韓霄月

（安徽財(cái)經(jīng)大學(xué)，安徽 蚌埠 233000）

1 引言

自從歷史成本計(jì)量屬性面臨經(jīng)濟(jì)環(huán)境巨大變化而日益呈現(xiàn)出其局限性，其在計(jì)量領(lǐng)域一統(tǒng)天下的傳統(tǒng)觀念被逐漸打破，會(huì)計(jì)界發(fā)展了多種不同的計(jì)量屬性，如現(xiàn)行成本、現(xiàn)行市價(jià)、可變現(xiàn)凈值、未來(lái)現(xiàn)金流量現(xiàn)值、公允價(jià)值等.在這些計(jì)量屬性中最為引人注目的是公允價(jià)值，它被認(rèn)為是金融工具最具相關(guān)性的計(jì)量屬性，對(duì)衍生工具則是惟一相關(guān)的計(jì)量屬性，被越來(lái)越多國(guó)家的準(zhǔn)則制訂機(jī)構(gòu)和國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則理事會(huì)越來(lái)越廣泛地運(yùn)用于其會(huì)計(jì)準(zhǔn)則體系中，成為一種僅次于歷史成本的重要計(jì)量屬性.隨著盈余管理在我國(guó)企業(yè)中的普遍運(yùn)用，不同行業(yè)，不同地區(qū)企業(yè)呈現(xiàn)出的盈余管理手段也不同，這給監(jiān)管部門帶來(lái)一定的困擾.本文擬以公允價(jià)值會(huì)計(jì)在我國(guó)具體準(zhǔn)則中的應(yīng)用為分析視角，討論公允價(jià)值會(huì)計(jì)如何為企業(yè)提供利潤(rùn)調(diào)節(jié)和盈余管理的機(jī)會(huì)，以期為監(jiān)管層和資本市場(chǎng)參與者認(rèn)識(shí)公允價(jià)值與盈余管理的關(guān)系提供借鑒和幫助.

2 文獻(xiàn)回顧

2.1 公允價(jià)值含義

世界上最早的公允價(jià)值概念見(jiàn)于美國(guó)會(huì)計(jì)原則委員會(huì)1970年頒布的報(bào)告書(shū)第四號(hào)文件，改文件指出：“公允價(jià)值是指在采用貨幣價(jià)格的交易中收到資產(chǎn)時(shí)所支付的金額或者在非貨幣性轉(zhuǎn)讓中交換價(jià)格的近似值.”2006年，IASB在《國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第32號(hào)—金融工具披露和列報(bào)》中將公允價(jià)值定義為：“公允價(jià)值指在一項(xiàng)公平交易中，熟悉情況、資源的市場(chǎng)參與者之間出售一項(xiàng)資產(chǎn)所能收到或轉(zhuǎn)移一項(xiàng)負(fù)債是所支付的金額.”

我國(guó)財(cái)政部分別在1998年、1999年引入公允價(jià)值模式，當(dāng)時(shí)主要應(yīng)用在《債務(wù)重組》、《投資》、《非貨幣性交易》這三個(gè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中.我國(guó)當(dāng)時(shí)對(duì)公允價(jià)值的定義是：“在公平交易中，熟悉情況的交易雙方，自愿進(jìn)行資產(chǎn)交換和債務(wù)清償?shù)慕痤~.”2006年，我國(guó)把公允價(jià)值作為計(jì)量屬性之一.并重新定義公允價(jià)值為“在公平交易中，熟悉情況的當(dāng)事人自愿進(jìn)行資產(chǎn)交換或者負(fù)債清償?shù)膬r(jià)格”.

