費(fèi)玄淑

（安徽工商職業(yè)學(xué)院 會(huì)計(jì)系，安徽 合肥 230041）

進(jìn)入21世紀(jì)以來，受經(jīng)濟(jì)全球化的影響，中國的經(jīng)濟(jì)也得到了巨大的發(fā)展。與此同時(shí)，我國的中小企業(yè)也在迅速地發(fā)展并日趨活躍，它們在經(jīng)濟(jì)增長和就業(yè)等方面有著愈來愈重要的地位。隨著新交易和通訊工具的發(fā)展及產(chǎn)權(quán)制度的演進(jìn)，分工的加深在越來越小的企業(yè)之間發(fā)展，中小企業(yè)代表著經(jīng)濟(jì)發(fā)展的一個(gè)方向（楊小凱，2004）。然而從全世界范圍看，制約著中小企業(yè)發(fā)展的一個(gè)最重要的問題就是中小企業(yè)融資困難問題。但與之相對應(yīng)的，中小企業(yè)對資金的需求量在逐漸加大。特別是在一些經(jīng)濟(jì)較為發(fā)達(dá)的地區(qū)，中小民營經(jīng)濟(jì)不論從單個(gè)企業(yè)的規(guī)模還是從經(jīng)濟(jì)總量方面都發(fā)生著巨大的變化，已經(jīng)由原始的單個(gè)家庭作坊轉(zhuǎn)變?yōu)橐?guī)?；默F(xiàn)代化企業(yè)集團(tuán)，這樣的轉(zhuǎn)變必然要求有強(qiáng)大的資金支持，中小企業(yè)面臨著資金供給和需求的矛盾。

面對如此現(xiàn)狀，在一些經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)的區(qū)域，民間金融應(yīng)運(yùn)而生，以一種半地下半公開的狀態(tài)為中小企業(yè)提供融資支持。民營經(jīng)濟(jì)較發(fā)達(dá)的浙江省溫州市便是如此，在溫州的中小企業(yè)很難取得正規(guī)金融的融資支持的情況下，民間金融得到了快速的發(fā)展，規(guī)模與日俱增，民營經(jīng)濟(jì)繁榮，民間資本充裕而且民間金融很活躍。

但近年來經(jīng)濟(jì)運(yùn)行過程中溫州一些中小型企業(yè)出現(xiàn)了經(jīng)營困境、資金鏈斷裂引發(fā)企業(yè)倒閉或企業(yè)主出走現(xiàn)象，以及民間借貸危機(jī)愈演愈烈直至2011年溫州企業(yè)債務(wù)危機(jī)爆發(fā)，影響了社會(huì)和經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定。為了切實(shí)解決溫州經(jīng)濟(jì)發(fā)展中存在的問題，規(guī)范民間融資的發(fā)展，增強(qiáng)金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力，2012年3月28日，國務(wù)院總理溫家寶主持召開了國務(wù)院常務(wù)會(huì)議，會(huì)議批準(zhǔn)實(shí)施《浙江省溫州市金融綜合改革試驗(yàn)區(qū)總體方案》，決定設(shè)立溫州市金融綜合改革實(shí)驗(yàn)區(qū)，提出了12項(xiàng)改革實(shí)驗(yàn)的工作任務(wù)，以期通過機(jī)制創(chuàng)新來增強(qiáng)金融服務(wù)和金融風(fēng)險(xiǎn)防范能力，優(yōu)化金融環(huán)境，以解決溫州經(jīng)濟(jì)發(fā)展中出現(xiàn)的問題。

溫州金融改革方案出臺(tái)后，引來了學(xué)術(shù)界和金融界的廣泛關(guān)注。其中有些批評意見源自于這項(xiàng)民間金融改革存在著“路徑依賴”。因此本文從民間金融制度變遷的路徑依賴進(jìn)行分析，尋求克服路徑依賴的方式方法，以期提高中小企業(yè)融資效率。

