兩種林木資產(chǎn)折舊方法對廣西國家儲備林建設(shè)項目可行性研究財務(wù)分析的影響

何國業(yè) 黃 凡 韋蘭英

（作者單位：1.廣西盛麒科技有限公司；2.廣西壯族自治區(qū)林業(yè)勘測設(shè)計院）

生物資產(chǎn)具有生物轉(zhuǎn)化特性和自然增值性，根據(jù)《企業(yè)會計準則第5 號——生物資產(chǎn)》（以下簡稱CAS5）的規(guī)定，生物資產(chǎn)分為公益性生物資產(chǎn)、生產(chǎn)性生物資產(chǎn)以及消耗性生物資產(chǎn)三類。林木資產(chǎn)屬于生物資產(chǎn)，是森林資源經(jīng)營的主體，在經(jīng)濟、生態(tài)和社會等方面均發(fā)揮著重要作用。同一樹種（林木資產(chǎn)）由于經(jīng)營目的不同，其相應(yīng)的生物資產(chǎn)類型也不同：例如馬尾松林分作為防護林或特用林時是公益性生物資產(chǎn)（防護林和特用林是公益林），作為脂材兩用林時為生產(chǎn)性生物資產(chǎn)（脂材兩用林是指當(dāng)林木生長數(shù)年后實施割脂，即生產(chǎn)松脂數(shù)年并達到一定年限后再采伐林木生產(chǎn)木材的林分），作為工業(yè)原料林時為消耗性生物資產(chǎn)（工業(yè)原料林是指單純培育生產(chǎn)木材的林分）。由于林木資產(chǎn)具有自然屬性、種類龐雜、生長周期長等特點，目前對林木生物資產(chǎn)的確認、劃分、核算和信息披露進行了一些研究[1-5]，但缺乏在項目可行性研究階段運用不同林木資產(chǎn)折舊方法對項目財務(wù)分析的影響的相關(guān)研究。

隨著國家出臺天然林全面禁止商業(yè)性采伐政策，我國木材供給壓力驟然增加，為緩解木材供需矛盾，提高木材生產(chǎn)自給能力，我國于2012 年提出了開展國家儲備林基地建設(shè)（以下簡稱“國儲林建設(shè)”）。廣西作為全國國儲林建設(shè)重點省區(qū)之一，已經(jīng)開展了兩期國儲林項目建設(shè)。近年來，由于社會資本大量投入廣西國儲林基地建設(shè)，不可避免地需要進行建設(shè)項目可行性研究分析，本文就兩種不同林木資產(chǎn)折舊方法對國儲林建設(shè)項目可行性研究（以下簡稱“可研”）財務(wù)分析的影響進行研究，以期為項目決策提供參考依據(jù)。

一、廣西國家儲備林建設(shè)現(xiàn)狀

廣西位于我國南疆，地處東經(jīng)104°26′～112°04′，北緯20°54′～26°24′，北回歸線橫貫中部，屬亞熱帶季風(fēng)氣候區(qū)；全區(qū)森林資源豐富，自然條件優(yōu)良，林木生長較快，是我國首批啟動國儲林建設(shè)的省區(qū)之一。2015 年至2020 年，廣西林業(yè)集團和13 個自治區(qū)直屬國有林場通過利用國家開發(fā)銀行貸款實施了國儲林第一期項目建設(shè)[6-8]。為加速推進廣西國儲林項目建設(shè)，2021 年廣西壯族自治區(qū)人民政府辦公廳印發(fā)了《廣西加快推進國家儲備林高質(zhì)量發(fā)展十條措施的通知》，隨后《廣西壯族自治區(qū)林業(yè)局關(guān)于印發(fā)廣西加快推進國家儲備林高質(zhì)量發(fā)展“雙千”目標(biāo)實施方案的通知（2021—2025 年）》發(fā)布，明確要求“到2025 年全區(qū)國家儲備林貸款達到1 000 億元，新建國家儲備林1 000 萬畝”的“雙千”目標(biāo)。從2021 年起，利用國家開發(fā)銀行及中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行貸款，廣西各縣（市、區(qū)）及自治區(qū)直屬國有森林經(jīng)營單位啟動國儲林第二期項目建設(shè)。截至2022 年年底，兩期項目共完成建設(shè)國儲林面積超過73 萬公頃，推動發(fā)展林下經(jīng)濟建設(shè)超過1 萬公頃，撬動社會融資超過160 億元造林投資，營造林建設(shè)規(guī)模穩(wěn)居全國第1 位。國儲林建設(shè)項目帶動林地林木經(jīng)濟價值提前變現(xiàn)，給項目區(qū)林農(nóng)帶來直接經(jīng)濟收入超40 億元，提供就業(yè)崗位超過4 萬個，對廣西山區(qū)的農(nóng)村經(jīng)濟建設(shè)產(chǎn)生了巨大的推動作用。

