數(shù)據(jù)資產(chǎn)評(píng)估方法及難點(diǎn)

□文/ 李曉茹

（河北經(jīng)貿(mào)大學(xué) 河北·石家莊）

［提要］ 隨著數(shù)據(jù)資產(chǎn)的應(yīng)用而實(shí)現(xiàn)的商業(yè)價(jià)值，對(duì)于數(shù)據(jù)資產(chǎn)的價(jià)值確定變得尤其重要。我國(guó)數(shù)據(jù)資產(chǎn)尚處于起步階段，數(shù)據(jù)資產(chǎn)的價(jià)值評(píng)估也成為一個(gè)難題。本文通過對(duì)數(shù)據(jù)資產(chǎn)評(píng)估方法的探討，分析我國(guó)數(shù)據(jù)資產(chǎn)評(píng)估面臨的產(chǎn)權(quán)界定、評(píng)估模型具有主觀性、價(jià)值不穩(wěn)定、參考資料獲取難、專業(yè)人員缺乏、資產(chǎn)管理與業(yè)務(wù)發(fā)展割裂等一系列挑戰(zhàn)，并對(duì)數(shù)據(jù)資產(chǎn)的難點(diǎn)分類進(jìn)行討論，最后針對(duì)這些挑戰(zhàn)提出相應(yīng)的建議，旨在提高數(shù)據(jù)資產(chǎn)價(jià)值評(píng)估的合理性。

2020年4月9日發(fā)布的《中共中央國(guó)務(wù)院關(guān)于構(gòu)建更加完善的要素市場(chǎng)化配置體制機(jī)制的意見》中將數(shù)據(jù)與傳統(tǒng)生產(chǎn)要素（土地、勞動(dòng)力、資本和技術(shù)）并稱為“五大要素”。數(shù)據(jù)資源的價(jià)值得到了充分的確認(rèn)。數(shù)據(jù)要素的市場(chǎng)化已經(jīng)是“數(shù)字中國(guó)”建設(shè)的必然要求，“數(shù)據(jù)資產(chǎn)”時(shí)代已經(jīng)到來。促進(jìn)數(shù)據(jù)價(jià)值的實(shí)現(xiàn)，對(duì)于促進(jìn)我國(guó)科技創(chuàng)新，提高經(jīng)濟(jì)效益，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。

數(shù)據(jù)資產(chǎn)化是數(shù)據(jù)要素市場(chǎng)發(fā)展的關(guān)鍵與核心。數(shù)據(jù)資產(chǎn)化的實(shí)現(xiàn)包括兩個(gè)階段：數(shù)據(jù)資產(chǎn)價(jià)值評(píng)估和數(shù)據(jù)資產(chǎn)定價(jià)。開展數(shù)據(jù)資產(chǎn)評(píng)估，通過統(tǒng)一數(shù)據(jù)資產(chǎn)評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)，可以給數(shù)據(jù)資產(chǎn)合理定價(jià)，保證數(shù)據(jù)要素的有序流通與價(jià)值挖掘，為數(shù)據(jù)交易提供價(jià)值支持，這對(duì)于促進(jìn)數(shù)據(jù)要素的市場(chǎng)化配置和數(shù)字經(jīng)濟(jì)的高質(zhì)量發(fā)展有著非常重要的作用。

