李璐彤

[摘 要]我國(guó)各家商業(yè)銀行為增加自身的競(jìng)爭(zhēng)力，開(kāi)始大力發(fā)展傳統(tǒng)存貸業(yè)務(wù)之外的其他金融服業(yè)。其中，銀行理財(cái)業(yè)務(wù)也迅速發(fā)展起來(lái)。但是，我國(guó)商業(yè)銀行在發(fā)展理財(cái)業(yè)務(wù)時(shí)還面臨著很多問(wèn)題，如產(chǎn)品設(shè)計(jì)同質(zhì)化、產(chǎn)品定價(jià)能力較差等。同時(shí)，理財(cái)業(yè)務(wù)自身也包含著很多的風(fēng)險(xiǎn)如：操作風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)等。所以商業(yè)銀行在發(fā)展理財(cái)業(yè)務(wù)時(shí)要加強(qiáng)自身的管理，充分防范風(fēng)險(xiǎn)。

[關(guān)鍵詞]理財(cái)業(yè)務(wù) 產(chǎn)品設(shè)計(jì)開(kāi)發(fā) 風(fēng)險(xiǎn)防范

商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)是指商業(yè)銀行針對(duì)特定目標(biāo)群體開(kāi)發(fā)設(shè)計(jì)和銷售，并按照事先約定進(jìn)行投資和管理的資金理財(cái)計(jì)劃（產(chǎn)品）。根據(jù)銀監(jiān)會(huì)的相關(guān)規(guī)定，商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)按照運(yùn)作方式和管理方式不同可以分為理財(cái)顧問(wèn)服務(wù)和綜合理財(cái)服務(wù)。[5]由于商業(yè)銀行的理財(cái)服務(wù)通常將客戶的資金建立專門的賬戶進(jìn)行管理，不并入銀行的資產(chǎn)負(fù)債表。同時(shí)，銀行憑借收取相關(guān)的手續(xù)費(fèi)和或管理費(fèi)盈利，故理財(cái)業(yè)務(wù)屬于商業(yè)銀行的中間業(yè)務(wù)。

隨著我國(guó)居民收入水平的不斷提高，人民理財(cái)意識(shí)的不斷增強(qiáng)，理財(cái)業(yè)務(wù)有了廣闊的發(fā)展空間。同時(shí)，我國(guó)商業(yè)銀行為增強(qiáng)其在金融市場(chǎng)上的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，滿足《巴塞爾新資本協(xié)議》的要求，不斷發(fā)展中間業(yè)務(wù)以擴(kuò)展其經(jīng)營(yíng)范圍。而我國(guó)金融改革的深化和金融市場(chǎng)的發(fā)展，金融創(chuàng)新活動(dòng)中的種種管制逐漸被取消，這也為各類金融機(jī)構(gòu)的金融創(chuàng)新和健康發(fā)展提供了相對(duì)寬松的環(huán)境。盡管理財(cái)業(yè)務(wù)有著良好的發(fā)展環(huán)境同時(shí)對(duì)銀行的經(jīng)營(yíng)發(fā)展有著重要的意義，但因?yàn)槲覈?guó)的銀行理財(cái)業(yè)務(wù)在2004年才真正啟動(dòng)，所以銀行在經(jīng)營(yíng)理財(cái)業(yè)務(wù)時(shí)還是要加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)的控制和防范，堅(jiān)持“安全性、流動(dòng)性、贏利性”的原則。商業(yè)銀行在開(kāi)展理財(cái)業(yè)務(wù)時(shí)，應(yīng)該從以下幾個(gè)方面加強(qiáng)管理：

一、產(chǎn)品的設(shè)計(jì)和開(kāi)發(fā)

我國(guó)商業(yè)銀行的理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展時(shí)間還較短，所以其在理財(cái)產(chǎn)品的設(shè)計(jì)和開(kāi)發(fā)上同發(fā)達(dá)國(guó)家還是存在著很大差距的。其主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：