二、廣西國家儲備林建設(shè)特點

國儲林是指為滿足經(jīng)濟社會發(fā)展和人民美好生活對優(yōu)質(zhì)木材的需要，在自然條件適宜地區(qū)，通過集約人工林栽培、現(xiàn)有林改造、森林撫育及補植補造等措施開展人工商品林建設(shè)，營造和培育工業(yè)原料林、鄉(xiāng)土樹種和珍稀樹種及大徑材用材林等多功能森林。廣西因自然條件優(yōu)越，國儲林建設(shè)可培育樹種類型豐富，其中短周期（輪伐期6 ～10 年）速生樹種有桉樹、泡桐（綠桐）、相思、楊樹等，中周期（輪伐期11 ～25 年，也可以進行大徑材培育延長至26～31年采伐）速生樹種（或珍貴樹種）有杉木、馬尾松、樺木、刨花潤楠、紅椿、香合歡等，長周期（輪伐期超過26年）樹種有閩楠、香樟、大葉櫸木、降香黃檀等珍貴樹種。全區(qū)國儲林基地建設(shè)特點：第一，項目經(jīng)營期周期一般為30 年，項目建設(shè)期銀行貸款金額低于總投資的80%，其中建設(shè)期一般為8 年，建設(shè)期僅還本金，運營期一般為22 年，運營期需要還本付息；第二，采用短、中、長三個周期樹種相結(jié)合；第三，根據(jù)本地林業(yè)發(fā)展需要，各項目分別增加了油茶、竹材及林下經(jīng)濟等特色產(chǎn)業(yè)樹種或作物；第四，根據(jù)鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略的需要，有的項目還增加了生態(tài)旅游與森林康養(yǎng)建設(shè)以及鄉(xiāng)村基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)等內(nèi)容。

三、“固定資產(chǎn)折舊”種類及“林木資產(chǎn)折舊”處理方法

《項目決策分析與評價》表明，項目建設(shè)投資形成的全部固定資產(chǎn)原值折舊方法有年限平均法、工作量法、雙倍余額遞減法及年數(shù)總和法[9]等。按照《林業(yè)建設(shè)項目可行性研究報告編制規(guī)定》，在林業(yè)投資項目中項目建設(shè)投資形成的林木類（含經(jīng)濟林類及林下種植經(jīng)濟作物等）生物資產(chǎn)原值全部計入“固定資產(chǎn)”（含無形資產(chǎn)，下同），在可研分析中，采用“年限平均法”予以折舊[10]（含攤銷，下同）（以下簡稱“常規(guī)固定資產(chǎn)折舊”）。按照CAS5 規(guī)定，林業(yè)項目建設(shè)投資所產(chǎn)生的林木類生物資產(chǎn)可分為“公益性、生產(chǎn)性及消耗性”三類生物資產(chǎn)[10-13]，“公益性生物資產(chǎn)”提供的產(chǎn)品是社會公益效益，不計提折舊[14-15]；“生產(chǎn)性生物資產(chǎn)”以培育林副產(chǎn)品、達到預(yù)定生產(chǎn)經(jīng)營為目的，應(yīng)當(dāng)按期計提折舊，并根據(jù)用途計入當(dāng)期損益；“消耗性生物資產(chǎn)”將在產(chǎn)品收獲時，按“個別計價法”一次性予以回收（以下簡稱“消耗性生物資產(chǎn)回收”）。

四、“林木資產(chǎn)折舊”對可研“財務(wù)分析”的影響

根據(jù)《建設(shè)項目經(jīng)濟評價方法與參數(shù)（第三版）》規(guī)定，可研的核心內(nèi)容是“財務(wù)分析”，對于林業(yè)營造林投資項目，其核心指標(biāo)要求項目投資財務(wù)內(nèi)部收益率≥8%以及項目投資財務(wù)凈現(xiàn)值（ic=8%）≥0[16]。按照CAS5規(guī)定，在可研中，林木資產(chǎn)應(yīng)按照“公益性、生產(chǎn)性及消耗性”三類生物資產(chǎn)計提折舊或處置，而目前可研“財務(wù)分析”中的林木資產(chǎn)基本上還是按照“年限平均法”計提折舊。引入“生產(chǎn)性生物資產(chǎn)”概念后，由于林木資產(chǎn)折舊方式不同，對于同一個投資項目，將導(dǎo)致項目折舊值不同、“固定資產(chǎn)殘值”差異較大，也將影響貸款償還、總成本費用以及財務(wù)計劃現(xiàn)金流量和項目投資現(xiàn)金流量等[12]，可能致使部分國儲林項目貸款前“財務(wù)分析”可行，按照“常規(guī)固定資產(chǎn)折舊”計算后“財務(wù)分析”不可行，項目將被拋棄，而如果采用“消耗性生物資產(chǎn)”方式回收，其項目“財務(wù)分析”結(jié)論仍然可行，項目將被保留。

