【摘要】我國銀行業(yè)利潤很多，但利潤的構(gòu)成與國際大商業(yè)銀行存在很大差異，本文分析了我國銀行業(yè)利潤結(jié)構(gòu)的特點(diǎn)，并對(duì)這種特點(diǎn)背后的原因進(jìn)行了剖析，最后提出了改善我國銀行業(yè)利潤結(jié)構(gòu)的建議。

2010年中國銀行業(yè)實(shí)現(xiàn)稅后利潤8991億元，其中凈利息收入占比66%，手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入占比12%，投資收益占比21%，其它收入占比1%。本文通過展示中外銀行業(yè)利潤結(jié)構(gòu)方面的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，描述我國銀行業(yè)利潤結(jié)構(gòu)的特點(diǎn)，進(jìn)一步分析特點(diǎn)背后的深層次原因，最后從政府和銀行經(jīng)營實(shí)體兩個(gè)角度給出改善我國銀行業(yè)利潤結(jié)構(gòu)的建議。

一、中外銀行業(yè)利潤結(jié)構(gòu)概況

銀行業(yè)利潤結(jié)構(gòu)是指銀行業(yè)利潤的各個(gè)組成部分及其占比。一般來說，銀行業(yè)利潤結(jié)構(gòu)的主要組成部分有凈利息收入、中間業(yè)務(wù)收入和表外業(yè)務(wù)收入。在銀行業(yè)中，利潤凈利息依存度也叫利潤凈利息收入占比，等于凈利息收入除以總利潤。下面，我們通過數(shù)據(jù)來分析中國銀行業(yè)利潤結(jié)構(gòu)的主要特點(diǎn)。

通過上表我們可以看出，中國銀行業(yè)利潤中超過60%由凈利息收入構(gòu)成，中間業(yè)務(wù)收入占比很低，而國際上知名大商業(yè)銀行的中間業(yè)務(wù)收入占比普遍在50%以上，花旗銀行的中間業(yè)務(wù)收入占比更是高達(dá)70%，因此我國銀行業(yè)利潤具有凈利息依存度過高、中間業(yè)務(wù)收入占比偏低的特點(diǎn)。

二、中國銀行業(yè)利潤凈利息依存度過高的原因分析

（一）我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展程度不高、人均收入偏低是中國銀行業(yè)利潤凈利息依存度過高的根本原因

我國是發(fā)展中國家，經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平總體不高；我國社會(huì)信息化水平偏低，多數(shù)農(nóng)村地區(qū)和偏遠(yuǎn)地區(qū)的網(wǎng)絡(luò)通訊設(shè)備尚未普及。受人均收入、人口結(jié)構(gòu)和技術(shù)設(shè)備因素的影響，相較發(fā)達(dá)國家，我國城鄉(xiāng)居民對(duì)銀行中間業(yè)務(wù)和表外業(yè)務(wù)的需求不足，尤其是農(nóng)村居民對(duì)銀行業(yè)務(wù)的需求集中在信貸業(yè)務(wù)上，這是我國銀行業(yè)利潤凈利息依存度過高、中間業(yè)務(wù)收入和表外業(yè)務(wù)收入占比偏低的根本原因。

（二）利率管制和銀行業(yè)利潤凈利息依存度

我國人民幣存貸利率沒有完全放開，“存貸凈息差保護(hù)傘”的存在，讓我國銀行坐享3%左右的凈息差，導(dǎo)致我國銀行業(yè)利潤凈利息收入占比過高、中間業(yè)務(wù)收入和表外業(yè)務(wù)收入占比偏低。

利率的市場化是大勢所趨，我國也早就確立了實(shí)現(xiàn)利率市場化的目標(biāo)。在利率管制下，人民幣存款利率偏低，將來利率實(shí)現(xiàn)市場化后，人民幣存貸利率的形成將由資金市場的供求關(guān)系決定，在金融脫媒現(xiàn)象和銀行間攬儲(chǔ)大戰(zhàn)的綜合影響下，人民幣存款利率存在上升的預(yù)期。利率市場化改革后，基于以下三點(diǎn)因素，人民幣貸款利率不會(huì)太高：首先，各銀行為了爭奪和留住優(yōu)質(zhì)客戶，會(huì)提供較低的貸款利率；隨著金融市場不斷完善，股票和債券等直接融資手段的多樣化，我國各種規(guī)模層次上的企業(yè)的融資便利性增加，從而銀行不易發(fā)放高利率貸款；如果銀行發(fā)放高利率貸款，那么銀行貸款的違約概率和違約損失率將上升，信用風(fēng)險(xiǎn)加大，貸款的安全性和資產(chǎn)質(zhì)量將下降。

