大數(shù)據(jù)背景下供應(yīng)鏈金融緩解中小企業(yè)融資約束的分析

摘要：我國中小企業(yè)數(shù)量占國家企業(yè)總數(shù)的90%以上，成為推動經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要力量。然而，融資難、融資貴問題一直是制約這些企業(yè)發(fā)展的重要因素。本文研究發(fā)現(xiàn)：大數(shù)據(jù)背景下，供應(yīng)鏈金融作為一種新興融資模式，展現(xiàn)出巨大的發(fā)展?jié)摿?，其通過整合產(chǎn)業(yè)鏈上下游資源，為中小企業(yè)提供更加靈活、高效的融資解決方案。供應(yīng)鏈金融的優(yōu)勢在于能夠降低融資成本、提高融資效率，有效緩解中小企業(yè)的融資約束。因此文章提出為了進(jìn)一步發(fā)揮供應(yīng)鏈金融的作用，政府應(yīng)完善相關(guān)政策，促進(jìn)供應(yīng)鏈金融的數(shù)字化發(fā)展，為中小企業(yè)創(chuàng)造更好的融資環(huán)境。同時(shí)，中小企業(yè)還應(yīng)加強(qiáng)自身內(nèi)部管理，提高市場競爭力，以更好地適應(yīng)供應(yīng)鏈金融的發(fā)展，僅供參考。

關(guān)鍵詞：大數(shù)據(jù)；供應(yīng)鏈金融；融資約束；中小企業(yè)；可持續(xù)發(fā)展

中圖分類號：F832.4；F276.3文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A文章編號：2096-0298（2025）01（b）--05

1引言

我國中小企業(yè)占國家企業(yè)總數(shù)的90%以上，為國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展和國家經(jīng)濟(jì)韌性提供了有力支撐，為國家穩(wěn)就業(yè)、保民生奠定扎實(shí)基礎(chǔ)。2022年，政府工作報(bào)告明確提出，要在資金、人才、孵化平臺搭建等方面給予專精特新中小企業(yè)大力支持；2024年，政府工作報(bào)告再次強(qiáng)調(diào)，要促進(jìn)中小企業(yè)專精特新發(fā)展。然而，我國中小企業(yè)協(xié)會統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2024年二季度我國中小企業(yè)發(fā)展指數(shù)為89.0，較一季度下降0.3點(diǎn)，多項(xiàng)分項(xiàng)數(shù)據(jù)均出現(xiàn)下降；2024年二季度我國中小企業(yè)資金指數(shù)為100.8，環(huán)比下降0.2點(diǎn)，企業(yè)融資狀況有所趨緊。所調(diào)查的8個(gè)行業(yè)中，7個(gè)行業(yè)融資指數(shù)和5個(gè)行業(yè)流動資金指數(shù)有所下降。多項(xiàng)數(shù)據(jù)均說明，在中小企業(yè)發(fā)展過程中，融資難、融資貴、融資慢的問題仍不同程度地存在，且比較突出[1]。另外，由于中小企業(yè)的信用水平普遍較低，加之信息不對稱問題的長久存在，中小企業(yè)需要更多通過抵押擔(dān)保的形式進(jìn)行融資，從而增加中小企業(yè)的融資成本，帶來融資約束。但是隨著大數(shù)據(jù)的蓬勃發(fā)展，5G時(shí)代的加速到來推動供應(yīng)鏈金融數(shù)字化的發(fā)展，業(yè)務(wù)流程的線上化、信用評估的可視化、風(fēng)控決策的自動化、運(yùn)營管理的可視化、數(shù)據(jù)交易的可信化、風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控的動態(tài)化、動產(chǎn)監(jiān)管的智能化使得供應(yīng)鏈上的交易各方協(xié)同發(fā)展，實(shí)現(xiàn)“四流合一”，有效緩解中小企業(yè)融資約束的問題。

