張 莉

在競爭日益激烈的市場經(jīng)濟環(huán)境中，企業(yè)將會面臨各種各樣的風(fēng)險，尤其是財務(wù)風(fēng)險。債務(wù)重組的提出，為債權(quán)人和債務(wù)人找到了走出困境的最好方式，一方面?zhèn)鶆?wù)人可以暫緩支付債務(wù)，緩解資金周轉(zhuǎn)困難，另一方面?zhèn)鶛?quán)人可以盡可能地減少債權(quán)損失。

債務(wù)重組準則是財政部為規(guī)范上市公司的重組行為而頒布的一項特殊會計準則，到目前為止經(jīng)歷了先后三次的頒布、修訂。2006年財政部第三次對準則進行了修訂，出臺了《企業(yè)會計準則第12號—債務(wù)重組》，使會計信息能夠更加準確、客觀地反映各種復(fù)雜的現(xiàn)實經(jīng)濟業(yè)務(wù)。在新的債務(wù)重組準則下，企業(yè)盈余管理中存在的問題引起了越來越高的重視。

一、新債務(wù)重組準則的主要變化

舊準則將“債務(wù)重組”定義為“債權(quán)人按照其與債務(wù)人達成的協(xié)議或法院的裁決同意債務(wù)人修改債務(wù)條件的事項”；而2006年的新準則定義為“在債務(wù)人發(fā)生財務(wù)困難的情況下，債權(quán)人按照其與債務(wù)人達成的協(xié)議或法院的裁定作出讓步的事項?！迸f準則認為只要修改了債務(wù)條件，不管債權(quán)人有沒有讓步都是債務(wù)重組；新的準則對債務(wù)重組進行了嚴格的條件限制，即只有當債務(wù)人發(fā)生財務(wù)困難并且債權(quán)人讓步時才允許進行債務(wù)重組。

與原準則及會計制度相比，新準則對債務(wù)重組的會計處理原則和方法做出了較大的變動，不同的債務(wù)重組方式，涉及的相關(guān)非現(xiàn)金資產(chǎn)、股權(quán)（或股本）入賬價值是不同的，新準則將“公允價值”作為與債務(wù)重組相關(guān)的非現(xiàn)金資產(chǎn)或股權(quán)的計價基礎(chǔ)，提高了“公允價值”在債務(wù)重組會計處理中的作用，從而保持了會計信息的相關(guān)性和有用性。

二、規(guī)范企業(yè)盈余管理的必要性

1.有助于提高會計信息的質(zhì)量

企業(yè)盈余管理有其客觀必然性。在會計準則范圍內(nèi)，企業(yè)管理層對不同政策和方法的選擇、判斷必然導(dǎo)致盈余管理的產(chǎn)生。另外，適度的盈余管理也是企業(yè)經(jīng)營管理戰(zhàn)略的需要。然而，過度進行盈余管理必將影響會計信息質(zhì)量，損害會計信息的真實性原則，正是在這種意義上，規(guī)范企業(yè)盈余管理是提高會計信息質(zhì)量的需要。

2.有助于保障企業(yè)投資者的利益

適度盈余管理是企業(yè)管理層理性行為的表現(xiàn)，也是企業(yè)生存和發(fā)展的需要，而企業(yè)會計準則的選擇空間則為其提供了現(xiàn)實可能。但過度的盈余管理和利潤操縱會造成會計信息的嚴重失真，從長遠看盈余管理并不會增加或減少企業(yè)實際的盈余，只是改變賬面盈余情況，影響會計數(shù)據(jù)的信息含量和信號作用。過度的盈余管理必將損害會計信息質(zhì)量，誤導(dǎo)投資決策，損害投資者利益。因此，規(guī)范企業(yè)盈余管理是保障投資者利益的需要。