高利率貸款以兩種方式降低銀行的資產(chǎn)質(zhì)量：高利率貸款會(huì)篩選掉優(yōu)質(zhì)客戶，選擇高利率貸款的往往是自身財(cái)務(wù)狀況不佳的企業(yè)，此即逆向選擇問題；企業(yè)獲得高利率貸款后，為了彌補(bǔ)較高的利息成本，傾向于投資風(fēng)險(xiǎn)高、收益高的項(xiàng)目，此即道德風(fēng)險(xiǎn)問題。

我們從存貸款兩方面進(jìn)行了分析，可以預(yù)見利率市場化后我國銀行業(yè)的凈息差將縮小。由于凈利息收入主要取決于信貸規(guī)模和凈息差，利率市場化傾向于降低我國銀行業(yè)利潤凈利息依存度。

（三）金融分業(yè)經(jīng)營和和銀行業(yè)利潤凈利息依存度

金融分業(yè)經(jīng)營是指銀行、證券、保險(xiǎn)三大業(yè)務(wù)相互分離，市場主體不能同時(shí)經(jīng)營其中兩種及以上的業(yè)務(wù)。與之相對(duì)立的是金融混業(yè)經(jīng)營：市場主體可以同時(shí)經(jīng)營銀行、證券和保險(xiǎn)業(yè)務(wù)。在金融分業(yè)經(jīng)營模式下，銀行主要經(jīng)營信貸業(yè)務(wù)，獲取凈利息收入利潤結(jié)構(gòu)中凈利息收入占絕大部分，而中間業(yè)務(wù)、表外業(yè)務(wù)收入占比偏低；而在金融混業(yè)經(jīng)營模式下，銀行可以從事信貸、證券、保險(xiǎn)等領(lǐng)域的多種業(yè)務(wù)，收入來源多樣化，利潤結(jié)構(gòu)中凈利息收入占比較低。

自從1929—1933年經(jīng)濟(jì)危機(jī)以來，大多數(shù)西方國家選擇了金融分業(yè)經(jīng)營模式；20世紀(jì)70年代，金融領(lǐng)域發(fā)生了重大變化，西方國家又回歸到金融混業(yè)經(jīng)營模式。現(xiàn)在金融混業(yè)經(jīng)營是國際金融領(lǐng)域的主流模式。我國由于金融市場不完善、法律法規(guī)尚不健全、金融監(jiān)管水平有待提高等因素的影響，目前依然采用金融分業(yè)經(jīng)營模式，但是我國金融市場順應(yīng)金融混業(yè)經(jīng)營的國際潮流，通過組建跨行業(yè)金融集團(tuán)、創(chuàng)新金融工具等方式，沖擊著傳統(tǒng)的金融分業(yè)經(jīng)營模式。例如，國內(nèi)成立了很多大的金融集團(tuán)，下設(shè)保險(xiǎn)、銀行、基金公司；銀行廣泛開展基金理財(cái)?shù)韧缎袠I(yè)務(wù)，參與證券市場。盡管如此，我國的金融分業(yè)經(jīng)營模式仍然制約著銀行業(yè)可以開展的業(yè)務(wù)種類，是我國銀行業(yè)收入來源較單一、利潤凈利息依存度過高的重要原因。

（四）我國銀行業(yè)經(jīng)營實(shí)體的現(xiàn)狀

我國銀行業(yè)收入來源較單一、凈利息收入占比過高，除了受利率管制、金融分業(yè)經(jīng)營等因素的影響外，也有自身的原因。首先，我國國有大商業(yè)銀行產(chǎn)權(quán)不清晰、公司治理結(jié)構(gòu)有缺陷，尚未建立起現(xiàn)代化企業(yè)制度，銀行進(jìn)行金融創(chuàng)新、推動(dòng)業(yè)務(wù)收入多樣化的機(jī)制不健全、動(dòng)力不足；其次，我國銀行的內(nèi)部組織架構(gòu)實(shí)質(zhì)上仍是傳統(tǒng)模式，尚未建立起適應(yīng)利率市場化、金融混業(yè)經(jīng)營的組織架構(gòu)，內(nèi)控機(jī)制不健全，進(jìn)行金融創(chuàng)新的體制性障礙尚未清除；再次，缺乏一批現(xiàn)代化的金融人才，我國國有大商業(yè)銀行內(nèi)部裙帶關(guān)系有巨大市場，銀行招聘人才并沒有做到“唯才是舉”，銀行工作人員普遍缺乏終身學(xué)習(xí)的觀念，不重視繼續(xù)學(xué)習(xí)和在職培訓(xùn)，而我國銀行要適應(yīng)利率市場化和金融混業(yè)經(jīng)營的潮流，非得有一批熟練掌握經(jīng)濟(jì)、金融、計(jì)算機(jī)、心理學(xué)等多學(xué)科知識(shí)和技能的高端人才不可。由此可見，我國銀行進(jìn)行制度創(chuàng)新、業(yè)務(wù)創(chuàng)新和人才管理創(chuàng)新的程度偏低，這是我國銀行業(yè)收入來源較單一、利潤凈利息依存度過高的重要原因。