一、數(shù)據(jù)資產(chǎn)評(píng)估方法

（一）三種基本方法適用性分析

1、成本法。在數(shù)據(jù)資產(chǎn)價(jià)值評(píng)估中，成本法是指通過數(shù)據(jù)資產(chǎn)在整個(gè)生命周期中不同階段的成本來判斷價(jià)值的一種方法，其本質(zhì)上就是對(duì)數(shù)據(jù)成本的歸納。從數(shù)據(jù)資產(chǎn)的價(jià)值來源看，可以分為兩類：一類是其價(jià)值主要來源于數(shù)據(jù)流通與應(yīng)用所帶來的增值的數(shù)據(jù)資產(chǎn)。這類資產(chǎn)是信息生產(chǎn)業(yè)務(wù)中的派生產(chǎn)品，原始狀態(tài)的數(shù)據(jù)價(jià)值難以確定，數(shù)據(jù)資產(chǎn)功能性貶值和經(jīng)濟(jì)性貶值原因多種多樣難以預(yù)測(cè)，貶值率的求取也比較復(fù)雜，因此成本法對(duì)于這類數(shù)據(jù)資產(chǎn)的估值適用性較低；另一類是機(jī)構(gòu)單位因特定目的將價(jià)值極低的單一、零散的原始數(shù)據(jù)收集融合、存儲(chǔ)集成形成結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)，最終應(yīng)用于特定場(chǎng)景，從而創(chuàng)造出數(shù)據(jù)價(jià)值的數(shù)據(jù)資產(chǎn)。從這類數(shù)據(jù)資產(chǎn)的資料獲得來源和方式來觀察，會(huì)計(jì)記錄和統(tǒng)計(jì)調(diào)查資料可以直接向用戶提供與數(shù)據(jù)生產(chǎn)活動(dòng)有關(guān)的成本費(fèi)用數(shù)據(jù)。此外，考慮到數(shù)據(jù)資產(chǎn)與一般無形資產(chǎn)或知識(shí)產(chǎn)權(quán)產(chǎn)品的獨(dú)特特征，成本費(fèi)用會(huì)計(jì)資料和統(tǒng)計(jì)調(diào)查數(shù)據(jù)，還可以為以生產(chǎn)成本為基礎(chǔ)的調(diào)整改進(jìn)模型提供相對(duì)客觀的參考依據(jù)。因此，對(duì)于這類數(shù)據(jù)資產(chǎn)，成本法具有較強(qiáng)的可行性。

2、收益法。收益法是通過估算被評(píng)估資產(chǎn)的預(yù)期收益并折算成現(xiàn)值的方法。對(duì)所評(píng)價(jià)的資產(chǎn)，其將來的期望回報(bào)是可預(yù)見的，并且能夠用金錢來衡量。在無形資產(chǎn)的價(jià)值評(píng)估中，收益法是比較常見的，也是比較成熟的評(píng)估方法。例如，專利權(quán)、著作權(quán)等資產(chǎn)的價(jià)值，通常都會(huì)采用收益法來確定。收益法用于評(píng)估數(shù)據(jù)資產(chǎn)價(jià)值過程中，評(píng)估人員應(yīng)根據(jù)數(shù)據(jù)資產(chǎn)所處企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)并結(jié)合數(shù)據(jù)資產(chǎn)自身應(yīng)用情況、獲利方式等方面確定未來預(yù)期收益。對(duì)于企業(yè)自身數(shù)據(jù)未來可以應(yīng)用的業(yè)務(wù)場(chǎng)景及其未來收益比較容易明確的，以及企業(yè)自身也比較容易預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)獲取后產(chǎn)生多大價(jià)值的數(shù)據(jù)資產(chǎn)，適合采用收益法進(jìn)行評(píng)估；如果數(shù)據(jù)資產(chǎn)未來收益很大程度上取決于市場(chǎng)交易與應(yīng)用，則很難準(zhǔn)確獲得其未來現(xiàn)金流量數(shù)據(jù)，所以收益法不太適用于對(duì)外預(yù)估。值得注意的是，數(shù)據(jù)資產(chǎn)的使用期限具有極大的不確定性，在實(shí)踐過程中需要綜合考量各方面的影響，例如查看數(shù)據(jù)資產(chǎn)法律保護(hù)情形、產(chǎn)品的更新?lián)Q代以及合同規(guī)定的使用期限。

