摘 要：地方政府通過融資平臺舉債融資，為地方經(jīng)濟(jì)和社會發(fā)展籌集資金，在加強(qiáng)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)以及應(yīng)對國際金融危機(jī)沖擊中發(fā)揮了積極作用。但與此同時，也出現(xiàn)了一些亟須高度關(guān)注的問題，文章對此作出詳盡分析并給出了銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)防范化解平臺貸款風(fēng)險措施。
　　 關(guān)鍵詞：融資平臺 信貸 風(fēng)險防范
　　 中圖分類號：F830.5 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A
　　 文章編號：1004-4914（2012）05-192-02
　　
　　 地方政府融資平臺是指由地方政府出資設(shè)立并承擔(dān)連帶還款責(zé)任的機(jī)關(guān)、事業(yè)、企業(yè)三類法人。地方政府通過融資平臺舉債融資，為地方經(jīng)濟(jì)和社會發(fā)展籌集資金，在加強(qiáng)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)以及應(yīng)對國際金融危機(jī)沖擊中發(fā)揮了積極作用。但與此同時，也出現(xiàn)了一些亟須高度關(guān)注的問題，主要反映在融資平臺舉債融資規(guī)模迅速膨脹，運(yùn)作不夠規(guī)范；違規(guī)或變相提供擔(dān)保，償債風(fēng)險日益加大；部分銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險意識薄弱，對融資平臺信貸管理缺失等。為有效防范財(cái)政金融風(fēng)險，按照國發(fā)[2010]19號文件規(guī)定，對融資平臺貸款，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)要堅(jiān)持按照“逐包打開、逐筆核對、重新評估、整改保全”的原則進(jìn)行全面清理，及時采取補(bǔ)救措施，確保信貸資產(chǎn)安全。
　　 一、地方政府融資平臺潛在的信貸風(fēng)險
　　 1.承貸主體未來償貸能力不確定，代償性風(fēng)險高。地方政府融資平臺貸款一般由政府歸還，還款來源主要依靠財(cái)政撥款，而銀行對地方政府的可支配財(cái)力、債務(wù)狀況、財(cái)政還款安排、實(shí)際償還能力等情況難以及時全面掌握，盡管有的還款計(jì)劃列入了地方財(cái)政預(yù)算，但經(jīng)濟(jì)運(yùn)行存在著較大的不確定性，貸款的第一還款來源還是不可靠，而且一屆政府任期5年，地方政府融資平臺貸款期限一般在10年以上，貸款還本付息通常不在本屆政府任期內(nèi)承擔(dān)，存在難于歸還風(fēng)險。
　　 2.貸款集中度較高。一是行業(yè)集中度高，貸款主要集中于交通行業(yè)和城建行業(yè)；二是項(xiàng)目貸款占比高，項(xiàng)目貸款占融資平臺貸款較大比例；三是客戶集中度高、貸款余額最大的10戶融資平臺占到融資平臺貸款的比例較大；四是期限集中度高，5年以上融資平臺貸款占融資平臺貸款比例高。
　　 3.貸款責(zé)任主體不清晰、不明確。融資平臺公司貸款多采用籌資與資金使用兩端分離的模式，融資平臺公司作為借款人只負(fù)責(zé)融資，地方政府項(xiàng)目的建設(shè)單位或主建單位才是資金使用方。信貸資金的借款方與使用方相分離，導(dǎo)致地方政府融資平臺雖是借款人，但對項(xiàng)目建設(shè)和資金使用都不直接管理，信貸資金支付后由政府部門實(shí)際控制和支配，項(xiàng)目的最終受益也不屬于平臺公司，貸款脫離了借款人和銀行的監(jiān)控，銀行無法監(jiān)控資金流向，可能出現(xiàn)貸款被挪用以致無法按時償還的風(fēng)險。
　　 4.信息不對稱造成銀行難以掌握地方政府融資平臺的實(shí)際情況。由于地方政府投融資平臺承擔(dān)的建設(shè)項(xiàng)目及還款來源都由政府決定，政府部門相對強(qiáng)勢和銀行同業(yè)競爭激烈，銀行在辦理此類業(yè)務(wù)的過程中相對處于弱勢地位，一般無法提出其他信息披露要求，處于信息不對稱弱勢地位，銀行很難全面了解其真實(shí)的經(jīng)營狀況和財(cái)務(wù)情況，銀行無法掌握地方政府的融資總規(guī)模、負(fù)債規(guī)模和財(cái)政收支，難以真實(shí)全面評估地方政府還款能力，對項(xiàng)目貸款缺乏充分的風(fēng)險評估。銀行對地方政府融資平臺貸款資金的監(jiān)管方面存在一定困難，管控難度較大。
　　 5.地方政府融資平臺貸款面臨政策性風(fēng)險。雖然大多數(shù)地方政府承諾將年度財(cái)政預(yù)算資金作為平臺貸款的第一還款來源、并以儲備土地使用權(quán)及部分國有資產(chǎn)作為擔(dān)保抵押，但是由于地方政府融資平臺貸款政策性較強(qiáng)，受國家宏觀調(diào)控政策、土地管理政策、政府財(cái)力等因素影響較大，一旦國家宏觀調(diào)控政策發(fā)生變化，銀行貸款將面臨政策性風(fēng)險。
　　 6.地方政府融資平臺貸款期限的相對集中，加大銀行信用風(fēng)險隱患。由于政府融資平臺貸款集中于中長期貸款，故未來三年是平臺貸款償還的高峰期，各地政府及融資平臺將面臨很大的債務(wù)償還時點(diǎn)壓力。
　　 7.銀行對地方政府融資平臺多頭授信。融資平臺公司從多家銀行獲得信貸資金，形成多頭舉債，對同一平臺公司的授信雖未超過本行最高授信額度，而銀行對平臺公司的總體負(fù)債和擔(dān)保承諾情況不清楚，存在各銀行總體授信額度超過地方政府承債能力的風(fēng)險，對地方政府的財(cái)政造成巨大壓力和困難。
　　 8.融資平臺項(xiàng)目貸款資本金難以真實(shí)反映。平臺公司在一個項(xiàng)目獲得銀行貸款后，將融入的資金作為另一個項(xiàng)目充當(dāng)資本金，進(jìn)行滾動開發(fā)。隨著建設(shè)項(xiàng)目增多，項(xiàng)目配套資本金到位壓力明顯增大，可能存在平臺公司為繞過項(xiàng)目資本金不足的障礙，以種種途徑套取銀行資金充當(dāng)項(xiàng)目資本金的行為，有的項(xiàng)目完全依賴銀行信貸資金，項(xiàng)目資本金到位情況難以核實(shí)，這對銀行的后續(xù)信貸管理將帶來更多的風(fēng)險隱患。
　　 9.貸款擔(dān)保存在法律風(fēng)險。地方政府融資平臺擔(dān)保類貸款主要依靠人大擔(dān)保、政府擔(dān)保、政府相關(guān)部門擔(dān)保，由政府相關(guān)部門出具財(cái)政還款文件或承諾，實(shí)質(zhì)上是一種變相的以將來財(cái)政收入作為擔(dān)保