一、制度變遷的路徑依賴?yán)碚?/h2>

“路徑依賴”理論是從技術(shù)軌跡依賴演化來的。最初阿瑟是用技術(shù)軌跡依賴解釋技術(shù)演變過程中的自我強(qiáng)化現(xiàn)象的是自增強(qiáng)機(jī)制起作用的結(jié)果。自增強(qiáng)機(jī)制包括：初始成本、學(xué)習(xí)效應(yīng)、協(xié)調(diào)效應(yīng)和適應(yīng)性預(yù)期。首先，一項(xiàng)制度的設(shè)計(jì)需要大量的固定成本或者是初始成本，伴隨著制度的演化和發(fā)展，單位成本下降；其次，伴隨著制度發(fā)展的成熟，一些機(jī)構(gòu)或組織會(huì)為了取得獲利機(jī)會(huì)而發(fā)生改變適應(yīng)制度要求。再次，隨著制度進(jìn)一步流行，適應(yīng)性機(jī)構(gòu)回合其他組織機(jī)構(gòu)采取配合行為，對制度進(jìn)行進(jìn)一步投資，產(chǎn)生合作效益。最后，對制度框架中正式規(guī)則進(jìn)行補(bǔ)充的非正式規(guī)則的形成及具體的應(yīng)用，人們會(huì)產(chǎn)生適應(yīng)性預(yù)期并強(qiáng)化制度框架本身。自增強(qiáng)機(jī)制引致的結(jié)果有模式的固化、多種均衡有多種解決方法和軌跡依賴等。

諾斯把這個(gè)理論推廣到了制度變遷方面，是對新制度經(jīng)濟(jì)學(xué)的一大貢獻(xiàn)。諾斯指出，路徑依賴類似于物理學(xué)中的“慣性”。一旦進(jìn)入某一路徑（無論是“好”的還是“壞”的）就可能對這種路徑產(chǎn)生依賴。產(chǎn)生這種路徑依賴緣由：其一，受到意識形態(tài)、文化傳統(tǒng)等非正式制度的影響；其二是既得利益集團(tuán)為了自身的利益會(huì)想法設(shè)法維持現(xiàn)有的制度，使其沿著既定的軌道持續(xù)下去。

制度的變遷包括金融制度的改革和變遷對路徑具有極強(qiáng)的依賴性是不可避免的。因?yàn)橐环N制度形成以后，會(huì)形成某個(gè)現(xiàn)存體制中的既得利益集團(tuán)。這些利益集團(tuán)對現(xiàn)有的制度或是路徑有著強(qiáng)烈的需求，他們從自身利益考慮力求鞏固和強(qiáng)化現(xiàn)有的這種制度，阻礙進(jìn)一步的改革，哪怕新制度對全局來說更加有效。

二、我國民間金融制度變遷的路徑依賴問題的分析框架

（一）制度變遷的軌跡

制度變遷分為強(qiáng)制性和誘致性變遷兩種方式。強(qiáng)制性變遷是由政府制定強(qiáng)制的法律法規(guī)而造成的制度變遷；誘致性變遷是一種自發(fā)性的變遷，它是由一些人在制度不均衡情況下有了獲利機(jī)會(huì)而引致的。我國民間金融是作為一種誘致性制度變遷的形式出現(xiàn)的。

我國民間金融制度變遷過程是，首先民間金融有了一定的發(fā)展，而其發(fā)展在帶來民營經(jīng)濟(jì)發(fā)展的同時(shí)也暴露了自身缺陷，這就促使制度創(chuàng)新在民間自發(fā)進(jìn)行。在民間金融發(fā)展初期對給政府目標(biāo)帶來一定沖擊的制度創(chuàng)新，在一定程度上會(huì)進(jìn)行限制；對經(jīng)濟(jì)績效尚不明確的創(chuàng)新則會(huì)采取靜觀其變默許的態(tài)度，等明確經(jīng)濟(jì)績效能促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展后，政府會(huì)介入制度變遷，并選擇一些地區(qū)進(jìn)行“試點(diǎn)”。溫州金融改革也即如此，它就是制度變遷的產(chǎn)物。這種金融制度安排不是經(jīng)過政府制定和推行的產(chǎn)物，在初期難以得到政府認(rèn)可，只能在政府管制的夾縫中生存，因此在運(yùn)行的過程中難免會(huì)存在不規(guī)范之處，造成一定的風(fēng)險(xiǎn)。