3、市場(chǎng)法。市場(chǎng)法指的是一種以市場(chǎng)上類似數(shù)據(jù)交易的價(jià)格為基礎(chǔ)，對(duì)其進(jìn)行類比估值的方法。市場(chǎng)法需要一個(gè)活躍的市場(chǎng)交易環(huán)境，在擁有了大量的交易和數(shù)據(jù)之后，它比較適合采用這種操作。市場(chǎng)法雖然已經(jīng)在國(guó)外數(shù)據(jù)評(píng)估領(lǐng)域開始應(yīng)用，但目前我國(guó)采用市場(chǎng)法的條件不是很充足，還存在著一些限制因素。第一，我國(guó)數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)還處于起步階段，交易規(guī)范體系尚未完善，而且與數(shù)據(jù)類似的無形資產(chǎn)有一定的保密性，所以數(shù)據(jù)資產(chǎn)交易市場(chǎng)并不活躍，交易信息也存在不對(duì)稱的問題，評(píng)估人員很難收集數(shù)據(jù)交易的價(jià)格。第二，數(shù)據(jù)因其非競(jìng)爭(zhēng)性特征，在市場(chǎng)上尋找具有可比性的、可供參照的數(shù)據(jù)資產(chǎn)比較困難，而且數(shù)據(jù)資產(chǎn)個(gè)體化程度較高，使得各數(shù)據(jù)資產(chǎn)與可比交易案例之間差異較大，較為抽象，在衡量差異因素調(diào)整的標(biāo)準(zhǔn)方面存在困難，難以在實(shí)踐中操作。

（二）數(shù)據(jù)資產(chǎn)評(píng)估衍生方法

1、博弈論。數(shù)據(jù)可以成為一項(xiàng)資產(chǎn)的前提是可以作為商品出售或者依附于其他資產(chǎn)出售，對(duì)于那些可以直接出售的數(shù)字資產(chǎn)來說，一定程度上可以類比于勞動(dòng)力商品。王建伯（2016）將博弈理論運(yùn)用到數(shù)據(jù)資產(chǎn)定價(jià)方面，基于買賣雙方間的信息不對(duì)稱，以討價(jià)還價(jià)的方式實(shí)現(xiàn)自身利益最大化和風(fēng)險(xiǎn)成本最小化。在整個(gè)資產(chǎn)評(píng)估環(huán)節(jié)當(dāng)中，博弈論可以說是一個(gè)十分重要的理論。張亮（2019）基于博弈理論，設(shè)計(jì)了數(shù)據(jù)資產(chǎn)拍賣實(shí)施方案，首先，通過資產(chǎn)評(píng)估公司的評(píng)估價(jià)得到一個(gè)拍賣標(biāo)的底價(jià)，此底價(jià)必須保證招標(biāo)人的利益，也必須將各項(xiàng)交易費(fèi)用包含在其中；其次，在網(wǎng)上已經(jīng)提交信息注冊(cè)并通過審核的競(jìng)拍人，對(duì)招標(biāo)方提供的標(biāo)的進(jìn)行在線報(bào)價(jià)；最后，平臺(tái)公布本次拍賣最終確定的中標(biāo)方與成交的中標(biāo)價(jià)格。拍賣機(jī)制提出了一種基于數(shù)據(jù)資產(chǎn)特征、兼顧各方經(jīng)濟(jì)利益、反映各方對(duì)其價(jià)值認(rèn)識(shí)的新方法。

2、層次分析法（AHP）與其他模型結(jié)合。層次分析法（AHP）可以定量地表達(dá)和處理人的主觀判斷，并形成相對(duì)客觀的判斷標(biāo)準(zhǔn)，將整體的價(jià)值分解成若干個(gè)影響因素，通過兩兩比較各要素的權(quán)重并將影響因素中與數(shù)字資產(chǎn)價(jià)值相關(guān)的因素相加，得到數(shù)據(jù)資產(chǎn)價(jià)值的參與率。在進(jìn)行數(shù)據(jù)資產(chǎn)評(píng)估時(shí)，通常采用層次分析法剝離數(shù)據(jù)資產(chǎn)與其他資產(chǎn)并與其他模型相結(jié)合評(píng)估數(shù)據(jù)資產(chǎn)的價(jià)值。張志剛等（2015）引入層次分析模型構(gòu)建指標(biāo)評(píng)價(jià)體系，并利用層次分析法軟件（YAAHP）計(jì)算數(shù)據(jù)資產(chǎn)各項(xiàng)評(píng)估指標(biāo)權(quán)重。袁林昊等（2022）基于AHP 層次分析法將微博數(shù)據(jù)資產(chǎn)進(jìn)行分割，并結(jié)合互聯(lián)網(wǎng)評(píng)估模型DEVA 法，最終得到數(shù)據(jù)資產(chǎn)的價(jià)值，這種方法對(duì)依附于其他資產(chǎn)的數(shù)據(jù)資產(chǎn)評(píng)估提供了思路。利用AHP 剝離數(shù)據(jù)資產(chǎn)時(shí)，專家打分具有較強(qiáng)的主觀性，可能會(huì)使評(píng)估結(jié)果說服力較弱，為了降低其主觀因素，孫曉璇和趙小明（2020）利用市場(chǎng)法評(píng)估數(shù)據(jù)資產(chǎn)，在數(shù)據(jù)資產(chǎn)參照物價(jià)值實(shí)例庫(kù)中搜索相同或相似實(shí)例n 個(gè)，參照物按數(shù)據(jù)資產(chǎn)基礎(chǔ)指標(biāo)的權(quán)重降序選擇，權(quán)重的確定應(yīng)用模糊層次分析法，將優(yōu)先關(guān)系矩陣進(jìn)行模糊處理，并結(jié)合得到數(shù)據(jù)資產(chǎn)的修正系數(shù)，計(jì)算得到數(shù)據(jù)資產(chǎn)的估值。

