物流企業(yè)開展融資物流業(yè)務(wù)的運作模式及風(fēng)險防范研究

呂玉蘭

(鹽城工學(xué)院 經(jīng)濟與管理學(xué)院,江蘇 鹽城 224051)

●管理論壇

物流企業(yè)開展融資物流業(yè)務(wù)的運作模式及風(fēng)險防范研究

呂玉蘭

(鹽城工學(xué)院 經(jīng)濟與管理學(xué)院,江蘇 鹽城 224051)

融資物流是客戶為了獲得銀行貸款,利用物流企業(yè)的物流信息和物流監(jiān)管,對其處于流通中的商品、存貨進(jìn)行短期信貸的新的融資方式。作為一項新型業(yè)務(wù),融資物流給物流企業(yè)帶來了與以往不同的風(fēng)險,認(rèn)識并控制好這些風(fēng)險是融資物流業(yè)務(wù)開展成功的關(guān)鍵。文章從融資物流概念的提出著手,分析了融資物流可運作的模式,即倉單質(zhì)押、運輸在途監(jiān)管、保兌倉、信用證下貨權(quán)質(zhì)押和銀行貸款等模式,探討了物流企業(yè)開展融資物流業(yè)務(wù)存在的風(fēng)險,并提出了相應(yīng)的對策。

融資物流;物流企業(yè);運作模式;風(fēng)險防范

一、融資物流概念的提出

現(xiàn)代物流的發(fā)展需要金融的支持和保障,物流是基礎(chǔ),資金流是保障,從而實現(xiàn)物流與金融高效率配合。將物流服務(wù)與金融服務(wù)相結(jié)合進(jìn)行業(yè)務(wù)模式的創(chuàng)新,是物流企業(yè)、銀行和客戶在激烈的市場競爭中脫穎而出的主要途徑之一,研究金融業(yè)與物流業(yè)的協(xié)同發(fā)展,既降低了銀行信貸的風(fēng)險、解決了客戶融資難的問題,也擴展了物流企業(yè)的業(yè)務(wù)范圍,提升了在其激烈市場中的競爭地位。

近幾年來,關(guān)于物流服務(wù)與金融服務(wù)相結(jié)合開展新的業(yè)務(wù)的研究更多的是從銀行的角度去分析。本文擬從物流企業(yè)的角度分析物流服務(wù)與金融服務(wù)相結(jié)合的產(chǎn)物——融資物流,并提出了融資物流的概念。融資物流是指客戶 (出質(zhì)企業(yè))以市場暢銷、價格波動幅度小、處于正常貿(mào)易流轉(zhuǎn)狀態(tài)且符合要求的產(chǎn)品向銀行抵押作為授信條件,運用物流企業(yè)的物流信息管理系統(tǒng)和人、財、物資源,將銀行的資金流與客戶的物流進(jìn)行結(jié)合,向客戶提供融資、結(jié)算等服務(wù)于一體的綜合服務(wù)業(yè)務(wù)。在融資物流業(yè)務(wù)開展的過程中,物流企業(yè)、銀行、客戶三方的主體關(guān)系如圖 1所示。

二、物流企業(yè)開展融資物流業(yè)務(wù)的運作模式

縱觀國內(nèi)外物流巨頭們的實際操作經(jīng)驗和個人設(shè)想,物流企業(yè)開展融資物流業(yè)務(wù)可采取以下幾種模式。

圖1 融資物流業(yè)務(wù)相關(guān)主體關(guān)系示意圖

(一)倉單質(zhì)押模式

倉單質(zhì)押是指出質(zhì)企業(yè)把質(zhì)押品存儲在物流企業(yè)的倉庫中,然后憑借倉單向銀行申請貸款,銀行根據(jù)質(zhì)押品的價值和其他相關(guān)因素向出質(zhì)企業(yè)提供一定比例的貸款,這一過程中,物流企業(yè)負(fù)責(zé)監(jiān)管和儲存質(zhì)押品[1]。此種模式下的業(yè)務(wù)流程可參見圖 2。

此種模式對于擁有較多流動性資產(chǎn)的制造型企業(yè),無疑是能夠快速獲得融資的一條有效途徑,它充分把企業(yè)所擁有的原材料、半成品、產(chǎn)成品作為質(zhì)押來為企業(yè)獲得融資。

