張余華

由于我國第三方物流企業(yè)大多是從傳統(tǒng)倉儲和運輸企業(yè)轉(zhuǎn)型而來，僅只提供單項或分段的物流服務，服務內(nèi)容單一，競爭力較弱，這不利于物流企業(yè)的健康發(fā)展，增值服務將是第三方物流賴以發(fā)展的關(guān)鍵。第三方物流企業(yè)服務對象有眾多的中小企業(yè)，中小企業(yè)對我國經(jīng)濟發(fā)展所做的貢獻是有目共睹的，然而融資難已嚴重制約了中小企業(yè)的發(fā)展，中小企業(yè)的發(fā)展依賴金融機構(gòu)的支持。金融機構(gòu)因為自身的發(fā)展，防范風險而對中小企業(yè)“惜貸”或“不貸”。第三方物流與金融機構(gòu)協(xié)作進行金融服務創(chuàng)新，滿足中小企業(yè)對金融服務和第三方物流服務的迫切需求，于是融通倉——這種新的金融、物流創(chuàng)新服務也就呼之而出。

我國第三方物流自20世紀90年代引入以來，已有了較大的發(fā)展，對國民經(jīng)濟發(fā)展的重要推動作用己經(jīng)越來越明顯。但由于我國第三方物流企業(yè)大多是從傳統(tǒng)倉儲和運輸企業(yè)轉(zhuǎn)型而來，僅只提供單項或分段的物流服務，服務內(nèi)容單一，競爭力較弱，這不利于物流企業(yè)的健康發(fā)展，增值服務將是第三方物流賴以發(fā)展的關(guān)鍵。第三方物流企業(yè)服務對象有眾多的中小企業(yè)，中小企業(yè)對我國經(jīng)濟發(fā)展所做的貢獻是有目共睹的，然而融資難已嚴重制約了中小企業(yè)的發(fā)展，中小企業(yè)的發(fā)展依賴金融機構(gòu)的支持。金融機構(gòu)因為自身的發(fā)展，防范風險而對中小企業(yè)“惜貸”或“不貸”。第三方物流與金融機構(gòu)協(xié)作進行金融服務創(chuàng)新，滿足中小企業(yè)對金融服務和第三方物流服務的迫切需求，于是融通倉——這種新的金融、物流創(chuàng)新服務也就呼之而出。

融通倉產(chǎn)生的背景分析

1.中小企業(yè)融資難要求開辟新的融資渠道

不論在發(fā)達國家還是在發(fā)展中國家，中小企業(yè)都是國民經(jīng)濟的重要經(jīng)濟支柱。但是，融資難已成為制約我國中小企業(yè)發(fā)展的“瓶頸”。為此，國務院有關(guān)部門和地方政府相繼出臺了一系列旨在扶植和促進中小企業(yè)發(fā)展的融資政策措施。在此指引下，各商業(yè)銀行對中小企業(yè)的貸款比以往有所重視。但各商業(yè)銀行為了自身的發(fā)展，日益重視信貸資金的安全性，在貸款過程中均實行“謹慎性原則”，建立了一套手續(xù)繁雜的審批程序，實行嚴格的財產(chǎn)抵押擔保制度，并在辦理財產(chǎn)抵押過程中，抵押登記和評估費用較高，貸款抵押率則規(guī)定為：一般房產(chǎn)為70%，生產(chǎn)設(shè)備為50%左右，動產(chǎn)為20%－30%，專用設(shè)備為10%，貸款抵押率明顯較低。

而中小企業(yè)客觀上具有分散、涉及行業(yè)多、所有制結(jié)構(gòu)比較復雜、多頭開戶現(xiàn)象普遍存在等特點，使銀行貸款管理的難度和風險加大；又由于中小企業(yè)資產(chǎn)有限、生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模小、產(chǎn)品市場變化快、知名度較小、財務信息透明度低等特點的影響，信用等級較低，資信相對較差，缺乏足夠的抵押品和可靠的擔保；加之中小企業(yè)貸款具有金額小、頻率高、時間急等特點，銀行對中小企業(yè)貸款的管理成本相對較高，從而使商業(yè)銀行對中小企業(yè)貸款存在“畏懼”心理。中小企業(yè)的天然弱點和銀行追求“低風險，高效益”的經(jīng)營目標之間的矛盾制約了銀行對中小企業(yè)貸款業(yè)務的開展。創(chuàng)業(yè)板的開設(shè)雖為中小企業(yè)發(fā)展開辟了融資場所。