2.2 盈余管理的動(dòng)機(jī)

美國(guó)學(xué)者Loughran和Spiess等人（1995）研究證明公司在發(fā)行股票之后的五年內(nèi)，其股票價(jià)格走勢(shì)弱于整個(gè)市場(chǎng)；Teoh等人（1998）提出了增發(fā)期間的盈余管理假設(shè)，試圖解釋這種股價(jià)走低的現(xiàn)象，他認(rèn)為公司在準(zhǔn)備增發(fā)股票之前會(huì)認(rèn)為提高利潤(rùn)，使得投資者高估這些公司的盈利能力，增發(fā)前的盈余管理會(huì)導(dǎo)致增發(fā)后的利潤(rùn)下滑.Guidry（1999）和 Holthaus（1995）都通過(guò)研究證明，管理當(dāng)局會(huì)運(yùn)用會(huì)計(jì)判斷來(lái)增加公司的經(jīng)濟(jì)成果，來(lái)提高其基于的盈余的獎(jiǎng)金報(bào)酬.

國(guó)內(nèi)學(xué)者陳小悅，肖星和過(guò)曉燕（2000）通過(guò)研究發(fā)現(xiàn)在配股生命線左右，上市公司具有非常集中的趨勢(shì)，這就說(shuō)明我國(guó)上市公司為了達(dá)到配股的要求，而存在盈余管理行為.李志文，宋衍蘅（2001）認(rèn)為我國(guó)上市公司在配股后，普遍存在著利潤(rùn)下滑、經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)惡化等現(xiàn)象，這也就說(shuō)明了公司在配股前存在夸大經(jīng)營(yíng)效果的盈余管理行為.陸劍橋（2005）以1993—1997年滬市上市公司22家虧損公司和22家行業(yè)相同且規(guī)模相似的盈利公司作為樣本，進(jìn)行實(shí)證研究，認(rèn)為虧損上市公司在虧損年度前后普遍采取了相應(yīng)的調(diào)減或調(diào)增收益的盈余管理行為.張昕（2008）通過(guò)對(duì)深滬A股上市公司進(jìn)行研究，發(fā)現(xiàn)上市公司會(huì)在第四季度進(jìn)行盈余管理，來(lái)實(shí)現(xiàn)當(dāng)年扭虧為盈或者調(diào)低利潤(rùn)，為下年虧損做好準(zhǔn)備.楊英男（2012）認(rèn)為合理利用公允價(jià)值屬性可以提高會(huì)計(jì)信息的相關(guān)性.

2.3 公允價(jià)值與盈余管理

西方大部分學(xué)者通過(guò)實(shí)證研究認(rèn)為，公允價(jià)值在金融企業(yè)尤其是銀行中的應(yīng)用，能有效提高企業(yè)會(huì)計(jì)信息的相關(guān)性，一定程度上抑制了企業(yè)的盈余管理行為.Walllen（1995）通過(guò)研究公允價(jià)值模式下銀行盈余的波動(dòng)與合同現(xiàn)金流量，發(fā)現(xiàn)如果采用公允價(jià)值信息來(lái)確定銀行的監(jiān)管資本，公允價(jià)值計(jì)量比歷史成本法計(jì)量更容易檢測(cè)銀行的可能違規(guī)行為.Herrmann（2003）通過(guò)對(duì) 1993—1997年日本上市公司財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行回歸分析，研究了日本上市公司通過(guò)出售有價(jià)證券進(jìn)行的盈余管理的情況.研究結(jié)果發(fā)現(xiàn)，有價(jià)證券出售利潤(rùn)與管理當(dāng)局預(yù)測(cè)誤差之間的負(fù)相關(guān)，即管理當(dāng)局存在運(yùn)用出售有價(jià)證券這種英語(yǔ)手段達(dá)到減少預(yù)測(cè)誤差的目的.

