上海金融學院 楊新房 孫侃文

1 浙江省對外直接投資發(fā)展概況

1.1 發(fā)展現(xiàn)狀

20世紀80年代初，浙江省逐漸發(fā)展對外直接投資，自2000年中央推出“走出去”國家戰(zhàn)略后獲得快速發(fā)展。

民營企業(yè)是浙江省經(jīng)濟發(fā)展主體，由于民營企業(yè)國際化進程加快，近年來浙江省對外直接投資發(fā)展迅速，主要分布在制造業(yè)、批發(fā)零售業(yè)、商務服務業(yè)等多個行業(yè)。2012年12月底，全省經(jīng)審批和核準境外企業(yè)和機構總計5827家， 其中中方投資高達148.543億美元。據(jù)統(tǒng)計，浙江省對外投資主要涉及香港、瑞典、美國等。2012年全年，浙江省實際對外直接投資額為24億美元，其中貨幣投資占83%，金額為21億美元。由此可見，全省對外直接投資額逐年穩(wěn)步上升，效益明顯提高。新一批民營企業(yè)家具有挑戰(zhàn)創(chuàng)新精神，采用海外并購、增資等多種新設投資方式，使得浙江省民營企業(yè)國際化進程速度加快。

1.2 發(fā)展階段

浙江省對外直接投資發(fā)展過程分為以下三個階段。

1.2.1 起步階段(1982～1991年)

這一階段，民營企業(yè)對外投資較少，以國有企業(yè)和政府機構為對外投資主體的對外投資項目僅有50多個。數(shù)據(jù)顯示，中方投資額為5904.9萬美元，對外投資方式以窗口公司和境外貿(mào)易機構為主。浙江對國外市場了解不深入，所以各窗口公司以及境外貿(mào)易機構發(fā)展不完善。

1.2.2 擴展階段(1992～1999年)

此階段，對外投資的主體仍然是國有企業(yè)，從1998年開始，浙江省民營企業(yè)對外投資逐漸興起，在摸索中形成了不同的境外貿(mào)易型投資方式，擴展了企業(yè)的銷售渠道。90年代末期，浙江省民營企業(yè)強化了對外投資戰(zhàn)略，更加了解國外市場，朝著市場多元化發(fā)展，對外投資項目得到加強。在此期間，全省的中方投資額迅猛發(fā)展，突破2億美元。

1.2.3 加速階段(2000年至今)

2001年，浙江省政府響應中央實施“走出去”戰(zhàn)略，并結合浙江省實況把民營企業(yè)作為對外投資合作的主體。在這一階段，民營企業(yè)成為浙江省實施“走出去”戰(zhàn)略的主體，對外投資獲得了快速發(fā)展。截至2009年，浙江省經(jīng)審批和核準的對外投資項目增加368個，項目平均投資額從14.8萬美元增加到144.3萬美元。其中，累計核準中方投資額突破12億美元。表1顯示了2006年到2010年浙江省對外直接投資額及占地方總對外直接投資的比重，從數(shù)據(jù)顯示來看，浙江省在2010年對外投資排名中有突破性發(fā)展，浙江省對外直接投資活動進入黃金階段。

表1 2006～2010年浙江省對外直接投資額及占地方總對外直接投資的比重

2 萬向集團對外直接投資的SWOT分析

2.1 萬向集團發(fā)展概況

萬向集團成立于1969年，它不僅是國務院120家試點企業(yè)集團，還是國家520戶重點企業(yè)，現(xiàn)發(fā)展日益成熟。隨著貿(mào)易全球化進程加快，國際競爭壓力增大，萬向集團以汽車零件部為家底，積極拓展海外市場，擴大銷售渠道，進行對外直接投資，引領著浙江省民營企業(yè)國際化的風向。

萬向集團的對外發(fā)展有近20年的歷史，基本符合浙江省民營企業(yè)的發(fā)展路線。1992年，美國成為萬向集團對外投資市場的試金石，萬向集團在美國設立了第一家營銷機構，在此期間，萬向發(fā)展良好，并于1994年成立萬向美國公司，從此萬向集團進入了國際化的發(fā)展道路。21世紀初，萬向集團的國際化發(fā)展速度明顯提高，例如，萬向收購了美國多家實力雄厚和擁有多項專利成就的公司，如美國舍勒、麥可公司，最為突出的是，萬向收購了美國UAI公司21%的股份，躍居為其最大的股東。經(jīng)過數(shù)年的努力，萬向成為浙江民營企業(yè)“走出去”的龍頭企業(yè)，形成了頗具特色的經(jīng)營戰(zhàn)略。萬向鍥而不舍的企業(yè)精神、兢兢業(yè)業(yè)的員工態(tài)度不僅得到國內(nèi)認可，也獲得了國際認可。目前，萬向集團在40多個國家設立海外營銷網(wǎng)絡，在30多個國家建立海外公司，真正成為國際汽車配件的中國“領頭羊”企業(yè)。