然而，盡管創(chuàng)業(yè)板的門檻比主板低，但由于額度有限、條件苛刻，對絕大多數(shù)的中小企業(yè)來說，創(chuàng)業(yè)板依然“可望而不可及”。因此，中小企業(yè)的融資急需闖出新路。

2．金融企業(yè)增強競爭力尋求新的業(yè)務和利潤空間

目前，我國各商業(yè)銀行之間的業(yè)務競爭已愈演愈烈，競爭范圍也正在由對存款、貸款、中間業(yè)務中單個客戶的競爭向產(chǎn)品競爭、服務競爭、技術(shù)競爭方面發(fā)展。即便是銀行過去自以為是“獨家產(chǎn)品”和“市場緊俏產(chǎn)品”的貸款業(yè)務的開展，也由于防范風險的內(nèi)在要求而變得難度更大。外資銀行的進入也將給國有商業(yè)銀行帶來全方位的沖擊，我國商業(yè)銀行面臨的市場競爭形勢將會越來越嚴峻。而商業(yè)銀行傳統(tǒng)資產(chǎn)負債業(yè)務盈利空間又不斷縮小。國有商業(yè)銀行要增強競爭力，減少經(jīng)營風險亟需發(fā)展創(chuàng)新業(yè)務，尋求新的利潤增長點。

目前我國信貸市場存在這樣一對矛盾：一方面大量的中小企業(yè)出于業(yè)務發(fā)展的需要產(chǎn)生大量的資金融入需求，但由于其規(guī)模小、經(jīng)營風險大，難以獲得信用擔保，又缺乏足夠的符合金融機構(gòu)偏好的不動產(chǎn)抵押物，很難從銀行獲得貸款；另一方面，隨著我國居民收入水平的提高，銀行積聚了大量的存款，但迫于風險壓力又不敢輕易貸出。通過第三方物流企業(yè)開展融通倉業(yè)務就可以很好的解決這一對矛盾，既可以拓寬銀行的業(yè)務范圍，又滿足中小企業(yè)的融資需求。原因在于：許多制造企業(yè)通過第三方物流企業(yè)開展物流活動，由于第三方物流企業(yè)是專業(yè)化提供倉儲、物流配送服務的企業(yè)，對質(zhì)押品的價值評估、流向監(jiān)管等具有更豐富的專業(yè)知識和更便利的條件，因此由第三方物流企業(yè)實施融通倉業(yè)務成本更低、效率更高，有了第三方物流企業(yè)的配合，可以大大降低銀行開展融通倉業(yè)務的交易費用；又由于第三方物流企業(yè)對借款人的債務負連帶責任，使銀行的信貸風險被分散，信貸資金更安全，從而使原先不受銀行歡迎的動產(chǎn)質(zhì)押品變得可靠而受歡迎。

第三方物流發(fā)展要求提供增值服務

隨著市場經(jīng)濟體制的完善和企業(yè)改革的深入，隨著外資企業(yè)的進入和市場競爭的加劇，企業(yè)對物流重要性的認識逐漸深化，視其為“第三利潤源泉”，對專業(yè)化、多功能的第三方物流需求日漸增加。但我國第三方物流處于發(fā)展初期，從第三方物流企業(yè)的形成結(jié)構(gòu)看，大體分有四個途徑：第一是傳統(tǒng)倉儲、運輸企業(yè)經(jīng)過改造轉(zhuǎn)型而來的，占據(jù)較大市場份額，這些企業(yè)憑借原有的物流業(yè)務基礎(chǔ)和在市場、經(jīng)營網(wǎng)絡、設(shè)施、企業(yè)規(guī)模等方面的優(yōu)勢，不斷拓展和延伸其他物流服務，向現(xiàn)代物流企業(yè)逐步轉(zhuǎn)化；第二是新創(chuàng)辦的國有或國有控股的新型物流企業(yè)，它們是現(xiàn)代企業(yè)改革的產(chǎn)物，管理機制比較完善，發(fā)展比較快；第三是外資和港資物流企業(yè)，它們一方面為原有客戶——跨國公司進入中國市場提供延伸服務，另一方面用它們的經(jīng)營理念、經(jīng)營模式和優(yōu)質(zhì)服務吸引中國企業(yè)，逐漸向中國物流市場滲透；第四是民營物流企業(yè)，它們由于機制靈活、管理成本低等特點，發(fā)展迅速，是我國物流行業(yè)中最具朝氣的第三方物流企業(yè)。從提供的服務范圍和功能來看，我國的第三方物流企業(yè)仍以運輸、倉儲等基本物流業(yè)務為主，加工、配送、定制服務等增值服務功能處在發(fā)展完善階段。近幾年來，我國第三方物流企業(yè)發(fā)展迅猛，但由于物流企業(yè)服務內(nèi)容單一，競爭非常激烈。競爭的結(jié)果導致物流服務的利潤下降，迫使物流企業(yè)開辟新的服務領(lǐng)域，金融服務就成為一個提高企業(yè)競爭力，增加利潤的重要業(yè)務。

