過(guò)程中的權(quán)責(zé)劃分不夠明確，財(cái)務(wù)管理以及預(yù)算管理之間存在一定的混淆，導(dǎo)致項(xiàng)目投資預(yù)算工作的安全性較低[4]。

3 現(xiàn)代企業(yè)加強(qiáng)投資預(yù)算管理的有效措施

3.1 加強(qiáng)對(duì)預(yù)算與管理工作的重視

企業(yè)想要將降預(yù)算與管理工作在投資項(xiàng)目中得到充分的落實(shí)，其管理層人員應(yīng)當(dāng)對(duì)其重要性具備清晰的認(rèn)知，并在此基礎(chǔ)上幫助其對(duì)投資預(yù)算管理方面的知識(shí)進(jìn)行全面了解和掌握，充分發(fā)揮自身的帶頭作用，并在企業(yè)內(nèi)部加強(qiáng)宣傳，組織開(kāi)展相關(guān)的教育培訓(xùn)工作，幫助各部門(mén)人員都能不斷提高對(duì)投資預(yù)算管理工作的重視。 為投資預(yù)算管理工作的開(kāi)展提供有力支撐，為企業(yè)帶來(lái)更大的經(jīng)濟(jì)效益。

3.2 加強(qiáng)對(duì)跨國(guó)項(xiàng)目稅收機(jī)制和市場(chǎng)信息的了解

經(jīng)濟(jì)全球化的不斷發(fā)展使得跨國(guó)投資項(xiàng)目已經(jīng)逐漸普遍，但受不同國(guó)家政策方面的差異影響，各國(guó)的投資市場(chǎng)也存在一定的不同。 因此，在跨國(guó)項(xiàng)目的開(kāi)展過(guò)程中，各企業(yè)應(yīng)當(dāng)對(duì)對(duì)方的市場(chǎng)狀況以及稅收方面的法規(guī)進(jìn)行了解和掌握，并對(duì)其進(jìn)行詳細(xì)的分析。 以我國(guó)某能源公司(A 公司)為例，其在對(duì)非洲某國(guó)家工廠(chǎng)(B 工廠(chǎng))進(jìn)行投資時(shí)，站在個(gè)人所得稅的角度，項(xiàng)目方所采用的是超額累計(jì)進(jìn)稅率，其最高能夠達(dá)到50%，且企業(yè)的所得稅相較于國(guó)內(nèi)也非常高，但作為國(guó)家的一項(xiàng)重點(diǎn)項(xiàng)目，該項(xiàng)目在并購(gòu)?fù)瓿珊?，? 年可以享受免征企業(yè)所得稅以及外籍員工所得稅的優(yōu)惠。 此外，并購(gòu)?fù)瓿珊蟮耐鈪R風(fēng)險(xiǎn)也是項(xiàng)目投資預(yù)算管理過(guò)程中的一項(xiàng)重點(diǎn)考慮內(nèi)容，不同國(guó)家的貨幣幣值穩(wěn)定性不同。 自第二次世界大戰(zhàn)以來(lái)，國(guó)際市場(chǎng)上摒棄了原有的布雷頓森林體系，開(kāi)始實(shí)行浮動(dòng)變化匯率，若某國(guó)家的匯率波動(dòng)較大且較為頻繁，則極有可能會(huì)影響并購(gòu)方的經(jīng)濟(jì)收益。 因此，A 公司在對(duì)B 工廠(chǎng)進(jìn)行并購(gòu)時(shí)，應(yīng)當(dāng)充分考慮匯率風(fēng)險(xiǎn)的影響，以免影響企業(yè)整體的并購(gòu)收益。 總之，在進(jìn)行項(xiàng)目投資預(yù)算管理工作時(shí)，企業(yè)應(yīng)當(dāng)對(duì)項(xiàng)目國(guó)的稅收優(yōu)惠政策、法律規(guī)范以及外匯政策等進(jìn)行全面的整理和分析，確保項(xiàng)目投資預(yù)算工作科學(xué)性，降低投資風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生概率[5]。