同時(shí)，學(xué)者在論文研究中多次提到供應(yīng)鏈金融對解決中小企業(yè)融資約束問題具有積極作用。宋華和盧強(qiáng)（2017）選取現(xiàn)實(shí)案例數(shù)據(jù)，通過多組數(shù)據(jù)對比分析，得出供應(yīng)鏈金融能夠有效降低企業(yè)之間的信息不對稱，提高中小企業(yè)的融資效率[2]。蔣慧鳳和劉益平（2021）基于中小企業(yè)上市數(shù)據(jù)進(jìn)行回歸分析，發(fā)現(xiàn)中小企業(yè)普遍存在融資約束問題，通過研究得出中小企業(yè)發(fā)展供應(yīng)鏈金融能在一定程度上解決融資約束問題，且數(shù)字金融的發(fā)展對其有促進(jìn)作用[3]。郭曄和姚若琪（2024）選用中國工業(yè)企業(yè)數(shù)據(jù)庫數(shù)據(jù)和新三板企業(yè)數(shù)據(jù)進(jìn)行研究，發(fā)現(xiàn)當(dāng)上游中小企業(yè)采用供應(yīng)鏈金融中的應(yīng)收賬款方式進(jìn)行融資時(shí)，因?yàn)橛泻诵钠髽I(yè)尤其是上市核心企業(yè)的增信，提高了中小企業(yè)保理和票據(jù)貼現(xiàn)的能力[4]。

2?供應(yīng)鏈金融的概念和常見融資模式

2.1供應(yīng)鏈金融的概念

供應(yīng)鏈金融源于供應(yīng)鏈管理，是在供應(yīng)鏈與金融兩個(gè)領(lǐng)域交叉融合的基礎(chǔ)上進(jìn)行創(chuàng)新發(fā)展而來。傳統(tǒng)的供應(yīng)鏈管理是通過對供應(yīng)商、制造商、倉庫、配送中心、渠道商等進(jìn)行合理有效配置，在滿足客戶服務(wù)需求的基礎(chǔ)上實(shí)現(xiàn)整個(gè)供應(yīng)鏈系統(tǒng)的成本最小化。供應(yīng)鏈管理始終強(qiáng)調(diào)以消費(fèi)者為中心，通過多方參與者的共同協(xié)作，以求實(shí)現(xiàn)整體供應(yīng)鏈管理體系的利益最大化。隨著經(jīng)濟(jì)全球化和互聯(lián)網(wǎng)大數(shù)據(jù)的應(yīng)用與發(fā)展，傳統(tǒng)意義上的供應(yīng)鏈管理模式已逐漸不適應(yīng)經(jīng)濟(jì)主體的需求。在當(dāng)前時(shí)代背景下，不同國家和地區(qū)的企業(yè)聯(lián)系越發(fā)緊密，溝通與合作的頻率加快，企業(yè)之間競爭激烈，擁有充足流動資金的大企業(yè)始終在供應(yīng)鏈中占據(jù)主導(dǎo)地位，中小企業(yè)的劣勢逐漸凸顯，成為供應(yīng)鏈的短板，制約著全球供應(yīng)鏈的發(fā)展。在此情況下，越來越多的企業(yè)開始注重提高資金的使用效率，供應(yīng)鏈金融由此產(chǎn)生。楊毅等（2022）在研究供應(yīng)鏈金融與企業(yè)融資效率時(shí)提到，供應(yīng)鏈金融作為一種新型融資方式，不同于傳統(tǒng)融資方式，其依托供應(yīng)鏈系統(tǒng)對上下游企業(yè)提供金融服務(wù)，主要的服務(wù)模式包括應(yīng)收類融資、存貨類融資、預(yù)付類融資[5]。

2.2供應(yīng)鏈金融的融資模式

2.2.1應(yīng)收賬款類融資模式

供應(yīng)鏈金融依托整個(gè)供應(yīng)鏈系統(tǒng)，對供應(yīng)鏈上游的中小企業(yè)來說，應(yīng)收賬款類融資模式能夠有效解決上游供應(yīng)商的融資約束問題[6]。當(dāng)上游的中小企業(yè)與供應(yīng)鏈中核心企業(yè)采用應(yīng)付賬款進(jìn)行交易時(shí)，可將該賬款憑證作為質(zhì)押物質(zhì)押給融資銀行或其他金融機(jī)構(gòu)，從而有效解決當(dāng)前的資金需求。融資機(jī)構(gòu)依托核心企業(yè)的良好資信和提供的交易信息，對中小企業(yè)質(zhì)押的單據(jù)進(jìn)行核實(shí)，確認(rèn)抵押單據(jù)真實(shí)可靠后即可向上游中小企業(yè)發(fā)放貸款，解決中小企業(yè)當(dāng)前的融資需求。如果中小企業(yè)因突發(fā)情況等無法按時(shí)償還貸款，銀行或其他融資機(jī)構(gòu)就可將質(zhì)押的應(yīng)收賬款單據(jù)作為憑證，要求核心企業(yè)償還。一方面，能夠保障融資機(jī)構(gòu)的權(quán)益；另一方面，依托核心企業(yè)良好的信用水平，能夠在一定程度上解決中小企業(yè)融資難的問題，為供應(yīng)鏈上游的中小企業(yè)提供更加靈活、高效的金融服務(wù)。常見的融資形式有保理、保理池、反向保理、融資租賃保理、票據(jù)池融資、出口信用保險(xiǎn)項(xiàng)下融資等，具體流程如圖1所示。