第三方物流企業(yè)通過提供融通倉服務，可以吸收周邊更多的中小企業(yè)成為其協(xié)作企業(yè)，使自身更好的融入到企業(yè)的供應鏈中，從而擴大其業(yè)務規(guī)模，增加其業(yè)務收入；可以創(chuàng)新出諸如價值評估、信用擔保、貨物拍賣等諸多的創(chuàng)新服務品種，增加其服務收入。由于大多數(shù)服務環(huán)節(jié)都與其傳統(tǒng)業(yè)務重疊，加之有企業(yè)存入的貨物作保障，不會增加太多的服務成本和風險成本，既增加了企業(yè)利潤，又提高了服務水平。第三方物流企業(yè)開展金融服務不僅有利于中小企業(yè)融資和銀行金融業(yè)務的創(chuàng)新，也是提高自己的競爭力重要手段，可以說是一個“多贏”的合作。

融通倉的運作模式

融通倉是以周邊中小企業(yè)為服務對象，以流動商品倉儲為服務基礎(chǔ)，涵蓋物流配送、電子商務、傳統(tǒng)商業(yè)以及中小企業(yè)信用的整合與再造的綜合性服務平臺。有兩種運作模式可供選擇:

1.質(zhì)押擔保融資

在中小企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營活動中，原材料采購與產(chǎn)成品銷售普遍存在批量性和季節(jié)性特征，這類物資的庫存往往占用了大量寶貴資金。融通倉借助其良好的倉儲、配送和商貿(mào)條件，吸引輻射區(qū)域內(nèi)的中小企業(yè)，形成其第三方倉儲中心，并幫助企業(yè)以存放于融通倉的動產(chǎn)獲得金融機構(gòu)的質(zhì)押貸款融資。其運作方式如下：銀行作為信用貸款的提供方、第三方物流企業(yè)作為融通倉服務的提供方、生產(chǎn)經(jīng)營企業(yè)作為資金的需求方和質(zhì)押物的提供方三方協(xié)商簽訂長期合作協(xié)議；生產(chǎn)經(jīng)營企業(yè)在協(xié)作銀行開設(shè)專門賬戶；生產(chǎn)經(jīng)營企業(yè)采購的原材料或待銷售的產(chǎn)成品進入第三方物流企業(yè)設(shè)立的融通倉，同時向銀行提出貸款申請；第三方物流企業(yè)負責進行貨物驗收、價值評估及監(jiān)管，并據(jù)此向銀行開具倉單；銀行根據(jù)貸款申請和倉單向生產(chǎn)經(jīng)營企業(yè)提供一定比例的貸款；生產(chǎn)經(jīng)營企業(yè)照常銷售其融通倉內(nèi)產(chǎn)品；第三方物流企業(yè)在確保其客戶銷售產(chǎn)品的收款賬戶為其在協(xié)作銀行開設(shè)的專門賬戶的情況下予以發(fā)貨；收貨方將貨款打入銷售方在銀行中開設(shè)的專門賬戶；銀行從生產(chǎn)經(jīng)營企業(yè)的賬戶中扣除相應資金以償還貸款。如果生產(chǎn)經(jīng)營企業(yè)不履行或不能履行貸款債務，銀行有權(quán)從質(zhì)押物中優(yōu)先受償。由于有質(zhì)押物作擔保、第三方物流企業(yè)監(jiān)管、資金封閉運行，因而該運作方式，既解決貨主企業(yè)流動資金緊張的困難；又保證銀行放貸安全，增加新的利潤；同時，為第三方物流企業(yè)拓展倉庫服務功能，增加貨源，提高效益。

