張紅俠

提要營運(yùn)資金管理是企業(yè)管理的一個(gè)重要組成部分。關(guān)于如何加強(qiáng)企業(yè)的營運(yùn)資金管理，近年來有關(guān)學(xué)者從多個(gè)視角提出了不同的觀點(diǎn)。本文在研究總結(jié)前人研究成果的基礎(chǔ)上，著重探討基于供應(yīng)鏈管理的營運(yùn)資金管理策略，重點(diǎn)從對(duì)營運(yùn)資金的重新分類，供應(yīng)鏈條中采購、生產(chǎn)、銷售三個(gè)環(huán)節(jié)來分析如何加強(qiáng)營運(yùn)資金管理。

關(guān)鍵詞：供應(yīng)鏈；供應(yīng)鏈管理；營運(yùn)資金；營運(yùn)資金管理

中圖分類號(hào)：F275.2 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

一、引言

有關(guān)營運(yùn)資金的概念，一般情況下，有廣義和狹義兩種說法。廣義的營運(yùn)資金又稱毛營運(yùn)資金，是指企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)總額；狹義的營運(yùn)資金，又稱凈營運(yùn)資金，是指企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)減去流動(dòng)負(fù)債的差額。從會(huì)計(jì)的角度，人們采用最多的是狹義的概念，用流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債的差額來反映一個(gè)企業(yè)的償債能力；但從管理的角度，人們注重的是流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債兩個(gè)方面。因此，對(duì)營運(yùn)資金的管理，既包括對(duì)流動(dòng)資產(chǎn)的管理，也包括對(duì)流動(dòng)負(fù)債的管理。

營運(yùn)資金管理是企業(yè)管理的重要組成部分。到目前為止，對(duì)營運(yùn)資金如何進(jìn)行管理，國內(nèi)外有關(guān)學(xué)者進(jìn)行了大量的研究。從最初單純的管理流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債，到二者的結(jié)合，再到20世紀(jì)九十年代以后，營運(yùn)資金管理得到了創(chuàng)新——從供應(yīng)鏈、渠道、客戶關(guān)系等角度對(duì)營運(yùn)資金進(jìn)行管理。本文主要探討基于供應(yīng)鏈管理的營運(yùn)資金管理。

二、供應(yīng)鏈管理與營運(yùn)資金管理的關(guān)系

（一）供應(yīng)鏈與供應(yīng)鏈管理。企業(yè)要想生存和發(fā)展，生產(chǎn)出的產(chǎn)品必須要轉(zhuǎn)化成利潤，但隨著市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的加劇和消費(fèi)驅(qū)動(dòng)生產(chǎn)的今天，任何企業(yè)都不能僅靠自己的力量完成各項(xiàng)業(yè)務(wù)。為了贏得客戶和市場(chǎng)，必須聯(lián)合其上下企業(yè)，建立以客戶及客戶滿意度為中心的管理，并形成一條經(jīng)濟(jì)利益相連、業(yè)務(wù)關(guān)系緊密、資源優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)的價(jià)值鏈，才有可能取得競(jìng)爭(zhēng)的主動(dòng)權(quán)，這就產(chǎn)生了供應(yīng)鏈管理的思想。

有關(guān)供應(yīng)鏈的概念，許多學(xué)者從不同的角度給出了不同的定義。在分析總結(jié)的基礎(chǔ)上，本文認(rèn)為，供應(yīng)鏈?zhǔn)菄@核心企業(yè)，通過對(duì)信息流、物流、資金流的控制，從采購原材料開始，制成中間產(chǎn)品以及最終產(chǎn)品，最后由銷售網(wǎng)絡(luò)把產(chǎn)品送到消費(fèi)者手中的將供應(yīng)商、制造商、分銷商、零售商、直到最終用戶連成一個(gè)整體的功能網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)。

供應(yīng)鏈管理就是使供應(yīng)鏈運(yùn)作達(dá)到最優(yōu)化，以最少的成本，令供應(yīng)鏈從采購開始，到滿足最終顧客的所有過程，包括工作流、實(shí)物流、資金流和信息流等均高效地操作，把合適的產(chǎn)品以合理的價(jià)格，及時(shí)、準(zhǔn)確地送到消費(fèi)者手中。

目前，供應(yīng)鏈管理有以下幾個(gè)方面的特點(diǎn)：第一，追求整個(gè)供應(yīng)鏈的整體效率和整個(gè)系統(tǒng)費(fèi)用的有效性，使系統(tǒng)總成本降至最低；第二，從產(chǎn)品生產(chǎn)到滿足客戶需求的過程中對(duì)成本有影響的各個(gè)成員單位進(jìn)行整體性考慮，包括從原材料供應(yīng)商、制造商到倉庫，再經(jīng)過配送中心到渠道商；第三，供應(yīng)鏈管理必須進(jìn)行包括戰(zhàn)略層次、戰(zhàn)術(shù)層次和作業(yè)層次等多層次考慮。

