我國(guó)小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的分析與規(guī)避

王明順

[關(guān)鍵詞]財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；分析；規(guī)避

隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)體制改革的深入，小企業(yè)在促進(jìn)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)、增加就業(yè)機(jī)會(huì)、方便群眾生活、推進(jìn)技術(shù)創(chuàng)新、推動(dòng)國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展和保持社會(huì)穩(wěn)定等方面發(fā)揮著重要作用。然而，由于我國(guó)經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)化進(jìn)程的加快，特別是小企業(yè)自身的特點(diǎn)，使得小企業(yè)目前面臨著較多的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是公司在財(cái)務(wù)管理過(guò)程中必須面對(duì)的一個(gè)現(xiàn)實(shí)問(wèn)題，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的，公司只對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)只有采取有效措施來(lái)降低風(fēng)險(xiǎn)，而不可能完全消除風(fēng)險(xiǎn)。

一、小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的具體表現(xiàn)

按照《小企業(yè)會(huì)計(jì)制度》的規(guī)定，小企業(yè)是指不對(duì)外籌集資金、經(jīng)營(yíng)規(guī)模較小的企業(yè)，不包括以個(gè)人獨(dú)資及合伙形式設(shè)立的小企業(yè)。

小企業(yè)具有以下特點(diǎn)：1.經(jīng)營(yíng)方式靈活，創(chuàng)新能力強(qiáng)。與大中型企業(yè)相比，小企業(yè)經(jīng)營(yíng)方式靈活多樣，生命力旺盛，有較強(qiáng)的市場(chǎng)應(yīng)變能力。2.企業(yè)經(jīng)營(yíng)規(guī)模小，資金有限，風(fēng)險(xiǎn)較高。3.業(yè)務(wù)比較單一。小企業(yè)往往只側(cè)重于某一項(xiàng)產(chǎn)品或業(yè)務(wù)，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)簡(jiǎn)單，投入和產(chǎn)出少，在市場(chǎng)上不占統(tǒng)治地位，競(jìng)爭(zhēng)力較弱。

就財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)而言，具體說(shuō)來(lái)，表現(xiàn)為以下幾個(gè)方面：

（一）資金量少

資金量少，尤其是現(xiàn)金數(shù)量少，是小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的最普遍表現(xiàn)。小企業(yè)的特性決定著其經(jīng)營(yíng)管理的局限性。由于資金量少，小企業(yè)一般不太注重長(zhǎng)期投資，而主要把焦點(diǎn)關(guān)注于日常的短線經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。也正是由于把短線投資看得太重，因此會(huì)隨時(shí)把多余的現(xiàn)金投入經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，使得現(xiàn)金的持有量很少 。

（二）資產(chǎn)的變現(xiàn)能力差

資產(chǎn)的變現(xiàn)能力差，是小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的另一表現(xiàn)形式。資產(chǎn)的變現(xiàn)能力，取決于企業(yè)該項(xiàng)資產(chǎn)的公允價(jià)值和受客戶的青睞程度。一般來(lái)說(shuō)，某項(xiàng)資產(chǎn)的公允價(jià)值越大，可變現(xiàn)的能力就大；受客戶的青睞程度越高，該資產(chǎn)的變現(xiàn)能力也越大。在日常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，如果不注意資產(chǎn)的本身特性，使得資產(chǎn)變現(xiàn)能力不強(qiáng)，也會(huì)導(dǎo)致或加大企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（三）企業(yè)資信度低下

企業(yè)資信度低下，是小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)大的又一表現(xiàn)。企業(yè)規(guī)模小，經(jīng)營(yíng)能力和獲利能力不大，各種風(fēng)險(xiǎn)抵御能力較差，是小企業(yè)的主要特征之一。小企業(yè)融資難，在各地已是普遍存在的事實(shí)。因此，一旦企業(yè)陷入財(cái)務(wù)危機(jī)，要想及時(shí)獲得金融機(jī)構(gòu)的貸款，難上加難。

（四）企業(yè)存在著并購(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)

由于我國(guó)資本市場(chǎng)不發(fā)達(dá)，大部分中小企業(yè)面臨融資難的問(wèn)題。并購(gòu)作為資源整合的一種方式，可以發(fā)揮為企業(yè)融資的作用。并購(gòu)是使中小企業(yè)步入快速發(fā)展的有效路徑，是使我國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)、走出同質(zhì)競(jìng)爭(zhēng)、發(fā)揮規(guī)模優(yōu)勢(shì)、實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)界“優(yōu)勝劣汰”的必經(jīng)之路。

（五）企業(yè)財(cái)務(wù)成果的不確定性

企業(yè)財(cái)務(wù)成果的不確定性，是小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)大的集中表現(xiàn)。企業(yè)的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)，無(wú)論是股東價(jià)值最大化，還是企業(yè)價(jià)值最大化，盈利是企業(yè)的硬道理。企業(yè)的簡(jiǎn)單再生產(chǎn)，只能維護(hù)企業(yè)的生存；只有擴(kuò)大再生產(chǎn)，并實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值的不斷增值，才是提高企業(yè)債務(wù)償還能力，降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵。

