企業(yè)集團財務(wù)公司流動性風(fēng)險管理提升路徑

當(dāng)前，國內(nèi)外發(fā)展形勢既復(fù)雜又嚴峻，在此背景下，企業(yè)的發(fā)展面臨著巨大的挑戰(zhàn)，企業(yè)為了更好地應(yīng)對各種挑戰(zhàn)和風(fēng)險，企業(yè)集團內(nèi)部的財務(wù)公司就需要把控好流動性風(fēng)險，結(jié)合企業(yè)集團自身發(fā)展的實際，不斷優(yōu)化流動性風(fēng)險管理的路徑，盡量降低風(fēng)險的影響范圍。本文首先探討了如何界定流動性風(fēng)險，進而分析了管理中存在的問題，最后提出了提升的具體路徑，以期能夠為相關(guān)工作的開展提供參考與借鑒。

流動性風(fēng)險如何界定

流動性風(fēng)險指的是企業(yè)集團雖具備一定清償能力，但是卻不能在第一時間獲取充足的資金，從而不能有效應(yīng)對資產(chǎn)增長或支付到期債務(wù)所出現(xiàn)的風(fēng)險。通俗地講，就是企業(yè)無法有效解決因償還到期負債或是新增資產(chǎn)導(dǎo)致的流動性困難，歸根到底還是因為企業(yè)的資金不充足，或者是持有的資產(chǎn)流動性較差導(dǎo)致不能快速變現(xiàn)，在資金支付方面出現(xiàn)了巨大的問題。財務(wù)公司能否有效抑制流動性風(fēng)險的發(fā)生，對于企業(yè)集團而言意義重大，倘若一旦出現(xiàn)流動性風(fēng)險且影響范圍較大，企業(yè)必然會采取一定措施對此進行調(diào)控，管理者往往就會放棄盈利的經(jīng)營成果，甚至可能出現(xiàn)破產(chǎn)重組等情況，對于整個企業(yè)集團的穩(wěn)定發(fā)展帶來極大的負面影響。影響財務(wù)公司流動性風(fēng)險的因素主要有兩個方面，一方面是持續(xù)盈利的能力，企業(yè)只有擁有持續(xù)不斷的盈利能力，才能保證長期流動性，如果企業(yè)長期處于虧損的情況，勢必會增加流動的風(fēng)險性。但是，值得注意的是，即便企業(yè)的盈利能力比較強，還是會存在流動性風(fēng)險，這就表明企業(yè)的資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)配置以及短期內(nèi)對資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的安排會成為主要的影響因素。另一方面是金融環(huán)境的變化。財務(wù)公司負債水平的配置情況會受到金融環(huán)境的影響，要求財務(wù)公司務(wù)必要結(jié)合外部市場環(huán)境變化來制定合理的管理對策，目的在于能夠平衡好各類風(fēng)險。

流動性風(fēng)險管理存在的問題

管理機制不健全 流動性風(fēng)險管理水平低下，大幅提升了流動性風(fēng)險產(chǎn)生的概率，財務(wù)公司需致力于構(gòu)建完善的管理機制，合理加強對資產(chǎn)負債管理，旨在于能夠盡快降低流動性風(fēng)險。但是，現(xiàn)階段財務(wù)公司并未構(gòu)建完善的管理機制，選擇的管理方法也不符合企業(yè)當(dāng)前發(fā)展的需求，同時企業(yè)監(jiān)管的覆蓋面有限，很難發(fā)現(xiàn)隱匿性風(fēng)險，不僅很難適應(yīng)當(dāng)前的金融環(huán)境，而且無法滿足企業(yè)集團高質(zhì)量發(fā)展要求。此外，財務(wù)公司并未全面優(yōu)化和處理當(dāng)前的經(jīng)營業(yè)務(wù)，無法提前預(yù)警，也難以有效地規(guī)避流動性風(fēng)險。