國(guó)內(nèi)學(xué)者李玉鳳(2008)分析了公允價(jià)值對(duì)上市公司盈余管理的影響后指出，雖然新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的頒布從一定程度上壓縮了會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)估計(jì)的可選擇空間，限制了上市公司的某些盈余管理行為.但是，由于新準(zhǔn)則引入公允價(jià)值更注重強(qiáng)調(diào)會(huì)計(jì)信息的決策有用性，因此，在此方面又會(huì)給上市公司的盈余管理留下較大的余地.張涵(2008)選取2006年和2007年剔除了銀行、保險(xiǎn)類的上市公司的中期財(cái)務(wù)報(bào)表為研究樣本進(jìn)行截面分析后認(rèn)為，在使用了公允價(jià)值計(jì)量屬性后，我國(guó)上市公司對(duì)于使用證券投資收益進(jìn)行盈余管理的行為有了比較顯著的改善，但是深入到對(duì)具有強(qiáng)烈盈余管理目的的上市公司進(jìn)行分析，發(fā)現(xiàn)微利和虧損的上市公司均有通過(guò)證券投資進(jìn)行盈余管理的行為.王建剛、劉慶艷(2009)選取了我國(guó)102家上市公司2005年、2006年和2007年三年的相關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo)數(shù)據(jù)，研究認(rèn)為，整體而言，新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與舊會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)于上市公司盈余管理程度的影響并無(wú)明顯不同;新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)不同行業(yè)上市公司盈余管理行為的影響不同.劉衛(wèi)東（2010）才用實(shí)證研究的方式對(duì)我國(guó)上市公司盈余管理進(jìn)行研究，結(jié)果表明，在公允價(jià)值重新引入后，上市公司在債務(wù)重組過(guò)程中形成的營(yíng)業(yè)外收入、交易性金融資產(chǎn)形成的公允價(jià)值變動(dòng)損益與盈余管理不具備相關(guān)性.向文彬（2011）研究認(rèn)為公允價(jià)值的引入一定程度上提高了上市公司盈余信息的相關(guān)性.盛瑣巖（2012）等人利用48家房地產(chǎn)上市公司進(jìn)行樣本分析，認(rèn)為房地產(chǎn)公司傾向少提資產(chǎn)減值損失，在一定程度上利用公允價(jià)值進(jìn)行盈余管理.

3 公允價(jià)值與盈余管理

3.1 公允價(jià)值計(jì)量下企業(yè)盈余管理的原因

第一，公允價(jià)值計(jì)量屬性的運(yùn)用環(huán)境不盡如人意.我國(guó)對(duì)公允價(jià)值的運(yùn)用目前仍是探索階段.沒(méi)有出臺(tái)關(guān)于公允價(jià)值實(shí)際計(jì)量與運(yùn)用的具體規(guī)程或標(biāo)準(zhǔn)，缺乏指引性和可操作性.廣大企業(yè)、會(huì)計(jì)人員乃至?xí)?jì)研究人員對(duì)公允價(jià)值的認(rèn)識(shí)、態(tài)度等存在較大的差異，這對(duì)公允價(jià)值的有效運(yùn)用形成了一定的障礙.第二，我國(guó)目前的證券市場(chǎng)以及交易市場(chǎng)還不夠成熟，按會(huì)計(jì)準(zhǔn)則要求應(yīng)以公允價(jià)值計(jì)量的相當(dāng)一部分資產(chǎn)或負(fù)債以及類似資產(chǎn)或者負(fù)債沒(méi)有活躍市場(chǎng)價(jià)格作為依據(jù)，所以無(wú)法采用公允價(jià)值進(jìn)行計(jì)量，導(dǎo)致很多企業(yè)隨意的認(rèn)定公允價(jià)值金額進(jìn)行利潤(rùn)操縱.第三，大部分會(huì)計(jì)人員知識(shí)技能和職業(yè)道德水平仍待遇提高，尤其是對(duì)會(huì)計(jì)人員職業(yè)判斷能力，目前我國(guó)的會(huì)計(jì)人員面對(duì)公允價(jià)值的運(yùn)用束手無(wú)策.

3.2 公允價(jià)值計(jì)量對(duì)企業(yè)盈余管理行為的影響

盈余管理既包含合法的操控性行為也包括非法的或欺騙性的操行行為，無(wú)論哪一種行為都會(huì)造成對(duì)決策者的誤導(dǎo)甚至產(chǎn)生損失.基于新企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則實(shí)施范圍的不斷擴(kuò)大，公允價(jià)值計(jì)量屬性已經(jīng)運(yùn)用到企業(yè)的會(huì)計(jì)核算實(shí)務(wù)中，并帶來(lái)了雙面影響.

