馮展賓，刁永晨

（1．山東行政學(xué)院，濟(jì)南250014；2．新華人壽保險股份有限公司山東分公司，濟(jì)南250000）

我國壽險業(yè)起步較晚，但發(fā)展迅速。隨著我國壽險市場主體數(shù)量的迅速增加以及壽險市場化程度的加深，隨著國內(nèi)壽險市場開放帶來國際競爭的進(jìn)一步加劇，我國壽險市場競爭日益激烈。市場競爭歸根結(jié)底是企業(yè)競爭力的比較，企業(yè)在市場中的競爭地位取決于其競爭力。但目前，我國專門研究壽險企業(yè)競爭力的文獻(xiàn)資料很少。當(dāng)前，我國壽險業(yè)正處于轉(zhuǎn)變發(fā)展方式的關(guān)鍵時期，如何提高企業(yè)自身競爭力，促進(jìn)我國壽險業(yè)長遠(yuǎn)健康發(fā)展，是擺在理論研究者和實踐工作者面前的共同難題。本文擬對我國壽險市場主要壽險企業(yè)競爭力進(jìn)行綜合評價，在對壽險企業(yè)競爭力現(xiàn)狀有基本了解的基礎(chǔ)上，找出主要問題，以期為制定和實行相應(yīng)的提升我國壽險企業(yè)競爭力的正確戰(zhàn)略和策略提供有益幫助。

一、我國壽險企業(yè)競爭力指標(biāo)體系的構(gòu)建

壽險企業(yè)競爭力是指在競爭性市場條件下，壽險企業(yè)通過培育自身資源和能力，獲取外部可尋資源，并綜合加以利用，在為顧客創(chuàng)造價值的基礎(chǔ)上，實現(xiàn)自身價值的綜合性能力。壽險企業(yè)競爭力是壽險企業(yè)在市場競爭中得以生存和發(fā)展的基礎(chǔ)。企業(yè)競爭力有現(xiàn)實競爭力和潛在競爭力之分，又有可量化競爭力和不可量化競爭力之分。壽險企業(yè)經(jīng)營具有長期性、風(fēng)險集中性和高外部性等特點(diǎn)，應(yīng)在評價和比較各個壽險企業(yè)不同競爭力指標(biāo)的同時，對其綜合競爭力進(jìn)行評價。

表1 壽險企業(yè)競爭力指標(biāo)體系

（一）指標(biāo)體系的構(gòu)建

在設(shè)計我國壽險企業(yè)競爭力評價指標(biāo)體系時，主要考慮如下影響因素：企業(yè)盈利能力、企業(yè)償付能力、企業(yè)日常經(jīng)營能力和公司規(guī)模、潛在發(fā)展能力等；其中，盈利能力和償付能力是評價壽險企業(yè)競爭力的兩條重要主線［1］。此外，壽險企業(yè)聲譽(yù)、品牌影響力、企業(yè)文化等軟實力，也是影響企業(yè)競爭力的重要因素，這些因素難以量化、衡量和比較，在實踐中需要企業(yè)長期構(gòu)建和積累，也往往是難以被其他企業(yè)復(fù)制的核心競爭力所在。

在考慮上述影響因素的基礎(chǔ)上，利用收益指標(biāo)和規(guī)模指標(biāo)衡量其當(dāng)前競爭能力；在設(shè)計指標(biāo)體系時加入了資產(chǎn)負(fù)債率、流動比率等反映償付能力的指標(biāo)和成長性指標(biāo)；很多主觀性指標(biāo)，如企業(yè)聲譽(yù)、品牌影響力、企業(yè)文化等，可通過企業(yè)經(jīng)營成果和運(yùn)營能力來表現(xiàn)?；谝陨峡紤]，按照可操作性原則，筆者從公司報表和年鑒中獲取數(shù)據(jù)指標(biāo)，對我國壽險企業(yè)競爭力狀況進(jìn)行綜合評價。將我國壽險企業(yè)競爭力評價指標(biāo)體系設(shè)計如下（見表1）。

（二）指標(biāo)數(shù)據(jù)來源與統(tǒng)計描述

根據(jù)數(shù)據(jù)的可獲得性，考慮到中、外資壽險企業(yè)的對比，選取了中國人壽保險股份有限公司等8家市場份額處于中資壽險企業(yè)前列的中資公司，以及美國友邦保險有限公司等4家（中意、友邦、中英和大都會）市場份額處于外資壽險企業(yè)前列的公司，收集了其2006年至2009年的數(shù)據(jù)資料。數(shù)據(jù)來源于中國保監(jiān)會網(wǎng)站和《中國保險統(tǒng)計年鑒》［2］。