3、人工智能方法。人工神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)是一種仿照生物神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)處理信息的數(shù)學(xué)模型，依托系統(tǒng)節(jié)點(diǎn)的連接關(guān)系進(jìn)行調(diào)整，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)信息處理，它克服了由人工評(píng)價(jià)所帶來的人為因素的影響，使評(píng)估結(jié)果相對(duì)客觀，可為數(shù)據(jù)價(jià)格的確定提供重要的依據(jù)。王笑笑（2019）將模糊綜合評(píng)價(jià)與BP 神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)相結(jié)合確定指標(biāo)權(quán)重，建立基于BP 神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)的大數(shù)據(jù)價(jià)值評(píng)估的模糊評(píng)價(jià)模型。倪淵等（2019）在BP 神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)模型的基礎(chǔ)上進(jìn)行改進(jìn)，采用遺傳算法優(yōu)化神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)，解決了其容易陷入局部極值點(diǎn)或最優(yōu)點(diǎn)，精度難以達(dá)到標(biāo)準(zhǔn)、收斂速度較慢等問題。他們的研究結(jié)果表明：基于遺傳算法神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)的數(shù)據(jù)資源價(jià)值評(píng)估方法相比于BP 神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)性能提升明顯。這些方法雖對(duì)數(shù)據(jù)資產(chǎn)價(jià)值的評(píng)估有所改進(jìn)，但仍具有其局限性，并不適用于所有數(shù)據(jù)資產(chǎn)，其作為一種獨(dú)特的無形資產(chǎn)，自身特點(diǎn)及應(yīng)用范圍都有待進(jìn)一步挖掘研究。

二、評(píng)估過程中的難點(diǎn)

（一）數(shù)據(jù)資產(chǎn)確權(quán)面臨的困境

1、保護(hù)數(shù)據(jù)產(chǎn)權(quán)方面的法律條文尚未完善。我國(guó)民法對(duì)數(shù)據(jù)的物權(quán)性質(zhì)作了較為明確的規(guī)定，但是對(duì)數(shù)據(jù)的財(cái)產(chǎn)權(quán)問題卻沒有做出明確的規(guī)定?！皵?shù)據(jù)就是資產(chǎn)”，這一理念已經(jīng)得到了行業(yè)的普遍認(rèn)同，因此“資產(chǎn)”需要有歸屬權(quán)是必然的，但是“數(shù)據(jù)”的歸屬權(quán)至今仍是一個(gè)難題?！渡钲诮?jīng)濟(jì)特區(qū)數(shù)據(jù)條例（征求意見稿）》規(guī)定，自然人對(duì)個(gè)人數(shù)據(jù)的處理享有知情權(quán)、決定權(quán)，有權(quán)限制或拒絕他人處理個(gè)人數(shù)據(jù)，即個(gè)人享有個(gè)人數(shù)據(jù)的全部權(quán)屬。這項(xiàng)規(guī)定存在一定的不合理之處，很難在實(shí)踐過程中操作，數(shù)據(jù)的生產(chǎn)者不一定是數(shù)據(jù)的擁有者，我們?cè)谏暇W(wǎng)的同時(shí)也留下了大量的痕跡，這些痕跡在我們不知情的情況下被互聯(lián)網(wǎng)公司收集以后形成數(shù)據(jù)，他們利用這些數(shù)據(jù)進(jìn)行分析后完善自己的軟件，產(chǎn)生更高的收益，但我們作為數(shù)據(jù)來源方并沒有享受到切實(shí)的利益，所以僅對(duì)個(gè)人數(shù)據(jù)進(jìn)行簡(jiǎn)單、籠統(tǒng)的規(guī)定并不恰當(dāng)。

