文/汪傳舟 汪斌 褚進鄉(xiāng) 李麟

供銷合作經(jīng)濟作為服務(wù)“三農(nóng)”的最大經(jīng)濟體，它歷史悠久、覆蓋城鄉(xiāng)、橫跨三產(chǎn)、業(yè)態(tài)多元。它既是為農(nóng)服務(wù)的生力軍，又是推動農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展和社會進步的重要力量。各級供銷合作社控股、參股下的各類企業(yè)，不僅控制、占有、支配著大量經(jīng)濟資源，而且已經(jīng)成為我國現(xiàn)階段除國有、“三資”企業(yè)外的最大企業(yè)群，在促進我國生產(chǎn)力發(fā)展、促進城鄉(xiāng)經(jīng)濟繁榮和社會進步方面，日益發(fā)揮著越來越巨大的重要作用。

進入新世紀，作為我國社會主義市場經(jīng)濟發(fā)展相對靠前的中東部省份供銷合作社企業(yè)，進一步加大了改革改制步伐，西部省份也相繼推進。通過改革改制，打破了企業(yè)原有的管理模式，按照市場經(jīng)濟要求建立了現(xiàn)代企業(yè)制度，明晰了企業(yè)資產(chǎn)構(gòu)成和社有資產(chǎn)歸屬。在這一過程中，各地供銷合作社結(jié)合自身情況，相繼探索了不同類型的資產(chǎn)管理與運營做法，但在社有資產(chǎn)運營與監(jiān)管模式上，不僅存在地域差異，而且存在先進與落后之分。如何站在全國“一盤棋”的立場，總結(jié)各地先進管理經(jīng)驗，建立一種乃至數(shù)種符合中國國情、符合時代特點、符合市場經(jīng)濟要求、符合供銷合作社企業(yè)特征的社有資產(chǎn)運營與監(jiān)管模式，已經(jīng)成為一個重大而又緊迫的現(xiàn)實課題。本文借鑒規(guī)制經(jīng)濟學(xué)的理論，嘗試提出激勵相容理論的供銷社社有資產(chǎn)監(jiān)管模式。

一、社有資產(chǎn)的來源、性質(zhì)和監(jiān)管主體

供銷社社有資產(chǎn)是指由供銷合作社控制并擁有的各種形式的資產(chǎn)，供銷合作社對企業(yè)的各種形式的投資和投資所形成的權(quán)益，以及依法認定為供銷合作社所有的其他權(quán)益。廣義的社有資產(chǎn)包括各級供銷合作社的非經(jīng)營性社有資產(chǎn)和經(jīng)營性社有資產(chǎn)。本文重點研究的是供銷合作社作為出資人在企業(yè)中依法擁有的資本及其權(quán)益，即經(jīng)營性社有資產(chǎn)。

1、社有資產(chǎn)來源和構(gòu)成情況

供銷合作社社有資產(chǎn)的歷史來源與構(gòu)成，大致可分為四大部分：一是社員股金。社員股金是建國也是建社初期供銷合作社資金的主要來源，入股者主要是農(nóng)民，八十年代初增資擴股時又吸納一部分農(nóng)民社員股金。初期雖然每個農(nóng)民入股金額不多，但入社面大，股金總額占供銷合作社資產(chǎn)比重較大。但隨著時間的推移，目前在社有資產(chǎn)構(gòu)成當中，社員股金所占比重已非常少。二是國家優(yōu)惠政策扶持。主要是各級政府為幫助供銷合作社發(fā)展無償劃撥國有土地以及給予各種政策支持和財政補助，計劃經(jīng)濟時期，供銷合作社一直享受國家專營政策，如擁有農(nóng)資、棉花、日雜、煙花爆竹、農(nóng)副產(chǎn)品收購專營權(quán)等。三是經(jīng)營積累。它在資產(chǎn)構(gòu)成中占有絕大部分，情況也比較復(fù)雜，既有農(nóng)民社員原始股金形成的積累，也有國家優(yōu)惠政策形成的收益和各級政府的扶持，但最主要的還是廣大職工的長期勞動積累。這部分積累形成的財產(chǎn)是供銷合作社資產(chǎn)的主體，它決定了供銷合作社集體所有制的性質(zhì)。四是上級社的投入和支持、接受捐贈和資助資金等。