經(jīng)過對數(shù)據(jù)匯總和整理，運(yùn)用SPSS軟件進(jìn)行統(tǒng)計描述，結(jié)果如表2和3所示。

極大值和極小值是樣本數(shù)據(jù)中的兩個極端值，均值反映樣本數(shù)據(jù)的平均水平，方差則反映樣本數(shù)據(jù)的離散程度。通過表2和表3可以看出，中、外資壽險企業(yè)樣本數(shù)據(jù)中，成長性指標(biāo)各個樣本差異性比較明顯，標(biāo)準(zhǔn)差較大；總資產(chǎn)規(guī)模差距十分顯著；盈利性指標(biāo)和償付能力等方面差異不是特別明顯?？傮w而言，外資企業(yè)各指標(biāo)平均水平要落后于中資企業(yè)；而在樣本數(shù)據(jù)離散程度上，除了市場份額等個別指標(biāo)外，都高于中資企業(yè)。樣本統(tǒng)計描述結(jié)果顯示，中資企業(yè)表現(xiàn)要優(yōu)于外資企業(yè)。

表2 中資壽險企業(yè)各指標(biāo)描述統(tǒng)計量

表3 外資壽險企業(yè)各指標(biāo)描述統(tǒng)計量

二、主成分分析過程和分析結(jié)果

在評價壽險企業(yè)競爭力時，要考慮許多指標(biāo)，如利潤、費(fèi)用率、市場份額、資產(chǎn)規(guī)模、償付能力等。若要全部列出，可以有幾十個變量。通過主成分分析，利用少數(shù)幾個綜合變量代替原來的許多變量，可以反映原來多個變量的大部分信息，還可以降低各個變量之間信息重合程度，使實證分析所得到的結(jié)果更具有有效性。從這幾個綜合變量出發(fā)能得到一個總的指標(biāo)，按此總指標(biāo)來排序、分類，問題就可能簡單多了。

主成分分析的數(shù)學(xué)公式為：

其中，a1i，a2i，…，ani（i＝ 1，…，m）為 X 的協(xié)方差陣Σ的特征值對應(yīng)的特征向量，ZX1，ZX2，…，ZXn是原始變量經(jīng)過標(biāo)準(zhǔn)化處理的值，因為在實際應(yīng)用中，往往存在指標(biāo)的量綱不同，所以在計算之前須先消除量綱的影響，將原始數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)化。

進(jìn)行主成分計算的一般步驟主要包括：指標(biāo)數(shù)據(jù)的標(biāo)準(zhǔn)化處理（一般借助spss軟件自動處理）；指標(biāo)間的相關(guān)性判定，只有指標(biāo)間的相關(guān)性符合一定的檢驗，才能夠進(jìn)行相關(guān)的主成分分析；確定主成分個數(shù)n，一般會采用特征值大于1或者累計貢獻(xiàn)率達(dá)到一定的百分比等不同的原則來確定；確定主成分表達(dá)式，根據(jù)主成分因子載荷矩陣等信息可以列出各個主成分的表達(dá)式。

選取前面12家保險公司的13個指標(biāo)數(shù)據(jù)，借助spss軟件進(jìn)行主成分分析數(shù)據(jù)處理，得到可解釋的總方差表如表4所示：

從表4可以看出，前5個主成分累計解釋了80．02%的變化，其中第一主成分對總體方差的貢獻(xiàn)率最高，達(dá)33．48%，是影響壽險企業(yè)競爭力的最主要因素；第二、三、四、五主成分的貢獻(xiàn)率分別為15．028%、14．207%、9．335%、7．967%。根據(jù)特征值大于1的原則，我們選取前5個主成分。5個主成分對應(yīng)的因子載荷矩陣如表5所示。

設(shè)矩陣 A＝（a1i，a2i，…，a13i），i＝1，2，…，5。我們可以求出矩陣A的結(jié)果，如表6所示。

根據(jù)因子得分系數(shù)矩陣A，可按照下列模型計算總因子得分：

表4 可解釋的總方差

表5 因子載荷矩陣a

表6 因子得分系數(shù)矩陣A的值

通過對原保險數(shù)據(jù)進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化處理，得到標(biāo)準(zhǔn)化矩陣XZ，利用表五中求得的數(shù)據(jù)對各個公司競爭力進(jìn)行衡量，可以得到新的主成分指標(biāo)體系下的競爭力綜合評價系數(shù)。各個公司各年度競爭力綜合評價系數(shù)、排名等信息如表7所示。