2.2 萬向集團對外直接投資的SWOT分析

2.2.1 優(yōu)勢

(1)產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢。由于大部分發(fā)達國家和地區(qū)對汽車零部件需求很大，然而普通貿(mào)易并不能使得萬向深入國際市場，銷售有很大的提升空間。為節(jié)約供貨出口成本，更加接近國際市場，萬向集團在境外直接設立貿(mào)易公司，并且樹立了全球化經(jīng)營管理理念，使之東道國企業(yè)“本土化”。

(2)經(jīng)營戰(zhàn)略優(yōu)勢。萬向集團通過并購或者收購國外同行企業(yè)供應商，利用國內(nèi)勞動力成本優(yōu)勢，將其產(chǎn)品轉(zhuǎn)移到國內(nèi)生產(chǎn)，最后原有品牌輸入國際市場，這被稱為“反向OEM模式”，形成企業(yè)國際化進程的獨特戰(zhàn)略。萬向集團優(yōu)化國內(nèi)外資源配置，巧妙利用國外品牌優(yōu)勢和國內(nèi)勞動力優(yōu)勢，融合了國內(nèi)外文化，提高了萬向集團跨國并購的經(jīng)營能力，并穩(wěn)固了國際市場地位。

(3)地理優(yōu)勢。萬向集團具有明顯的地理優(yōu)勢，浙江省位于中國東部沿海地區(qū)，與上海國際金融中心相鄰，海陸空交通便利，通訊快捷，方便海外人士進入浙江省企業(yè)，從而帶動萬向集團“走出去”。另外，由于浙江省改革開放比較早，商品經(jīng)濟發(fā)達，有傳統(tǒng)的海外經(jīng)濟聯(lián)系，投資環(huán)境比較開放，有利于萬向集團開拓海外市場。

(4)勞動力成本優(yōu)勢。我國與發(fā)達國家相比，是人口大國，擁有豐富的勞動力資源，并且勞動力成本相對低廉。萬向集團是汽車零件制造業(yè)，屬于勞動密集型產(chǎn)業(yè)，在對外投資過程中，萬向集團利用國內(nèi)低價勞動力成本，贏得國際市場。

2.2.2 劣勢

萬向同時也面臨了諸多困難，最為突出的兩個巨大劣勢為：

(1)缺乏跨國經(jīng)營的人才。人才是企業(yè)核心競爭力的重心，萬向集團在擴大產(chǎn)品海外銷售渠道時，缺乏大批精通國外語言及其經(jīng)濟貿(mào)易政策的人才，導致信息不對稱，不能及時掌握國際市場信息，同時也使得國外銷售商對萬向信心減少，使其經(jīng)濟利益增長變得緩慢。

(2)資金緊缺。隨著萬向集團的海外經(jīng)營規(guī)模的擴張，資金緊缺成為萬向?qū)ν庵苯油顿Y的瓶頸。由于萬向集團融資方式單一，缺乏外匯管制，并且受到東道國和母國的政策限制，并不能獲得大量對外直接投資的資金。萬向集團起步時，萬向的外匯金額不到5萬美元，使其日常經(jīng)營購置難以滿足。

2.2.3 機遇

改革開放以后，我國政府對對外直接投資頒布了一系列鼓勵措施，例如，1979年國務院鼓勵出國辦企業(yè)，拉開我國對外直接投資的序幕，80年代，我國陸續(xù)頒布了多項跨國合資經(jīng)營的管理措施以及對外直接投資外匯管制政策。90年代，國家提出“走出去”和“引進來”戰(zhàn)略，積極參與區(qū)域經(jīng)濟合作和全球多邊貿(mào)易體系，鼓勵能夠發(fā)揮我國比較優(yōu)勢的對外投資，這使得我國對外投資進入新時代。21世紀，國家越來越重視對外直接投資，堅持鼓勵民營企業(yè)進行對外投資。萬向集團生于國際化時代，擁有浙江省政府的支持，再加上企業(yè)家本身具有創(chuàng)業(yè)精神和探索勇氣，對外投資發(fā)展迅速是必然趨勢。

2.2.4 挑戰(zhàn)