2、社有資產(chǎn)的性質(zhì)、歸屬和監(jiān)管主體

關(guān)于社有資產(chǎn)性質(zhì)及歸屬問題，黨中央、國務(wù)院及相關(guān)部門已經(jīng)多次重申：社有資產(chǎn)屬于供銷合作社集體所有?！秶鴦?wù)院關(guān)于解決當前供銷合作社幾個突出問題的通知》（國發(fā)[1999]5號）明確指出：供銷合作社各級聯(lián)社“行使本級社有資產(chǎn)出資人代表職能，監(jiān)督社有資產(chǎn)的保值增值，并按出資額依法享有所有者的資產(chǎn)受益、重大決策和選擇管理者的權(quán)利”。因此，供銷合作社社有資產(chǎn)監(jiān)管的主體必然是各級聯(lián)社理事會。

盡管供銷合作社社有資產(chǎn)的形成過程比較復(fù)雜，但由于社有資產(chǎn)有社員股金、長期經(jīng)營積累及其他集體財產(chǎn)為主要來源，且無論是從政策、法律還是從理論、實踐上來看，社有資產(chǎn)集體所有仍是其本質(zhì)屬性。以上世紀80年代連續(xù)5個中央“一號文件”為先導(dǎo)，以1995年國務(wù)院“5號文件”規(guī)定為根本標志，社有資產(chǎn)的性質(zhì)有了明確而權(quán)威的規(guī)定，基本厘清了社有資產(chǎn)的根本屬性。

二、當前社有資產(chǎn)運營和監(jiān)管中存在的主要問題

1、社有資產(chǎn)流失嚴重。1995年總社恢復(fù)成立時全系統(tǒng)資產(chǎn)總額4397億元，所有者權(quán)益770億元；2005年底，這兩個指標僅為4677億元和766億元。我們從1995年到2005年間所有者權(quán)益變化情況可以看出，十年內(nèi)資產(chǎn)總額變化不大，而凈資產(chǎn)不僅沒有增加，竟然還減少了4億元。這固然主要與在此期間供銷合作社全系統(tǒng)大范圍的改革改制有關(guān)，但是不能否認的是，供銷合作社自身保護不力、監(jiān)管不嚴、運營不善加速了社有資產(chǎn)的流失。值得肯定的是，近年來各地通過各種方式，加強了對社有資產(chǎn)的經(jīng)營和監(jiān)管，資產(chǎn)流失現(xiàn)象得到了遏制，正向著保值增值的方向邁進。

2、社有資產(chǎn)總體質(zhì)量不高，營運效益低。由于主客觀多種因素的影響，全系統(tǒng)資產(chǎn)雖然潛力巨大，但單位之間、地域之間資產(chǎn)分布不均勻，未能有效發(fā)揮綜合效益，還未有效盤活；資產(chǎn)經(jīng)營效益低，每百元固定資產(chǎn)經(jīng)營利潤率和對銷售收入的貢獻率，明顯低于其他行業(yè)或產(chǎn)業(yè)。同時資產(chǎn)負債率過高，債務(wù)負擔較重，目前全系統(tǒng)資產(chǎn)負債率仍然高達78.2%，有的地方甚至超過100%。中央財政雖然先后撥付521億元解決了中央政策性虧損問題，但仍有不少省市供銷合作社地方性虧損掛賬，未完全有效解決。在資產(chǎn)運營中還缺少科學(xué)有效的管理手段，管理仍然粗放，有的單位墨守成規(guī)，不積極開拓，造成資產(chǎn)閑置或低效運作。由于供銷合作社目前所擁有的土地，很大一部分是計劃經(jīng)濟時期行政劃撥形成，加之土地的國有屬性，因此供銷合作社自行處理的能力受到了一定程度的限制。

3、縣及縣以下社有資產(chǎn)經(jīng)營狀況良莠不齊?？h及以下供銷合作社的資產(chǎn)狀況良莠不齊，資產(chǎn)過于分散，呈散、弱、小狀態(tài)。在經(jīng)營上表現(xiàn)為有點無網(wǎng)，聯(lián)而不合，通過產(chǎn)權(quán)紐帶聯(lián)系和現(xiàn)代連鎖方式經(jīng)營的網(wǎng)絡(luò)體系還不健全，有的地方經(jīng)營網(wǎng)點和網(wǎng)絡(luò)是一片空白。據(jù)課題組在安徽省供銷合作社系統(tǒng)調(diào)研的情況看，縣及縣以下供銷合作社資產(chǎn)及企業(yè)狀況大致有以下幾種情況：一是有較多資產(chǎn)、有龍頭企業(yè)、有穩(wěn)定的經(jīng)營業(yè)務(wù)、有一批隊伍，前景看好；二是有資產(chǎn)、無企業(yè)或有名無實、無隊伍，主要是看房子、守攤子、作“房東”；三是雖有資產(chǎn)，但或抵押、或長期租賃，實際已無有效資產(chǎn)，因而導(dǎo)致無企業(yè)、無業(yè)務(wù)、無隊伍；四是無有效資產(chǎn)，難以為繼，這是極少數(shù)一部分。