（二）路徑依賴形成的“自增強(qiáng)”機(jī)制

自增強(qiáng)是指在一定的條件下，微小的事件不是趨于消失而是會(huì)被擴(kuò)大和發(fā)展。

我國民間金融制度變遷過程也明顯具有自增強(qiáng)機(jī)制。民間金融主體從自身利益最大化的角度出發(fā)，對于制度的選擇和創(chuàng)新是片面的、局部的。如若任其發(fā)展、不加強(qiáng)監(jiān)管，則會(huì)對金融秩序和社會(huì)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生不利影響。近年來民間借貸危機(jī)逐步升級到2011年溫州企業(yè)的債務(wù)危機(jī)爆發(fā)都說明了問題。

（三）打破“路徑鎖定”的條件

我國民間金融制度變遷的路徑依賴具有以上特點(diǎn)。中國民間金融處于灰色地帶，各種各樣的規(guī)章制度在一定程度上限制了民間資金的投資渠道，而其自身又沒有足夠的能力實(shí)現(xiàn)規(guī)范化發(fā)展，自發(fā)性的變遷無法滿足民間金融發(fā)展的需要，因而，我們必須重視制度變遷中的既得利益集團(tuán)對制度變遷路徑和績效的影響，引入制度外生變量，從內(nèi)生和外生兩個(gè)層面打破路徑鎖定，實(shí)現(xiàn)民間金融制度變遷效率的提升。

三、克服民間金融路徑依賴問題的思考

（一）政府的部分參與

民間金融誘致性的制度變遷有其內(nèi)在缺陷，存在著制度供應(yīng)不足、滯后性和盲目性等特性。林毅夫認(rèn)為，制度安排是公共品而搭便車問題又是創(chuàng)新過程中所固有的問題，因此，如果誘致性創(chuàng)新是新制度安排的唯一來源的話，那么一個(gè)社會(huì)中制度安排的供給將少于社會(huì)最優(yōu)。國家作為法律和秩序的供應(yīng)主體，可以彌補(bǔ)經(jīng)濟(jì)生活中的制度供應(yīng)不足。因此需要政府部分參與，提供補(bǔ)充的制度供給。

溫州金融改革就是政府參與提供制度供給的結(jié)果。《浙江省溫州市金融綜合改革試驗(yàn)區(qū)實(shí)施方案》提出：第一，正式將民間金融納入主流的融資制度體系，民間金融的陽光化之路正式啟動(dòng)；第二，鼓勵(lì)和支持民間資金參與地方金融機(jī)構(gòu)改革，依法設(shè)立新型金融組織；第三，加快開展個(gè)人境外直投試點(diǎn)；第四，在機(jī)構(gòu)創(chuàng)設(shè)層面探索解決小微企業(yè)融資難的路徑等。這些改革方案的出臺(tái)使民間金融有了制度安排，為民間金融自身無法解決的問題提供了解決路徑，給溫州民間金融帶來了曙光。