通過對各個壽險企業(yè)各個年度數(shù)據(jù)進(jìn)行平均，可以計算出各個壽險企業(yè)主要指標(biāo)平均競爭力得分如表8所示。

表7 各壽險企業(yè)因子得分與排名

表8 各個壽險企業(yè)主要指標(biāo)平均競爭力指數(shù)

以各壽險企業(yè)各個年度市場份額為權(quán)重 Wij，可以計算出各年度各項指標(biāo)的評價系數(shù)和排名。由于文章篇幅所限，在此僅計算在4個一級指標(biāo)上的加權(quán)平均競爭力指標(biāo)指數(shù)，計算過程也不再給出，僅給出計算結(jié)果如表9所示。

三、我國壽險企業(yè)競爭力綜合評價

（一）中、外資壽險企業(yè)競爭力狀況

通過表7和表8，可以得到中國壽險市場上主要中資壽險企業(yè)競爭力總體狀況。從各年度平均競爭力數(shù)據(jù)來看，中國人壽、平安壽險、太平洋壽險等企業(yè)競爭力處于中資壽險企業(yè)前列，而人保壽險、生命人壽等壽險企業(yè)競爭力相對較弱。在收益性方面，中國人壽、太平洋壽險、平安壽險等處于行業(yè)前列，高于行業(yè)平均水平，人保壽險、生命人壽等落后于行業(yè)平均水平。在營運(yùn)指標(biāo)方面，太平洋壽險、泰康壽險、新華人壽、平安壽險等表現(xiàn)要好于人保壽險、生命人壽等其他企業(yè)。在規(guī)模性指標(biāo)方面，各壽險企業(yè)排名狀況與其市場份額狀況基本一致。在成長性指標(biāo)方面，新華人壽、太平洋人壽等企業(yè)表現(xiàn)略微突出，整體而言，各個企業(yè)差距并不十分明顯。就綜合得分排名狀況來看，各企業(yè)各年度差異性并不十分突出。在各項指標(biāo)得分和排名方面，個別企業(yè)的一些指標(biāo)不同年度存在較大變動。

就外資壽險企業(yè)競爭力狀況而言，中意人壽保險有限公司營運(yùn)指標(biāo)遠(yuǎn)高于行業(yè)平均水平，償付能力充足；其規(guī)模指標(biāo)落后于中資企業(yè)；在投資獲利能力等方面表現(xiàn)不盡如人意。友邦保險有限公司融入當(dāng)?shù)匚幕哪芰ο鄬^弱，各項指標(biāo)表現(xiàn)也較一般。中英人壽保險有限公司保費(fèi)收入處于外資壽險企業(yè)的前列，但各項指標(biāo)表現(xiàn)低于行業(yè)平均水平。中美聯(lián)泰大都會人壽保險有限公司各項指標(biāo)都較為落后，但是成長性指標(biāo)表現(xiàn)稍優(yōu)于其他指標(biāo)。

（二）中、外資壽險企業(yè)競爭力比較分析

以各壽險企業(yè)各個年度市場份額為權(quán)重 Wij，通過計算各年度各項指標(biāo)的評價系數(shù)和排名，可以分別計算出中、外資壽險企業(yè)各項競爭力指標(biāo)得分信息，如圖1所示。

表9 中資壽險企業(yè)各指標(biāo)系數(shù)及其不同年度間比較

圖1 中資與外資壽險企業(yè)各年度競爭力得分對比

通過表7、表8、表9和圖1，可以大體看出2006－2009年4年間我國主要壽險企業(yè)競爭力得分變化情況，以及中、外資壽險企業(yè)競爭力對比情況。

截至2010年底，我國保險市場上有外資壽險企業(yè)28家、中資壽險企業(yè)33家。在綜合競爭力方面，4家主要外資壽險企業(yè)得分要遠(yuǎn)低于中國人壽等主要中資壽險企業(yè)（生命和人保壽除外）。2006－2009年4年間，28家外資壽險企業(yè)平均保費(fèi)收入僅占我國保險市場份額的6%左右，其公司規(guī)模也難以與中資壽險企業(yè)抗衡。除了中意人壽在營運(yùn)指標(biāo)方面表現(xiàn)較為突出外，在其他方面，4家外資壽險企業(yè)的表現(xiàn)也較為靠后。由于外資壽險企業(yè)在銀保等中介銷售渠道無法與中資壽險公司競爭，加上投資渠道受限、投資收益率低等，導(dǎo)致外資壽險企業(yè)的市場份額長期得不到提升；對中國市場適應(yīng)能力較弱，也使其自身特色產(chǎn)品和服務(wù)無法取得預(yù)期效果。另外，通過表7、表9和圖1可以看出，中、外資壽險企業(yè)各項指標(biāo)的競爭力水平變動趨勢基本一致。