4、規(guī)范的現(xiàn)代企業(yè)制度有待建立健全。現(xiàn)代企業(yè)制度的基本特征是“產(chǎn)權(quán)明晰,責權(quán)明確，政企分開,管理科學(xué)”。按照現(xiàn)代企業(yè)制度要求建立社有資產(chǎn)管理體制，健全有效制衡的股東會、董事會、監(jiān)事會和經(jīng)理層“三會一層”制度等，就全系統(tǒng)而言，存在著嚴重的兩極分化，發(fā)展極不均衡。尤其是未改制企業(yè)或改制不規(guī)范的企業(yè)，理事會的所有權(quán)和企業(yè)的法人財產(chǎn)權(quán)沒有完全分離，出資人制度與代理制度未完全建立，經(jīng)營者激勵與約束機制不夠健全。

三、基于激勵相容理論的社有資產(chǎn)監(jiān)管模式框架

由于供銷合作社改革改制的不斷深入，多元化投資和多種經(jīng)營方式的不斷推進，企業(yè)產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)的調(diào)整和資本運作的不斷發(fā)展，加快創(chuàng)新社有資產(chǎn)的運營和監(jiān)管模式顯得極為重要和非常迫切。

1996年諾貝爾經(jīng)濟學(xué)獎得主的威廉·維克里和詹姆斯·米爾利斯提出了“激勵相容”的概念，開創(chuàng)了信息不對稱條件下的激勵相容理論：由于社會中普遍存在的委托—代理關(guān)系，代理人掌握全面信息，而委托人信息不足，委托人與代理人之間的這種信息不對稱便產(chǎn)生了激勵問題。因此，要設(shè)計出一個激勵合同，能夠誘使代理人在既定自然狀況下選擇對委托人最有利行動的情況，就稱之為激勵相容。

1、社有資產(chǎn)激勵相容監(jiān)管模式的主要內(nèi)容

在供銷社社有資產(chǎn)監(jiān)管中，監(jiān)管者（理事會）與被監(jiān)管者（投資企業(yè)）之間表現(xiàn)為：供銷社投資企業(yè)（運營主體）總是比理事會（監(jiān)管主體）更了解企業(yè)的運營情況和市場情況，監(jiān)管者（理事會）與被監(jiān)管者（投資企業(yè)）之間始終存在著信息不對稱，雙方進行的實際上是一種非對稱信息博弈。由于存在信息的非對稱性，因而會產(chǎn)生逆向選擇和道德風(fēng)險問題。同時，兩者之間的關(guān)系也是一種經(jīng)濟學(xué)意義上的委托—代理關(guān)系。正是基于上述這點認識，本課題組提出“社有資產(chǎn)激勵相容監(jiān)管模式”。

該模式的最大特點是將激勵問題引入到監(jiān)管問題的分析中來，將監(jiān)管問題當作一個最優(yōu)化設(shè)計問題，在監(jiān)管者和被監(jiān)管者的信息結(jié)構(gòu)、約束條件和可行工具的前提下，分析雙方的行為和最優(yōu)權(quán)衡，并對監(jiān)管中的很多問題都盡可能地從本原上內(nèi)生地加以分析。該模式使對監(jiān)管問題的思維方式發(fā)生巨大變化，并使理事會監(jiān)管更充分地體現(xiàn)了效率的要求。

2、構(gòu)建社有資產(chǎn)激勵相容監(jiān)管模式的基本原則

構(gòu)建社有資產(chǎn)激勵相容監(jiān)管模式應(yīng)遵循以下基本原則：

（1）保值增值原則。社有資產(chǎn)監(jiān)管機構(gòu)作為社有獨資企業(yè)的股東會和社有控股、參股企業(yè)的出資人代表，對所代表的資產(chǎn)保值增值負有義不容辭的責任。保值增值原則要求社有資產(chǎn)監(jiān)管機構(gòu)在公平競爭和履行社會責任的前提下追求并科學(xué)、合理地確認企業(yè)社有資本保值增值結(jié)果，并控制各類風(fēng)險，防止社有資產(chǎn)流失，實現(xiàn)社有資產(chǎn)保值增值的目標。

