白學(xué)良

摘要：個人養(yǎng)老金計劃跟多的是體現(xiàn)個人對自己的養(yǎng)老保障責(zé)任。其實(shí)現(xiàn)方式多樣化，在此養(yǎng)老金的行程中有稅收優(yōu)惠，延稅的因素。本文主要對三種方式：壽險契約，外部基金積累制和個人退休賬戶制度作了介紹，以體現(xiàn)個人養(yǎng)老金制度構(gòu)成。

關(guān)鍵詞：個人養(yǎng)老金；個人退休賬戶；壽險

個人養(yǎng)老金定位與個人自己的退休養(yǎng)老的積累，個人養(yǎng)老延遲積累。其區(qū)別于職業(yè)養(yǎng)老金，國家強(qiáng)制性公共養(yǎng)老金。國家不直接參與此類計劃，雇主也不直接干預(yù)此類計劃，完全是建立在個人意愿之上，其參與由個人決定個人自主。所以個人養(yǎng)老金是自愿私營養(yǎng)老金制度。個人養(yǎng)老金類型有壽險公司契約購買壽險保單獲取到的；基金積累的個人養(yǎng)老金計劃，信托型基金，由養(yǎng)老金機(jī)構(gòu)，互助組織壽險公司提供，和個人養(yǎng)老儲蓄賬戶計劃。

個人養(yǎng)老金是對當(dāng)期收入的延后，國家在此政策上有稅收的優(yōu)惠，主要是通過稅收的延遲來實(shí)現(xiàn)。主要在繳費(fèi)和積累的環(huán)節(jié)享受個人所得稅的稅收優(yōu)惠，以壽險保單形式個人養(yǎng)老金享受相應(yīng)的購買的稅收優(yōu)惠和投資收益的稅收優(yōu)惠。在稅收設(shè)定上，其符合各國的稅收政策?？傮w上EET的稅收政策在不同國家制度有差異。

德國個人自主決定是否要參與個人養(yǎng)老金。德國個人養(yǎng)老金的主要的實(shí)現(xiàn)方式是人壽保單，與壽險公司簽訂壽險合同。在稅收上，個人直接繳納的保費(fèi)享受個人所得稅稅收優(yōu)惠，但其享受稅收優(yōu)惠額度是有限。壽險給付中的利息收入要部分征稅，但對于給付則不征稅

當(dāng)個人借助于保險契約來提供其退休保障時，保單持有人和保險公司之間的合同就構(gòu)成了其繳費(fèi)、收益、待遇、待遇歸屬和攜帶型等事項。此類合同必須遵守德國的《保險合同法》，由于德國保險也是受到管制的行業(yè)。保險的規(guī)范是為了防范和規(guī)避損害參保人利益的行為。在壽險保險公司的具體運(yùn)作過程中，《保險監(jiān)管法》對壽險公司技術(shù)準(zhǔn)備金的充足水平，投資的正確與否，自身的經(jīng)營實(shí)踐（健全管理和會計程序及完善內(nèi)部控制），償付能力的充足性作出規(guī)定，這樣來保證參保人的利益。個人購買壽險獲得養(yǎng)老保障得到保證。

將壽險契約作為個人養(yǎng)老金的實(shí)現(xiàn)方式，是 一種市場化的行為。這就要求要有相應(yīng)的市場條件。其前提條件是要有相對發(fā)達(dá)壽險的市場，市場成熟度要高。對市場中參與主要主體壽險公司有要求。要有發(fā)展較為全面的壽險公司，其公司要有一定的商業(yè)經(jīng)營能力、水平，包括管理能力，資金運(yùn)作能力，償付能力等。其是要有相應(yīng)市場的規(guī)范度和較好的監(jiān)管。市場主體之間的交易合作的市場平臺的完善。政府在其中做好法律的建設(shè)和促進(jìn)監(jiān)管。在稅收上，政策的去想是要鼓勵人們?nèi)シe累養(yǎng)老金資產(chǎn)，也鼓勵個人通過購買壽險獲得養(yǎng)老資源。在壽險的稅收上就體現(xiàn)為繳費(fèi)免稅，對保單利息的部分征稅。