（三）結(jié)論

基于上述結(jié)果，中資壽險公司表現(xiàn)出了強(qiáng)勁的競爭力；不過，中資壽險公司在保持市場份額基礎(chǔ)上，應(yīng)盡可能提高經(jīng)營效率。外資壽險公司應(yīng)擴(kuò)大市場份額和經(jīng)營規(guī)模，否則，收益指標(biāo)和營運(yùn)指標(biāo)等很難得到改善。

就各年度競爭力狀況而言，2007年壽險企業(yè)退保金為921．97億元，同比增長68．73%，退保率為4．73%，比上年上升1．2個百分點(diǎn)，退保金快速增長，退保率有所上升，致使2007年營運(yùn)指標(biāo)表現(xiàn)較差［3］。不過，2007年投資效益好，使得2007年的競爭力水平較2006年有了很大提升，但是其他各項指標(biāo)都有下降趨勢。2008年，由于受國際金融危機(jī)和國內(nèi)證券市場不景氣等不利因素影響，我國保險投資收益整體出現(xiàn)大幅下降，加上自然災(zāi)害頻繁導(dǎo)致保險賠付率高，由此帶來收益和成長性指標(biāo)下降明顯；2008年上半年壽險購買過熱現(xiàn)象非常突出，但這種高增長不是建立在行業(yè)競爭力提升和客戶真實需求得到滿足基礎(chǔ)之上，而是主要源于銀保渠道短期、較短期躉繳投資型產(chǎn)品的高速增長，由高手續(xù)費(fèi)、高回報承諾支撐，導(dǎo)致業(yè)務(wù)品質(zhì)不高，業(yè)務(wù)發(fā)展可持續(xù)性不強(qiáng)。因此2008年的綜合競爭力得分較2006年和2007年明顯下降。隨著金融危機(jī)的緩解和國家對經(jīng)濟(jì)的調(diào)控，2009年我國企業(yè)爭力水平有較大提高，說明外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境對于我國壽險企業(yè)影響很大。我國壽險企業(yè)在防范外部風(fēng)險、維護(hù)資金安全和業(yè)務(wù)穩(wěn)定方面仍存在很大不足，需要壽險企業(yè)進(jìn)一步加強(qiáng)自身籌資能力，完善公司治理結(jié)構(gòu)，健全和完善自身風(fēng)險管控機(jī)制?？傮w來看，我國壽險企業(yè)競爭力逐年有所提升。

通過對我國壽險企業(yè)競爭力進(jìn)行綜合評價和分析，各壽險企業(yè)不但能夠了解自己在不同年份的競爭力變化狀況，還能夠?qū)δ骋荒攴葑陨碓谛袠I(yè)中的競爭力有一個明確、清楚的認(rèn)識，便于給自己一個準(zhǔn)確的定位［4］；各家壽險企業(yè)也能夠了解組成企業(yè)競爭力各個指標(biāo)的變化情況，并通過對這些指標(biāo)進(jìn)行橫向和縱向比較，找出自己的優(yōu)勢和劣勢所在，以便于在經(jīng)營過程中找準(zhǔn)努力方向，采取有針對性措施，提升本企業(yè)競爭力。保險監(jiān)管部門也可以從中把握壽險企業(yè)競爭力發(fā)展趨勢，確定監(jiān)管目標(biāo)和重點(diǎn)，以便于制定和實施切實可行、有針對性的監(jiān)管政策和措施，為企業(yè)發(fā)展提供良好保險生態(tài)環(huán)境，以促進(jìn)壽險業(yè)持續(xù)、穩(wěn)定、健康發(fā)展。

［1］王成輝，江生忠．我國保險業(yè)競爭力診斷指標(biāo)體系及其應(yīng)用［J］．南開經(jīng)濟(jì)研究，2006（5）．

［2］］中國保險年鑒編委會．中國保險年鑒［M］．北京：中國保險年鑒社，2006－2010．

［3］中國保險監(jiān)督管理委員會．人身保險公司全面風(fēng)險管理實施指引 ［EB／OL］．http：／／www．circ．gov．cn／web／site0／tab40／i146356．htm．

［4］耿曉娜，吳鳳平．對我國保險企業(yè)競爭力評價方法的研究及應(yīng)用［J］．價值工程，2006（6）．