（2）服務(wù)“三農(nóng)”原則。供銷社作為以服務(wù)“三農(nóng)”為辦社宗旨的農(nóng)民合作經(jīng)濟組織和服務(wù)社會主義新農(nóng)村的流通主體，在追求社有資產(chǎn)保值增值目標的同時，不能忘記自己的“根”——服務(wù)廣大農(nóng)民。必須正確處理好服務(wù)“三農(nóng)”和供銷社投資企業(yè)發(fā)展的關(guān)系。通過構(gòu)建農(nóng)資連鎖經(jīng)營服務(wù)體系、再生資源回收體系、農(nóng)產(chǎn)品經(jīng)紀人服務(wù)體系、專業(yè)合作社服務(wù)體系、技術(shù)服務(wù)體系等五大體系，活躍了農(nóng)村經(jīng)濟，為全方位服務(wù)“三農(nóng)”提供基礎(chǔ)和條件。

（3）權(quán)責利相統(tǒng)一原則。權(quán)責利相統(tǒng)一原則是社有資產(chǎn)監(jiān)管能夠有效運行的基本原則，也是社有資產(chǎn)監(jiān)管體制改革的重要原則。只有權(quán)利、責任和利益對等，才能夠促使主體理性、合法的行為。各級社理事會，作為監(jiān)管主體，既享有出資人的資產(chǎn)收益權(quán)、重大決策權(quán)、選擇管理者權(quán)，又要履行好出資人義務(wù)，維護好資產(chǎn)所有者的合法權(quán)益，尊重投資企業(yè)的經(jīng)營自主權(quán)，同時還要履行監(jiān)管好本級社自有資產(chǎn)的責任。

（4）監(jiān)管市場化原則。監(jiān)管市場化原則，要求社有資產(chǎn)監(jiān)管主體（理事會）以其所代表的出資額為限對社有獨資、控股和參股企業(yè)承擔有限責任，社有投資企業(yè)以其全部財產(chǎn)對公司的債務(wù)承擔有限責任；要求社有股東和非社有股東之間既同股同權(quán)、同股同利，又同股同責。

（5）監(jiān)管制度化原則。監(jiān)管制度化原則要求各級供銷社的理事會依照《公司法》和《供銷合作社社有資產(chǎn)監(jiān)督管理暫行辦法》等法律、法規(guī)賦予的監(jiān)管權(quán)利，制定社有資產(chǎn)監(jiān)管的各項制度，力求對社有企業(yè)履行出資人職責，即對社有獨資企業(yè)行使股東會職權(quán)，對社有控股和參股企業(yè)行使股東權(quán)時，嚴格按各項監(jiān)管制度辦事，使監(jiān)管工作制度化、程序化，力求做到公開、公正。

（6）公平和效率原則。公平和效率原則要求社有資產(chǎn)監(jiān)管機構(gòu)及其工作人員樹立科學(xué)的公平觀和效率觀。社有資產(chǎn)監(jiān)管機構(gòu)是出資人“代表”，是“委托人”。所以，必須及時向全體股東披露有關(guān)社有資產(chǎn)監(jiān)管的重大事項，以公開促進公平、公正，做到同樣事項同樣對待、同類人群平等對待，杜絕自由裁量權(quán)的隨意性。堅定不移地追求公平前提下的效率，以公平公正約束、檢驗效率，堅決摒棄不講正當程序和背離公平的效率。

3、社有資產(chǎn)激勵相容監(jiān)管模式的監(jiān)管重點

社有資產(chǎn)激勵相容監(jiān)管模式的監(jiān)管重點概括起來就是：管資產(chǎn)與管人、管事相結(jié)合。

（1）“管人”。主要體現(xiàn)在兩個方面，一是管理企業(yè)的“高管”即“三會一層”。按公司法規(guī)定，按出資額委派股東、董事、監(jiān)事及經(jīng)營管理高管人員。二是規(guī)范用人程序。公開并按條件和程序選擇社有投資企業(yè)經(jīng)營管理者。對供銷社投資企業(yè)人事控制的程度和方式，關(guān)系到經(jīng)營者的經(jīng)營理念、義務(wù)觀念和追求市場利潤沖動。

（2）“管事”。主要體現(xiàn)在三個方面：一是管戰(zhàn)略，即制定或參與制定投資企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略；二是管制度，制定或參與制定股權(quán)與產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓制度、投資決策制度、負責人選聘制度、收入分配制度、考核評價制度、公司法人治理結(jié)構(gòu)、監(jiān)督管理制度等。三是管程序，即指要監(jiān)督投資企業(yè)在重大決策、負責人選聘、收入分配、考核評價等方面要嚴格按程序進行。

