邱俊如

【摘要】小微企業(yè)是我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和發(fā)展的主要?jiǎng)恿?，小微企業(yè)融資難的問題一直是社會(huì)熱點(diǎn)。本文從解決小微企業(yè)融資難題的戰(zhàn)略意義出發(fā)，分析了小微企業(yè)融資難的原因，并從各類商業(yè)銀行、類金融機(jī)構(gòu)、社會(huì)金融配套等方面提出建設(shè)全方位金融支撐體系的建議。

【關(guān)鍵詞】小微企業(yè)；融資難；全方位；金融支持

一 解決小微企業(yè)融資難題的戰(zhàn)略意義

1．小微企業(yè)是我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和發(fā)展的主要?jiǎng)恿?/p>

小微企業(yè)是指國(guó)家統(tǒng)計(jì)指標(biāo)的規(guī)模以下企業(yè)，年主營(yíng)收入在2000萬(wàn)元以下的小型企業(yè)和微型企業(yè)。家庭作坊式企業(yè)、個(gè)體工商戶都屬小微企業(yè)范疇。據(jù)統(tǒng)計(jì)，全國(guó)有6000多萬(wàn)戶小微企業(yè)和個(gè)體工商戶，其數(shù)量占到了企業(yè)總數(shù)的99%，其生產(chǎn)總值占GDP的60% 左右，上繳稅收接近國(guó)家稅收總額的50%，提供了75% 以上的城鎮(zhèn)就業(yè)崗位。小微企業(yè)廣泛分布于工業(yè)、服務(wù)業(yè)等各個(gè)行業(yè)，從事商貿(mào)、餐飲、物流、外貿(mào)等各類活動(dòng)，是我國(guó)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。

2．服務(wù)小微企業(yè)是金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的根本體現(xiàn)

近幾年來(lái)，社會(huì)上部分資金進(jìn)入股市、樓市進(jìn)行投機(jī)活動(dòng)，甚至有民間資本惡意炒作形成了“蒜你狠”、“豆你玩”等事件，大量的資金充斥在虛擬經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域，對(duì)整個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)造成不利影響。2012年全國(guó)金融工作會(huì)議上，溫家寶總理指出“要堅(jiān)持金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，確保資金投向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)……防止出現(xiàn)產(chǎn)業(yè)空心化現(xiàn)象”。金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，最根本和最基礎(chǔ)的即服務(wù)于小微企業(yè)。有效解決小微企業(yè)融資難題，支持小微企業(yè)健康快速發(fā)展，對(duì)于保持我國(guó)經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)較快發(fā)展，增強(qiáng)國(guó)民經(jīng)濟(jì)活力具有重要的戰(zhàn)略意義。

二 小微企業(yè)融資現(xiàn)狀

1．小微企業(yè)總體的融資獲得率低，融資成本高

目前，我國(guó)仍然以銀行間接融資為主要的融資方式。據(jù)銀監(jiān)會(huì)測(cè)算，我國(guó)銀行貸款主要投放給大中型企業(yè)，大企業(yè)貸款覆蓋率為100%，中型企業(yè)為90%，小企業(yè)僅為20%，幾乎沒有微型企業(yè)。根據(jù)中華全國(guó)工商聯(lián)統(tǒng)計(jì)的數(shù)據(jù)也顯示，我國(guó)規(guī)模以下企業(yè)中有90% 的企業(yè)沒有和銀行發(fā)生過(guò)任何借貸關(guān)系，而微小企業(yè)中95% 沒有和銀行發(fā)生過(guò)任何借貸關(guān)系。小微企業(yè)在貸款時(shí)一般都無(wú)法享受基準(zhǔn)利率，而且要支付更多的浮動(dòng)利息，加上部分商業(yè)銀行采取的存貸款掛鉤、提前扣除利息、搭購(gòu)相關(guān)理財(cái)產(chǎn)品等方式，使得小微企業(yè)的實(shí)際貸款成本接近或超過(guò)銀行基準(zhǔn)利率的兩倍，融資成本較高。