2.2.2存貨類融資模式

存貨類融資是中小企業(yè)借助自身動產(chǎn)實(shí)現(xiàn)資金流轉(zhuǎn)的一種更為靈活的融資方式，企業(yè)以存貨為抵押品向銀行提出融資需求。在整個(gè)融資過程中，銀行或融資機(jī)構(gòu)會結(jié)合中小企業(yè)與核心企業(yè)的交易信息，對中小企業(yè)抵押的存貨從數(shù)量、質(zhì)量等方面進(jìn)行全面評估，在受理融資申請時(shí)，銀行會對抵押的存貨進(jìn)行全面評估，精準(zhǔn)評估貸款企業(yè)的還款能力和還款風(fēng)險(xiǎn)，最終給出一個(gè)合理的貸款額度。此外，企業(yè)還需將存貨轉(zhuǎn)移到銀行指定的第三倉庫進(jìn)行妥善保管，以保證存貨等抵押物的安全。當(dāng)中小企業(yè)在貸款合同約定的還款期限內(nèi)無法按時(shí)歸還資金時(shí)，銀行有權(quán)依法對存放在第三方倉庫的存貨進(jìn)行變賣，以收回貸款資金。這種融資模式不僅可以保障銀行在提供融資服務(wù)時(shí)的風(fēng)險(xiǎn)控制，還能為中小企業(yè)提供更加靈活和高效的融資方式，具體業(yè)務(wù)流程如圖2所示。

2.2.3預(yù)付賬款類融資模式

預(yù)付賬款類融資模式能夠有效解決供應(yīng)鏈下游分銷商的融資約束問題。供應(yīng)鏈下游分銷商與供應(yīng)鏈上核心企業(yè)采用預(yù)付賬款進(jìn)行交易時(shí)，下游企業(yè)可將該預(yù)付賬款作為質(zhì)押物質(zhì)押給銀行或其他的融資機(jī)構(gòu)，以解決當(dāng)前的融資需求。銀行或融資機(jī)構(gòu)會依托核心企業(yè)提供的交易信息仔細(xì)審核預(yù)付賬款的單據(jù)，在確保信息真實(shí)有效的情況下，向融資企業(yè)提供貸款資金。如果下游分銷商到期無法償還貸款，銀行或其他融資機(jī)構(gòu)就可依據(jù)融資企業(yè)質(zhì)押的預(yù)付賬款向核心企業(yè)追索貸款資金。一方面，降低了銀行或其他融資機(jī)構(gòu)的貸款風(fēng)險(xiǎn)；另一方面，也為下游分銷商提供了更加靈活和便捷的融資方式，促進(jìn)供應(yīng)鏈金融的健康發(fā)展。常見的融資形式有先款后貨融資、保兌倉融資、國內(nèi)信用證融資、國內(nèi)信用證項(xiàng)下打包貸款融資，具體流程如圖3所示。