二、小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因分析

我國(guó)小企業(yè)產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的原因很多，既有企業(yè)外部的原因，也有企業(yè)自身的原因，而且不同的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)形成的具體原因也不盡相同。總體來(lái)看，主要有以下幾個(gè)方面：

（一）外部原因

企業(yè)財(cái)務(wù)管理的宏觀環(huán)境復(fù)雜多變，而企業(yè)財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)不能適應(yīng)復(fù)雜多變的宏觀環(huán)境，是企業(yè)產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的外部原因。這些因素存在于企業(yè)之外，但對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)管理產(chǎn)生重大的影響。宏觀環(huán)境的變化對(duì)企業(yè)來(lái)說(shuō)，是難以準(zhǔn)確預(yù)見(jiàn)和無(wú)法改變的。宏觀環(huán)境的不變化必然給企業(yè)帶來(lái)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

1.國(guó)家政策的變化帶來(lái)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。一國(guó)經(jīng)濟(jì)或金融政策的變化，都有可能對(duì)中小企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)、市場(chǎng)環(huán)境和融資形式產(chǎn)生一定的影響。從2007年開始，我國(guó)加大了對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)的調(diào)控力度，央行第4次提高存款準(zhǔn)備金率，尤其是實(shí)行差額準(zhǔn)備金制度使直接面向中小企業(yè)服務(wù)的中小商業(yè)銀行信貸收緊，中小企業(yè)的資金供給受阻，融資風(fēng)險(xiǎn)陡增，中小企業(yè)無(wú)法得到急需資金而被迫停產(chǎn)或收縮經(jīng)營(yíng)規(guī)模。

2.銀行融資渠道不流暢造成的融資風(fēng)險(xiǎn)。在各種融資方式中，銀行信貸是重要的資金來(lái)源。但是，銀行在國(guó)家金融政策以及自身體制不健全等情況的影響下，普遍對(duì)中小企業(yè)貸款積極性不高，使其貸款難度加大，增加了中小企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

3.證券市場(chǎng)和金融體系不完善造成的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)資金來(lái)源有自有資金和對(duì)外融資兩種方式。對(duì)外融資主要是銀行信貸資金。自有資金主要是通過(guò)證券市場(chǎng)發(fā)行股票融資。由于我國(guó)證券市場(chǎng)和金融體系不完善，很多中小企業(yè)不可能達(dá)到上市融資的條件。導(dǎo)致中小企業(yè)在出現(xiàn)資金短缺時(shí)，很難通過(guò)證券市場(chǎng)融資，增加了中小企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（二）內(nèi)部原因

外因通過(guò)內(nèi)因而起作用，起決定作用的始終還是內(nèi)因。不同的小企業(yè)由于其戰(zhàn)略和戰(zhàn)術(shù)的不同，最終企業(yè)的命運(yùn)就迥然不同。經(jīng)營(yíng)管理思想、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)方式、企業(yè)文化建設(shè)和人員素質(zhì)，都會(huì)影響小企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)大小。

1.經(jīng)營(yíng)管理思想。經(jīng)營(yíng)管理思想主要體現(xiàn)為企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和科學(xué)態(tài)度。冒險(xiǎn)型領(lǐng)導(dǎo)者傾向于高負(fù)債、快發(fā)展管理方式，在內(nèi)外部環(huán)境風(fēng)調(diào)雨順的前提下，它能給企業(yè)帶來(lái)高收益、低風(fēng)險(xiǎn)；但是，一旦內(nèi)外部環(huán)境惡化，則很容易使企業(yè)陷入困境，加大財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。而保守型領(lǐng)導(dǎo)者更傾向于低負(fù)債、穩(wěn)發(fā)展、低風(fēng)險(xiǎn)的管理方式，不過(guò)，有可能錯(cuò)過(guò)極好的發(fā)展機(jī)會(huì)。

2.生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)方式。生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)方式主要是企業(yè)日常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理的方式和方法問(wèn)題。例如，對(duì)銷售的賒銷態(tài)度，對(duì)應(yīng)收賬款的信用標(biāo)準(zhǔn)、信用期限、現(xiàn)金折扣的約束，對(duì)應(yīng)收賬款的催收與管理，等等。

3.人員素質(zhì)。人是企業(yè)的最活躍因素，人員的素質(zhì)高低是企業(yè)成敗的關(guān)鍵。市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的競(jìng)爭(zhēng)，主要是人才的競(jìng)爭(zhēng)。小企業(yè)本身沒(méi)有人才優(yōu)勢(shì)，如果企業(yè)管理當(dāng)局忽視了人才的培育與吸收，尤其是高尖端財(cái)務(wù)人才的招聘與使用，企業(yè)的短腿行為就不可避免。

4.企業(yè)文化建設(shè)。企業(yè)是一個(gè)團(tuán)隊(duì)，一個(gè)組織。緊密的團(tuán)隊(duì)精神，是企業(yè)戰(zhàn)無(wú)不勝的法寶。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的克服、企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的防范，也是如此。