（一）產(chǎn)品設(shè)計(jì)設(shè)計(jì)多為制式的理財(cái)計(jì)劃。銀行的理財(cái)產(chǎn)品多為以產(chǎn)品為中心的模式，旨在增加銀行的盈利模式。這是和理財(cái)產(chǎn)品的初衷相悖的。銀行的理財(cái)產(chǎn)品應(yīng)該更加強(qiáng)調(diào)的是“以客戶為中心”，其設(shè)計(jì)理念應(yīng)該是“量體裁衣”式的。只有真正的將客戶的個(gè)性化需求作為理財(cái)產(chǎn)品的出發(fā)點(diǎn)，才能吸引到更多的優(yōu)質(zhì)客戶。但考慮到我國(guó)的理財(cái)產(chǎn)品仍處在發(fā)展的初級(jí)階段、我國(guó)還缺乏大量的可以接受個(gè)性化理財(cái)服務(wù)的社會(huì)階層，商業(yè)銀行可以先將產(chǎn)品的設(shè)計(jì)定位在適應(yīng)不同社會(huì)階層的需求上。這就要求銀行對(duì)其可會(huì)群體進(jìn)行適當(dāng)?shù)募?xì)分，以把握不同群體的理財(cái)需求。

（二）產(chǎn)品設(shè)計(jì)同質(zhì)化。雖然我國(guó)的各家商業(yè)銀行都有開(kāi)展理財(cái)業(yè)務(wù)，但是其理財(cái)業(yè)務(wù)多是相同的，收益和投資期限相近，產(chǎn)品創(chuàng)新的廣度和深度相同。同時(shí)投資產(chǎn)品有限，主要以央行票據(jù)、國(guó)債、金融債和短期融資債券等為主，遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿足不同客戶的特性化需求。

（三）從產(chǎn)品定價(jià)能力看，各銀行對(duì)理財(cái)產(chǎn)品的定價(jià)能力普遍較差，致使利潤(rùn)空間嚴(yán)重遭受侵蝕。目前，許多中資銀行在發(fā)售自己的外匯理財(cái)產(chǎn)品之后，并沒(méi)有將產(chǎn)品結(jié)構(gòu)拆開(kāi)，自己到國(guó)際金融市場(chǎng)中獨(dú)立操作，獲取更大的利潤(rùn)，而是連同自己的外匯存款以及結(jié)構(gòu)產(chǎn)品打包一起到外資銀行進(jìn)行平盤，結(jié)果，不論中資銀行推出何種理財(cái)產(chǎn)品，在這一過(guò)程中只相當(dāng)于外資銀行的零售終端而已。

二、理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)防范和控制

作為中間業(yè)務(wù)的理財(cái)產(chǎn)品、服務(wù)雖然具有低風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)，但是如果在實(shí)施中管理不到位也會(huì)給銀行帶來(lái)很多風(fēng)險(xiǎn)。所以商業(yè)銀行在開(kāi)展理財(cái)業(yè)務(wù)時(shí)也要加強(qiáng)內(nèi)控，防范風(fēng)險(xiǎn)。而在現(xiàn)今的理財(cái)服務(wù)中，多出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)主要有以下幾種：

（一）操作風(fēng)險(xiǎn)

操作風(fēng)險(xiǎn)主要是指在理財(cái)產(chǎn)品在銷售過(guò)程中由于營(yíng)銷人員的不當(dāng)操作造成的風(fēng)險(xiǎn)。例如，在向客戶推介相關(guān)產(chǎn)品時(shí)為了吸引客戶購(gòu)買，營(yíng)銷人員可能會(huì)夸大可能的收益而忽略或掩蓋可能的風(fēng)險(xiǎn)，以致后期收益無(wú)法實(shí)現(xiàn)時(shí)導(dǎo)致客戶索賠?；蛘咴诓僮鬟^(guò)程中，由于工作人員的疏忽造成的紕漏。也有理財(cái)人員為客戶提供服務(wù)時(shí)私下替客戶保管存折和有價(jià)憑證或代客戶操作，產(chǎn)生損失后出現(xiàn)糾紛。甚至是銀行工作疏忽導(dǎo)致客戶資料泄露等等[6]在對(duì)操作風(fēng)險(xiǎn)的控制上，主要要求銀行要加強(qiáng)內(nèi)控，維護(hù)好幾個(gè)分離與制約機(jī)制：理財(cái)客戶經(jīng)理與業(yè)務(wù)交易柜員辦理操作相分離；通過(guò)理財(cái)服務(wù)協(xié)議書，規(guī)定客戶不要將存折和有價(jià)憑證寄存客戶經(jīng)理處，由此造成的損失由客戶自己承擔(dān)；理財(cái)產(chǎn)品營(yíng)銷人員在向客戶推銷產(chǎn)品時(shí)應(yīng)將產(chǎn)品可能帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)和收益如實(shí)告知。同時(shí)，銀行還要加強(qiáng)相關(guān)的制度設(shè)定，從制度上對(duì)銀行員工的行為進(jìn)行約束。