3.3 優(yōu)化投資預(yù)算的編制方法

一方面，應(yīng)當(dāng)在項(xiàng)目開(kāi)展前做好事前調(diào)研工作。在對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行投資前，企業(yè)應(yīng)當(dāng)積極組建高質(zhì)量的團(tuán)隊(duì)，對(duì)目標(biāo)項(xiàng)目進(jìn)行充分調(diào)研，對(duì)項(xiàng)目的發(fā)展前景進(jìn)行多方面分析，確定其盈利狀況，避免盲目投資。在調(diào)研過(guò)程中，應(yīng)當(dāng)確保調(diào)研信息準(zhǔn)確和可靠，對(duì)投資項(xiàng)目中存在的風(fēng)險(xiǎn)因素以及具備的優(yōu)勢(shì)等進(jìn)行詳細(xì)分析。 此外，企業(yè)還應(yīng)當(dāng)對(duì)投資項(xiàng)目當(dāng)前的財(cái)務(wù)狀況做好盡職調(diào)查，對(duì)其當(dāng)前的實(shí)際經(jīng)營(yíng)狀況、財(cái)務(wù)狀況、資產(chǎn)負(fù)債情況等具備詳細(xì)的了解。 為了確保盡職調(diào)查工作的專(zhuān)業(yè)性和全面性，企業(yè)可以選擇聘請(qǐng)具備專(zhuān)業(yè)水平的會(huì)計(jì)師事務(wù)所進(jìn)行調(diào)查，并要求企業(yè)內(nèi)部的財(cái)務(wù)人員積極配合盡職調(diào)查人員的工作需求，對(duì)項(xiàng)目的各項(xiàng)數(shù)據(jù)進(jìn)行進(jìn)一步的了解，確保盡職調(diào)查所需數(shù)據(jù)資料的準(zhǔn)確性，幫助企業(yè)更好地進(jìn)行投資決策，為預(yù)算編制工作提供充足的數(shù)據(jù)支撐。

另一方面，應(yīng)當(dāng)規(guī)范預(yù)算編制行為。 企業(yè)想要確保自身的投資預(yù)算編制具備較高的準(zhǔn)確性和合理性，應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)對(duì)投資預(yù)算編制工作的管理。 首先，企業(yè)應(yīng)當(dāng)委派專(zhuān)門(mén)的人員對(duì)投資預(yù)算進(jìn)行編制，并督促各部門(mén)人員都參與預(yù)算編制工作，確保預(yù)算編制的內(nèi)容能夠滿(mǎn)足企業(yè)的實(shí)際需求。 其次，在進(jìn)行投資預(yù)算編制時(shí)，編制人員應(yīng)當(dāng)充分了解《公司預(yù)算編制手冊(cè)》中的相關(guān)規(guī)定，并嚴(yán)格按照標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行編制，確保預(yù)算編制具備較強(qiáng)的規(guī)范性。 最后，在進(jìn)行投資預(yù)算編制方式的選擇時(shí)，企業(yè)可以選擇事前預(yù)測(cè)與事中調(diào)整結(jié)合的編制方式，在預(yù)算編制開(kāi)始前，對(duì)投資項(xiàng)目進(jìn)行科學(xué)的預(yù)測(cè)，確保投資預(yù)算編制內(nèi)容的合理，并在具體的執(zhí)行過(guò)程中，根據(jù)項(xiàng)目的實(shí)際情況進(jìn)行適當(dāng)?shù)脑黾踊蛘{(diào)整，使投資預(yù)算能夠有效滿(mǎn)足項(xiàng)目開(kāi)展的需求[6]。