3.有助于維護公平的市場競爭

為達到上市目的，一些不符合需要的企業(yè)有可能采用盈余管理進行財務(wù)包裝，通過法定程序取得上市資格，尤其是那些不具備條件的公司通過濫用盈余管理取得上市資格，干擾投資者的投資決策，使得投資者放棄那些有實力或潛力但由于沒有過度使用盈余管理而在會計信息上優(yōu)勢不明顯的企業(yè)。因此，這種行為實際上影響了公平的市場競爭環(huán)境，損害其他企業(yè)的合法權(quán)益。

三、新債務(wù)重組準則下上市公司盈余管理中存在的問題

1.容易導(dǎo)致資產(chǎn)計量的失真

新準則中債務(wù)計量的基礎(chǔ)由原來的賬面價值改為公允價值計量，而我國目前的市場機制還不是很規(guī)范，法律還不是很健全，資本市場還不是很完善，存貨、固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)、投資企業(yè)對被投資單位不具有共同控制或重大影響，并且在活躍市場中沒有報價、公允價值不能可靠計量的長期股權(quán)投資等非現(xiàn)金資產(chǎn)缺少相對活躍的市場和公允的市價。因此，由于公允價值難以確定，職業(yè)道德風(fēng)險加劇，審計難度加大，如果這部分資產(chǎn)仍然按公允價值計量，則會造成計量的不客觀或不真實。

2.容易導(dǎo)致上市公司粉飾報表

舊的準則不確認債務(wù)重組損益，債務(wù)人將重組債務(wù)的賬面價值與支付現(xiàn)金的差額、重組債務(wù)的賬面價值與轉(zhuǎn)讓的非現(xiàn)金資產(chǎn)的賬面價值之間的差額以及重組債務(wù)的賬面價值與債權(quán)人享有的股份份額之間的差額，直接計入所有者權(quán)益中的資本公積，而新的準則規(guī)定債務(wù)人要確認債務(wù)重組的收益，而債權(quán)人要確認債務(wù)重組的損失。這樣，對那些無力清償債務(wù)的上市公司而言，一旦債務(wù)被全部或部分赦免，則可能大大提高其每股收益。而通過評估等方式，企業(yè)還可以調(diào)高所轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)的公允價值，公允價值與其賬面價值的差額可計入當期損益，新準則為企業(yè)操縱利潤、粉飾業(yè)績提供可能。

3.忽視了資金的時間價值

新準則規(guī)定“在修改其他債務(wù)條件方式下進行的債務(wù)重組，債務(wù)人應(yīng)將修改其他債務(wù)條件后債務(wù)的公允價值作為債務(wù)重組的入賬價值?！毙薷膫鶆?wù)條件往往會修改債務(wù)償還期限，如將償還期限延長一年、三年、五年、十年不等。而資金是具有時間價值的，在不同的時間，資金的價值是不同的。由于資金都具有時間價值，就可能會出現(xiàn)重組債權(quán)的賬面價值小于未來應(yīng)收金額，卻大于未來應(yīng)收金額現(xiàn)值的情況，使得債務(wù)重組的損益確認不真實。

4.國有資產(chǎn)流失，避稅動機

大量企業(yè)通過債務(wù)重組進行避稅，一方面母公司通過“讓利”將損失直接計入當期損失，減少了應(yīng)納稅所得和企業(yè)所得稅；另一方面子公司保住了上市公司的地位，可以繼續(xù)融資，這類上市公司往往又享有稅收優(yōu)惠，又可以減少所得稅，達到避稅的目的。雖然國家稅務(wù)總局頒布了旨在加強對企業(yè)債務(wù)重組業(yè)務(wù)的所得稅管理，防止稅源流失，很多企業(yè)依然可以找到避稅的方法。另外，國有企業(yè)在債務(wù)重組時，若雙方協(xié)議以非現(xiàn)金資產(chǎn)抵償債務(wù)，在轉(zhuǎn)換抵債國有資產(chǎn)過程中，存在三方或雙方勾結(jié)，低估資產(chǎn)價值，轉(zhuǎn)移國有資產(chǎn)，造成國有資產(chǎn)流失。