三、小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范對(duì)策

在風(fēng)險(xiǎn)管理過(guò)程中，對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)主要有風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移、風(fēng)險(xiǎn)避免、風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防和風(fēng)險(xiǎn)自留。對(duì)于客觀存在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，風(fēng)險(xiǎn)避免可以解決部分風(fēng)險(xiǎn)，但是對(duì)于大局而言影響不大。所以財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)要通過(guò)預(yù)防來(lái)解決。

（一）加強(qiáng)企業(yè)的籌資管理

1.資本結(jié)構(gòu)要優(yōu)化。資本是企業(yè)生存的基本，資本結(jié)構(gòu)合理是優(yōu)化財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)的重要條件。將不同的債務(wù)按期限合理搭配，以減少償還債務(wù)的壓力，保證企業(yè)資金周轉(zhuǎn)順暢。融資金額大小直接決定了資本結(jié)構(gòu)狀況。企業(yè)應(yīng)當(dāng)努力使資本結(jié)構(gòu)盈佳，融資成本最低，這樣才能降低風(fēng)險(xiǎn)。

2.平衡企業(yè)的現(xiàn)金流和資產(chǎn)負(fù)債率。現(xiàn)金流是企業(yè)的生命線，而資產(chǎn)負(fù)債率則制約的企業(yè)的發(fā)展規(guī)劃和企業(yè)的機(jī)構(gòu)。要提高企業(yè)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，必須改善企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率，優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)。同時(shí)，企業(yè)的現(xiàn)金流量與資產(chǎn)負(fù)債率應(yīng)保持動(dòng)態(tài)地平衡，當(dāng)企業(yè)的現(xiàn)金流量充分時(shí)，可以適當(dāng)?shù)靥岣哔Y產(chǎn)負(fù)債率；當(dāng)現(xiàn)金流量不理想時(shí)，應(yīng)降低資產(chǎn)負(fù)債率，有效降低企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，保證企業(yè)經(jīng)營(yíng)處于良性狀態(tài)。

3.提高認(rèn)識(shí)，增強(qiáng)業(yè)主或管理者的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。加強(qiáng)財(cái)務(wù)人員的風(fēng)險(xiǎn)觀念，提高財(cái)務(wù)人員對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的敏感性和準(zhǔn)確的職業(yè)判斷力。

（二）提高企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)防范和控制意識(shí)

1.在企業(yè)內(nèi)部建立主動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制。

2.企業(yè)法人治理結(jié)構(gòu)的完善。

3.強(qiáng)化資金管理，保持良好的財(cái)務(wù)狀況。資金是企業(yè)的血液，是企業(yè)賴以生存的基礎(chǔ)，如果沒(méi)有資金或資金短缺，企業(yè)則難以運(yùn)行。

4.加強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)制度建設(shè)，提升財(cái)務(wù)管理水平。

5.全面推行預(yù)算管理制度。

（三）在企業(yè)內(nèi)部建立有效的激勵(lì)機(jī)制

激勵(lì)機(jī)制是公司中的委托人為使代理人的努力目標(biāo)與自己的利益目標(biāo)盡可能一致所進(jìn)行的制度安排。在現(xiàn)代企業(yè)中，所有權(quán)和經(jīng)營(yíng)權(quán)的分離產(chǎn)生了代理風(fēng)險(xiǎn)。由于利益的不一致導(dǎo)致代理人在經(jīng)營(yíng)企業(yè)時(shí)過(guò)分關(guān)注自己的利益，導(dǎo)致委托人的利益的損失。只有激勵(lì)機(jī)制恰當(dāng)合適才能調(diào)動(dòng)各方的積極性，使代理人權(quán)衡各方利益，才會(huì)對(duì)企業(yè)未來(lái)發(fā)展和業(yè)績(jī)?cè)黾犹峁┍ＷC，降低代理風(fēng)險(xiǎn)、降低企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)切實(shí)提高財(cái)務(wù)人員綜合素質(zhì)。

（四）建立健全崗位責(zé)任制加強(qiáng)內(nèi)部審計(jì)監(jiān)督

建立健全崗位責(zé)任制既是防范與化解財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的重要措施，也是確保企業(yè)財(cái)產(chǎn)安全、保證會(huì)計(jì)信息可靠性和財(cái)務(wù)活動(dòng)合法性的有效手段。具體措施是：根據(jù)企業(yè)的實(shí)際情況科學(xué)合理的設(shè)計(jì)財(cái)務(wù)崗位。做到不相容崗位分離、賦予各崗位權(quán)利和責(zé)任，相互牽制。

當(dāng)然，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范方法還應(yīng)包括在企業(yè)培養(yǎng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，提高管理者的業(yè)務(wù)素質(zhì)、重視管理會(huì)計(jì)方法的運(yùn)用、堅(jiān)持積極穩(wěn)健的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)政策等。

□（編輯/穆楊）