2．銀行提供的小微貸款門檻高于客戶實(shí)際需求

近幾年來(lái)，不少銀行在政府有關(guān)部門的引導(dǎo)和支持下，已先后開設(shè)了小企業(yè)信貸中心、小企業(yè)金融中心等特色專營(yíng)機(jī)構(gòu)。雖然其主要目的是解決中小企業(yè)、小微企業(yè)融資難題，但仍存在起點(diǎn)過(guò)高的現(xiàn)象。例如，作為我國(guó)首家小企業(yè)信貸專營(yíng)機(jī)構(gòu)，招商銀行小企業(yè)信貸中心設(shè)定的客戶對(duì)象為銷售收入2億元以下、且信貸金額不超過(guò)1000萬(wàn)元的中小企業(yè)；在業(yè)務(wù)辦理速度上，在資料齊全的基礎(chǔ)上，信貸中心平均審批時(shí)效在兩個(gè)工作日以內(nèi)，非抵押類業(yè)務(wù)平均放款時(shí)效一周，抵押業(yè)務(wù)平均放款時(shí)效兩周。定位于“小微企業(yè)銀行”的民生銀行，截至2011年底，其小微企業(yè)貸款余額已經(jīng)達(dá)到2400億元，貸款戶達(dá)到14萬(wàn)戶，支持了150萬(wàn)人的就業(yè)。按照這一數(shù)據(jù)計(jì)算，其平均每戶貸款余額為171萬(wàn)元，這已經(jīng)是中國(guó)金融正規(guī)軍中最沉下心來(lái)服務(wù)小微企業(yè)的銀行了。從銀行業(yè)界和監(jiān)管機(jī)構(gòu)的規(guī)定來(lái)看，500萬(wàn)元以下被認(rèn)為是小微企業(yè)的標(biāo)準(zhǔn)貸款額度。宜信公司開展了一項(xiàng)針對(duì)小微企業(yè)的問卷調(diào)查，收集了全國(guó)36個(gè)城市共3231家小微企業(yè)的相關(guān)數(shù)據(jù)，涵蓋了批發(fā)零售、住宿餐飲、加工制造、文化娛樂和信息科技等多個(gè)行業(yè)，結(jié)果表明，64% 的企業(yè)表示其日常資金短缺額度在10萬(wàn)之內(nèi)，94% 的企業(yè)資金短缺額度不超過(guò)50萬(wàn)元。即使是年?duì)I業(yè)額在千萬(wàn)以上的企業(yè)也以50萬(wàn)元之內(nèi)資金短缺為主，且多用于短期用途，如購(gòu)買原材料、償還應(yīng)付款項(xiàng)、發(fā)放工資等，因此融資期限以短期為主。宜信公司的調(diào)研還發(fā)現(xiàn)，小微企業(yè)對(duì)獲得資金的速度要求很高，主要集中在5～10個(gè)工作日，82% 的小微企業(yè)要求貸款審批時(shí)效不超過(guò)10個(gè)工作日，有43% 的企業(yè)主希望能在五個(gè)工作日以內(nèi)獲得貸款。

可見，商業(yè)銀行即使放下身段，其能夠提供的貸款產(chǎn)品的額度也大大超過(guò)了小微企業(yè)的實(shí)際需要，其業(yè)務(wù)辦理的速度仍然滿足不了小微企業(yè)的急切需求。反而觀之，也即商業(yè)銀行小微企業(yè)貸款的門檻仍然較高。

三 小微企業(yè)融資難的原因分析

1．企業(yè)本身內(nèi)部融資有限，外部融資渠道單一

小微企業(yè)本身規(guī)模小，依靠企業(yè)內(nèi)部融資方式積累資金的速度和規(guī)模有限，依靠外部融資時(shí)融資渠道較為單一。與大型企業(yè)可通過(guò)股票、債券等資本市場(chǎng)融資不同，小微企業(yè)進(jìn)行直接融資缺乏可行路徑，中小企業(yè)板、創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)成功上市的企業(yè)規(guī)模仍偏向中小型，而非小微型；中小企業(yè)集合債券（票據(jù)）市場(chǎng)發(fā)行困難，覆蓋范圍小。而最為常見的銀行貸款渠道卻存在貸款難，即使能貸到，貸款的成本也比較高。