風(fēng)險防控意識淡薄 現(xiàn)階段，財務(wù)公司流動性風(fēng)險管理仍是停留在表面，一方面由于未建立風(fēng)險防范和監(jiān)督機制，無法第一時間對風(fēng)險進行識別和控制，長此以往會對企業(yè)的發(fā)展帶來嚴重威脅；另一方面由于相關(guān)人員沒有樹立正確的風(fēng)險意識，對相關(guān)工作認識不夠全面、深刻，在執(zhí)行的過程中很容易出現(xiàn)違規(guī)操作的行為，會將很多風(fēng)險隱藏起來。

資金籌劃調(diào)度能力不足 由于企業(yè)集團的規(guī)模龐大和業(yè)務(wù)復(fù)雜多樣，企業(yè)集團財務(wù)公司在流動性風(fēng)險管理方面缺乏全面性和透明性，在風(fēng)險測量和監(jiān)控方面缺乏標準化系統(tǒng)與方法，暴露出企業(yè)集團財務(wù)公司在資金籌劃預(yù)測、應(yīng)對突發(fā)事件和市場波動、資金調(diào)度和配置等方面存在一些問題，可能對企業(yè)集團的財務(wù)穩(wěn)定性和業(yè)務(wù)發(fā)展產(chǎn)生不利影響。

一是資金籌劃和預(yù)測方面存在不足。流動性風(fēng)險的核心在于預(yù)測未來資金需求和供給的不確定性，有些財務(wù)公司可能僅關(guān)注當(dāng)前的資金狀況，而忽略了長期資金需求的變化和不確定性，導(dǎo)致無法做出準確的資金規(guī)劃，從而增加了流動性風(fēng)險的產(chǎn)生。二是應(yīng)對突發(fā)事件和市場波動的能力不足。流動性風(fēng)險的產(chǎn)生往往與外部環(huán)境的變化有關(guān)，例如金融危機、經(jīng)濟衰退等，這些事件會對企業(yè)集團的資金流動產(chǎn)生重大影響。財務(wù)公司往往沒有足夠的準備和能力來應(yīng)對這些突發(fā)事件，從而增加了企業(yè)集團面臨的流動性風(fēng)險。三是資金調(diào)度和配置方面存在不合理行為。部分財務(wù)公司資金管理存在過度集中資金現(xiàn)象，將大部分資金用于高收益或高風(fēng)險的投資項目，以追求更高的回報，如此行為可能導(dǎo)致流動性缺口，使得企業(yè)集團無法及時滿足業(yè)務(wù)發(fā)展和運營資金需求，并增加資金流動的不確定性和風(fēng)險。

流動性風(fēng)險管理提升路徑

提高風(fēng)險管理的水平 考慮到企業(yè)集團在過去很長一段時間內(nèi)將管理重心放在運營方面，而在很大程度上忽視了流動性風(fēng)險的監(jiān)控與識別，也并未采取有效的措施去干預(yù)平衡各類風(fēng)險的產(chǎn)生。因此，財務(wù)公司需高度重視流動性風(fēng)險管理工作，要依據(jù)具體工作的需求，對各類指標內(nèi)容加以調(diào)整，盡快構(gòu)建動態(tài)風(fēng)險指標體系，目的在于分析和預(yù)測資金流入流出的趨勢。

在具體實施的過程中要把握好以下幾點：第一，一個健全的內(nèi)部控制體系是確保企業(yè)集團財務(wù)公司風(fēng)險管理有效的關(guān)鍵。內(nèi)部控制體系應(yīng)涵蓋財務(wù)報告準確性、業(yè)務(wù)合規(guī)性以及風(fēng)險監(jiān)控、識別等方面。財務(wù)公司應(yīng)定期評估和完善內(nèi)部控制措施，加強監(jiān)督和審計機制，確保風(fēng)險管理的有效實施。第二，企業(yè)集團財務(wù)公司可以與外部專業(yè)機構(gòu)建立合作關(guān)系，共同研究和交流風(fēng)險管理經(jīng)驗。這些機構(gòu)可以提供專業(yè)的咨詢、培訓(xùn)和監(jiān)督服務(wù)，幫助財務(wù)公司實現(xiàn)更好的風(fēng)險管理效果。此外，還可以制定協(xié)作機制，與其他相關(guān)部門和企業(yè)分享信息和經(jīng)驗，以便更全面地了解和應(yīng)對各種風(fēng)險。第三，企業(yè)集團財務(wù)公司應(yīng)建立一套先進的風(fēng)險管理與決策支持系統(tǒng)，以便及時獲取和分析各種風(fēng)險信息。這些系統(tǒng)可以幫助公司迅速作出決策，調(diào)整戰(zhàn)略和政策，以適應(yīng)市場變化和風(fēng)險情況。