五、舉例說明

為說明“林木資產(chǎn)折舊”方式的差異對可研“財務(wù)分析”的影響，現(xiàn)舉實例予以說明。本實例為多樹種造林項目，采用“最大還款能力”償還貸款。由于項目經(jīng)營面積較小，無法平衡運營期內(nèi)每年產(chǎn)品的產(chǎn)出，為確保項目正常運行，在運營期內(nèi)，某些年度需要補充項目資本金投入來確保各年度正常還本付息和項目運營。由于項目采用兩種不同的“折舊”方式處理項目“固定資產(chǎn)”，項目投資可研“財務(wù)分析”出現(xiàn)了不同的結(jié)果。該項目投資造林面積1 000 公頃，其中西南樺600 公頃、馬尾松200 公頃、速生桉樹200 公頃，均分2 年完成造林（每年造林500 公頃，其中西南樺300公頃、馬尾松和速生桉樹各100公頃），造林后（含造林當(dāng)年）連續(xù)撫育3 年，然后按各樹種速生豐產(chǎn)林培育技術(shù)及采伐利用規(guī)程實施生產(chǎn)經(jīng)營。項目計算期17 年，其中建設(shè)期4 年、運營期13 年；項目總投資4 045 萬元，其中項目建設(shè)投資3 196 萬元、建設(shè)期利息279 萬元（項目建設(shè)期投資3 475 萬元，需要貸款2 700 萬元），流動資金570 萬元；項目產(chǎn)品銷售收入30 544 萬元，經(jīng)營成本11 175 萬元。因采用的“折舊”方式不同，將顯著影響項目投資可研“財務(wù)分析”結(jié)果：

第一，引入“生物資產(chǎn)”概念后，項目建設(shè)投資固定資產(chǎn)“折舊”由原來的“折舊費與攤銷費”兩項變成了“折舊費、攤銷費及消耗性生物資產(chǎn)回收”三項。

第二，在運營期內(nèi)，如果使用“常規(guī)固定資產(chǎn)折舊”方法，折舊值較大，每年本金償還相對較多（借款償還期約14 年），導(dǎo)致出現(xiàn)“累計盈余資金”為正數(shù)的年度較少，僅項目運營期最后兩年才出現(xiàn)“累計盈余資金”正數(shù)，因此，需要補充“維持項目運營”的投資也較多。如果使用“消耗性生物資產(chǎn)回收”方法，僅回收當(dāng)年其回收值較大、可“償還債務(wù)本金”較多外，其余年度因折舊值較小，償還的本金數(shù)量相應(yīng)較小，同時，由于各年度總成本費用較少，有4 個年度“累計盈余資金”為正數(shù)，能有效反映各年度經(jīng)營利潤情況，需要補充的“維持項目運營”投資較少，運營期資本金投入也相對較小。

第三，項目融資前“財務(wù)分析”結(jié)果可行的項目，融資后項目固定資產(chǎn)折舊如果采用“常規(guī)固定資產(chǎn)折舊”，項目投資財務(wù)內(nèi)部收益率（FIRR）為7.22%（暫不考慮不確定性因素分析），小于8%，項目投資財務(wù)凈現(xiàn)值（FNPV）（ic=8%）為-494.83 萬元，小于0，項目“財務(wù)分析”結(jié)果不可行；如果實施“消耗性生物資產(chǎn)回收”方式“折舊”，項目“FIRR”為8.07%、項目“FNPV”（ic=8%）為39.23 萬元，大于0，項目“財務(wù)分析”可行，項目建設(shè)可行性分析結(jié)果將獲得通過。

六、結(jié)論

國儲林項目“經(jīng)濟影響評價”效益顯著，但在項目貸款融資后，按照“常規(guī)固定資產(chǎn)折舊”可能導(dǎo)致項目“財務(wù)分析”不可行，而如果采用“消耗性生物資產(chǎn)回收”方式折舊或回收，其項目“財務(wù)分析”結(jié)論可行，項目將會被保留。因此，采用“消耗性生物資產(chǎn)回收”方式折舊或回收，可拓寬項目投資范圍及項目的融資渠道。

將林業(yè)造林類投資項目的固定資產(chǎn)折舊方式改為按照“公益性、生產(chǎn)性及消耗性”三類生物資產(chǎn)實施折舊后，可根據(jù)實際情況，采用恰當(dāng)?shù)恼叟f方式，加速投資項目的生物資產(chǎn)回收，從而有效開展財務(wù)成本核算。

根據(jù)CAS5 規(guī)定，對于林木類資產(chǎn)應(yīng)按照要求分“公益性、生產(chǎn)性及消耗性”三類生物資產(chǎn)進行會計核算，分類據(jù)實核算有利于地面實物與會計賬面資產(chǎn)金額在記賬與折舊方面有機統(tǒng)一，確保賬實相符，便于準確核算項目成本收益，有利于項目健康發(fā)展。