包文靜

[摘要]本文結(jié)合X企業(yè)的自身情況與行業(yè)發(fā)展情況對其資金管理問題進行分析，針對X企業(yè)流動資金占用過高，資金周轉(zhuǎn)周期長的現(xiàn)狀，探討X企業(yè)資金管理的解決方案，解決X企業(yè)實際的資金管理問題。

[關(guān)鍵詞]資金管理 石油設(shè)備 風(fēng)險防范

一、前言

資金的安全一直是企業(yè)穩(wěn)定運營的重要因素之一，因此對資金所實施的管理策略一直是財務(wù)管理者乃至于企業(yè)管理層的所關(guān)注的問題。特別是對于那些運營資金規(guī)模大、資金周轉(zhuǎn)時間長的企業(yè)，由于資金投入大，財務(wù)融資金額大，利息高，容易導(dǎo)致流動資金短缺，將企業(yè)推向風(fēng)險的端口。所以，合理有效的資金管理方法，長期以來都是這些運營資金規(guī)模大、資金周轉(zhuǎn)時間長的企業(yè)所迫切需要解決的問題。

二、X企業(yè)的概述

1. X企業(yè)的概況

X企業(yè)是一家生產(chǎn)、銷售海洋鉆井平臺及設(shè)備，并提供海洋鉆井模塊和設(shè)備的系統(tǒng)工程設(shè)計及技術(shù)服務(wù)、技術(shù)咨詢的中外合作企業(yè)，中方股東是國內(nèi)大型陸地石油裝備設(shè)計制造銷售商，外方股東是國外具有先進的海洋鉆井設(shè)備和完整的鉆井解決方案的企業(yè)。X企業(yè)屬于高新技術(shù)企業(yè)，雖然規(guī)模不大，但一貫秉承立足于國內(nèi)市場，提供優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品和服務(wù)的理念，集雙方股東優(yōu)勢于一身，以安全、先進、經(jīng)濟的解決方案打造客戶信賴、社會尊重的世界級海洋石油平臺鉆井系統(tǒng)設(shè)計、集成及服務(wù)商。

X企業(yè)采用矩陣式組織結(jié)構(gòu)，橫向是職能部門，主要由行政管理部、財務(wù)中心、銷售部、項目部、工程部、制造部以及售后服務(wù)部等部門組成，縱向是項目小組，每一個項目設(shè)立一個項目小組，根據(jù)項目需要，從各個職能部門抽調(diào)人員組成項目小組。項目小組負責(zé)整個項目的實施及人員、物資的調(diào)配，項目完成后，項目小組人員回歸其職能部門。組織結(jié)構(gòu)圖如下所示：

2. 行業(yè)概況

根據(jù)中國產(chǎn)業(yè)競爭情報網(wǎng)統(tǒng)計，2011年石油鉆采設(shè)備全年銷售收入達1381.5億元，具體行業(yè)情況如下圖。由于石油鉆采設(shè)備主要由石油、天然氣、煤層氣等觸及資源的行業(yè)發(fā)展所決定的，因此受石油、天然氣煤層氣未來幾年的需求預(yù)計大幅度上升，如國際能源署預(yù)測2012年全球原油需求將達到9830萬桶/日。因此，石油鉆采預(yù)測未來市場較好。然而，行業(yè)中前十名企業(yè)僅僅占了2011年銷售收入的22%左右，石油鉆采設(shè)備行業(yè)近幾年來兼并重組的步伐不斷的加快，不少企業(yè)希望通過兼并重組，提高技術(shù)，提升競爭力，建立行業(yè)壁壘。

緊隨著石油鉆采設(shè)備行業(yè)的發(fā)展趨勢，X企業(yè)也加快擴張進程，2011年以來，X企業(yè)以擴大經(jīng)營目標，一方面不斷的開發(fā)新的業(yè)務(wù)和客戶，另一方面繼續(xù)保持現(xiàn)有產(chǎn)品質(zhì)量的同時，提高設(shè)備性能，實現(xiàn)設(shè)備的改進。然而，由于鉆井設(shè)備的成本高，投入資金規(guī)模大，時間跨度長，設(shè)備生產(chǎn)、安裝、調(diào)試、使用通常需要一至兩年，從客戶驗收使用至應(yīng)收賬款的全額收回通常需要一至三年時間。所以，資金的周轉(zhuǎn)周期一般都在二至三年。綜上所述，提高融資管理效率，提升資金周轉(zhuǎn)速度，優(yōu)化資金結(jié)構(gòu)成為X企業(yè)亟待解決的問題。