美國的個人養(yǎng)老金的實(shí)現(xiàn)方式是個人退休賬戶（IRA）。1974年《雇員退休收入保障法》生效，該立法確立了傳統(tǒng)個人退休賬戶作為重要儲蓄工之一的地位，提出個人退休賬戶有兩個作用：一是為沒有參加退休計劃的個人提供稅收優(yōu)惠蓄計劃；二是當(dāng)雇員工作變動或退休，允許雇員將雇主發(fā)起的退休計劃資產(chǎn)轉(zhuǎn)入個人退休賬戶。法案規(guī)定年齡低于70.5歲的雇員都有資格參加繳費(fèi)，每年可向IRA繳納1500美元或收入的15%兩者中的較低額，個人退休賬戶是一種個人自愿投資性退休賬戶。個人自主決定是否為自己設(shè)立該賬戶，并且賬戶的資金要在個人退休后才能使用，以保證養(yǎng)老的目的。個人投資賬戶的管理者可以是銀行或保險公司，也可以是集合投資計劃的提供商，如基金公司等。

個人退休賬戶作為一項退休，在稅收政策上給予優(yōu)惠。在想賬戶注入資金時，固定限額的資金不繳納個人所得稅。規(guī)定的繳費(fèi)限額后來隨著法案的不斷完善而斷調(diào)整提升。在投資、積累期間，賬戶的收益不繳納個人所得稅。在退休時領(lǐng)取待遇時，待遇視為應(yīng)納稅收入。其稅收模式是EET的模式。個人投資賬戶是一種延稅型個人養(yǎng)老金。但是個人投資賬戶的賬戶積累余額在退休前支取會遭受懲罰性稅，為提取額的10%。個人退休賬戶繳費(fèi)靈活，只有最高繳費(fèi)限額，按照規(guī)定2008年最高為5000美元/年。如果參與者的年齡超過了50歲，還可以每年額外多追繳一部分金額。參與者可以根據(jù)自己的收入確定繳費(fèi)的金額。

個人退休賬戶是完全積累的。個人退休賬戶的投資性體現(xiàn)在個人退休賬戶可投資于共同基金，銀行存款，和年金類產(chǎn)品，個人退休賬戶可直接持有證券。參與者對其賬戶有投資選擇權(quán)，參與者可以根據(jù)自己的具體情況和投資偏好進(jìn)行投資管理，具有完全的控制權(quán)。但也可以委托給個人投資賬戶管理機(jī)構(gòu)進(jìn)行投資。個人退休賬戶投資于共同基金和銀行存款時，沒有投資擔(dān)保，包括對本金和利息的擔(dān)保。個人退休賬戶投資于年金，其實(shí)是投資于人壽保險。按照相關(guān)的法規(guī)，要為其進(jìn)行相應(yīng)的待擔(dān)保。個人退休賬戶權(quán)益完全屬于參與者個人及相關(guān)受益人。從參與此計劃開始個人就獲得賬戶的全部權(quán)益。個人退休賬戶可以在不同管理者之間轉(zhuǎn)移，擔(dān)憂等待期，一般為90天和轉(zhuǎn)移頻率等要求。由于其實(shí)完全積累的，也就不存在權(quán)益的計算，接續(xù)的問題，只將賬戶資產(chǎn)轉(zhuǎn)移就行。

在本質(zhì)上，個人養(yǎng)老金區(qū)別于雇主和國家發(fā)起、實(shí)施的養(yǎng)老金計劃。體現(xiàn)個人對自己養(yǎng)老保障的責(zé)任。個人設(shè)立、參與此類計劃完全是自愿的。不同于國家計劃的社會政策成分和企業(yè)養(yǎng)老計劃所要實(shí)現(xiàn)的目標(biāo)。在計劃的財務(wù)設(shè)計上采用積累制，個人對自己養(yǎng)老支出負(fù)責(zé)。并且積累的實(shí)在的資產(chǎn)，所以對養(yǎng)老金歸屬權(quán)益限制條件少。個人養(yǎng)老金計劃更加重視市場機(jī)制的發(fā)揮，具體的計劃可以通過多種市場工具來實(shí)現(xiàn)，例如購買壽險，采用基金形式等。計劃實(shí)現(xiàn)的方式、工具更加靈活。同時，個人養(yǎng)老保障依靠市場機(jī)制和工具來實(shí)現(xiàn)。國家的稅收政策要對個人養(yǎng)老金的發(fā)展有指引，誘導(dǎo)的作用。體現(xiàn)出此種計劃的稅收優(yōu)惠，對個人收入的稅收延遲。

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