2、數(shù)據(jù)所有權(quán)無法進(jìn)行有效區(qū)分。當(dāng)一項(xiàng)資產(chǎn)面對(duì)多個(gè)主體時(shí)，產(chǎn)權(quán)剝離不清和劃分標(biāo)準(zhǔn)不確定使得數(shù)據(jù)確權(quán)變得更為艱難。因?yàn)閿?shù)據(jù)是以電子化形式存儲(chǔ)的，數(shù)據(jù)在產(chǎn)生可利用價(jià)值過程中，如果被不同的個(gè)人或企業(yè)復(fù)制并處理，最終被商業(yè)化以后，這個(gè)成果屬于提供數(shù)據(jù)方還是處理方。數(shù)據(jù)所有權(quán)若歸于單方主體，則難以產(chǎn)生整體上的產(chǎn)權(quán)意義，如果共同擁有，產(chǎn)生的價(jià)值如何保證公平劃分？對(duì)于數(shù)據(jù)處理方而言，一項(xiàng)數(shù)據(jù)資產(chǎn)的完成往往需要多方人員的參與，發(fā)揮不同的作用，他們對(duì)于該項(xiàng)數(shù)據(jù)資產(chǎn)的重要程度也有所不同，這時(shí)又該如何進(jìn)一步劃分？而且數(shù)據(jù)所有權(quán)如果歸于多個(gè)主體，那就喪失了唯一性，而數(shù)據(jù)所有權(quán)歸于單方主體，又會(huì)使數(shù)據(jù)活動(dòng)中的其他主體喪失積極性和創(chuàng)造力，這些都不利于數(shù)據(jù)價(jià)值的開發(fā)。

（二）數(shù)據(jù)產(chǎn)生的價(jià)值確定存在困難

1、數(shù)據(jù)資產(chǎn)的價(jià)值無法明確表現(xiàn)在會(huì)計(jì)體系中。數(shù)據(jù)資產(chǎn)不完全符合會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中對(duì)于資產(chǎn)及無形資產(chǎn)的定義，因此部分?jǐn)?shù)據(jù)資產(chǎn)目前尚未體現(xiàn)在企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表上。從數(shù)據(jù)資產(chǎn)有無載體來看，可以將其分為內(nèi)化于資產(chǎn)的數(shù)據(jù)資產(chǎn)和可以單獨(dú)交易的數(shù)據(jù)資產(chǎn)。對(duì)于可以單獨(dú)交易的數(shù)據(jù)資產(chǎn)來說，該項(xiàng)資產(chǎn)相當(dāng)于公司的一款產(chǎn)品，交易該產(chǎn)品獲得的收入可以計(jì)入公司財(cái)報(bào)中，公司所定的交易價(jià)格即為數(shù)據(jù)資產(chǎn)的價(jià)值，所以無需對(duì)這類數(shù)據(jù)資產(chǎn)進(jìn)行評(píng)估。對(duì)于內(nèi)化于資產(chǎn)的數(shù)據(jù)資產(chǎn)來說（同上文的數(shù)據(jù)資產(chǎn)），這類數(shù)據(jù)資產(chǎn)要成為一項(xiàng)資產(chǎn)，在會(huì)計(jì)上需要符合以下兩個(gè)條件：一是有權(quán)利產(chǎn)生經(jīng)濟(jì)利益的；二是該經(jīng)濟(jì)資源屬于企業(yè)，而且企業(yè)可以對(duì)一種經(jīng)濟(jì)資源進(jìn)行成本與價(jià)值的衡量。但是，上文中提到了數(shù)據(jù)資產(chǎn)的權(quán)屬劃分沒有明確的法律界定，數(shù)據(jù)資產(chǎn)產(chǎn)生的價(jià)值融合于企業(yè)其他資產(chǎn)中，很難將數(shù)據(jù)資產(chǎn)產(chǎn)生的價(jià)值與其剝離，所以它本身產(chǎn)生的價(jià)值很難體現(xiàn)在會(huì)計(jì)賬簿中，在評(píng)估時(shí)數(shù)據(jù)產(chǎn)生的合理利潤(rùn)難以確定。只有解決數(shù)據(jù)歸屬權(quán)與利益分配問題，數(shù)據(jù)資產(chǎn)才可以納入會(huì)計(jì)核算體系里，下一步是列入無形資產(chǎn)還是單獨(dú)列示數(shù)據(jù)資產(chǎn)一個(gè)新科目，數(shù)據(jù)資產(chǎn)進(jìn)入會(huì)計(jì)報(bào)表仍存在一系列問題尚待解決。