四、規(guī)范上市公司盈余管理的對策建議

1.建立實施公允價值的良好環(huán)境

要提高公允價值的公允性，就要建立實施公允價值的良好環(huán)境，不僅要提高監(jiān)管力度還要完善法律法規(guī)，提高執(zhí)法力度。建立良好的公司治理結(jié)構(gòu)和內(nèi)部控制制度，加強對企業(yè)管理層的約束，提高會計人員的業(yè)務(wù)素質(zhì)；建立監(jiān)管部門定期檢查制度，充分發(fā)揮證監(jiān)會、注冊會計師、國家審計部門的作用；要不斷完善刑法、會計法等與公允價值相關(guān)的法律，給違法者以刑事處罰、民事處罰和行政處罰，加強注冊會計師的行業(yè)自律，給公允價值的實施創(chuàng)建良好的環(huán)境；要注重相關(guān)輔助機構(gòu)的工作質(zhì)量，如評估機構(gòu)、工商管理部門、物價部門、稅務(wù)部門等，建立相關(guān)的監(jiān)督和管理機制，提高工作質(zhì)量，恢復(fù)公允價值的公允性。

2.公允價值與賬面價值并存，減少人為操縱的空間

根據(jù)謹慎性原則，對那些缺少相對活躍市場和公允市價的非現(xiàn)金資產(chǎn)以及不具有商業(yè)實質(zhì)的債務(wù)重組，應(yīng)按賬面價值計量，不確認債務(wù)重組損益。對于那些存在活躍市場、能可靠獲取公允價值的非現(xiàn)金資產(chǎn)以及具有商業(yè)實質(zhì)的交易則采用公允價值計量，重組債務(wù)的賬面價值和公允價值之間的差額確認為債務(wù)重組損益。

3.完善上市公司的治理結(jié)構(gòu)

首先，優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)，完善股東大會，要鼓勵股權(quán)所有者多元化，并加大機構(gòu)投資者的持股比例，促進股市投資的理性化。同時促進“同股同權(quán)”，切實保障股東權(quán)益及股東對經(jīng)營管理層的約束。其次，健全董事會，董事長與總經(jīng)理兩職應(yīng)當分離，完善獨立董事制度，減少內(nèi)部人為控制的現(xiàn)象，保護中小股東的利益，為全體股東服務(wù)。最后，強化監(jiān)事會的監(jiān)督作用，確保監(jiān)事會的獨立性，監(jiān)事會組成成員應(yīng)以外部監(jiān)事為主，監(jiān)事會成員的任免、收入、福利以及執(zhí)行監(jiān)督的費用應(yīng)由股東大會決定。

4.資金的時間價值，提高債務(wù)重組損益的真實性

為避免重組債權(quán)的賬面價值小于未來應(yīng)收金額，卻大于未來應(yīng)收金額現(xiàn)值的情況，新準則中對修改其他債務(wù)條件方式下進行的債務(wù)重組，如果延長的期限超過一年，則應(yīng)將重組后的債務(wù)按未來現(xiàn)金流量折現(xiàn)后的現(xiàn)值確認，重組債務(wù)的賬面價值與現(xiàn)值之間的差額確認為債務(wù)重組損益，這樣可以使得債務(wù)重組的損益確認更加真實。

5.在現(xiàn)金流量表中披露債務(wù)重組損益

由于債務(wù)重組損益不會給企業(yè)帶來現(xiàn)金的流入流出，因而對當期經(jīng)營活動的現(xiàn)金流量不產(chǎn)生影響。在編制現(xiàn)金流量表時，如果不把債務(wù)重組收益和債務(wù)重組損失作為凈利潤的調(diào)整項目將會導(dǎo)致主表和附表所反映的“經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額”不一致。因此有必要在現(xiàn)金流量表的補充資料中增加“債務(wù)重組損益”一項，以此來作為凈利潤的調(diào)整項目，專門反映債務(wù)重組產(chǎn)生的損益，這樣更有助于反映企業(yè)經(jīng)營的真實信息。

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