提高企業(yè)集團財務(wù)公司風(fēng)險管理水平是確保公司健康發(fā)展的重要措施。通過建立全面的風(fēng)險識別機制、強化內(nèi)部控制體系、加強人員培訓(xùn)和教育、建立風(fēng)險管理與決策支持系統(tǒng)以及與外部機構(gòu)合作，企業(yè)集團財務(wù)公司能夠更好地預(yù)測、評估和管理各種風(fēng)險，從而實現(xiàn)穩(wěn)健運營和可持續(xù)發(fā)展的目標。

增強流動性風(fēng)險管理意識，提高財務(wù)公司人員的專業(yè)素質(zhì) 企業(yè)集團財務(wù)公司作為企業(yè)的核心部門之一，負責(zé)管理和監(jiān)控企業(yè)的財務(wù)活動。在日常運營管理中，流動性風(fēng)險無疑是眾多風(fēng)險中最為重要的一項。為了增強管理者流動性風(fēng)險管理意識，并提高財務(wù)公司人員的專業(yè)素質(zhì)，可采取以下措施。

第一，建立流動性風(fēng)險管理政策。企業(yè)集團財務(wù)公司應(yīng)制定和實施明確的流動性風(fēng)險管理政策，以確保所有相關(guān)人員都清楚了解流動性風(fēng)險的特點和處理方法。該政策應(yīng)包括流動性風(fēng)險評估、流動性預(yù)測和監(jiān)控、流動性緩解措施等方面的內(nèi)容。第二，提供專業(yè)知識培訓(xùn)和教育。財務(wù)公司人員需要具備深入了解流動性風(fēng)險管理的知識和技能。企業(yè)應(yīng)提供高質(zhì)量的專業(yè)培訓(xùn)和教育，旨在提升財務(wù)公司人員對流動性風(fēng)險管理的理解和應(yīng)對能力，具體可以通過內(nèi)部培訓(xùn)、外部研討會和合作伙伴關(guān)系來實現(xiàn)。第三，強化團隊合作與溝通。流動性風(fēng)險管理需不同部門之間緊密地合作與溝通。財務(wù)公司應(yīng)建立跨部門的流動性風(fēng)險管理團隊，確保各個相關(guān)方都能在決策和執(zhí)行過程中參與進來。財務(wù)公司應(yīng)建立完善的流動性風(fēng)險監(jiān)控和報告機制，以及時發(fā)現(xiàn)潛在的流動性風(fēng)險問題并采取相應(yīng)措施。這可以通過使用專業(yè)的流動性風(fēng)險管理軟件、建立預(yù)警指標和報告體系等方式實現(xiàn)。第五，定期評估和更新流動性風(fēng)險管理策略。企業(yè)集團財務(wù)公司應(yīng)定期評估和更新流動性風(fēng)險管理策略，以適應(yīng)不斷變化的市場環(huán)境和業(yè)務(wù)需求。這涉及對流動性風(fēng)險評估方法、流動性預(yù)測模型和緩解措施的不斷改進和優(yōu)化。第六，加強外部合作和信息共享。企業(yè)集團財務(wù)公司應(yīng)積極與銀行、證券公司和其他金融機構(gòu)建立合作關(guān)系，以便獲得更多的流動性支持和信息。