三、 X企業(yè)資金管理的效果及問題分析

1. X企業(yè)資金管理的效果分析

當(dāng)前，X企業(yè)設(shè)置有財務(wù)中心，主要負責(zé)企業(yè)的財務(wù)戰(zhàn)略，統(tǒng)一企業(yè)的核算及控制，建立、完善和推動執(zhí)行企業(yè)財務(wù)管理制度，定期編制財務(wù)報表，做好稅收籌劃工作。在資金管理方面，鑒于X企業(yè)屬于大型集成專用設(shè)備制造行業(yè)，具有資金密集的特點，資金需求量非常大，但由于企業(yè)規(guī)模不大，融資渠道相對狹窄，資金短缺的可能一直困擾著財務(wù)管理者；同時，又因為資金回籠速度慢，資金周轉(zhuǎn)期長，資金緊缺，亦導(dǎo)致擴大經(jīng)營的事情舉步艱難；自金融危機后，應(yīng)收賬款的收款情況一直不理想，也抑制了企業(yè)前進的步伐。因此，資金管理成為X企業(yè)當(dāng)前財務(wù)管理中的重要內(nèi)容。

2. X企業(yè)資金管理的問題分析

根據(jù)多年來在X企業(yè)財務(wù)中心工作，對企業(yè)的資金管理方面的問題分析如下：

（1） 風(fēng)險管理意識不足。企業(yè)缺乏完善的風(fēng)險防范機制，這是一個極其危險的信號。一旦企業(yè)在項目實施過程中，發(fā)生意外事件，將對企業(yè)的資金運作產(chǎn)生極大壓力，如若處理不當(dāng)，甚至有可能使整個企業(yè)被推上風(fēng)險端口。

（2） 負債較高。由于石油鉆采設(shè)備行業(yè)的增長速度顯著加快，行業(yè)中各企業(yè)對資金的需求都在持續(xù)增加。行業(yè)中不少企業(yè)都認同負債經(jīng)營的方式，根據(jù)《2012年石油設(shè)備行業(yè)預(yù)測報告》公布，2011年石油設(shè)備行業(yè)上市公司的總體資產(chǎn)負債率超過65%，同比上升6%，預(yù)計2012年的總體資產(chǎn)負債率將超過70%。從企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)可以知道，負債占總資產(chǎn)的比率已經(jīng)達到歷史的高水平。X企業(yè)的情況也是如此，資產(chǎn)負債率達到64.8%，還本付息的壓力大，然而，資金回籠的速度卻相對滯后，流動比率總體水平高達50%以上。如此情況下，一旦產(chǎn)品項目在建設(shè)過程中發(fā)生問題，以至于項目未能夠如期完工交貨，X企業(yè)很可能就無法償還貸款，甚至面臨清算風(fēng)險。

（3） 投資成本高。石油裝備行業(yè)是資金密集型的行業(yè)，X企業(yè)的海洋石油鉆采設(shè)備的生產(chǎn)需要先期投入大量資金，生產(chǎn)周期長，對資金周轉(zhuǎn)率、資金使用率的要求較高，因而每個項目的實施都必須經(jīng)過詳盡的資金分析和周密的資金安排，才能夠保證項目正常運轉(zhuǎn)。

（4） 投資風(fēng)險大。由于X企業(yè)每個項目所占用的資金量非常大，相對的投資風(fēng)險因素也必然增多。與之同時，石油行業(yè)受國際環(huán)境的影響較大，隨之而來的政治因素、經(jīng)濟因素、社會因素都會對石油行業(yè)有較大的不可控制的影響，從而石油設(shè)備也會受到較大的影響。哪怕僅有一個項目受到客觀因素影響，對于X企業(yè)來說，都可能關(guān)乎生存和發(fā)展。

