股權投資會計計量的探討

鄒德軍

股權投資是企業(yè)重要的經濟活動。在現行《企業(yè)會計準則》中股權投資存在著長期股權投資和金融工具計量界限不明確、長期股權投資初始計量不一致、后續(xù)計量存在邏輯矛盾等問題。對此，筆者提出的改進方案是將長期股權投資更名為戰(zhàn)略股權投資、初始計量以公允價值為基礎、后續(xù)計量采取權益法。

股權投資是企業(yè)經濟活動中十分重要的組成部分，尤其在資本市場得到發(fā)展以后，股權投資成為一些企業(yè)利潤的主要來源，因此財務會計十分重視長期股權投資的計量。2006年發(fā)布的《企業(yè)會計準則》（以下簡稱“《準則》”）中涉及股權投資的有長期股權投和金融工具兩個準則，足見股權投資在財務會計中的重要性。但是通過分析可以發(fā)現，新準則中的股權投資核算規(guī)則存在值得改進之處。

一、《準則》中股權投資的主要計量規(guī)則

股權投資的過程分為取得、持有和處置階段，所以會計計量也分為：初始計量、后續(xù)計量、處置計量三個階段。根據《準則》，股權投資分別在長期股權投資和金融工具中計量，兩者計量的規(guī)則不一樣。在金融工具中，三個階段的計量都遵守公允價值計量模式的要求，長期股權投資的計量規(guī)則比較復雜。

長期股權投資初始計量區(qū)分為合并和非合并兩種情況。在合并形成的長期投資又區(qū)分同一控制下的合并和非同一控制下的合并兩類：（1）同一控制下的企業(yè)合并中，在合并日按照取得被合并方所有者權益賬面價值的份額作為長期股權投資的初始投資成本。（2）非同一控制下的企業(yè)合并中，購買方在購買日應當以按照合并成本作為長期股權投資的初始投資成本。非合并形成的長期股權投資原則上按照支付的成本確定其初始投資成本：（1）以支付現金取得的長期股權投資，應當按照實際支付的購買價款作為初始投資成本。（2）以發(fā)行權益性證券取得的長期股權投資，應當按照發(fā)行權益性證券的公允價值作為初始投資成本。（3）投資者投入的長期股權投資，應當按照投資合同或協議約定的價值作為初始投資成本，但合同或協議約定價值不公允的除外。

長期股權投資后續(xù)計量區(qū)分為權益法和成本法兩種。其中適用成本法核算的情況有兩種：（1）投資企業(yè)能夠對被投資單位實施控制；（2）不具有共同控制或重大影響，并且在活躍市場中沒有報價、公允價值不能可靠計量的長期股權投資。采用權益法核算的只有一種情況就是投資企業(yè)對被投資單位具有共同控制或重大影響的長期股權投資。如果投資狀況發(fā)生改變也可能發(fā)生權益法與成本法及金融工具核算轉換。投資企業(yè)因減少投資等原因對被投資單位不再具有共同控制或重大影響的，并且在活躍市場中沒有報價、公允價值不能可靠計量的長期股權投資，應當改按成本法核算，并以權益法下長期股權投資的賬面價值作為按照成本法核算的初始投資成本。因追加投資等原因能夠對被投資單位實施共同控制或重大影響但不構成控制的，應當改按權益法核算，并以成本法下長期股權投資的賬面價值或按照相關金融工具的投資賬面價值作為按照權益法核算的初始投資成本。

處置長期股權投資，其賬面價值與實際取得價款的差額，應當計入當期損益。采用權益法核算的長期股權投資，因被投資單位除凈損益以外所有者權益的其他變動而計入所有者權益的，處置該項投資時應當將原計入所有者權益的部分按相應比例轉入當期損益。

二、《準則》中股權投資存在的問題

長期股權投資是企業(yè)的長期資產。資產計量的重心是資產的價值計量，判斷資產計量規(guī)則的優(yōu)良性在于該規(guī)則是不是能夠合理提供投資者需要的資產的價值信息。從這個角度來看上述長期股權計量規(guī)則存在值得探討。

1．長期股權投資與金融工具沒有直接明確的劃分標準

根據《準則》中的計量規(guī)則，股權投資被劃分長期股權投資和金融工具兩類?！稖蕜t》只是規(guī)定《企業(yè)會計準則第2號——長期股權投資》未予規(guī)范的長期股權投資，適用《企業(yè)會計準則第22號——金融工具確認和計量》，而沒有直接明確界定哪些股權投資納入長期股權投資，這可能就會給實務操作和投資者理解帶來困難。投資企業(yè)可能就借助這種模糊，利用人們通常認識的偏差，來實現長期股權投資與金融工具之間的任意變換，而金融工具按照公允價值模式計量，長期股權投資以歷史成本模式計量為主，兩者對同一股權在財務報告上的價值表示可能存在巨大差異，從而為粉飾財務報告埋下伏筆。

2．初始計量存在不一致

根據《準則》同一控制條件下的合并在合并日按照取得被合并方所有者權益賬面價值的份額作為長期股權投資的初始投資成本；而非同一控制條件下的合并和非合并形成的長期股權投資，以投資成本作為長期股權投資的初始投資成本。顯然這兩種操作方法不一致。這樣操作的目的是避免同一控制下的合并利用合并行為粉飾財務報告，但是非同一控制下的合并也可能存在利用合并行為粉飾財務報告，此外合并中投資一方付出的資產、承擔的債務或者讓渡股權的價值會被在投資當前和之后相當長的一段時間中導致資產負債總量的減少。對于投資者來說可能難于理解合并中這種不一致處理產生的信息的差異。