三、改善銀行業(yè)利潤結(jié)構(gòu)的建議：政府角度

我國銀行業(yè)的發(fā)展受政策影響巨大，政策的有效性是銀行業(yè)健康發(fā)展的必要條件。

（一）穩(wěn)步推進(jìn)利率市場化改革

我國業(yè)已穩(wěn)步推進(jìn)利率市場化改革，現(xiàn)在正穩(wěn)步進(jìn)行最關(guān)鍵的一步，即人民幣存貸利率的放開。政府應(yīng)抓住國內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定、金融監(jiān)管水平提升的有利時(shí)機(jī)，適時(shí)放開人民幣存貸利率。本文二㈡部分已經(jīng)分析過，存款利率在利率市場化后有上升的趨勢，存貸利差有縮小的趨勢，這會(huì)對(duì)銀行的凈利息收入產(chǎn)生負(fù)影響，將降低我國銀行業(yè)利潤凈利息依存度。為了增加利潤，降低存貸利差縮小帶來的負(fù)面影響，銀行會(huì)在壓力下積極創(chuàng)新中間業(yè)務(wù)和表外業(yè)務(wù)，增加這部分業(yè)務(wù)在利潤中的占比。

（二）適應(yīng)金融發(fā)展趨勢，促成金融混業(yè)經(jīng)營

我國金融市場的日益活躍已經(jīng)對(duì)金融分業(yè)經(jīng)營產(chǎn)生沖擊，政府應(yīng)該繼續(xù)提高金融市場的完善性、法律法規(guī)的健全性、監(jiān)管的有效性，在基礎(chǔ)條件完備之后，穩(wěn)步推進(jìn)金融混業(yè)經(jīng)營。從而銀行可以參與證券、保險(xiǎn)等領(lǐng)域，開展多種類業(yè)務(wù)，獲得多種非利息收入，這會(huì)提高我國銀行業(yè)非利息收入的占比，降低銀行業(yè)利潤凈利息依存度。

（三）提升金融監(jiān)管有效性，防范銀行發(fā)生系統(tǒng)性危機(jī)

很多國家在金融自由化的進(jìn)程中爆發(fā)了金融危機(jī)，尤其是我國是一個(gè)發(fā)展中國家，長期的金融抑制造成了我國金融領(lǐng)域體制機(jī)制扭曲、市場發(fā)育程度不完善、市場經(jīng)營主體抵抗風(fēng)險(xiǎn)能力差、市場監(jiān)管有效性低的弊病，如果貿(mào)然推行金融市場全面自由化或者改革時(shí)機(jī)選擇有誤差，那么極有可能造成金融危機(jī)和經(jīng)濟(jì)動(dòng)蕩。就利率市場化改革來說，許多國家，包括像美國這樣的成熟市場經(jīng)濟(jì)國家，都曾發(fā)生過銀行間競爭白熱化、很多銀行倒閉的現(xiàn)象。斯蒂格利茲（）經(jīng)過研究得出結(jié)論，有效的金融監(jiān)管能在很大程度上避免金融自由化帶來的負(fù)面影響。實(shí)踐也證明金融監(jiān)管的有效性可以提升金融市場的健康程度。因此，我國政府應(yīng)該超前部署金融監(jiān)管，預(yù)防利率市場化和金融混業(yè)經(jīng)營有可能帶來的問題，把銀行業(yè)發(fā)生系統(tǒng)性危機(jī)的可能性降至最低。

四、改善銀行業(yè)利潤結(jié)構(gòu)的建議：銀行角度

迎接金融自由化帶來的挑戰(zhàn)、推動(dòng)業(yè)務(wù)收入多元化、改善銀行業(yè)利潤結(jié)構(gòu)，最終要通過市場經(jīng)營主體——銀行來實(shí)現(xiàn)。