3中小企業(yè)的融資約束現(xiàn)狀

3.1中小企業(yè)融資需求大，貸款供給存在缺口

企業(yè)的融資共分為內(nèi)源融資和外源融資。在我國，中小企業(yè)普遍選擇外源融資來滿足自身融資需求，且在外源融資中多傾向于向銀行等金融機(jī)構(gòu)申請貸款進(jìn)行融資。然而，數(shù)據(jù)分析顯示，銀行的貸款供給遠(yuǎn)遠(yuǎn)無法滿足中小企業(yè)的貸款需求。如表1所示，銀行的貸款審批指數(shù)雖然呈現(xiàn)逐年攀升的趨勢，但整體仍然低于60%，而小型企業(yè)和中型企業(yè)的貸款需求指數(shù)近幾年多次超過60%，小型企業(yè)的貸款需求指數(shù)甚至連續(xù)三年超過70%。通過貸款的供求方數(shù)據(jù)對比可以看出，中小企業(yè)仍然存在較大的融資需求未被滿足。新冠疫情的出現(xiàn)加劇了中小企業(yè)融資難的問題。根據(jù)2020年4月中國物流與采購聯(lián)合會物流與供應(yīng)鏈金融分會的在線調(diào)研數(shù)據(jù)可知，55.91%的企業(yè)仍然選擇通過銀行融資，表明超過半數(shù)的企業(yè)仍以銀行等金融機(jī)構(gòu)貸款為主要融資方式，且40.1%的金融機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)進(jìn)一步擴(kuò)大向中小企業(yè)的融資規(guī)模，也從側(cè)面說明中小企業(yè)的融資需求在未來仍處于一個(gè)不斷上升趨勢。然而，因?yàn)樾鹿谝咔榈某霈F(xiàn)及持續(xù)性影響，超過半數(shù)的金融機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)未來中小企業(yè)的違約率會大幅攀升，金融機(jī)構(gòu)會對中小企業(yè)的貸款進(jìn)行更加嚴(yán)謹(jǐn)細(xì)致的審查，這一系列操作會使銀行等金融機(jī)構(gòu)與中小企業(yè)的信貸摩擦更加嚴(yán)重，加劇中小企業(yè)融資難的現(xiàn)狀。

中國人民銀行的最新調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，中小企業(yè)貸款融資需求仍存在未被滿足的情況。2024年一季度，我國的貸款總體需求指數(shù)是71.6%，與2023年第四季度相比上升10.1個(gè)百分點(diǎn)；大型企業(yè)貸款需求指數(shù)為60.1%，與上季度相比上漲6.7個(gè)百分點(diǎn)；中型企業(yè)貸款需求指數(shù)為62.9%，相較上一季度上漲6.0個(gè)百分點(diǎn)；小型企業(yè)的貸款需求指數(shù)為72.0%，比上一季度上漲7.8個(gè)百分點(diǎn)。由此可見，從貸款需求指數(shù)的存量方面來看，中小企業(yè)的貸款需求總數(shù)遠(yuǎn)高于大型企業(yè)；從貸款需求指數(shù)的增量方面來看，中小企業(yè)貸款需求的增幅也明顯高于大型企業(yè)的貸款需求增幅。

3.2中小企業(yè)融資成本高，資金來源有限

中小企業(yè)除了能夠通過銀行申請貸款融資外，還可以選擇發(fā)行債券、股票或民間借貸的方式來滿足自身資金需求。近幾年，我國不斷完善債券市場制度，提高債券市場的對外開放程度，推動債券市場的蓬勃發(fā)展。中國人民銀行2024年一季度《中國貨幣政策執(zhí)行報(bào)告》數(shù)據(jù)顯示，我國債券2024年一季度的發(fā)行量為17.3萬億元，同比增長4%，發(fā)行量相較上一季度有所增加。然而，發(fā)行量的同比增長主要依托國債和金融債券，企業(yè)債券甚至出現(xiàn)負(fù)增長，小微企業(yè)專項(xiàng)金融債的發(fā)行規(guī)模遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿足企業(yè)的實(shí)際需求。中小企業(yè)因?yàn)樾畔⑼该鞫炔桓?、信息披露不到位，容易出現(xiàn)“逆向選擇”和“道德風(fēng)險(xiǎn)”等問題，難以從債券市場獲得融資，導(dǎo)致其進(jìn)入債券市場的門檻過高，增加了融資成本。此外，中小企業(yè)的規(guī)模較小、產(chǎn)品單一，各方面管理機(jī)制不完善，在進(jìn)行股權(quán)融資時(shí)不容易滿足投資者的要求，加上中小企業(yè)信用水平普遍較低，而我國數(shù)據(jù)共享平臺大多采用公共事業(yè)單位形式運(yùn)作，導(dǎo)致股權(quán)投資者無法了解企業(yè)的實(shí)際發(fā)展情況，信息不對稱的問題增加投資風(fēng)險(xiǎn)，從而不愿為企業(yè)提供股權(quán)融資。債券市場和股權(quán)市場等其他融資渠道對中小企業(yè)的開放程度和接納度均相對較低，中小企業(yè)通常選擇通過銀行進(jìn)行融資。在通過銀行進(jìn)行貸款融資時(shí)，相較大型企業(yè)，中小企業(yè)規(guī)模較小、可抵押物品不足、擔(dān)保不到位，加上信息披露不完全，銀行需要花費(fèi)大量人力、物力、財(cái)力進(jìn)行信用評估和貸前調(diào)查，增加的審貸成本會通過提高貸款利率的方式轉(zhuǎn)嫁給申請貸款的中小企業(yè)，加劇企業(yè)的貸款負(fù)擔(dān)，使得中小企業(yè)在信貸市場上面臨更加嚴(yán)峻的信貸摩擦問題。