（二）市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

理財(cái)產(chǎn)品包含的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)主要體現(xiàn)在利率風(fēng)險(xiǎn)和匯率風(fēng)險(xiǎn)上。雖然現(xiàn)今大多數(shù)理財(cái)產(chǎn)品主要投資于銀行間政府債券等風(fēng)險(xiǎn)較小的投資項(xiàng)目上，但在利率和匯率不斷市場(chǎng)化的過(guò)程中，由于利率匯率的調(diào)整而造成的風(fēng)險(xiǎn)也是不容小覷的。特別是在一些保證收益理財(cái)計(jì)劃中，如果投資標(biāo)的所涉及的債券的供給量、物價(jià)指數(shù)、利率和匯率變動(dòng)等都可能導(dǎo)致預(yù)期收益無(wú)法實(shí)現(xiàn)。這種情況下銀行為實(shí)現(xiàn)對(duì)客戶保證收益的承諾必然會(huì)造成自身利益的受損。而銀行在對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的防范上則應(yīng)應(yīng)以傳統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖和限額管理機(jī)制為主。同時(shí)，我國(guó)理財(cái)產(chǎn)品發(fā)展的現(xiàn)實(shí)情況是：資金的投資渠道和投資對(duì)象有限、風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖能力普遍較弱、商業(yè)銀行的產(chǎn)品設(shè)計(jì)也基本相同、理財(cái)產(chǎn)品缺乏科學(xué)的定價(jià)機(jī)制和必要的風(fēng)險(xiǎn)管理措施?；诖?，我國(guó)商業(yè)銀行現(xiàn)階段風(fēng)險(xiǎn)控制的重點(diǎn)是防止出現(xiàn)重大遺漏，同時(shí)根據(jù)資本實(shí)力和管理能力制定清晰全面的風(fēng)險(xiǎn)限額管理制度，包括銀行總體可承受的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)限額、不同交易部門和交易人員的風(fēng)險(xiǎn)限額以及每一理財(cái)產(chǎn)品或產(chǎn)品組合的風(fēng)險(xiǎn)限額。

（三）法律風(fēng)險(xiǎn)

法律風(fēng)險(xiǎn)主要體現(xiàn)在相關(guān)的法律準(zhǔn)入和違規(guī)風(fēng)險(xiǎn)上。為了規(guī)范理財(cái)業(yè)務(wù)的發(fā)展，我國(guó)銀監(jiān)會(huì)相繼出臺(tái)了《金融機(jī)構(gòu)衍生產(chǎn)品交易管理辦法》和《商業(yè)銀行市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理指引》，要求商業(yè)銀行從風(fēng)險(xiǎn)可控不可控、成本可不可算以及充分信息披露三個(gè)方面嚴(yán)密防范和監(jiān)控理財(cái)產(chǎn)品等創(chuàng)新業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，如果商業(yè)銀行不能準(zhǔn)確界定理財(cái)產(chǎn)品的性質(zhì)，就有可能使理財(cái)業(yè)務(wù)與信托業(yè)務(wù)、儲(chǔ)蓄存款業(yè)務(wù)的界限不清，一旦出現(xiàn)法律糾紛，則面臨訴訟威脅，并且還可能受到有關(guān)監(jiān)管部門的處罰。因此，商業(yè)銀行在開(kāi)展理財(cái)業(yè)務(wù)時(shí)，應(yīng)準(zhǔn)確界定理財(cái)業(yè)務(wù)所包含的各種法律關(guān)系，進(jìn)行嚴(yán)格的法律合規(guī)性審查，明確可能會(huì)碰到的法律和政策問(wèn)題，研究制定相應(yīng)的解決辦法，切實(shí)防范法律風(fēng)險(xiǎn)。

參考文獻(xiàn)

[1]劉榮：《商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)中存在的問(wèn)題及對(duì)策》，載于《浙江金融》2007年第5期

[2]劉旭光：《銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管理》，載于《中國(guó)金融》2006年第24期

[3]周艷 劉凱：《股份制商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范及解析》，載于《江蘇商論》2006年第12期

[4]李志成：《商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)》， 中國(guó)金融出版社

[5]《商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)》李志成。中國(guó)金融出版社

[6]《銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管理》劉旭光《中國(guó)金融》2006/24