（一）建立產(chǎn)權(quán)清晰的現(xiàn)代企業(yè)制度，完善公司治理結(jié)構(gòu)

雖然我國五大國有商業(yè)銀行都已經(jīng)上市，但是現(xiàn)代企業(yè)制度尚未徹底建立，產(chǎn)權(quán)依然存在不清晰的地方，五大行的公司治理結(jié)構(gòu)依然存在重大缺陷，五大行和國企之間的關(guān)系有待優(yōu)化。沒有產(chǎn)權(quán)的清晰，沒有公司治理結(jié)構(gòu)的完善，我國銀行進(jìn)行業(yè)務(wù)創(chuàng)新、實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)收入多元化，將面臨嚴(yán)重的體制性障礙。

（二）改革組織架構(gòu)，完善部門設(shè)置

目前，我國銀行，尤其是國有大商業(yè)銀行的組織結(jié)構(gòu)、部門設(shè)置依然停留在傳統(tǒng)模式階段，這對(duì)我國銀行的業(yè)務(wù)創(chuàng)新、收入來源多元化形成巨大阻力，難以迎接金融自由化帶來的挑戰(zhàn)。我國商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)參照金融自由化國家的銀行內(nèi)部組織結(jié)構(gòu)，分析其內(nèi)部控制方式、各業(yè)務(wù)部門的分工和整合，并結(jié)合自身實(shí)際，提前擬出適合金融自由市場的內(nèi)部控制、部門設(shè)置方案，唯有如此，才能在我國實(shí)現(xiàn)金融自由化后及時(shí)調(diào)整自身組織架構(gòu)，實(shí)現(xiàn)對(duì)新情況反應(yīng)的“零時(shí)間間隔”，爭奪管理創(chuàng)新、業(yè)務(wù)創(chuàng)新的先機(jī)。

（三）完善人才管理體制，儲(chǔ)備人力資源

人才是銀行進(jìn)行業(yè)務(wù)創(chuàng)新、實(shí)現(xiàn)收入多元化的第一資源。新業(yè)務(wù)領(lǐng)域的開拓、新金融工具的推出、與客戶洽談業(yè)務(wù)，這些都離不開人才?，F(xiàn)代化企業(yè)制度的建立和公司治理結(jié)構(gòu)的完善，必將對(duì)我國銀行的人才引進(jìn)模式、人才培養(yǎng)方式產(chǎn)生影響。我國銀行應(yīng)該建立適合業(yè)務(wù)發(fā)展需要、“唯才是舉”的人才引進(jìn)模式，消除裙帶關(guān)系；在銀行內(nèi)部培養(yǎng)終身學(xué)習(xí)的企業(yè)文化，培養(yǎng)員工不斷進(jìn)取、不斷學(xué)習(xí)的熱情；完善多層次、多領(lǐng)域的在職培訓(xùn)體系，培養(yǎng)、選拔和任用通曉經(jīng)濟(jì)金融、計(jì)算機(jī)、心理學(xué)等多學(xué)科的高端人才。只有儲(chǔ)備了強(qiáng)大的人力資源，銀行才能在新業(yè)務(wù)領(lǐng)域開拓、新金融工具設(shè)計(jì)和推出、提升與客戶關(guān)系等方面爭奪先機(jī)，實(shí)現(xiàn)收入增加和業(yè)務(wù)收入來源多元化。

（四）積極進(jìn)行金融創(chuàng)新，擴(kuò)大中間業(yè)務(wù)、表外業(yè)務(wù)收入比重

長期的金融抑制導(dǎo)致我國銀行業(yè)務(wù)創(chuàng)新能力不強(qiáng)，利潤過多依賴信貸業(yè)務(wù)。利率市場化將對(duì)我國銀行進(jìn)行金融創(chuàng)新形成巨大壓力；金融混業(yè)經(jīng)營為我國銀行進(jìn)行金融創(chuàng)新提供條件；高端金融人才使我國銀行進(jìn)行金融創(chuàng)新成為可能。目前我國銀行應(yīng)大力發(fā)展財(cái)富顧問、基金理財(cái)?shù)韧缎挟a(chǎn)品，并通過資本重組間接涉足證券保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，大力發(fā)展中間業(yè)務(wù)和表外業(yè)務(wù)，以信貸業(yè)務(wù)為紐帶為客戶提供全方位的優(yōu)質(zhì)服務(wù)，從而實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)收入多元化、降低利潤凈利息依存度。

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作者簡介：張志昌（1984-），男，北京物資學(xué)院，產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)學(xué)專業(yè)，研究方向：金融研究。

（責(zé)任編輯：趙春暉）