4供應(yīng)鏈金融的發(fā)展和對中小企業(yè)融資的影響

4.1供應(yīng)鏈金融的發(fā)展現(xiàn)狀

隨著大數(shù)據(jù)的蓬勃發(fā)展和5G時(shí)代的加速到來，?大數(shù)據(jù)、?物聯(lián)網(wǎng)、?人工智能等前沿技術(shù)的深度應(yīng)用與融合正步入一個(gè)嶄新階段。?在這一趨勢下，?供應(yīng)鏈金融將迎來智能化、?數(shù)字化的全面升級，?實(shí)現(xiàn)前所未有的高效率。?由上下游中小企業(yè)、?金融機(jī)構(gòu)、?核心企業(yè)等多方共同構(gòu)建的供應(yīng)鏈金融生態(tài)圈，?將實(shí)現(xiàn)深度互聯(lián)互通，?使交易過程更加透明化，?資金流動路徑清晰可見，無論是在風(fēng)險(xiǎn)控制能力方面還是在融資效率方面，?都將?趨近供應(yīng)鏈金融發(fā)展的理想狀態(tài)。供應(yīng)鏈金融作為一種創(chuàng)新型的融資方式，利用供應(yīng)鏈系統(tǒng)的整體優(yōu)勢，借助系統(tǒng)中核心企業(yè)的良好資信，有效解決了上下游中小企業(yè)“信用弱、周轉(zhuǎn)資金缺乏、應(yīng)收賬款回收慢、貸款擔(dān)保難”等融資障礙。樓永等（2022）采用動態(tài)演化博弈模型，論證了大數(shù)據(jù)分析、區(qū)塊鏈技術(shù)對供應(yīng)鏈金融發(fā)展的影響，發(fā)現(xiàn)引入相關(guān)技術(shù)能促使供應(yīng)鏈金融更好地解決企業(yè)融資約束問題，增加企業(yè)資金的可獲得性[7]。供應(yīng)鏈金融的數(shù)字化變革使得中小企業(yè)能夠及時(shí)獲得必要的金融支持，解決融資約束問題，??為中小企業(yè)源源不斷地注入金融活水，促進(jìn)其蓬勃發(fā)展，從?深層次激發(fā)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的活力與潛力。

4.2供應(yīng)鏈金融對中小企業(yè)融資的影響

中小企業(yè)面臨的融資約束問題主要由于信用水平低、信息透明度不高、抵押擔(dān)保困難等原因造成，供應(yīng)鏈金融的發(fā)展、核心企業(yè)和物流監(jiān)管企業(yè)的加入能更好地解決上述問題。供應(yīng)鏈金融作為一種應(yīng)用于中小企業(yè)融資的新型融資模式，將供應(yīng)鏈上的核心企業(yè)、物流監(jiān)管企業(yè)、上游供應(yīng)商和下游銷售商串聯(lián)在一起，構(gòu)成一個(gè)融資生態(tài)圈，依托真實(shí)的貿(mào)易背景，提升了供應(yīng)鏈上中小企業(yè)的信用水平，提高了企業(yè)之間信息的透明度，有效降低了信息不對稱問題出現(xiàn)所帶來的負(fù)面影響，降低銀行等金融企業(yè)的貸款風(fēng)險(xiǎn)，增加中小企業(yè)資金的可獲得性，降低融資成本、提高融資效率[8]。