（3）“管資產(chǎn)”。就是要監(jiān)管資產(chǎn)的保值增值、投資決策、收益分配等。對供銷社投資企業(yè)的資產(chǎn)控制程度和方式，關(guān)系到經(jīng)營者對社有資產(chǎn)保值增值責任的大小和意識的強弱；對供銷社投資企業(yè)的收益控制程度和方式，直接關(guān)系到經(jīng)營者能否參與剩余分配和分配的多寡。

4、社有資產(chǎn)激勵相容監(jiān)管模式的核心要素

（1）監(jiān)管理念

全新的激勵相容監(jiān)管理念，它涉及三個要義：一是監(jiān)管目標中要融入供銷社投資企業(yè)的經(jīng)營目標，即激勵相容監(jiān)管應(yīng)當是符合，而不是違背投資者利潤最大化目標的監(jiān)管；二是監(jiān)管中融入供銷社投資企業(yè)的內(nèi)部管理；三是監(jiān)管中更多的引入市場化機制，加強市場約束，為此要強化信息披露。全新的激勵相容監(jiān)管理念，要求理事會采用市場化的監(jiān)管方式。具體表述為：

第一，由合規(guī)性監(jiān)管轉(zhuǎn)向?qū)蛐员O(jiān)管。導(dǎo)向性監(jiān)管只確定監(jiān)管目標，由投資企業(yè)在制度允許的范圍內(nèi)自主做出判斷和決策。相比合規(guī)性監(jiān)管，市場化監(jiān)管方式下的導(dǎo)向性監(jiān)管既可有效實施監(jiān)管，又不妨礙投資企業(yè)作為社有資產(chǎn)運營主體的創(chuàng)新活動。

第二，由直接的監(jiān)管轉(zhuǎn)向間接的考評監(jiān)測。間接的考評監(jiān)測用相應(yīng)的指標體系作為監(jiān)管、考核投資企業(yè)運營業(yè)績的依據(jù)，綜合運用對比分析、因素分析等多種方法，對資金的安全性、流動性和盈利性之間的關(guān)系進行定性和定量的分析，定期公布監(jiān)測結(jié)果和評定風(fēng)險等級。

第三，由單向被動式監(jiān)管轉(zhuǎn)向雙向互動式監(jiān)管。監(jiān)管是在監(jiān)管者與被監(jiān)管者之間雙向互動實現(xiàn)的，而且除了監(jiān)管行為之外，監(jiān)管雙方還相互提供服務(wù)，這既體現(xiàn)了雙方地位的平等，也可實現(xiàn)監(jiān)管者與被監(jiān)管者的經(jīng)營創(chuàng)新之間的互相促進。

（2）監(jiān)管條件

理事會對供銷社投資企業(yè)的監(jiān)管是長期的制度安排，其關(guān)注的重點是投資企業(yè)的成長與風(fēng)險問題。這是激勵相容監(jiān)管得以實施的外部條件。不斷夯實供銷社投資企業(yè)的法人治理結(jié)構(gòu)和內(nèi)控制度，使其能在充分認識風(fēng)險中“理性地”追求利潤，這是激勵相容監(jiān)管得以實施的內(nèi)部條件。

（3）監(jiān)管制度

一是，產(chǎn)權(quán)監(jiān)管制度。是指供銷社理事會憑借與投資企業(yè)的控股、參股的關(guān)系，對投資企業(yè)進行監(jiān)管的制度。產(chǎn)權(quán)方式下的監(jiān)管制度是其他監(jiān)管制度的基礎(chǔ)，沒有這種產(chǎn)權(quán)紐帶關(guān)系，其他監(jiān)管制度就難以有效運行。在西方國家，通過企業(yè)間股份資本參與形成企業(yè)集團是最普遍、最重要的方式，西方國家的一些大型或巨型企業(yè)，無一不是通過股權(quán)參與的方式擴展其業(yè)務(wù)，控制一大批子公司，形成一個個龐大的企業(yè)帝國。由于供銷社理事會對投資企業(yè)擁有足夠?qū)嵭斜O(jiān)管所需的股權(quán)，掌握了在股東大會上的優(yōu)勢表決權(quán)，就可以將其意愿上升為股東大會決議，對投資企業(yè)產(chǎn)生約束力。這種憑其股權(quán)可決定的事項，具體表現(xiàn)為：要案決定權(quán)、人事任免權(quán)、聽取報告權(quán)、行使確認權(quán)、財務(wù)處理權(quán)。