（二）供應(yīng)鏈管理與營運(yùn)資金管理的關(guān)系。供應(yīng)鏈管理強(qiáng)調(diào)把企業(yè)看成一個(gè)從供應(yīng)商到企業(yè)再到客戶的一個(gè)鏈條的管理，而企業(yè)的營運(yùn)資金始終貫穿于這個(gè)鏈條中。同時(shí)，企業(yè)壓縮營運(yùn)資金周轉(zhuǎn)期的能力需要客戶和債權(quán)人（供應(yīng)商）的配合；過緊催收客戶款，可能將客戶推入競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的“懷抱”，受驚嚇的供應(yīng)商也可能拒絕賒銷，等等。上述情況均說明營運(yùn)資金管理與供應(yīng)鏈有著千絲萬縷的聯(lián)系。因此，營運(yùn)資金管理作為企業(yè)財(cái)務(wù)管理的重要組成部分，我們可以從供應(yīng)鏈管理的角度加以考慮。

三、基于供應(yīng)鏈管理的營運(yùn)資金管理策略

任何產(chǎn)品和服務(wù)，只有得到顧客的認(rèn)可和接受才能實(shí)現(xiàn)其價(jià)值，客戶的需求賦予企業(yè)以生命，脫離客戶需求的采購和生產(chǎn)只能造成資金的沉淀，降低營運(yùn)資金的使用效率，增加企業(yè)的運(yùn)行成本。因此，基于供應(yīng)鏈管理的營運(yùn)資金管理的重點(diǎn)是以供應(yīng)鏈作為營運(yùn)資金管理的主線，在供應(yīng)鏈的每一個(gè)節(jié)點(diǎn)上都要加強(qiáng)營運(yùn)資金的管理，同時(shí)樹立以客戶需求為核心、以客戶滿意為宗旨的管理理念，增強(qiáng)企業(yè)營運(yùn)資金的使用效率，降低企業(yè)的運(yùn)行成本?；诠?yīng)鏈管理的營運(yùn)資金管理策略，主要從以下幾個(gè)方面進(jìn)行：

（一）根據(jù)營運(yùn)資金在整個(gè)供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)流程中的流轉(zhuǎn)對(duì)其進(jìn)行重新分類。企業(yè)與供應(yīng)鏈上的合作伙伴形成了緊密的戰(zhàn)略聯(lián)盟關(guān)系，引起了大量的跨組織業(yè)務(wù)流程，因而有效的營運(yùn)資金管理必須考慮到營運(yùn)資金流轉(zhuǎn)與業(yè)務(wù)流程之間的關(guān)系。根據(jù)營運(yùn)資金在整個(gè)供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)流程中的流轉(zhuǎn)，我們可以將營運(yùn)資金分為理財(cái)活動(dòng)營運(yùn)資金和經(jīng)營活動(dòng)營運(yùn)資金。理財(cái)活動(dòng)營運(yùn)資金包括現(xiàn)金、應(yīng)收利息、應(yīng)收股利、有價(jià)證券或交易性金融資產(chǎn)、短期借款、應(yīng)付股利、應(yīng)付利息等，其余部分如存貨、應(yīng)收賬款、應(yīng)收票據(jù)、預(yù)收賬款、其他應(yīng)收款、其他應(yīng)付款、應(yīng)付職工工資等稱為“經(jīng)營活動(dòng)營運(yùn)資金”。理財(cái)活動(dòng)營運(yùn)資金不直接參與企業(yè)的經(jīng)營活動(dòng)，屬于企業(yè)籌資和投資的范疇，其管理的首要目標(biāo)是在保證企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)所需營運(yùn)資金的情況下，保持企業(yè)有較高的流動(dòng)性和足夠的清償能力，與經(jīng)營活動(dòng)營運(yùn)資金不同。因此，基于供應(yīng)鏈管理的營運(yùn)資金管理的重點(diǎn)是經(jīng)營活動(dòng)營運(yùn)資金，其管理的主要目標(biāo)是追求經(jīng)營活動(dòng)營運(yùn)資金的周轉(zhuǎn)效率，在周轉(zhuǎn)中實(shí)現(xiàn)最大限度的價(jià)值增值。

（二）加強(qiáng)采購過程中的營運(yùn)資金管理。采購過程中的營運(yùn)資金管理主要與供應(yīng)商有關(guān)，具體來說，主要涉及以下幾個(gè)方面：