自從中國加入WTO后，除了經(jīng)濟全球化帶來的好處，市場國際化和競爭全球化也使萬向集團面臨了更加激烈的競爭、更多的風險和壓力?？萍几锩鼤r代，產(chǎn)品高新化、競爭多元化使得萬向集團漸漸失去了勞動力的價格優(yōu)勢，制約了萬向的國際發(fā)展。此外，變化迅速的市場和需求給萬向的經(jīng)營戰(zhàn)略帶來了沖擊。

3 萬向集團對外直接投資活動可借鑒的經(jīng)驗

3.1 培養(yǎng)企業(yè)文化素養(yǎng)，勇?lián)髽I(yè)發(fā)展重任

顧客是萬向集團的重要資源，為了樹立為顧客服務的意識，占領更多的市場份額，萬向從以下三個方面構建服務顧客的文化：一是魯冠球創(chuàng)業(yè)肯干精神，萬向以“同勉共進”計劃為著力點，培養(yǎng)員工積極進取、團結協(xié)作的精神風貌，使得顧客賓至如歸；二是賦予萬向集團營銷和服務部門優(yōu)先權，使得萬向主管營銷的各類核心營銷部門機構擁有更多的資源與能力使用優(yōu)先權，并考慮增設顧客職能機構；三是加強監(jiān)督，在定期例會上，強化對顧客服務的討論，并嘗試設立“服務明星”等獎項，給予物質(zhì)獎勵。

3.2 堅持合理的發(fā)展模式，鞏固已有優(yōu)勢

萬向形成的“反向0EM模式”，積極參與跨國經(jīng)濟合作和多邊貿(mào)易體系活動，使得公司效益穩(wěn)步上升。其始終堅持“國際化”發(fā)展路線，建立跨國公司，有效地利用東道國資源，并把國際市場變動消息傳至國內(nèi)，國內(nèi)依據(jù)這些信息，利用國內(nèi)廉價勞動力生產(chǎn)產(chǎn)品，減少了信息成本和產(chǎn)品成本，使得集團效益最大化。

萬向集團引進高端設備和優(yōu)秀管理方式，通過培養(yǎng)高素質(zhì)人才來制造高質(zhì)量產(chǎn)品。國外合作商曾派了多批人員來萬向集團，親臨生產(chǎn)現(xiàn)場指導萬向員工生產(chǎn)技術的改進，包括原材料采購和使用核心技術，由外及里、由淺入深地滿足了萬向多個項目的技術需求和人才需求。

3.3 發(fā)揚創(chuàng)新精神，拓展國際市場

依據(jù)坎特威爾等人的“技術創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)升級理論”，浙江省民營企業(yè)為獲取先進技術和滿足市場需求，在海外設立研發(fā)機構，萬向集團利用東部經(jīng)濟政策優(yōu)勢、交通便利優(yōu)勢和勞動力成本優(yōu)勢，采取了跨國并購的方式，打開了國際市場。

總體來說，萬向集團的做法呈現(xiàn)四個變化：(1)市場上，從間接配套發(fā)展到發(fā)展并購品牌優(yōu)勢。(2)技術上，從機械復制到自主開發(fā)，再到戰(zhàn)略聯(lián)盟。(3)戰(zhàn)略上，從設立海外銷售窗口到建立海外跨國公司。(4)社會形象上，從國內(nèi)企業(yè)認可，再到跨國公司認可，最后到國際認可。隨著萬向集團利用管理“本土化”策略，海外貿(mào)易的不斷擴張和發(fā)展，經(jīng)濟全球化程度加深，聚集了更多國際化人才，使之企業(yè)經(jīng)營錦上添花，由此激發(fā)了創(chuàng)業(yè)者的經(jīng)營熱情。

4 浙江省對外投資發(fā)展建議

4.1 加大政府政策扶持，完善相關法律法規(guī)

浙江省多次鼓勵萬向等龍頭企業(yè)實驗室和研究院做大做強，將科技創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)化的鏈條打通，取得了良好的績效。由此可見，浙江省政府應該加大對外直接投資的政策扶持力度，鼓勵浙江企業(yè)“走出去”和“引進來”，同時確保待遇公正，共同發(fā)展。例如，政府可以擴大投資領域，確保浙江省的民營企業(yè)有開放且公正的發(fā)展環(huán)境。面對中小企業(yè)資金短缺問題，政府可以嘗試開放各類流動資金借貸項目和投資型信貸，同時，給予對外投資企業(yè)補貼，刺激企業(yè)對外投資的需求。

相關的法律和法規(guī)也是必不可少的，政府應該不斷完善相關地方性鼓勵政策，培育對外投資的良好環(huán)境，建立健全有效的市場機制，發(fā)揮“看得見的手”的作用，緊跟我國現(xiàn)代企業(yè)發(fā)展制度，使企業(yè)取得良好發(fā)展。