二是，人事監(jiān)管制度。本課題所說人事監(jiān)管不同于通過行政權(quán)力行使的人事權(quán)，而是在控股、參股的基礎(chǔ)上形成的，是由產(chǎn)權(quán)引申而出的對“高管”的監(jiān)管權(quán)。也就是說，理事會憑借對投資企業(yè)掌握的多數(shù)股權(quán)，可以通過投資企業(yè)的股東大會決議，向其派出董事和監(jiān)事。由于董事和監(jiān)事對公司負有法定的勤勉盡責和忠實義務(wù)，在很大程度上，對于投資企業(yè)的董事、監(jiān)事來說，對投資企業(yè)的勤勉盡責和忠實與對作為控股股東的理事會的勤勉盡責和忠實在事實上基本可以重合。由于董事、監(jiān)事與理事會存在人事聯(lián)系，就可以制定重大事項報告制度，通過董事、監(jiān)事了解投資企業(yè)正在醞釀中的決策，理事會加以研究后，根據(jù)整體的發(fā)展戰(zhàn)略，安排有關(guān)人員按照理事會的決定、批復(fù)來表達意見，行使表決權(quán)。需要報告的重大事項由理事會根據(jù)該事項的重要程度，以及對企業(yè)集團的發(fā)展戰(zhàn)略的影響程度而確定。

三是，財務(wù)監(jiān)管制度。在發(fā)達的市場經(jīng)濟國家，通常的公司組織形式是財務(wù)高度集中的事業(yè)部型公司。實行事業(yè)部制的企業(yè)有三個中心，決策中心、利潤中心、成本和運營中心。在母子公司的關(guān)系中，母公司也掌握著相對集中的財務(wù)控制權(quán)。供銷行業(yè)的特點是資金密集型流通企業(yè)為主，因而在供銷社集團的發(fā)展戰(zhàn)略中，集權(quán)的傾向比較突出。具體到財務(wù)方面，應(yīng)將財務(wù)管理權(quán)集中到集團總公司，實行資金分配集中的一體化管理，由供銷集團總公司統(tǒng)一安排投融資行為。

（4）監(jiān)管方式

采用國際通行的監(jiān)管方式——非現(xiàn)場監(jiān)督方式，主要從以下方面入手：

首先，建立非現(xiàn)場監(jiān)督的風(fēng)險監(jiān)控指標體系。要形成一套完整的風(fēng)險監(jiān)控指標體系，重點建設(shè)以下監(jiān)控指標：一是經(jīng)營規(guī)模和發(fā)展水平指標，通過這類指標的觀察，展現(xiàn)監(jiān)督對象的現(xiàn)實水平、發(fā)展速度和前景；二是經(jīng)營質(zhì)量指標。通過這類指標的分析，反映現(xiàn)實的和潛在的經(jīng)營質(zhì)量與成果；三是經(jīng)營風(fēng)險指標。提高這一類指標的監(jiān)測，可以從靜態(tài)和動態(tài)上反映監(jiān)管對象經(jīng)營的穩(wěn)定性。

其次，建立非現(xiàn)場監(jiān)控數(shù)據(jù)庫。建立非現(xiàn)場監(jiān)控中心數(shù)據(jù)庫，實現(xiàn)信息共享，可由供銷社理事會提出專業(yè)監(jiān)控指標和報表要求，統(tǒng)一開發(fā)和收集，并通過計算機加工，由投資企業(yè)填報后傳輸給理事會，提高非現(xiàn)場監(jiān)督的效率，確保信息的完整性。要集資料收集、分析和反饋于一體，建立一個資料全面、分析準確、報告及時，能實現(xiàn)預(yù)警監(jiān)督的非現(xiàn)場監(jiān)控體系。

再次，實行非現(xiàn)場監(jiān)督評級制度?？赏ㄟ^對報表數(shù)據(jù)的分析，進行合規(guī)性和風(fēng)險性評級，以強化投資企業(yè)對其經(jīng)營和風(fēng)險程度的識別與管理，增強自我約束力，也利于理事會全面掌握各投資企業(yè)經(jīng)營情況，針對不同等級采取不同監(jiān)管措施，提高監(jiān)管水平與效率。

最后，保障非現(xiàn)場監(jiān)督信息的真實性。要從法律上確保報表信息的真實、完整、準確和及時性，對虛假、偽造、遲報、漏報的投資企業(yè)及其負責人予以必要的處罰。

（5）監(jiān)管手段

供銷社理事會對其投資企業(yè)監(jiān)管的主要手段是委派制，包括委派會計、財務(wù)總監(jiān)；委派產(chǎn)權(quán)代表；簽訂年度經(jīng)營責任書；社會中介機構(gòu)審計。