2．信息不對(duì)稱下的成本收益比促使銀行偏好大額度貸款

由于信息不對(duì)稱的廣泛存在，任何一家機(jī)構(gòu)發(fā)放貸款，都必須對(duì)客戶進(jìn)行詳細(xì)調(diào)查后才能做出決策，這就產(chǎn)生了貸款的交易成本。一般來(lái)說(shuō)，大金額的貸款比小金額的貸款，在相對(duì)收益上更具優(yōu)勢(shì)，貸款金額的高低與此筆貸款的利潤(rùn)大小成正相關(guān)關(guān)系。因此，一般商業(yè)銀行都愿意選擇大型企業(yè)作為客戶對(duì)象。特別是在銀根緊縮，直接融資渠道不暢的情況下，商業(yè)銀行通過(guò)給大型企業(yè)貸款已經(jīng)能夠獲得較為豐厚的利潤(rùn)，就不會(huì)再有動(dòng)力去貸款給小微企業(yè)了。

3．配套信用體系不健全導(dǎo)致放貸機(jī)構(gòu)不敢貸款

目前，我國(guó)信用體系建設(shè)特別是針對(duì)小微企業(yè)的信用體系還不健全。一是小微企業(yè)信用信息來(lái)源有限。目前商業(yè)銀行獲取客戶信用信息的主要渠道是通過(guò)人民銀行的信用信息數(shù)據(jù)庫(kù)（征信系統(tǒng)）。由于小微企業(yè)在商業(yè)銀行獲得貸款非常少，人民銀行的征信系統(tǒng)幾乎沒有歷史信用記錄。小微企業(yè)本身就存在實(shí)力較弱、經(jīng)營(yíng)不穩(wěn)定、財(cái)務(wù)管理不健全等問題，加上缺少信用信息，銀行為了防止信息不對(duì)稱帶來(lái)的道德風(fēng)險(xiǎn)，寧愿選擇拒絕小微企業(yè)的貸款申請(qǐng)，這會(huì)使得原本有良好發(fā)展?jié)摿Φ男∥⑵髽I(yè)也難以獲得銀行融資。二是信用信息的共享機(jī)制缺失。除了人民銀行的征信系統(tǒng)外，小微企業(yè)及小微企業(yè)主在工商、海關(guān)、稅務(wù)、水、電、煤等部門都能夠留下信用信息，但由于部門之間的分割，這些信息還不能實(shí)現(xiàn)很好的共享，如果需要到這些部門查詢信息，需支付相應(yīng)的費(fèi)用，這又將增加小微企業(yè)的貸款成本。

四 建設(shè)全方位金融體系促進(jìn)小微企業(yè)融資發(fā)展的建議

1．大型商業(yè)銀行加大產(chǎn)品和制度創(chuàng)新

隨著金融市場(chǎng)的不斷發(fā)展，金融脫媒的現(xiàn)象愈加普遍。在此背景下，原來(lái)以大型企業(yè)為客戶定位的大型商業(yè)銀行也可以選擇資質(zhì)良好的小微企業(yè)為客戶對(duì)象，此舉既能在一定程度上解決小微企業(yè)融資難題，又能為商業(yè)銀行開拓新的市場(chǎng)和利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)。一方面，大銀行應(yīng)加大產(chǎn)品創(chuàng)新，開發(fā)適合小微企業(yè)的產(chǎn)品和服務(wù)。如考慮到小微企業(yè)缺少信用信息，但其貸款需求額度一般不會(huì)很大，期限也較短，多為臨時(shí)性資金周轉(zhuǎn)，銀行可將小微企業(yè)貸款從企業(yè)貸款轉(zhuǎn)為個(gè)人貸款，以小微企業(yè)主為貸款對(duì)象，將企業(yè)主的個(gè)人及家庭財(cái)產(chǎn)納入還款來(lái)源的范圍。具體操作上，可以采用給企業(yè)主個(gè)人授信或允許信用卡透支的方式來(lái)進(jìn)行貸款的發(fā)放，但授信或信用卡透支額度要高于一般個(gè)人客戶的授信或信用卡透支額度，綜合考慮小微企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況因素給予核定。另一方面，在貸款管理制度上要進(jìn)行改革，改變以往的大企業(yè)貸款調(diào)查程序和審批流程，根據(jù)小微企業(yè)“短、頻、急”的融資需求特點(diǎn)進(jìn)行優(yōu)化，提高貸款審批效率。在對(duì)貸款人員的考核上可適當(dāng)提高不良貸款容忍度，促進(jìn)信貸人員發(fā)放小額貸款的積極性。