3.4 建立有效的考核機(jī)制

在項(xiàng)目投資預(yù)算管理工作的開(kāi)展過(guò)程中，企業(yè)應(yīng)當(dāng)積極建立完善的考核機(jī)制，確保項(xiàng)目投資預(yù)算能夠嚴(yán)格按照計(jì)劃執(zhí)行。 在對(duì)考核內(nèi)容進(jìn)行設(shè)置時(shí)，可以選擇定量與定性考核結(jié)合的方式，確保目標(biāo)頂層設(shè)計(jì)具備較強(qiáng)的合理性，對(duì)考核的目標(biāo)以及重要的節(jié)點(diǎn)進(jìn)行細(xì)化，確定核心的預(yù)算指標(biāo)進(jìn)行考核。同時(shí)，還可以將預(yù)算的執(zhí)行情況與單位的績(jī)效考核工作結(jié)合，對(duì)按時(shí)完成預(yù)算目標(biāo)或超額完成的部門(mén)或人員予以一定的獎(jiǎng)勵(lì)。 在對(duì)責(zé)任人進(jìn)行考核時(shí)，應(yīng)當(dāng)根據(jù)項(xiàng)目的實(shí)際開(kāi)展?fàn)顩r，對(duì)考核標(biāo)準(zhǔn)以及權(quán)重進(jìn)行明確，并由相關(guān)部門(mén)對(duì)項(xiàng)目的完整狀況進(jìn)行打分，并根據(jù)考核工作的結(jié)果，對(duì)未能按時(shí)完成預(yù)算目標(biāo)的部門(mén)或人員進(jìn)行懲罰。

3.5 建立完善的業(yè)財(cái)一體化平臺(tái)

業(yè)財(cái)一體化平臺(tái)能夠推進(jìn)項(xiàng)目投資預(yù)算管理工作的穩(wěn)定發(fā)展，是現(xiàn)代企業(yè)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中必不可少的一項(xiàng)信息系統(tǒng)，因此企業(yè)應(yīng)當(dāng)對(duì)自身現(xiàn)有的業(yè)財(cái)一體化平臺(tái)進(jìn)行不斷優(yōu)化和完善。

一方面，應(yīng)當(dāng)強(qiáng)調(diào)各系統(tǒng)間數(shù)據(jù)的集成，對(duì)各子系統(tǒng)之間的關(guān)系進(jìn)行協(xié)調(diào)，在各系統(tǒng)間建立有效的數(shù)據(jù)流通渠道，確保業(yè)財(cái)一體化平臺(tái)內(nèi)的數(shù)據(jù)流通順暢，提高數(shù)據(jù)傳遞效率，實(shí)現(xiàn)集中管理。

另一方面，應(yīng)當(dāng)重視平臺(tái)的安全管理工作，對(duì)各使用部門(mén)的權(quán)限進(jìn)行明確，對(duì)系統(tǒng)內(nèi)的數(shù)據(jù)及時(shí)備份，以免不當(dāng)操作引發(fā)數(shù)據(jù)損壞或丟失，確保投資預(yù)算管理數(shù)據(jù)安全和完整。

4 結(jié)論

綜上所述，企業(yè)持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)受到企業(yè)投資預(yù)算管理工作水平和質(zhì)量的影響。 隨著社會(huì)經(jīng)濟(jì)體系不斷完善，現(xiàn)代企業(yè)想要盡快適應(yīng)其所處的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境變動(dòng)帶來(lái)的新的發(fā)展需求，應(yīng)當(dāng)積極加強(qiáng)對(duì)投資預(yù)算管理工作的重視，不斷推動(dòng)自身投資預(yù)算管理水平提升。 管理人員在工作過(guò)程中應(yīng)當(dāng)積極支持并參與投資預(yù)算管理工作，分析其中存在的問(wèn)題，并提出有效的優(yōu)化和改進(jìn)措施，提升企業(yè)投資預(yù)算管理工作水平，使其對(duì)投資活動(dòng)的引導(dǎo)作用能夠充分發(fā)揮。 同時(shí)，還應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格開(kāi)展預(yù)算評(píng)價(jià)工作，保障投資預(yù)算管理工作的開(kāi)展能夠符合企業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展的需求，對(duì)投資活動(dòng)的開(kāi)展進(jìn)行約束和管理，有效推動(dòng)企業(yè)持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展。 此外，還應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)對(duì)信息技術(shù)的應(yīng)用，建立業(yè)財(cái)一體化平臺(tái)，有效提高投資預(yù)算管理效率。