圖2 倉單質(zhì)押模式

(二)運輸在途監(jiān)管模式

運輸在途監(jiān)管是指在貨物運輸過程中,發(fā)貨人將市場暢銷、價格波動幅度小、處于正常貿(mào)易流轉(zhuǎn)狀態(tài)的產(chǎn)品作抵押轉(zhuǎn)移給銀行,銀行根據(jù)市場情況按一定比例提供融資。當(dāng)提貨人向銀行償還貨款后,銀行向第三方物流供應(yīng)商發(fā)出放貨指示,將貨權(quán)還給提貨人[2]。此種模式下的業(yè)務(wù)流程可參見圖 3。

圖3 運輸在途監(jiān)管模式

此種模式把運輸?shù)倪^程包含在了質(zhì)押的過程之中,特別是遠(yuǎn)途運輸,它充分利用貨物的周轉(zhuǎn)時間。

(三)保兌倉模式

保兌倉是先票后貨,即銀行在買方客戶 (經(jīng)銷商)交納一定的保證金后開出承兌匯票,收票人為生產(chǎn)商,生產(chǎn)商在收到銀行承兌匯票后向銀行指定的物流企業(yè)倉庫發(fā)貨,貨到倉庫后轉(zhuǎn)為倉單質(zhì)押,物流企業(yè)根據(jù)銀行的指令分批放貨給經(jīng)銷商[1]。此種模式下的業(yè)務(wù)流程可參見圖 4。

圖4 保兌倉模式

此種模式主要適用于一些商貿(mào)類企業(yè),能夠加快經(jīng)銷商資金周轉(zhuǎn),彌補資金缺口,促進(jìn)生產(chǎn)廠家商品銷售,加快回款速度。

(四)信用證下貨權(quán)質(zhì)押模式

以上三種模式往往適用于一國內(nèi)部企業(yè)之間的貿(mào)易往來,當(dāng)涉及國際間貿(mào)易時,融資物流業(yè)務(wù)可以采取信用證下貨權(quán)質(zhì)押模式。信用證下貨權(quán)質(zhì)押是指銀行為進(jìn)口商開立信用證向國外的生產(chǎn)商購買貨物,進(jìn)口商繳納一定比例的保證金,其余部分以進(jìn)口貨物的貨權(quán)提供質(zhì)押擔(dān)保的貨押業(yè)務(wù)。此種模式下的業(yè)務(wù)流程可參見圖 5。

圖5 信用證下貨權(quán)質(zhì)押模式

此種模式主要用于不同國別企業(yè)之間的貿(mào)易活動,進(jìn)口商想獲得國外供貨商的貨物,但又限于資金問題無力支付全部款項而采取的一種模式。

(五)銀行貸款模式

企業(yè)在實際操作過程中,還會碰到這樣一種情況,生產(chǎn)廠商、經(jīng)銷商沒有足夠的資金支持商貿(mào)活動,但又不愿意流失巨大的貿(mào)易商機,此時借助于物流企業(yè)的資產(chǎn)和信譽向銀行貸款的貿(mào)易模式。此種模式下的業(yè)務(wù)流程可參見圖 6。

圖6 銀行貸款模式

此種模式適用于經(jīng)銷商資質(zhì)不夠,無法用各種途徑從銀行獲得融資,從而轉(zhuǎn)借于物流企業(yè),通過銀行對物流企業(yè)的信任,從而間接獲得融資的一種方式。

在以上各種運作模式下,物流企業(yè)均可以按照以下幾種方式去獲取一定費用:

(1)按照監(jiān)管貨值 (監(jiān)管貨物噸位乘以貨物單價)的1‰～5‰收取;

(2)按照銀行授信額度 (貸款金額)的 5‰-10‰收取;

(3)按照實際發(fā)生的各項監(jiān)管費用加上盈利部分。

通過對以上幾種可以操作的融資物流業(yè)務(wù)的模式分析可知,物流企業(yè)作為中介機構(gòu)作用不可忽視。物流企業(yè)在各種模式中均擔(dān)負(fù)著擔(dān)保以及信用加強的中介作用,通過融資物流業(yè)務(wù)擴展了業(yè)務(wù)范圍,提高了自身的盈利能力。

三、物流企業(yè)開展融資物流業(yè)務(wù)面臨的風(fēng)險及防范對策

融資物流業(yè)務(wù)作為一項新的業(yè)務(wù),其運作過程中會存在很多的風(fēng)險,控制好風(fēng)險的發(fā)生,可以使業(yè)務(wù)更好更順利地開展。為了控制融資物流業(yè)務(wù)的風(fēng)險,企業(yè)應(yīng)該從全方位來構(gòu)建防范體系,見圖 7。