大銀行具有網(wǎng)點(diǎn)和技術(shù)方面的優(yōu)勢(shì)，應(yīng)發(fā)揮它的規(guī)模效益，力主以量取勝，但要避免面面俱到。政府或有關(guān)監(jiān)管部門在出臺(tái)相應(yīng)財(cái)政激勵(lì)、稅收優(yōu)惠政策進(jìn)行引導(dǎo)時(shí)，應(yīng)允許各大型銀行自主創(chuàng)新，選擇自己適合和有特長(zhǎng)的領(lǐng)域開展業(yè)務(wù)。如在選擇客戶對(duì)象時(shí)，可以選擇當(dāng)?shù)剌^為集中的行業(yè)或銀行本身有優(yōu)勢(shì)的行業(yè)為切入點(diǎn)，集中于某一些行業(yè)的小微企業(yè)客戶，而不是所有行業(yè)。如此，大銀行才有開展業(yè)務(wù)的動(dòng)力和可能，若依靠政府強(qiáng)制其去做不愿意做的事情，效果會(huì)大打折扣。

2．中小商業(yè)銀行走特色化道路

與大型商業(yè)銀行相比較，中小商業(yè)銀行具有地緣、人緣優(yōu)勢(shì)，應(yīng)采用人海戰(zhàn)術(shù)，力主以效率取勝。在小微企業(yè)貸款技術(shù)上，提倡用關(guān)系型貸款代替交易型貸款，體現(xiàn)本地化、特色化的原則。具體而言，中小商業(yè)銀行應(yīng)將業(yè)務(wù)發(fā)展集中于其機(jī)構(gòu)所在區(qū)域，盡量減少跨區(qū)經(jīng)營(yíng)，充分發(fā)揮其地緣優(yōu)勢(shì)，有效解決信息不對(duì)稱問題。近幾年來(lái)，一些全國(guó)性股份制商業(yè)銀行相繼推出一系列創(chuàng)新產(chǎn)品和服務(wù)，逐漸形成了自己的特色。如交通銀行依托“展業(yè)通”品牌，推出了生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)、貿(mào)易融資、工程建設(shè)、結(jié)算理財(cái)、廠商聯(lián)運(yùn)、個(gè)人投資六大小企業(yè)業(yè)務(wù)產(chǎn)品套餐，并制定了獨(dú)立的授信要求，強(qiáng)調(diào)通過(guò)現(xiàn)場(chǎng)“兩單一量”（稅單、對(duì)賬單、水電表數(shù)字）等，驗(yàn)證公司經(jīng)營(yíng)情況。中信銀行按照小企業(yè)所在的資金線、產(chǎn)業(yè)鏈、生意圈細(xì)化產(chǎn)品體系，設(shè)計(jì)了“銀行＋擔(dān)保＋市場(chǎng)＋企業(yè)”“房產(chǎn)抵押＋N”、“工業(yè)廠房法人按揭”等產(chǎn)品模式。浦發(fā)銀行成立了上海分行科技企業(yè)服務(wù)中心，設(shè)立了專職從事科技金融業(yè)務(wù)營(yíng)銷推進(jìn)、企劃管理和授信審批的機(jī)構(gòu)。北京銀行堅(jiān)持用差異化的定位打破同質(zhì)化的競(jìng)爭(zhēng)，塑造了科技金融、文化金融、綠色金融、民生金融等特色品牌。