為了增強流動性風(fēng)險管理意識并提高財務(wù)公司人員的專業(yè)素質(zhì)，企業(yè)集團應(yīng)采取上述措施。通過建立明確的政策、提供專業(yè)培訓(xùn)、加強團隊合作、建立監(jiān)控機制、定期評估更新策略，并加強外部合作和信息共享，企業(yè)集團財務(wù)公司能夠更好地管理流動性風(fēng)險，保障企業(yè)的穩(wěn)健運營。

依托“三統(tǒng)一”工作，有效保障流動性安全 隨著經(jīng)濟的發(fā)展和企業(yè)規(guī)模的擴大，對于企業(yè)集團來說，財務(wù)管理變得尤為重要。而財務(wù)公司作為企業(yè)集團內(nèi)部的核心機構(gòu)之一，其職責(zé)是管理和運營集團的資金，確保流動性安全和穩(wěn)定。為了實現(xiàn)這一目標，企業(yè)集團財務(wù)公司可以依托“三統(tǒng)一”工作，采取一系列措施來有效保障流動性安全。

第一，企業(yè)集團財務(wù)公司需要進行資金規(guī)劃，并制定合理的預(yù)算計劃。通過統(tǒng)一資金計劃，可以更好地掌握資金需求和流向，降低因資金不足或過剩導(dǎo)致的風(fēng)險。在制定資金計劃時，應(yīng)考慮到集團內(nèi)各個子公司的經(jīng)營情況和發(fā)展需求，確保資金分配公平合理。第二，企業(yè)集團財務(wù)公司通過統(tǒng)一的資金調(diào)度，可以更好地協(xié)調(diào)各個子公司之間的資金流動，確保資金的高效利用。在進行資金調(diào)度時，財務(wù)公司需要及時掌握各個子公司的資金情況和需求，并根據(jù)實際情況進行合理的安排。第三，財務(wù)公司應(yīng)建立起相應(yīng)的監(jiān)控機制，對資金調(diào)度進行跟蹤和監(jiān)管，確保調(diào)度過程的透明和公正。企業(yè)集團財務(wù)公司在保障流動性安全的同時，也要注重風(fēng)險管理。通過建立統(tǒng)一的風(fēng)險管理體系，可以有效防范和化解各種風(fēng)險。財務(wù)公司需要對各個子公司的財務(wù)狀況進行全面的監(jiān)測和評估，及時發(fā)現(xiàn)和處理潛在的風(fēng)險。第四，財務(wù)公司應(yīng)加強與銀行和其他金融機構(gòu)的合作，建立起靈活多樣的融資渠道，以備不時之需。

綜上所述，企業(yè)集團財務(wù)公司依托“三統(tǒng)一”工作可以有效保障流動性安全。通過統(tǒng)一資金計劃，財務(wù)公司能夠更好地規(guī)劃和管理資金，降低流動性風(fēng)險。通過統(tǒng)一資金調(diào)度，財務(wù)公司可以協(xié)調(diào)各個子公司之間的資金流動，提高資金利用效率。通過統(tǒng)一風(fēng)險管理，財務(wù)公司能夠及時發(fā)現(xiàn)和處理潛在的風(fēng)險，保持流動性的穩(wěn)定性。只有將“三統(tǒng)一”工作有效結(jié)合起來，企業(yè)集團財務(wù)公司才能更好地履行其職責(zé)，為企業(yè)集團的穩(wěn)定發(fā)展提供堅實的財務(wù)支持。

加強財務(wù)公司流動性風(fēng)險管理需要從對資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)進行整體前瞻性預(yù)測和管理、完善資金監(jiān)控體系、協(xié)助集團統(tǒng)籌管控、定期進行壓力測試等多個角度入手。通過采取以上措施，財務(wù)公司能夠更好地管理流動性風(fēng)險，確保其穩(wěn)健運營并在不確定的經(jīng)濟環(huán)境中持續(xù)發(fā)展。

（作者單位：江海證券有限公司）