李 麗

服裝行業(yè)做的是潮流，時(shí)尚，銷售上存在流通量與分布面積較大等特色，有自營(yíng)與代銷混合兩種銷售模式。這些都使服裝業(yè)的日常資金管理有自己的特點(diǎn)，但目前我國(guó)服裝業(yè)的日常資金管理仍停留在傳統(tǒng)管理模式上，還存在賒銷業(yè)務(wù)不規(guī)范，存貨積壓情況較嚴(yán)重，資金周轉(zhuǎn)率低下等等問題。

一、服裝零售業(yè)日常資金管理存在的問題

（一）營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)率低下

服裝業(yè)常年來由于財(cái)務(wù)制度上監(jiān)管不規(guī)范及執(zhí)行力度不夠，間接給各零售網(wǎng)點(diǎn)造成一種工作松散無人問津，隨意支配營(yíng)業(yè)額等等現(xiàn)象，導(dǎo)致網(wǎng)點(diǎn)及代銷點(diǎn)的資金與應(yīng)收賬款的回籠不及時(shí)，營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)率低下，且容易產(chǎn)生貨款遺失、坐支或滯后等等現(xiàn)象。

（二）營(yíng)運(yùn)資金流動(dòng)性不足，資金鏈緊繃

1.匯率升值預(yù)期，相應(yīng)減少服裝業(yè)貨幣資產(chǎn)

由于人民幣對(duì)美元匯率不斷攀升，而且當(dāng)前還有升值預(yù)期，匯率升值，攤薄了服裝業(yè)利潤(rùn)，減少了流動(dòng)資產(chǎn)。就以汕頭某一紡織服裝企業(yè)來說，2007年1月份至12月份出口貨物銷售額2845740.90美元，實(shí)收人民幣21607022.22元；外匯損失為人民幣1118376.17元；企業(yè)因匯率變動(dòng)損失了5.18%的利潤(rùn)，而2008年1月份至12月份出口貨物銷售額3608000.70美元，實(shí)收人民幣24887660.21元；外匯損失為人民幣1620353.11元，企業(yè)因匯率損失了6.51%的利潤(rùn)。減少利潤(rùn)的同時(shí)企業(yè)貨幣資產(chǎn)也相應(yīng)減少。

2.規(guī)模擴(kuò)張，導(dǎo)致營(yíng)運(yùn)資金流動(dòng)性不足

服裝銷售點(diǎn)規(guī)模擴(kuò)張過快，以超過其財(cái)務(wù)資源允許的業(yè)務(wù)量進(jìn)行經(jīng)營(yíng)，導(dǎo)致過度交易，從而形成營(yíng)運(yùn)資金流動(dòng)性不足。曾曇花一現(xiàn)的中國(guó)ITAT集團(tuán)（下稱“ITAT”）即屬此例。2005年注冊(cè)成立的中國(guó)ITAT集團(tuán)成立后的2年內(nèi)在中國(guó)開設(shè)了近750多家分店，迅速躋身為中國(guó)最大的零售商之一。如此大規(guī)模的擴(kuò)張需要大量的資金來支持，中國(guó)ITAT集團(tuán)的核心模式是以外商引入融資款來開新店擴(kuò)張，通過供貨商賒銷經(jīng)營(yíng)“零庫存、零風(fēng)險(xiǎn)，零月租”經(jīng)營(yíng)模式，通過各個(gè)分店之間的現(xiàn)金調(diào)配來平衡現(xiàn)金流，甚至調(diào)配分店的資金作為新店的資本金。這種高速增長(zhǎng)的模式看似完美無缺，但是流動(dòng)性不足，資金鏈緊繃。2008年，當(dāng)ITAT在香港上市由于財(cái)務(wù)透明數(shù)據(jù)不清晰，出現(xiàn)資金鏈嚴(yán)重脫軌，導(dǎo)致中國(guó)ITAT各地的門店像多米諾骨牌一樣倒掉。