3.2.1 公允價(jià)值帶來(lái)的正面影響

公允價(jià)值從一定程度上降低了企業(yè)盈余動(dòng)機(jī).隨著會(huì)計(jì)環(huán)境的不斷變遷，歷史成本等計(jì)量屬性已經(jīng)不能滿足會(huì)計(jì)核算的需要，難以真實(shí)的反映企業(yè)的資產(chǎn)價(jià)值和經(jīng)營(yíng)成果也無(wú)法滿足會(huì)計(jì)信息的相關(guān)性要求.而公允價(jià)值計(jì)量能夠更加真實(shí)的反映現(xiàn)行條件下與資產(chǎn)相關(guān)的預(yù)期經(jīng)濟(jì)利益的流入或與負(fù)債相關(guān)的預(yù)期經(jīng)濟(jì)利益的流出，能更加真實(shí)地反應(yīng)繼續(xù)持有、取得、或處置資產(chǎn)或負(fù)債對(duì)企業(yè)業(yè)績(jī)的影響.因此，公允價(jià)值計(jì)量屬性恰恰彌補(bǔ)了歷史成本計(jì)量屬性的不足.通過(guò)對(duì)相關(guān)資產(chǎn)負(fù)債的準(zhǔn)確計(jì)價(jià)和核算，能更真實(shí)全面地反映企業(yè)的經(jīng)營(yíng)成果，從一定程度上消除了企業(yè)進(jìn)行盈余管理的動(dòng)機(jī).

我國(guó)新企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)公允價(jià)值的引入是明確而又謹(jǐn)慎的，對(duì)其使用設(shè)立了較嚴(yán)格的約束條件.如基本準(zhǔn)則43條指出，企業(yè)在對(duì)會(huì)計(jì)要素進(jìn)行計(jì)量時(shí)，一般采用歷史成本、重置成本、可變現(xiàn)凈值、現(xiàn)值、公允價(jià)值計(jì)量的，應(yīng)當(dāng)保證所確定的會(huì)計(jì)要素金額能夠取得并可靠計(jì)量.又如《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第3號(hào)—投資性房地產(chǎn)》第十條：有確鑿證據(jù)表明投資性房地產(chǎn)的公允價(jià)值能夠持續(xù)可靠取得的，才可以對(duì)投資性房地產(chǎn)采用公允價(jià)值模式進(jìn)行后續(xù)計(jì)量.因此，企業(yè)不能任意提供，更不可輕易操縱會(huì)計(jì)信息.

3.2.2 公允價(jià)值帶來(lái)的負(fù)面影響

公允價(jià)值計(jì)量與企業(yè)的盈余管理密切相關(guān).新準(zhǔn)則中涉及到公允價(jià)值計(jì)量的會(huì)計(jì)核算直接或間接地影響著企業(yè)的期間盈余，使得企業(yè)通過(guò)公允價(jià)值進(jìn)行盈余管理操縱.并且公允價(jià)值自身帶有靈活性和時(shí)態(tài)性，決定了公允價(jià)值相關(guān)會(huì)計(jì)處理存在主觀判斷和選擇空間，同時(shí)，也為盈余管理者提供了機(jī)會(huì)，留下了操作空間.

4 規(guī)范公允價(jià)值運(yùn)用的建議與對(duì)策

4.1 全面披露公允價(jià)值計(jì)量信息

隨著金融工具的迅速發(fā)展，公允價(jià)值計(jì)量的重要性與日俱增，向投資者提供更多的公允價(jià)值信息尤為必要.在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，進(jìn)行公允價(jià)值計(jì)量的資產(chǎn)和負(fù)債存在活躍市場(chǎng)的是少數(shù)，公允價(jià)值計(jì)量的理論和技術(shù)也不成熟.因此通過(guò)全面充分的披露可以彌補(bǔ)公允價(jià)值計(jì)量的缺陷，維護(hù)投資者和債權(quán)人的知情權(quán).由于交易價(jià)格本身的不確定性，目前我國(guó)上市公司操縱利潤(rùn)的現(xiàn)象還較為嚴(yán)重.在財(cái)務(wù)報(bào)告中，僅在表內(nèi)提供公允價(jià)值這一單一貨幣金額是不夠的，還需要要求上市公司表外報(bào)告有關(guān)公允價(jià)值的不確定性信息.

