朱玥

7月20日，央行宣布取消貸款利率的下限管制，利率市場化的“靴子”終于落地一只。盡管節(jié)奏比學(xué)者們期待的慢了許多，短期也不會帶來太多的直接效果，但仍相當(dāng)于在銀行業(yè)的頭頂敲響了警鐘：吃息差過活的日子終將過去，利潤也不再像以往那樣與資產(chǎn)規(guī)模直接掛鉤，唯大獨尊了。

以規(guī)模為實力的五大行，將會怎樣面對未來？

大行擴張放緩

曾經(jīng)：利差空間相對穩(wěn)定是銀行高利潤的重要保障。業(yè)績增長的主要原因是生息資產(chǎn)規(guī)模的擴大，銀行只需要維持一定的擴張速度，利潤高速增長自然得到了保證。

現(xiàn)在：在利差縮小且存在繼續(xù)大幅縮小預(yù)期的情況下，銀行似乎不會繼續(xù)走通過擴大規(guī)模來做厚利差收入的老路，選擇轉(zhuǎn)型是必然。

按照銀監(jiān)會標(biāo)準(zhǔn)，大型商業(yè)銀行包括中國工商銀行、中國農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行、中國建設(shè)銀行和交通銀行。五大行資產(chǎn)增長率日益放緩，已經(jīng)降至2005年以來最低水平。

船大先掉頭

工行董事長姜建清：“通過10年左右時間的調(diào)整，我們希望工行未來收入的結(jié)構(gòu)是433，即40%是來自存貸款利差收入，30%是來自交易性業(yè)務(wù)收入，30%是來自中間業(yè)務(wù)的收入?！?/p>

考驗風(fēng)險管理能力

利率市場化以后，市場利率波動的幅度和頻率將會大大提高，如果利率敏感性資產(chǎn)和利率敏感性負債不相匹配，商業(yè)銀行將在市場利率波動中蒙受極大的損失。

各商業(yè)銀行承受利率風(fēng)險的大小取決于其風(fēng)險管理水平，可以用資本充足率和資產(chǎn)負債率來衡量。