第一，會計委派制。會計委派制是理事會以所有者身份，委派會計人員代表理事會監(jiān)督投資企業(yè)資產(chǎn)經(jīng)營和財務(wù)會計情況的一種制度，其目的在于規(guī)范會計行為、強化會計監(jiān)督、根治會計信息失真。其實質(zhì)是在企業(yè)所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)相分離的條件下，在投資企業(yè)內(nèi)部建立的旨在保障所有者利益和實現(xiàn)社有資產(chǎn)保值和增值的一種新型的財務(wù)監(jiān)督體制。

第二，財務(wù)總監(jiān)委派制。財務(wù)總監(jiān)委派制度，是由理事會向投資企業(yè)委派財務(wù)總監(jiān)，進入公司董事會，監(jiān)督社有資產(chǎn)運營、重大投資決策，審查會計報表，對重大財務(wù)收支和經(jīng)濟活動實行與總經(jīng)理聯(lián)簽制度。財務(wù)總監(jiān)委派制是社有資產(chǎn)所有權(quán)與法人財產(chǎn)權(quán)分離后保障社有資產(chǎn)營運有序進行的內(nèi)在要求，是順應(yīng)了加強外部會計監(jiān)督的要求，從財產(chǎn)所有者的角度對企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)行為和企業(yè)行為進行財務(wù)監(jiān)督，防止企業(yè)弄虛作假、違規(guī)操作，以保護社有資產(chǎn)所有者的合法權(quán)益。財務(wù)總監(jiān)委派制提供了一種可以較為有效地克服“內(nèi)部人控制”問題的監(jiān)督模式。

第三，產(chǎn)權(quán)代表委派制。供銷社理事會可以憑借所擁有的股權(quán)，向其控股、參股企業(yè)委派自己產(chǎn)權(quán)代表，參與收益分配，并通過其表決權(quán)來決定或影響企業(yè)的經(jīng)營政策。產(chǎn)權(quán)代表包括理事會委派到企業(yè)的投資企業(yè)董事長、董事或財務(wù)總監(jiān)。委派到投資企業(yè)的產(chǎn)權(quán)代表仍存在為追求個人目標而偏離所有者目標的可能和機會，因此，應(yīng)依據(jù)企業(yè)內(nèi)部的法人治理結(jié)構(gòu)以及外部經(jīng)濟、法律監(jiān)督部門，建立起以保值、增值指標為中心的產(chǎn)權(quán)代表報告制度。產(chǎn)權(quán)代表按照理事會制定的社有資本保值增值指標對其任職企業(yè)的社有資產(chǎn)安全、增值負責；產(chǎn)權(quán)代表應(yīng)定期向理事會報告其所任職的投資企業(yè)經(jīng)營業(yè)績、財務(wù)狀況及社有資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)變動情況。

第四，簽訂年度經(jīng)營責任書。為了將社有資產(chǎn)保值增值指標落到實處，理事會與其投資企業(yè)之間建立了分級經(jīng)營責任制，層層確定經(jīng)營目標和計劃，并通過與企業(yè)簽訂《社有資產(chǎn)經(jīng)營責任書》的形式，強化經(jīng)營計劃主要指標的約束力，硬化預(yù)算約束。

第五，社會中介機構(gòu)審計。主要是指會計師事務(wù)所對投資企業(yè)進行的審計監(jiān)督。目前供銷社投資企業(yè)的年度務(wù)報告都必須經(jīng)過注冊會計師的審計，通過審計使得財務(wù)報告的使用者能夠及時真實的了解財務(wù)狀況和經(jīng)成果，規(guī)范和約束企業(yè)的經(jīng)營活動，促使企業(yè)努力提高經(jīng)營管理水平。

5、社有資產(chǎn)激勵相容監(jiān)管模式下的業(yè)績評價激勵制度

落實供銷社資產(chǎn)監(jiān)管責任的關(guān)鍵在于業(yè)績評價考核。按照科斯的觀點：“產(chǎn)權(quán)應(yīng)該由那些能夠使它發(fā)揮最大價值的人掌管?！薄豆╀N合作社社有資產(chǎn)監(jiān)督管理暫行辦法》指出：供銷合作社理事會建立全資及控股企業(yè)經(jīng)營管理者經(jīng)營業(yè)績考核制度。由理事會或企業(yè)董事會與企業(yè)經(jīng)營管理者簽訂業(yè)績合同，依據(jù)業(yè)績合同和審計結(jié)果對企業(yè)經(jīng)營管理者進行年度考核與評價。主要體現(xiàn)在以下五個方面：