（三）賒銷業(yè)務(wù)不規(guī)范

由于服裝業(yè)有自營(yíng)與代銷兩種銷售模式，因此應(yīng)收賬款有二種。一是自營(yíng)店產(chǎn)生的應(yīng)收賬款，該款項(xiàng)易掌控。二是代銷店產(chǎn)生的應(yīng)收賬款，該款項(xiàng)由代銷店負(fù)責(zé)人與客戶對(duì)接，由于分布網(wǎng)點(diǎn)較多，故易出現(xiàn)后人不理前人賬、今日不理往日賬等嚴(yán)重脫節(jié)現(xiàn)象。加上賒銷業(yè)務(wù)不規(guī)范，審查客戶的信用程度不嚴(yán)格，從而給客戶提供了欠賬的可乘之機(jī)。

（四）存貨管理存在問題

1.以打折方式降低庫存，降低服裝品牌形象和利潤(rùn)

面對(duì)著大量積壓在倉庫中的服裝，服裝業(yè)往往不得已采取打折降價(jià)的手段來處理庫存，以盡快地回收部分資金，避免更大的損失。但此種情況下的服裝業(yè)經(jīng)營(yíng)者的地位是非常尷尬的，一方面即使是降價(jià)也未必就能將庫存銷售出去，而且降價(jià)銷售必然會(huì)影響品牌的整體形象和價(jià)格體系，降低顧客對(duì)產(chǎn)品的忠誠(chéng)度。另一方面如堅(jiān)持不打折，由于服裝產(chǎn)品的生命周期短，較容易落伍過時(shí)，放在倉庫只會(huì)越來越貶值，最后變成廢布一堆。

相關(guān)報(bào)道顯示，北京奧運(yùn)贊助商阿迪達(dá)斯目前全國(guó)積壓的商品價(jià)值高達(dá)10億元、恒源祥為2.5億～3億元、真維斯則為1.2億～1.6億元。另據(jù)報(bào)道，美特斯·邦威推出的全新品牌“ME&CITY”，2009年第一季度的適銷率降至30%，庫存嚴(yán)重，不得不重新調(diào)整戰(zhàn)略，從而引發(fā)裁員、渠道調(diào)整等一系列舉措。事實(shí)上，庫存問題在服裝零售業(yè)由來已久，只是在近幾年的市場(chǎng)環(huán)境中尤顯突出。庫存無情地吞噬著服裝企業(yè)的利潤(rùn)，使一批批的服裝企業(yè)倒下。在現(xiàn)金為王的今天，如何提高現(xiàn)金流周轉(zhuǎn)，解決庫存壓力是擺在服裝企業(yè)面前最迫切需要解決的問題。

2.沒有庫存考核指標(biāo)

由于很多服裝企業(yè)只考核銷售額、利潤(rùn)，而沒有考核庫存指標(biāo)，導(dǎo)致各門店在訂貨時(shí)，由于擔(dān)心暢銷貨品補(bǔ)不到貨，因此多訂貨，反正訂了也可以退，這樣直接導(dǎo)致了需求信息在供應(yīng)鏈中的逐級(jí)放大，產(chǎn)生“牛鞭效應(yīng)”，增大了服裝業(yè)生產(chǎn)、供應(yīng)、庫存管理的不穩(wěn)定性。

二、加強(qiáng)服裝業(yè)日常資金管理的建議

（一）完善賒銷管理

1.根據(jù)客戶信用狀況，確定應(yīng)收賬款信用額度

根據(jù)客戶信用狀況，把應(yīng)收賬款投資總額分配給服裝企業(yè)客戶，確定其信用額度。（1）查閱和分析客戶歷年的財(cái)務(wù)報(bào)表，尤其是近期的；（2）向信用評(píng)估機(jī)構(gòu)咨詢；（3）客戶開戶銀行的證明以及銀行和其他金融機(jī)構(gòu)已公布的一些服裝企業(yè)信用等級(jí)；（4）向給客戶提供信用的其他服裝企業(yè)調(diào)查，（5）服裝企業(yè)自身積累的資料。由于資料來源渠道很多，服裝業(yè)要考慮獲取這些信息本身的成本效益。

2.建立各營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)及代銷網(wǎng)點(diǎn)賒銷審批制度