3．類金融機(jī)構(gòu)引入民間資本，擴(kuò)大融資供應(yīng)規(guī)模

目前，小額貸款公司、典當(dāng)行、擔(dān)保公司等類金融機(jī)構(gòu)都可發(fā)揮對(duì)小微企業(yè)的融資支持作用。特別是小額貸款公司，近幾年來(lái)在國(guó)家的政策引導(dǎo)下，其數(shù)量規(guī)模有了空前的增長(zhǎng)，截至2011年12月末，全國(guó)共有小額貸款公司4282家，貸款余額3915億元，發(fā)揮了較好的金融毛細(xì)血管的作用。2010年5月國(guó)務(wù)院公布了《關(guān)于鼓勵(lì)和引導(dǎo)民間投資健康發(fā)展的若干意見》，明確鼓勵(lì)民間資本進(jìn)入金融領(lǐng)域。2012年3月，《浙江省溫州市金融綜合改革試驗(yàn)區(qū)總體方案》正式通過(guò)，這些政策的出臺(tái)已經(jīng)發(fā)出了強(qiáng)烈的信號(hào)。但全國(guó)仍有不少地方出現(xiàn)“兩多兩難”的現(xiàn)象。一方面是民間資金多卻投資難，另一方面是小微企業(yè)多而融資難。究其根源，與金融體制改革滯后，金融管制壁壘森嚴(yán)，金融市場(chǎng)開放不夠，沒有建立起與民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展相適應(yīng)的民間金融體系有關(guān)。政府應(yīng)盡快出臺(tái)具體的實(shí)施細(xì)則，破除民間資本進(jìn)入金融領(lǐng)域的“玻璃門”、“彈簧門”，發(fā)揮民間資本在融資中的重要作用。

4．建立完善的金融配套體系

小微企業(yè)的融資特征與大型企業(yè)不同，小微企業(yè)能提供的貸款擔(dān)保條件與放貸機(jī)構(gòu)的授信決策標(biāo)準(zhǔn)都與大企業(yè)貸款有很大差別。因此，除了商業(yè)銀行、類金融機(jī)構(gòu)等放貸機(jī)構(gòu)加大產(chǎn)品、制度創(chuàng)新外，整個(gè)社會(huì)金融體系應(yīng)給予相應(yīng)的配套支持。一是加快推進(jìn)小微企業(yè)信用制度建設(shè)，全面收集小微企業(yè)的各種信息入庫(kù)，建立信用信息征集與評(píng)價(jià)體系，且逐步擴(kuò)大征信系統(tǒng)的接口范圍，打破目前商業(yè)銀行為大的征信系統(tǒng)接口格局，實(shí)現(xiàn)全方位接口。二是加快動(dòng)產(chǎn)融資業(yè)務(wù)的相關(guān)系統(tǒng)及法律建設(shè)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，商業(yè)銀行接受的信貸擔(dān)保物70% 左右是土地和建筑等不動(dòng)產(chǎn)，但是廣大中小企業(yè)資產(chǎn)價(jià)值的70% 左右是應(yīng)收賬款與存貨，他們普遍依賴動(dòng)產(chǎn)擔(dān)保資源。因此，要加快應(yīng)收賬款質(zhì)押登記系統(tǒng)、融資租賃登記系統(tǒng)等的配套系統(tǒng)建設(shè)，相關(guān)法律法規(guī)也應(yīng)盡快出臺(tái)。三是統(tǒng)一建立小微企業(yè)貸款擔(dān)?；?。小微企業(yè)貸款難，主要難在擔(dān)保?？赏ㄟ^(guò)建立貸款擔(dān)?；鸬男问剑黾有∥⑵髽I(yè)貸款獲得率。擔(dān)?；鸪丝梢杂烧?cái)政統(tǒng)一設(shè)立外，還可由行業(yè)協(xié)會(huì)、專業(yè)市場(chǎng)、龍頭企業(yè)等設(shè)立，形式多樣。

參考文獻(xiàn)

［1］吳紅軍.小微企業(yè)的融資期盼［N］.金融時(shí)報(bào)，2012.3.15

［2］李澤民.全國(guó)工商聯(lián)報(bào)告：小微企業(yè)融資難暫未緩［EB/OL］.每經(jīng)網(wǎng)，2012.1.13

［3］張宇立.專營(yíng)機(jī)構(gòu)解小企業(yè)融資難［J］.理財(cái)周刊，2012（10）