3．后續(xù)計量存在邏輯矛盾

投資方對被投資方的控制力量的大小可以分為三個層次：控制、共同控制或重大影響、不具有共同控制或重大影響?？刂啤⒐餐刂苹蛑卮笥绊懙那闆r下，投資方都可能從被投資企業(yè)經營活動中獲得某種利益。但是根據《準則》在共同控制和重大影響的情況下，長期股權投資采用權益法；而控制和沒有活躍市場公允價值不能可靠計量的不具有共同控制或重大影響采用成本法。這樣就形成一個邏輯矛盾：控制力最強和最弱中的一部分采取成本法，中間的一部分采取權益法。

三、長期股權投資計量的改進建議

金融工具中的股權投資已經按照公允價值模式計量，需要改進的是長期股權投資計量。

1．長期股權投資應該改為戰(zhàn)略股權投資

長期股權投資計量的主要問題根源之一在于長期股權投資這個名稱涵蓋的范圍不明確。顯然長期股權投資屬于股權投資的范圍，股權投資對象可以是上市公司股票，也可以是非上市公司的股份，兩者的區(qū)別在于是否能夠在證券市場上交易流通。使用長期股權投資這個名稱很容易使人認為時間長短是劃分標志。長期股權投資從字面意義理解是指長期持有的股權，那么沒有長期持有的股權就不算長期股權投資。資產是一種能夠帶來未來經濟利益的經濟資源，那么長期股權投資中強調的長期不是過去已經發(fā)生的長期，而是未來的長期，即準備長期持有。那么可以用是否長期持有、能否能在證券市場上交易等因素將全部股權投資分為四種情況，如表1。

其中：A表示長期持有能在證券市場上交易的股權；B表示長期持有不能在證券市場上交易的股權；C表示短期持有能在證券市場上交易的股權；D表示短期持有能在證券市場上交易的股權。長期股權投資應該包括A、B、D三種情況，金融工具報告C一種情況。但是A與C之間的界限很模糊；而且D作為短期持有確被納入長期股權投資。只要使用長期股權投資這個名稱，就難于區(qū)分直接明確這個范圍。實際上，以持有或者準備持有時間長短來作為投資資產是流動性質資產還是長期性質資產的區(qū)分標志顯然不能符合企業(yè)投資的本意，也難以被外界所觀察。如果使用戰(zhàn)略股權投資這個名稱相對來說能夠更好界定核算范疇。盡管情況下企業(yè)基于戰(zhàn)略投資需要會長期持有某些股權，但是長期持有某些股權并不一定是基于戰(zhàn)略投資需要?；趹?zhàn)略需要所形成的股權投資是為了形成對被投資企業(yè)某種程度的控制力量，而某些非戰(zhàn)略需要的長期持有股權只是未來獲取投資企業(yè)的豐富的分紅或者其成長性帶來的證券市場交易收益。企業(yè)進行戰(zhàn)略投資必須形成相應的董事會決議等文件資料。這些資料可以形成判斷某具體股權投資是否屬于戰(zhàn)略股權投資的客觀依據。這就為會計核算提供了便利。利用戰(zhàn)略股權投資這個名稱可以增強外部信息使用者的理解，可見，戰(zhàn)略股權投資這個名稱應該更好一些。

2．戰(zhàn)略股權投資初始計量應該優(yōu)先考慮股權的公允價值

股權投資是兩個獨立財權主體之間發(fā)生了資產、負債和股權的交換。對于股權投資初始計量價值來說以獲得的股權的公允價值是最優(yōu)的。但是某些股權不存在活躍市場，或者公允價值不能可靠計量，那么投資成本是次優(yōu)的計量。如果作為獲得股權代價的資產、負債或股權的公允價值也不能可靠計量，那么被投資方股權賬面價值就進入人們股權初始計量的范圍。股權初始價值計量的優(yōu)良順序是：公允價值——投資成本——賬面價值。不管是同一控制下合并還是非同一控制下合并，或者非合并形成的戰(zhàn)略投資，股權投資初始計量都應該優(yōu)先考慮獲得的股權的公允價值。如果不能按照公允價值計量，那么應該在財務報告中予以特別說明。

3．戰(zhàn)略股權投資后續(xù)計量采取權益法

投資企業(yè)享有被投資企業(yè)股權是一種剩余索取權，其價值是企業(yè)剩余權益。從公司法及相關法規(guī)與慣例都要求同股同權、同股同利。盡管在控制公司的經營行為上大股東和小股東存在很多差異，但是從分享收益來看，他們沒有區(qū)別。成本法核算以初始計量價值作為股權投資賬面價值，直至處置該項股權投資；權益法要求根據股權投資賬面價值根據被投資企業(yè)凈資產變化調整股權投資賬面價值。顯然權益法符合股權權益的特點。在過去采用了成本法，究其原因只不過考慮計量上的簡便。在信息技術如此發(fā)達的時代，會計信息化系統能很輕松處理這些數據。此外，如果被投資企業(yè)的資產負債計量都是公允的，那么被投資企業(yè)所有者權益價值也是公允的，也就是被投資企業(yè)的可辨認凈資產公允價值在會計期間得到實現并體現在財務報告上，采取權益法將會使股權賬面價值在權益調整中靠近公允價值。

由于戰(zhàn)略股權投資后續(xù)計量按照單一的權益法計量，也就不存在成本法與權益法之間的轉換問題。

作者單位：廣東工貿職業(yè)技術學院