服裝零售業(yè)可根據(jù)自身特點(diǎn)和管理方便，對(duì)各營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)及代銷網(wǎng)點(diǎn)同時(shí)建立賒銷審批制度。規(guī)定在一定額度內(nèi)的賒銷由特定權(quán)力的人員批準(zhǔn)，超過限額的，必須請(qǐng)示上一級(jí)領(lǐng)導(dǎo)同意后方可批準(zhǔn)，金額特別巨大的，需報(bào)請(qǐng)企業(yè)最高領(lǐng)導(dǎo)批準(zhǔn)。同時(shí)，應(yīng)落實(shí)責(zé)任制，各經(jīng)辦人員經(jīng)辦的賒銷業(yè)務(wù)應(yīng)自己負(fù)責(zé)，其經(jīng)濟(jì)利益與回款情況掛鉤，要求其對(duì)自己經(jīng)辦的每筆賒銷業(yè)務(wù)進(jìn)行事后監(jiān)督，直至收回資金為止。

（二）貨幣資金實(shí)行總部統(tǒng)一管理

1.加強(qiáng)總部、地區(qū)總部的貨幣資金融通和調(diào)度力度

總部或地區(qū)總部在貨幣資金管理上應(yīng)通過建立內(nèi)部貨幣資金調(diào)劑中心，對(duì)門店實(shí)行統(tǒng)一開戶、統(tǒng)一結(jié)算、統(tǒng)一管理、統(tǒng)一調(diào)度?？偛繉?duì)門店可建立備用金制度，門店不得坐支銷貨款。

銷售折扣、折讓政策會(huì)嚴(yán)重影響貨幣資金的流入量，因此門店無權(quán)決定折扣、折讓，總部或地區(qū)總部對(duì)折扣、折讓的商品品種、范圍、時(shí)限和幅度要嚴(yán)格規(guī)定統(tǒng)一籌劃，擬定出臺(tái)，頒發(fā)至各區(qū)域及各網(wǎng)點(diǎn)。各銷售點(diǎn)按折扣促銷，返利等優(yōu)惠政策，有效提高服裝庫存周轉(zhuǎn)利及變現(xiàn)力，搞高資金運(yùn)作。門店應(yīng)根據(jù)庫存商品的質(zhì)量、時(shí)限等及時(shí)向總部或地區(qū)總部提供實(shí)施商品折扣、折讓的意見。

2.優(yōu)化流動(dòng)資金結(jié)構(gòu)，促進(jìn)資金的有效使用

服裝企業(yè)流動(dòng)資金由貨幣資金、銷售資金、采購資金等多種流動(dòng)資金構(gòu)成。服裝企業(yè)應(yīng)據(jù)自身所擁有的流動(dòng)資金數(shù)量，結(jié)合服裝企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的現(xiàn)狀，充分考慮市場(chǎng)的變化，運(yùn)用現(xiàn)代管理技術(shù)，預(yù)測(cè)服裝企業(yè)的銷售狀況，“以銷定產(chǎn)”來合理地安排生產(chǎn)，并組織采購，也即確定各種流動(dòng)資金的合理比例和最優(yōu)結(jié)構(gòu)。服裝企業(yè)管理部門應(yīng)對(duì)流動(dòng)資金的實(shí)際使用進(jìn)行定期的監(jiān)督和檢查，看其資金的實(shí)際使用情況與供、產(chǎn)、銷計(jì)劃是否相符，以促進(jìn)流動(dòng)資金的有效使用。

（三）加強(qiáng)存貨管理

1.提高銷售預(yù)測(cè)的準(zhǔn)確度

服裝企業(yè)在進(jìn)行銷售預(yù)測(cè)的過程中可以采取滾動(dòng)預(yù)測(cè)的方式，不斷地根據(jù)市場(chǎng)環(huán)境的變化對(duì)銷售預(yù)測(cè)進(jìn)行修正，并讓經(jīng)銷商參與整個(gè)預(yù)測(cè)流程，發(fā)揮經(jīng)銷商更接近市場(chǎng)、更了解市場(chǎng)的優(yōu)勢(shì)，以提高銷售預(yù)測(cè)的準(zhǔn)確程度，減少存貨庫存。