（二）改革信用制度體系

民間金融制度變遷過程中，民間金融大多是一種血緣、地源關(guān)系型的借貸融資方式，這種信用游離于金融監(jiān)管之外，沒有國家信用作為擔(dān)保，存在很大的風(fēng)險(xiǎn)。一旦債務(wù)人預(yù)計(jì)其違約收益高于其社會(huì)信用喪失的成本時(shí)，道德風(fēng)險(xiǎn)也隨即產(chǎn)生。金融改革一個(gè)亟待解決的問題是要政府出面建立全社會(huì)的“信用制度體系”。建立全社會(huì)的征信體系要做到，第一，加強(qiáng)法制建設(shè)營造良好的法制環(huán)境；第二，加大宣傳力度提高國民信用意識；第三，建立并有效運(yùn)行失信懲戒機(jī)制；第四，建立全國統(tǒng)一的企業(yè)和個(gè)人的信用信息數(shù)據(jù)庫；第五，推動(dòng)信息共享。作為金融監(jiān)管部門應(yīng)成立一個(gè)有政府牽頭，各金融機(jī)構(gòu)參與，聯(lián)合工商、消協(xié)、稅務(wù)、保險(xiǎn)等部門組成的征信體系，建立強(qiáng)大的包括企業(yè)和個(gè)人在內(nèi)的信用數(shù)據(jù)庫，實(shí)行資源共享，及時(shí)為客戶提供不良信用記錄查詢。

（三）多種形式的制度安排

首先，建立存款保險(xiǎn)制度。風(fēng)險(xiǎn)存在于任何一種形式的金融機(jī)構(gòu)中，民間金融機(jī)構(gòu)更是如此。存款保險(xiǎn)制度是金融安全網(wǎng)的關(guān)鍵一環(huán)，對加快民間金融的發(fā)展具有至關(guān)重要的意義。一方面可以給民間金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)造一個(gè)良好的公平競爭環(huán)境，另外一方面可以通過存款保險(xiǎn)制度的差別費(fèi)率、早期糾正等風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制，及時(shí)防范、約束經(jīng)營不善民營機(jī)構(gòu)的潛在風(fēng)險(xiǎn)。我們認(rèn)為，應(yīng)該由政府出面設(shè)立存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)和保險(xiǎn)基金，建立強(qiáng)制性保險(xiǎn)和實(shí)行簡單的差別費(fèi)率機(jī)制，抓好內(nèi)控管理，防范道德風(fēng)險(xiǎn)。

其次，建立和完善貸款擔(dān)保制度。貸款擔(dān)保是銀行在發(fā)放貸款時(shí)，要求借款人提供擔(dān)保，以保障貸款債權(quán)實(shí)現(xiàn)的法律行為。中小企業(yè)因其規(guī)模和資金方面的原因，要獲取政府貸款擔(dān)保會(huì)有一定的困難，民間擔(dān)保公司應(yīng)運(yùn)而生，承擔(dān)了不能還款的風(fēng)險(xiǎn)，給中小企業(yè)融資帶來便利。因此政府應(yīng)該鼓勵(lì)和支持民間擔(dān)保公司的發(fā)展，積極建立和完善貸款擔(dān)保制度，使其更好的為中小企業(yè)融資服務(wù)。

最后，加強(qiáng)金融監(jiān)管制度的建立和完善。金融也是一個(gè)高風(fēng)險(xiǎn)的行業(yè)，民間金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)會(huì)波及到整個(gè)金融體系，因此金融改革將民間金融納入正式法律制度的規(guī)則后，建立和完善金融監(jiān)管制度成為了民間金融制度創(chuàng)新的一個(gè)重要問題。我們認(rèn)為，應(yīng)該構(gòu)建一個(gè)以中央銀行和銀監(jiān)會(huì)為監(jiān)管主體，民間金融機(jī)構(gòu)自律為基礎(chǔ)，金融行業(yè)協(xié)會(huì)參與的正式監(jiān)管和自律監(jiān)管相結(jié)合的多維的金融監(jiān)管體系，建立民間金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)，提高民間金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管的效率，促進(jìn)其改革和發(fā)展。

［1］盧現(xiàn)祥.西方新制度經(jīng)濟(jì)學(xué)［M］.北京：中國發(fā)展出版社，2003.

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［4］李揚(yáng).中國金融理論前沿（II）［M］.北京：社會(huì)科學(xué)文獻(xiàn)出版社，2001.