2.信用擔保融資

銀行根據(jù)第三方物流企業(yè)的規(guī)模、經(jīng)營業(yè)績、運營現(xiàn)狀、資產(chǎn)負債比例及信用程度，授予第三方物流企業(yè)一定的信貸配額，第三方物流企業(yè)同需要質(zhì)押貸款的中小企業(yè)接觸、溝通和談判，代表金融機構(gòu)同貸款企業(yè)簽訂質(zhì)押借款合同和倉儲管理服務協(xié)議，向貨主企業(yè)提供質(zhì)押融資，同時為企業(yè)寄存的質(zhì)押物提供倉儲管理服務和監(jiān)管服務。從而將申請貸款和質(zhì)押物倉儲兩項任務整合操作，提高質(zhì)押貸款業(yè)務運作效率。貸款企業(yè)在質(zhì)押物倉儲期間需要不時進行補庫和出庫，原本企業(yè)出具的入庫單或出庫單需要經(jīng)過金融機構(gòu)的確認，然后融通倉根據(jù)金融機構(gòu)的入庫或出庫通知進行審核。而現(xiàn)在這些相應的憑證只需要經(jīng)過融通倉的確認，即融通倉確認的過程就是對這些憑證進行審核的過程，中間省去了金融機構(gòu)確認、通知、協(xié)調(diào)和處理等許多環(huán)節(jié)，縮短補庫和出庫操作的周期，在保證金融機構(gòu)信貸安全的前提下，提高貸款企業(yè)產(chǎn)銷供應鏈運作效率。

開展融通倉業(yè)務應注意的問題

盡管融通倉業(yè)務給參與的各方帶來許多好處，但在具體實施過程中如運作不當，容易出現(xiàn)一些新問題，影響融通倉業(yè)務的健康運行。

1.合作伙伴的選擇問題

在融通倉業(yè)務中，第三方物流企業(yè)起著舉足輕重的作用。如果第三方物流企業(yè)業(yè)務能力不強、管理水平低、資信差，對入庫質(zhì)押物的價值評估不正確、對質(zhì)押物和結(jié)算貨款的跟蹤與監(jiān)控不到位、或出現(xiàn)與生產(chǎn)經(jīng)營企業(yè)串謀騙貸行為，這會增大銀行的信貸風險和管理難度，影響業(yè)務的正常運行。因此，金融機構(gòu)一定要選擇那些具有較大規(guī)模和實力，有較高信用等級的第三方物流企業(yè)為合作伙伴。第三方物流企業(yè)則同樣必須注意風險的防范，對貸款企業(yè)的信用狀況進行評估，并與信用狀況好的融資企業(yè)建立長期的合作伙伴關(guān)系。

2.權(quán)利、義務、責任的問題

融通倉業(yè)務涉及銀行、第三方物流企業(yè)、貨主企業(yè)三方，權(quán)利、義務、責任不清容易引發(fā)糾紛。因而在開始運作之前，參與各方應認真進行協(xié)商、談判，確定融通倉業(yè)務的具體運作方式，明確各方的權(quán)利、義務、違約責任的承擔等。

3.交易成本的問題

在融通倉業(yè)務中，貸款的企業(yè)大多是中小企業(yè)，融資單筆業(yè)務量通常較小而次數(shù)頻繁。只有有效地降低每筆業(yè)務的成本，才能使這一業(yè)務得到持續(xù)發(fā)展。因此，應將融通倉業(yè)務各環(huán)節(jié)的分工與協(xié)作程序化、制度化，并利用計算機網(wǎng)絡系統(tǒng)對各業(yè)務環(huán)節(jié)進行實時跟蹤、處理、協(xié)調(diào)與監(jiān)控，才能在保證融通倉融資安全的情況下，簡化業(yè)務流程，降低成本。

4.質(zhì)押物的選擇問題

融通倉業(yè)務由于是貨物抵押，貨物的市場價值變動將直接影響到抵押金額以及銀行的利益，因此，應選擇用途廣，易變現(xiàn)；價格穩(wěn)定，波動??；便于保存，不易變質(zhì)的貨物作為質(zhì)押品。