核心企業(yè)的加入能夠提升上下游中小企業(yè)的信用水平，提高信息透明度，助力供應(yīng)鏈上中小企業(yè)解決融資約束問題。供應(yīng)鏈上的核心企業(yè)發(fā)展規(guī)模較大、資金雄厚、管理制度完善、財(cái)務(wù)信息規(guī)范，在融資過程中更容易獲得金融機(jī)構(gòu)的資金支持。當(dāng)采用供應(yīng)鏈金融融資時(shí)，一方面，核心企業(yè)在與上下游中小企業(yè)開展業(yè)務(wù)前會對意向合作企業(yè)進(jìn)行背景調(diào)查，選擇經(jīng)營狀況好、產(chǎn)品質(zhì)量優(yōu)質(zhì)的企業(yè)進(jìn)行合作，降低彼此間的合作風(fēng)險(xiǎn)；另一方面，上下游中小企業(yè)為了與核心企業(yè)達(dá)成良好的合作關(guān)系，也會在業(yè)務(wù)洽談中將企業(yè)的主營業(yè)務(wù)、市場經(jīng)營情況等業(yè)務(wù)信息告知核心企業(yè)，以促成交易。在此情況下，核心企業(yè)與中小企業(yè)利益相關(guān)、互相監(jiān)督，金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行貸款審批時(shí)，供應(yīng)鏈上的核心企業(yè)相當(dāng)于中小企業(yè)的一個(gè)背書，因?yàn)楹诵钠髽I(yè)信用資質(zhì)良好，而核心企業(yè)業(yè)務(wù)合作的選擇側(cè)面證明了供應(yīng)鏈系統(tǒng)中上下游中小企業(yè)的信用水平。此外，金融機(jī)構(gòu)此時(shí)不再是單一通過貸款申請企業(yè)跟蹤貸款使用情況來判斷企業(yè)的還款能力，而是通過動態(tài)檢測整個(gè)供應(yīng)鏈系統(tǒng)，依托核心企業(yè)提供的合作企業(yè)數(shù)據(jù)，利用大數(shù)據(jù)、人工智能等技術(shù)完成信用評級和風(fēng)險(xiǎn)評估，降低金融機(jī)構(gòu)與中小企業(yè)的信息壁壘。

物流監(jiān)管企業(yè)的加入可以減弱金融機(jī)構(gòu)與供應(yīng)鏈上中小企業(yè)信息不對稱的程度，降低金融機(jī)構(gòu)的貸款風(fēng)險(xiǎn)，減少上下游企業(yè)的貸款成本[9]。在供應(yīng)鏈金融這種融資模式中，物流企業(yè)不僅僅是以運(yùn)輸?shù)慕巧珔⑴c其中，供應(yīng)鏈上企業(yè)原材料的采購，產(chǎn)品的生產(chǎn)、包裝、運(yùn)輸、銷售，物流企業(yè)均有參與，甚至承擔(dān)了供應(yīng)鏈上一定的監(jiān)管角色。以存貨抵押類融資為例，當(dāng)供應(yīng)鏈上的中小企業(yè)向銀行或其他金融機(jī)構(gòu)申請貸款融資時(shí)，中小企業(yè)將企業(yè)存貨作為抵押品進(jìn)行抵押獲取融資，金融機(jī)構(gòu)在進(jìn)行貸款調(diào)查后發(fā)放貸款，金融機(jī)構(gòu)為了更加高效率和靈活地掌握抵押品的情況，可以委托合作的物流企業(yè)作為第三方保管方，動態(tài)監(jiān)管企業(yè)抵押物的具體情況及市值變動情況，兩者通過物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的應(yīng)用來實(shí)現(xiàn)信息互聯(lián)共享，降低銀行貸款成本，提高上下游企業(yè)的資金可獲得性。