4.2 完善會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，減少盈余管理空間

第一，適當(dāng)調(diào)整會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和會(huì)計(jì)制度遵循的基本原則，提高會(huì)計(jì)信息可靠性.我國(guó)的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則不能一味強(qiáng)調(diào)國(guó)際慣例，盲目側(cè)重會(huì)計(jì)信息的相關(guān)性，可能會(huì)導(dǎo)致盈余管理的嚴(yán)重性，當(dāng)前會(huì)計(jì)信息的可靠性更為重要.第二，盡量減少會(huì)計(jì)政策留下的空間.實(shí)踐證明，不當(dāng)盈余管理的普遍存在，很大程度上由于對(duì)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則理解不正確、故意曲解以及執(zhí)行不力等原因造成的，所以盡量減少會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中的模糊概念和語(yǔ)言.

4.3 加強(qiáng)公允價(jià)值計(jì)量?jī)?nèi)外部監(jiān)控

在大多數(shù)引入公允價(jià)值計(jì)量的準(zhǔn)則中都規(guī)定了公允價(jià)值的使用條件，如非貨幣性資產(chǎn)交換中的“商業(yè)實(shí)質(zhì)”要求、投資性房地產(chǎn)的“投資性”要求等.然而在一個(gè)法律制度不健全，監(jiān)管措施不到位的環(huán)境中，任何細(xì)化的規(guī)定和標(biāo)準(zhǔn)都難以發(fā)揮應(yīng)有的效果，反而增加決策的復(fù)雜性和不規(guī)范行為.因此，各監(jiān)管部門要加強(qiáng)政府審計(jì)，轉(zhuǎn)變審計(jì)思路，升級(jí)審計(jì)技術(shù).在上市公司采用公允價(jià)值計(jì)量之前，對(duì)使用條件進(jìn)行嚴(yán)格審查，例如對(duì)發(fā)生的大額非貨幣性資產(chǎn)交換進(jìn)行實(shí)質(zhì)性審查，因?yàn)榉秦泿判再Y產(chǎn)交換中強(qiáng)調(diào)“商業(yè)實(shí)質(zhì)”，審查主要集中在對(duì)交易商業(yè)實(shí)質(zhì)的判斷和對(duì)交易價(jià)格公允性的判斷這兩點(diǎn)上，通過(guò)強(qiáng)化對(duì)相關(guān)交易實(shí)質(zhì)性的審查，可以在一定程度上提前遏制公允價(jià)值的濫用.

4.4 切實(shí)提高企業(yè)會(huì)計(jì)人員的業(yè)務(wù)能力和職業(yè)道德

會(huì)計(jì)人員是運(yùn)用公允價(jià)值的主體，也是企業(yè)進(jìn)行盈余管理的“一線”人員.因而，控制盈余管理的一個(gè)重要環(huán)節(jié)就是增強(qiáng)會(huì)計(jì)人員的業(yè)務(wù)素質(zhì)和職業(yè)道德.要加強(qiáng)對(duì)會(huì)計(jì)人員的業(yè)務(wù)培訓(xùn)，使他們盡快熟悉與公允價(jià)值相關(guān)的制度和規(guī)定，提高其對(duì)交易和事項(xiàng)的確認(rèn)、計(jì)量、報(bào)告做出復(fù)雜判斷處理的能力.另外，加強(qiáng)會(huì)計(jì)人員的職業(yè)道德建設(shè)和誠(chéng)信建設(shè)，牢固樹(shù)立務(wù)實(shí)求真的職業(yè)操守，可以從基礎(chǔ)層面上消除盈余管理的發(fā)生.

〔1〕財(cái)政部.企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則 2006[M].北京:經(jīng)濟(jì)科學(xué)出版社，2006.

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