圖7 融資物流業(yè)務(wù)風(fēng)險控制模型

(一)人的風(fēng)險

有些出質(zhì)人內(nèi)部管理不善、產(chǎn)品質(zhì)量或銷路不好,不能很好地遵守貸款和質(zhì)押監(jiān)管協(xié)議,商業(yè)信譽不好,這樣的出質(zhì)人風(fēng)險就大。有些出質(zhì)人在遇到危機情況時,惡意逃避和轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險,其違約風(fēng)險較大。為了防止此類風(fēng)險的發(fā)生,企業(yè)要加強對出質(zhì)人的評估,通?？梢詮囊韵聨追矫婕訌娏私?(1)借鑒銀行對出質(zhì)人的分析,了解出質(zhì)人的資產(chǎn)狀況、資信等級和經(jīng)營狀況;(2)實地考察,對出質(zhì)人的生產(chǎn)和運營情況進(jìn)行調(diào)查,主要了解與質(zhì)物進(jìn)出庫、在庫量相關(guān)的流程和規(guī)律;(3)從出質(zhì)人的客戶、網(wǎng)絡(luò)等第三方渠道了解出質(zhì)人的基本情況、是否存在經(jīng)濟糾紛、是否拖欠員工工資、資金是否緊張、對于監(jiān)管的認(rèn)可和配合的程度、是否存在其他的潛在風(fēng)險等。

(二)物的風(fēng)險

質(zhì)物的風(fēng)險主要指質(zhì)物是否易于辨認(rèn)、易于儲存保管、易于計量。對于品種繁多不易分類辨認(rèn)的質(zhì)物,有保質(zhì)期、危險等不易存儲保管的質(zhì)物,不易清點計算數(shù)量和重量的質(zhì)物,風(fēng)險就大。為了防止此類風(fēng)險的發(fā)生,企業(yè)需要對質(zhì)物的理化性質(zhì)、計量方法、品類規(guī)格等進(jìn)行詳細(xì)、全面的考察,評估監(jiān)管的難度,判斷質(zhì)物是否適合監(jiān)管。對質(zhì)物的考察主要可以從以下幾個方面:(1)質(zhì)物的理化性質(zhì)及保管條件;(2)質(zhì)物的包裝、形態(tài)、計量方法; (3)質(zhì)物的品類、規(guī)格和定價方式;(4)質(zhì)物現(xiàn)有庫存量和庫存總值等。企業(yè)選擇質(zhì)押的商品須為適銷、適用的商品,易于變現(xiàn)或變現(xiàn)渠道多,產(chǎn)品通用性強,用途廣泛,有良好變現(xiàn)能力;商品標(biāo)準(zhǔn)化程度較高,便于計量,質(zhì)押品易于倉儲、保管,不易變質(zhì)、損毀,有形及無形損耗均能合理預(yù)測;質(zhì)量穩(wěn)定且具有國家或行業(yè)的標(biāo)準(zhǔn)。

(三)價格風(fēng)險

價格風(fēng)險主要指質(zhì)物在物流企業(yè)監(jiān)管期間價格大幅度下跌,或價格變動不能合理預(yù)測而引起的風(fēng)險[3]。為了防止此類風(fēng)險的發(fā)生,企業(yè)可以從以下幾個方面著手:(1)選擇的質(zhì)押物價格相對穩(wěn)定,價格易于確定,單位價值較高,在授信期限內(nèi)價格大幅度下跌的可能性不大,或價格變動能夠合理預(yù)測;(2)引入價格調(diào)整機制,可以根據(jù)市場價格的變化就押品價格做向上或者向下的調(diào)整。質(zhì)物的市場價格跌幅大于與物流企業(yè)約定幅度時,不論是否通知,客戶應(yīng)在協(xié)議約定的時間內(nèi)按照市價跌幅的比率追加保證金或追加質(zhì)物,逾期未補或未補足的,視為客戶在整個授信額度項下的違約;(3)合理確定質(zhì)押率,質(zhì)押率的確定應(yīng)根據(jù)實際業(yè)務(wù)情況具體確定,如客戶的還款能力、質(zhì)物的種類和變現(xiàn)能力、質(zhì)物歷史上的最低價位、最高價位和市場價格、國際和國內(nèi)的市場供求關(guān)系與影響市場供求關(guān)系的因素、客戶的還款意愿等;(4)按照商品的物理、化學(xué)性質(zhì)特點,確定是否辦理質(zhì)物的保險,以此轉(zhuǎn)移風(fēng)險。