1、供應(yīng)商數(shù)量的多少。企業(yè)采購?fù)环N物品時(shí)需選擇多個(gè)供應(yīng)商。因?yàn)殡m然選擇單一供應(yīng)商有利于建立良好關(guān)系、降低質(zhì)量變動(dòng)、獲得更多優(yōu)惠，例如數(shù)量上的折扣、運(yùn)輸成本的降低等，企業(yè)的采購人員也可以集中辦公以減少采購的勞動(dòng)力成本。但是，這也增加了企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，一旦該供應(yīng)商的經(jīng)營出現(xiàn)問題，必將會(huì)影響采購數(shù)量和供貨時(shí)間，造成供貨中斷和生產(chǎn)停產(chǎn)等嚴(yán)重后果。為了降低供應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)從多個(gè)供應(yīng)商處采購。但如果供應(yīng)商數(shù)量太多，也會(huì)造成管理難度增加、采購總成本上升等風(fēng)險(xiǎn)。因此，合理地選擇供應(yīng)商數(shù)量也是影響企業(yè)營運(yùn)資金管理的一個(gè)重要因素。企業(yè)應(yīng)在長(zhǎng)期合作的基礎(chǔ)上，從眾多供應(yīng)商中精心選擇幾家信譽(yù)好且生產(chǎn)狀況穩(wěn)定的供應(yīng)商，建立一種長(zhǎng)期的相互信任、相互合作、互惠互利的戰(zhàn)略合作伙伴關(guān)系。

2、供應(yīng)商信譽(yù)狀況如何?，F(xiàn)代企業(yè)為了降低營運(yùn)成本主要采用準(zhǔn)時(shí)采購的方式來購進(jìn)原材料，在減少庫存的同時(shí)減少營運(yùn)資金占用量，這就要求供應(yīng)商必須能夠做到準(zhǔn)時(shí)交貨，如果供應(yīng)商不能準(zhǔn)時(shí)交貨，就會(huì)造成企業(yè)被迫中斷生產(chǎn)的局面，最終導(dǎo)致企業(yè)仍然需要庫存大量的原材料以備應(yīng)急之需。同時(shí)，供應(yīng)商不能按時(shí)按質(zhì)提供產(chǎn)品也會(huì)使企業(yè)無法及時(shí)向下游客戶提供質(zhì)量合格的產(chǎn)品，必將影響到企業(yè)在下游客戶中的信譽(yù)，增加企業(yè)在銷售過程中的成本。因此，在采購過程的營運(yùn)資金管理中必須注重考察供應(yīng)商的信譽(yù)，采用定性和定量的方法評(píng)估供應(yīng)商的信用情況，建立供應(yīng)商信用檔案，及時(shí)追蹤供應(yīng)商信用狀況，適時(shí)調(diào)整信譽(yù)不好的供應(yīng)商。

3、供應(yīng)商參與程度如何。在企業(yè)與供應(yīng)商建立了長(zhǎng)期、穩(wěn)定、可靠的戰(zhàn)略合作關(guān)系后，核心供應(yīng)商可在一定程度上參與企業(yè)的內(nèi)部運(yùn)營，特別是在新產(chǎn)品和新工藝的設(shè)計(jì)階段。而且當(dāng)產(chǎn)品市場(chǎng)發(fā)生變化而要求企業(yè)改變?cè)械纳a(chǎn)模式提供新的產(chǎn)品時(shí)，提前參與的供應(yīng)商能夠及時(shí)適應(yīng)企業(yè)的變化快速調(diào)整，由此減少企業(yè)為生產(chǎn)流程的調(diào)整而付出的成本，為企業(yè)的改進(jìn)作出貢獻(xiàn)。反過來，企業(yè)也可以根據(jù)供應(yīng)商的早期參與程度來對(duì)產(chǎn)品和流程進(jìn)行改進(jìn)，這將帶來質(zhì)量的提高、成本的降低和時(shí)間的縮短，進(jìn)而縮短企業(yè)的訂貨提前期，減少交易成本和原材料的庫存成本。