2.完善服裝業(yè)存貨內(nèi)部控制

首先，服裝業(yè)要建立存貨業(yè)務(wù)的崗位責(zé)任制，明確各部門和相關(guān)人員應(yīng)承擔(dān)的責(zé)任、權(quán)利和義務(wù)，規(guī)范存貨業(yè)務(wù)的各個(gè)環(huán)節(jié)，確保相關(guān)部門和崗位職責(zé)分明，并保證存貨業(yè)務(wù)的不相容崗位相互分離、相互制約和監(jiān)督，杜絕徇私舞弊現(xiàn)象的發(fā)生。其次，建立定期和不定期的存貨盤點(diǎn)制度，實(shí)施盤點(diǎn)控制，以確定賬實(shí)是否相符，為服裝企業(yè)的存貨管理提供真實(shí)可靠的信息。每日交接班監(jiān)盤點(diǎn)勢(shì)在必行，同時(shí)反映庫存堆積情況和熱銷服裝情況。分析商品的周轉(zhuǎn)率。

3.實(shí)現(xiàn)存貨信息化管理

結(jié)合自身業(yè)務(wù)流程特點(diǎn)，使用合適的庫存管理ERP系統(tǒng)，建立服裝企業(yè)的存貨管理信息系統(tǒng)，使服裝企業(yè)內(nèi)部各部門之間，以及服裝企業(yè)與供應(yīng)商，經(jīng)銷商之間實(shí)現(xiàn)存貨信息的共享，從而提高服裝企業(yè)的存貨管理效率。例如服裝企業(yè)可以讓供應(yīng)商參與服裝企業(yè)的存貨管理，通過建立與供應(yīng)商之間的信息交流平臺(tái)，向供應(yīng)商公布自己的銷售經(jīng)營(yíng)計(jì)劃，由供應(yīng)商根據(jù)服裝企業(yè)的存貨消耗需求情況來組織安排發(fā)貨。這樣，既可以降低存貨的采購成本，又減少了存貨的資金占用。

服裝企業(yè)要架設(shè)分銷與零售管理系統(tǒng)或數(shù)據(jù)倉庫，準(zhǔn)確、及時(shí)、完整地了解全國(guó)各地的銷售、庫存情況，使銷售數(shù)據(jù)透明化，然后由計(jì)算機(jī)系統(tǒng)給出補(bǔ)貨、調(diào)貨、退貨的建議，再進(jìn)行人機(jī)交互最后決定配送量。

4.建立配送中心

由配送中心根據(jù)各網(wǎng)點(diǎn)銷量和庫存來統(tǒng)一配送，施行供應(yīng)商管理庫存。配送中心根據(jù)各網(wǎng)點(diǎn)的銷售、庫存情況及時(shí)進(jìn)行調(diào)劑，這樣將減少有些網(wǎng)點(diǎn)脫銷、有些網(wǎng)點(diǎn)卻高庫存的現(xiàn)象。另外，為了減少運(yùn)輸成本和時(shí)間，利用中心店來緩沖調(diào)劑周圍衛(wèi)星店的配送。

（四）合理規(guī)避外匯風(fēng)險(xiǎn)

目前，我國(guó)可用來化解匯率風(fēng)險(xiǎn)的工具主要來自于各商業(yè)銀行開展的外匯業(yè)務(wù)和金融衍生產(chǎn)品，服裝企業(yè)可以利用出口押匯、票據(jù)貼現(xiàn)、出口信貸等多種貿(mào)易結(jié)算工具，提前或推后交款時(shí)間，以防范匯率風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)保值增值的目的，最大化貨幣資金流入。如事先在簽訂商品交易合同時(shí)，貿(mào)易雙方確定了采用某種貨幣計(jì)價(jià)成交以后，可以在協(xié)議中增加防范外匯風(fēng)險(xiǎn)分?jǐn)倵l款，規(guī)定如果合同選定的計(jì)價(jià)貨幣到支付日匯率發(fā)生變化，可以匯率變化幅度的一半重新調(diào)整單價(jià)，由買賣雙方共同分?jǐn)倕R率變動(dòng)帶來的損失或收益等。