5供應(yīng)鏈金融緩解中小企業(yè)融資約束的對策建議

5.1完善相關(guān)法律制度，加大政策扶持力度

政府政策的支持能夠更好地推動供應(yīng)鏈金融的發(fā)展，相關(guān)的優(yōu)惠政策能促使供應(yīng)鏈金融為中小企業(yè)提供更加優(yōu)質(zhì)的服務(wù)。2020年以來，我國出臺了多項(xiàng)促進(jìn)供應(yīng)鏈金融發(fā)展的法律政策，推動供應(yīng)鏈金融的創(chuàng)新發(fā)展。2023年，銀監(jiān)會在關(guān)于加力提高小微企業(yè)金融服務(wù)質(zhì)量的通知中強(qiáng)調(diào)綜合運(yùn)用動產(chǎn)、供應(yīng)鏈票據(jù)、應(yīng)收賬款融資推動小微企業(yè)綜合融資成本逐步降低。隨著供應(yīng)鏈金融從1.0向4.0邁進(jìn)，政府的相關(guān)法律制度應(yīng)緊跟供應(yīng)鏈金融的發(fā)展步伐，為供應(yīng)鏈上中小企業(yè)提供更多政策優(yōu)惠，讓供應(yīng)鏈金融更好地解決中小企業(yè)的融資約束問題。

5.2依托大數(shù)據(jù)背景，推動供應(yīng)鏈金融數(shù)字化發(fā)展

供應(yīng)鏈金融作為一種新型融資方式，?依托“大型企業(yè)”助力“小型企業(yè)”的成長，?提高中小企業(yè)的融資能力，?激發(fā)微觀經(jīng)濟(jì)主體的活力。隨著互聯(lián)網(wǎng)、?物聯(lián)網(wǎng)、?大數(shù)據(jù)等新興技術(shù)的出現(xiàn)，供應(yīng)鏈金融要依托大數(shù)據(jù)背景，通過融合這些新興技術(shù)?實(shí)現(xiàn)數(shù)字化轉(zhuǎn)型和金融創(chuàng)新，?推動產(chǎn)業(yè)鏈的創(chuàng)新發(fā)展和產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級。推動供應(yīng)鏈金融的數(shù)字化轉(zhuǎn)型能夠?qū)⒔鹑趧?chuàng)新工具與互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)平臺進(jìn)行資源整合，實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)聯(lián)動，數(shù)字化賦能有效防范了金融風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)一步解決了中小企業(yè)的融資約束問題，能更好地為中小企業(yè)的發(fā)展提供服務(wù)[10]。

?5.3加強(qiáng)中小企業(yè)內(nèi)部建設(shè)，提高市場競爭力

中小企業(yè)采用供應(yīng)鏈金融模式進(jìn)行融資，大大緩解了融資約束的問題，但要想從根源上解決融資難、融資貴的問題，企業(yè)就應(yīng)加強(qiáng)自身的內(nèi)部管理，不斷完善管理制度和財(cái)務(wù)制度建設(shè)，加大企業(yè)財(cái)務(wù)信息的披露程度，從根本上解決金融機(jī)構(gòu)和融資企業(yè)之間的信息不對稱問題。同時(shí)，利用好與供應(yīng)鏈上核心企業(yè)的合作，提高自身的產(chǎn)品競爭力和市場占有份額，提升中小企業(yè)的信用水平，降低企業(yè)融資成本。

6結(jié)語

在大數(shù)據(jù)背景下，推動供應(yīng)鏈金融的數(shù)字化發(fā)展能夠更好地為中小企業(yè)提供金融服務(wù)，有效緩解中小企業(yè)的融資約束問題。當(dāng)前，供應(yīng)鏈金融已取得了進(jìn)一步發(fā)展，供應(yīng)鏈金融將“普惠金融”與“科技金融”進(jìn)行有機(jī)融合，?實(shí)現(xiàn)了供應(yīng)鏈金融的數(shù)字化發(fā)展，在助力中小企業(yè)融資發(fā)展方面取得顯著成效。然而，關(guān)于供應(yīng)鏈金融的法律政策，尤其是關(guān)于促進(jìn)供應(yīng)鏈金融更好地為中小企業(yè)提供融資服務(wù)的法律政策仍需不斷更新完善，政府政策的支持如一雙有形之手推動供應(yīng)鏈金融發(fā)展。未來，企業(yè)應(yīng)依托供應(yīng)鏈金融中核心企業(yè)的良好資信支持，利用好政府的相關(guān)優(yōu)惠政策，加強(qiáng)企業(yè)自身內(nèi)部建設(shè)，加大企業(yè)財(cái)務(wù)信息的披露程度，從根本上解決金融機(jī)構(gòu)和融資企業(yè)之間的信息不對稱，從內(nèi)部出發(fā)，緩解中小企業(yè)的融資約束問題。

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