(四)操作風(fēng)險

操作風(fēng)險主要指單據(jù)是否背書、是否做出質(zhì)通知、押品管理、風(fēng)險敞口的動態(tài)管理等[4]。如果操作失誤或者存在漏洞,則可能引起法律上的風(fēng)險,導(dǎo)致質(zhì)權(quán)落空或轉(zhuǎn)移,授信成為無質(zhì)押的信用授信;或者單貨不一致、敞口管理不當(dāng)?shù)?。為了防止此類風(fēng)險的發(fā)生,企業(yè)可以從以下幾個方面著手:(1)做好背書或簽章、出質(zhì)通知、押品科目管理; (2)保證帳實相符,需要核對表外帳、保證金劃轉(zhuǎn)及質(zhì)物出庫通知書、綜合臺帳、質(zhì)物庫存情況,做到帳物、帳表相符,押品質(zhì)押與風(fēng)險敞口相當(dāng),定期檢查庫存,并與保證金臺帳、授信額度臺帳和庫存報表核對;(3)做好監(jiān)管商品的數(shù)據(jù)傳送,定期收集、交換監(jiān)管商品的信息數(shù)據(jù),保證押品的充足性、數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性;(4)設(shè)立專業(yè)化的操作機構(gòu),集中解決操作風(fēng)險問題; (5)在流動質(zhì)押的情況下,要特別注意制作、更換、保存質(zhì)物清單。

四、結(jié)束語

1.物流發(fā)展需要金融的支持和保障,物流是基礎(chǔ),資金流是保障,從而實現(xiàn)物流與金融高效率配合。將物流服務(wù)與金融服務(wù)相結(jié)合進(jìn)行業(yè)務(wù)模式的創(chuàng)新,是物流企業(yè)、銀行和客戶在激烈的市場競爭中脫穎而出的主要途徑之一。

2.融資物流業(yè)務(wù)的開展增加了物流企業(yè)自身的物流量,提高了自身的盈利水平;銀行通過與物流公司的合作,提高了資金利用率,有效降低了資金風(fēng)險;另外,客戶也突破了傳統(tǒng)的固定資產(chǎn)抵押模式,緩解了中小企業(yè)急需的流動資金,有效降低中小企業(yè)的融資成本。

3.隨著物流業(yè)和金融業(yè)的不斷發(fā)展,融資物流運作模式也在不斷的摸索中,可以采取倉單質(zhì)押、運輸在途監(jiān)管、保兌倉、信用證下貨權(quán)質(zhì)押和銀行貸款等模式。

4.融資物流是一項涉及物流企業(yè)、銀行、客戶等多個主體的新型融資模式,不僅解決了客戶的融資難問題,擴展了銀行的信貸業(yè)務(wù),而且擴大了物流企業(yè)的客戶資源,提升了物流企業(yè)的競爭力,但這種新型業(yè)務(wù)的興起也帶來了許多風(fēng)險,認(rèn)識并控制好這些風(fēng)險是融資物流開展好壞的關(guān)鍵。

[1]許雯,郭子堅.物流銀行的業(yè)務(wù)模式比較 [J].物流技術(shù)與應(yīng)用,2007,(11):102-104.

[2]熊莎.物流企業(yè)參與物流金融服務(wù)的風(fēng)險研究 [D].長沙:長沙理工大學(xué),2009.

[3]楊鳳梅,毛思星.銀行開展物流金融業(yè)務(wù)的風(fēng)險及對策研究 [J].全國商情:經(jīng)濟理論研究,2009,(5):40-42.

[4]宋焱,李偉杰.物流金融:出現(xiàn)動因、發(fā)展模式與風(fēng)險防范 [J].南方金融,2009,(12):41-46.

The Study on Operation M odel and Risk Prevention of Logistics Enterprises in Financing Logistics

LV Yu-lan
(School of Econom ics and M anagement,Yancheng Institute of Technology,Yancheng224051,China)

Financing logistics is a new financialpattern for customerswith a view to obtaining bank loans,making short-ter m credit financingwhich makes use of logistics information and supervision for its goodswhich is in circulation and in inventory.As a new business,financing logistics brings different risks.To know and control these risks are vital for financing logistics.This paper starts from the concept of financing logistics,analyses its available operation models such as warehouse list loans,goods loans in-transit monitoring,bonded Warehouse,goods loans under the credit and bank loans,inquires into the riskswhich the logistics enterprises are probably to face,proposes countermeasures to financing logistics.

financing logistics;logistics enterprises;operation model;risk prevention

F271

A

1007—5097(2010)12—0101—03

10.3969/j.issn.1007-5097.2010.12.024

2010—04—23

國家自然科學(xué)基金的資助項目 (70873063)

呂玉蘭 (1975—),女,江蘇泰州人,講師,管理學(xué)碩士,研究方向:物流管理,技術(shù)創(chuàng)新。

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