（1）績效考核制度?？冃Э己送ǔＲ卜Q為業(yè)績考評或“考績”。首先需要制定供銷合作社對出資企業(yè)考核的指標、口徑、標準與計算方法等，運用定量計算與定性分析相結(jié)合的方法，對企業(yè)經(jīng)營管理者某一階段（通常為一年）社有資產(chǎn)運營情況進行評價，并予以獎懲兌現(xiàn)。如安徽省供銷社于2006年制定了對投資企業(yè)主要負責人的績效考核制度，并嚴格按考核制度兌現(xiàn)出資企業(yè)負責人的薪酬，企業(yè)負責人的年薪與其當年實現(xiàn)的凈資產(chǎn)保值增值率、現(xiàn)金分紅率等掛鉤，各企業(yè)因效益不同，其負責人的收入差距很大，從而調(diào)動了企業(yè)經(jīng)營積極性，這是該省社投資企業(yè)近幾年取得跨越式發(fā)展的重要原因之一。

（2）責任追究制度。在市場經(jīng)濟條件下，企業(yè)經(jīng)營過程中發(fā)生虧損或損失雖然難以避免，但可以通過制度和責任約束，盡量減少因違反國家規(guī)定和企業(yè)內(nèi)部規(guī)章制度，未履行職責或未正確履行職責形成的損失。要建立社有資產(chǎn)的資金管理、投資、擔保、資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓和改組改制、資產(chǎn)保管維護、內(nèi)控建設(shè)、信息披露等各環(huán)節(jié)違反規(guī)定的責任追究辦法。

（3）風(fēng)險評估制度。企業(yè)在經(jīng)營過程中，風(fēng)險是無處不在的客觀存在。社有企業(yè)要有效地防范經(jīng)營風(fēng)險，必須建立健全科學(xué)規(guī)范的風(fēng)險評估決策機制，以培育和提升核心競爭力為目的，以供銷合作社企業(yè)中長期發(fā)展戰(zhàn)略為指導(dǎo)，對社有資本的運營方案進行充分的分析論證，還需對供銷社出資企業(yè)的重大投資行為，按《公司法》規(guī)定行使出資人的監(jiān)管權(quán)利，對重大經(jīng)營決策進行風(fēng)險評估，開展可行性研究，建立集體研究決策的機制，規(guī)范決策程序保證決策的民主性、科學(xué)性。同時要建立決策失誤追究制度。從而將社有資產(chǎn)運營風(fēng)險降到可控范圍內(nèi)。

（4）制度執(zhí)行力。要管理好供銷合作社社有資產(chǎn)，必須要建立管人管事管資產(chǎn)有機結(jié)合的供銷合作社社有資產(chǎn)管理制度，并做到切實按制度辦事，提高制度的執(zhí)行力。增強制度的執(zhí)行力，應(yīng)在保證制度自身科學(xué)性的同時，堅持和完善抓制度落實的責任制，明確責任主體，建立健全督查、監(jiān)控、反饋和考評機制，及時發(fā)現(xiàn)和糾正出現(xiàn)的問題，維護好制度的權(quán)威性和嚴肅性。在制度執(zhí)行力方面要注意解決三種現(xiàn)象。一是制定制度和執(zhí)行制度相脫節(jié)。二是制定制度不嚴肅。企業(yè)內(nèi)部各部門制定的制度交叉、重復(fù)，甚至在內(nèi)容上相互矛盾，使制度難以理解和掌握而失去執(zhí)行力。三是執(zhí)行制度不嚴肅。

（5）分配激勵制度。正確的管理層業(yè)績評價是激勵機制發(fā)揮作用的基礎(chǔ)，設(shè)計一個既能滿足社有投資企業(yè)高管的合理要求，又與他們的實際貢獻相匹配的薪酬管理辦法，是實現(xiàn)有效監(jiān)管的必要條件。從整體上看，現(xiàn)行的供銷社投資企業(yè)激勵制度普遍存在的問題是激勵不足，造成優(yōu)秀的經(jīng)營管理者流失。其次是激勵分配制度缺乏彈性，薪酬分配的激勵機制遠未得到有效發(fā)揮。安徽省供銷社從2006年開始實行投資企業(yè)高管年薪制，效果一直不錯。高管的薪酬一般由基本年薪、績效薪酬和獎勵薪酬三部分構(gòu)成?；灸晷绞歉鶕?jù)企業(yè)規(guī)模確定的固定數(shù)額，績效年薪是與其當年實現(xiàn)的凈資產(chǎn)保值增值率、現(xiàn)金分紅率等掛鉤計算的可變薪酬，而獎勵薪酬是對貢獻突出者的額外激勵?；灸晷健⒃鲋敌匠陱钠髽I(yè)成本列支，獎勵薪酬則由理事會從提取的獎勵基金中列支。