（三）加強(qiáng)生產(chǎn)過程中的營運(yùn)資金管理。生產(chǎn)過程中的營運(yùn)資金管理主要涉及兩個(gè)方面：

1、內(nèi)部流程管理。企業(yè)的內(nèi)部流程主要是指產(chǎn)品的生產(chǎn)流程。內(nèi)部流程管理的目的是要在高質(zhì)量和快速反應(yīng)的同時(shí)保證成本最低。為了達(dá)到這個(gè)目標(biāo)，就必須更加關(guān)注速度、創(chuàng)新、合作、質(zhì)量和低成本。不合理的業(yè)務(wù)流程設(shè)置使大量的生產(chǎn)時(shí)間浪費(fèi)在部門之間的銜接上，增加大量的重復(fù)作業(yè)，影響管理效率及響應(yīng)速度。對(duì)業(yè)務(wù)流程進(jìn)行優(yōu)化管理可以有效地壓縮生產(chǎn)過程中的各種浪費(fèi)（如減少多余的庫存、物料的移動(dòng)、生產(chǎn)步驟、廢料的丟棄、退貨和返工等），進(jìn)而減少在產(chǎn)品庫存、縮短產(chǎn)品完工時(shí)間和訂貨周期并提高質(zhì)量。

2、稅務(wù)管理。企業(yè)在銷售產(chǎn)品時(shí)會(huì)產(chǎn)生應(yīng)交稅金，應(yīng)交稅金屬于企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)營運(yùn)資金的一個(gè)重要部分?；诠?yīng)鏈的營運(yùn)資金管理，要求企業(yè)通過一些合理的方法和手段進(jìn)行稅務(wù)籌劃，盡量減少應(yīng)交稅金，有效地降低企業(yè)的營運(yùn)資金占用。

（四）加強(qiáng)銷售過程中的營運(yùn)資金管理。對(duì)于銷售過程的管理也會(huì)對(duì)整個(gè)供應(yīng)鏈條上的營運(yùn)資金產(chǎn)生重要影響。產(chǎn)品只有銷售出去才能實(shí)現(xiàn)其價(jià)值，同時(shí)，未銷售的產(chǎn)品又會(huì)造成采購和生產(chǎn)過程中資金成本的積壓，造成營運(yùn)資金周轉(zhuǎn)率的下降。銷售過程中的營運(yùn)資金管理主要包括：

1、客戶關(guān)系管理。在一個(gè)完整的供應(yīng)鏈系統(tǒng)中，一個(gè)能充分滿足客戶方需要的優(yōu)秀供應(yīng)商是供應(yīng)鏈成功的關(guān)鍵所在。正如企業(yè)必須設(shè)法找到、開發(fā)良好的供應(yīng)商，還要找到辦法讓自己成為良好的供應(yīng)商并一直持續(xù)下去。在客戶關(guān)系上的努力是完整供應(yīng)鏈管理的一部分，客戶關(guān)系管理可以為企業(yè)建立并維護(hù)盈利性的、長(zhǎng)期的客戶關(guān)系，培養(yǎng)客戶對(duì)企業(yè)的忠誠度，收集客戶信息，與客戶進(jìn)行更好的信息共享，及時(shí)感知客戶的需求。如果生產(chǎn)廠家可以利用客戶關(guān)系鏈及時(shí)獲得零售商、批發(fā)商、分銷商的買點(diǎn)及相應(yīng)的數(shù)據(jù)，幫助廠家、批發(fā)商、分銷商及時(shí)得到較為正確的生產(chǎn)定額信息，降低企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)?；谶@種良好的關(guān)系，企業(yè)可以根據(jù)客戶的訂單進(jìn)行采購，減少了原材料庫存，生產(chǎn)出的產(chǎn)成品也可及時(shí)銷售出去，減少了產(chǎn)成品的庫存。另外，長(zhǎng)期的顧客維護(hù)成本遠(yuǎn)小于開發(fā)一個(gè)新的客戶，且無需太多的關(guān)心，錯(cuò)誤也較少，購買更快，從而減少了交易成本。

2、銷售渠道管理。企業(yè)的銷售渠道管理具有區(qū)域廣泛、成員眾多等特點(diǎn)，是一項(xiàng)復(fù)雜的管理活動(dòng)，會(huì)對(duì)企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益產(chǎn)生重要影響。成功的銷售渠道管理能節(jié)約物流成本，減少貨物運(yùn)輸中的損失、損耗，提高貨物運(yùn)輸質(zhì)量，節(jié)約運(yùn)輸費(fèi)用，減少貨物在途資金的占?jí)海铀儋Y金周轉(zhuǎn)。同時(shí)，成功的銷售渠道管理能有效地連通生產(chǎn)與銷售，企業(yè)可根據(jù)銷售信息組織生產(chǎn)，減少采購和生產(chǎn)過程中占用的營運(yùn)資金。

企業(yè)在供應(yīng)鏈管理過程中加強(qiáng)營運(yùn)資金管理，必將提高營運(yùn)資金的管理效率，加速營運(yùn)資金的周轉(zhuǎn)，最大限度地實(shí)現(xiàn)企業(yè)在資金流轉(zhuǎn)過程中的價(jià)值增值。

（作者單位：安徽工業(yè)大學(xué)管理學(xué)院）

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