2、數(shù)據(jù)資產(chǎn)的價(jià)值不穩(wěn)定。數(shù)據(jù)資產(chǎn)的價(jià)值，一部分來源于數(shù)據(jù)的流通和用戶的使用，并且會(huì)隨著數(shù)據(jù)規(guī)模變化而變化。由互聯(lián)網(wǎng)通用性決定的，其不僅可以被無數(shù)不同用戶使用也可以被同一用戶無限制使用，可以在極短時(shí)間內(nèi)產(chǎn)生大量數(shù)據(jù)，也可以產(chǎn)生無限多的數(shù)據(jù)，加大了數(shù)據(jù)資產(chǎn)價(jià)值評(píng)估難度。此外，同一項(xiàng)數(shù)據(jù)資產(chǎn)可以應(yīng)用到不同場(chǎng)景之中，其價(jià)值也不同，評(píng)估人員很難掌握全部應(yīng)用場(chǎng)景，甚至可能應(yīng)用到意想不到的領(lǐng)域，也很難評(píng)估其潛在價(jià)值。

（三）評(píng)估業(yè)務(wù)沒有足夠的業(yè)務(wù)參考，評(píng)估資料獲得存在較大困難。我國(guó)的數(shù)據(jù)資產(chǎn)評(píng)估業(yè)務(wù)還處于起步階段，其商業(yè)模式和交易體系還在初步探索階段，大眾對(duì)于數(shù)據(jù)資產(chǎn)的認(rèn)知尚淺，會(huì)計(jì)準(zhǔn)則也未能從定義、計(jì)量、估值、核算等方面對(duì)其進(jìn)行規(guī)范，無法建立公開、有效的交易市場(chǎng)，難以找到與數(shù)據(jù)資產(chǎn)相關(guān)的數(shù)值，評(píng)估人員在進(jìn)行數(shù)據(jù)資產(chǎn)的價(jià)值評(píng)估時(shí)，可以參考的數(shù)據(jù)資產(chǎn)高質(zhì)量評(píng)估的資料非常有限。在數(shù)據(jù)的存儲(chǔ)、傳輸、使用過程中，企業(yè)通常會(huì)采用一些比較先進(jìn)的數(shù)據(jù)保護(hù)技術(shù)，比如加密技術(shù)、脫敏技術(shù)等，特別是保密數(shù)據(jù)，由于這些數(shù)據(jù)是在企業(yè)內(nèi)部和組織內(nèi)共享的，因此企業(yè)要保證其數(shù)據(jù)庫(kù)、文檔管理系統(tǒng)、文件服務(wù)器在整個(gè)生命周期中都能對(duì)機(jī)密數(shù)據(jù)進(jìn)行正確的分類并對(duì)其進(jìn)行保護(hù)，并通過密鑰管理來限制數(shù)據(jù)的訪問權(quán)限。所以，即使發(fā)生了與研究評(píng)估業(yè)務(wù)類似的交易，評(píng)估工作人員很難獲取數(shù)據(jù)貿(mào)易價(jià)值信息和數(shù)據(jù)內(nèi)容。