四、X企業(yè)資金管理的應(yīng)用

1. X企業(yè)資金管理的目標

基于對X企業(yè)的資金管理上存在的問題進行分析后，確定X企業(yè)的資金管理的目標為：保證資金安全，必須拓寬融資渠道，開發(fā)融資方法，形成對戰(zhàn)略項目的有效支持；提高資金使用效率；控制經(jīng)營風(fēng)險，實現(xiàn)資金的動態(tài)監(jiān)控和資源整合；實現(xiàn)資金事前計劃、事中控制、事后分析的全天候控制體系；實現(xiàn)快速資金報表體系，提供領(lǐng)導(dǎo)決策分析支持。

2.企業(yè)資金管理的政策

（1）積極拓寬融資渠道，開發(fā)創(chuàng)新金融產(chǎn)品。應(yīng)該跟其他大型的機械設(shè)備企業(yè)共同開發(fā)多元化的融資渠道，發(fā)展符合大型的機械設(shè)備企業(yè)特點的融資渠道，從而降低融資過程中的風(fēng)險。比如，與客戶、銀行合作，開發(fā)融資租賃的金融產(chǎn)品，既能夠保證項目資金的到位、安全，又能夠與銀行形成良好的合作關(guān)系；項目與還款能力掛鉤，項目資金與銀行貸款形成一一對應(yīng)關(guān)系，應(yīng)收賬款的管理與銀行還貸工作相互勾結(jié)，形成一個全企業(yè)資金的統(tǒng)籌管理，實現(xiàn)資金良性循環(huán)。又比如，以預(yù)付款的形式收取客戶的項目建設(shè)資金，既能夠保證項目的順利展開，又能夠降低還本付息的壓力。

（2）加強對流動資金的管理。由于石油設(shè)備行業(yè)中的設(shè)備及其零配件、應(yīng)收賬款是流動資金的主要構(gòu)成部分，而且金額往往非常大。因此，流動資金的管理對資金管理來說是至關(guān)重要的。由于石油鉆采設(shè)備需要在客戶驗收使用后才能夠回籠資金，耗費時間長，一旦應(yīng)收賬款賬期長，逾期或者呆賬的可能性就會增大。所以，應(yīng)該把應(yīng)收賬款的回籠作為企業(yè)管理考核的一部分，提高員工對應(yīng)收賬款的回籠的關(guān)注程度，不斷地完善應(yīng)收賬款的管理制度。

（3）建立資金績效管理體系。不斷的改進現(xiàn)有的資金管理辦法，建立起公司范圍內(nèi)的資金績效評價體系，從供應(yīng)鏈管理到企業(yè)內(nèi)部，從企業(yè)內(nèi)部到銷售客戶的全方位的角度，改進資金運營效率，提高企業(yè)理財能力，提高對資金的管理水平。

（4）建立風(fēng)險防范機制，培養(yǎng)風(fēng)險防范意識。不可抗逆事件是客觀的，不以人的意識為轉(zhuǎn)移的，X企業(yè)所在的大型的機械設(shè)備行業(yè)風(fēng)險尤為突出，由于項目的投入很大，一旦發(fā)生不可控制的事件，很可能就直接影響到企業(yè)的生存發(fā)展。因此，實現(xiàn)資金事前計劃、事中控制、事后分析的全天候控制體系是極為重要的。形成資金報表的管理制度，及時將企業(yè)資金情況上報企業(yè)管理層，定期對資金的現(xiàn)在及未來做預(yù)測分析；指定一系列的應(yīng)急措施，應(yīng)對突發(fā)事件；形成細分反饋意見制度，及時總結(jié)經(jīng)驗教訓(xùn)。

五、結(jié)語

基于X企業(yè)的自身需求和行業(yè)發(fā)展分析，實施適當(dāng)?shù)馁Y金管理政策，對X企業(yè)的發(fā)展起到重要的作用。因此，X企業(yè)應(yīng)當(dāng)不斷完善資金管理制度，從而提高X企業(yè)的資金安全性和效用性，保證企業(yè)戰(zhàn)略有效落地。

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