4.2 完善企業(yè)創(chuàng)新機制，培養(yǎng)國際化人才

四十多年來，萬向集團立足于汽車零部件產(chǎn)業(yè)，不斷創(chuàng)新，把“引進來”和“走出去”相結合，形成了獨特的“反向OEM模式”，提升國際競爭力，成為了中國民營企業(yè)跨國發(fā)展的榜樣。因此，浙江省企業(yè)可以將“引進來”和“走出去”結合起來，培養(yǎng)國際化人才，學習國外先進技術和管理模式，形成國際戰(zhàn)略聯(lián)盟，促進企業(yè)的產(chǎn)業(yè)升級，以此提高民營企業(yè)的國際市場競爭力。

首先，企業(yè)可以組織各類國內(nèi)外對外投資經(jīng)營管理成功案例(例如反向0EM模式)的業(yè)余課程，或者創(chuàng)辦網(wǎng)絡學習平臺，定期監(jiān)督檢查學員的學習進度，并對表現(xiàn)良好的學員給予表彰和物質(zhì)獎勵，給表現(xiàn)較好的國內(nèi)銷售部門資源優(yōu)先使用權，形成企業(yè)內(nèi)部的良好競爭氛圍，確保創(chuàng)新源泉與時俱進。

其次，企業(yè)應該加強企業(yè)之間的交流，例如召開經(jīng)濟研討論、座談會，在會議上各企業(yè)發(fā)言交流近期經(jīng)濟活動，互相汲取優(yōu)點。

最后，為更好地應對市場競爭，應努力形成企業(yè)戰(zhàn)略堡壘，應該引進國外先進技術成果和優(yōu)秀人才，帶動企業(yè)的產(chǎn)業(yè)升級。中西結合使得企業(yè)更加了解國際匯率變動、市場需求變化，形成特色貿(mào)易戰(zhàn)略。

4.3 樹立國際競爭意識，選擇合理投資渠道

類似于萬向等實力雄厚的大型民營企業(yè)，具有豐富的國際市場信息，同時具備人才優(yōu)勢、先進的設備和管理經(jīng)驗，可以通過并購或者收購國外同行公司，推廣自主品牌，占有科技核心優(yōu)勢，完善已有的網(wǎng)絡銷售途徑，打破民營企業(yè)的國際加工地位，獲得國際市場認可。在并購和收購國外同行公司時，設立合理的市場進入原則，因地制宜“本土化”，使之快速融入國外市場氛圍，避免文化沖突。

浙江大部分民營企業(yè)規(guī)模較小，對外投資資金相對短缺，因此，資金使用機會成本較高。因而對于中小型企業(yè)來說，選擇創(chuàng)建投資的方式風險相對較小，投資者通過有效利用合作伙伴的資源以最佳方式邁入當?shù)厥袌?，不僅可以分享現(xiàn)有的資源和市場，還可以緩解資金短缺的燃眉之急。在進入國際市場時，應找到適合的東道國銷售代辦點，不斷學習其銷售方式和戰(zhàn)略，在后期成熟階段就可自己設立銷售點，減少利益損失。

4.4 深入國際市場調(diào)查，循序漸進促發(fā)展

縱觀萬向集團的對外投資模式，萬向先是借助美國舍勒公司的市場進入打開美國市場，而后萬向通過并購舍勒公司，從而在國外市場形成立足之地，方便萬向深入國外市場，如此循序漸進、由外及里，有利于萬向集團樹立國際市場地位，積累海外經(jīng)營模式的經(jīng)驗，為開拓其他國外市場奠定基礎。由此可見，浙江省民營企業(yè)對外投資不可一蹴而就，應以螺旋式方式循序漸進，一般遵循設計境外貿(mào)易窗口，到境外代工、設立銷售點、建立海外研發(fā)機構，最后實施海外并購和收購。

在對外投資進一步擴大的同時，產(chǎn)品需符合當?shù)厝嗣竦男枨笙埠?，這需要企業(yè)定期進行市場調(diào)查。此外，企業(yè)還可以和國外合作商一起創(chuàng)辦項目，優(yōu)勢互補，互利互惠，產(chǎn)品也更容易被當?shù)鼐用窠邮堋?/p>

4.5 集群式對外投資

浙江省大多數(shù)民營企業(yè)力量薄弱，受到內(nèi)部能力如資金、人才、技術和外部力量如規(guī)模較大的跨國公司的限制，依靠單個力量難以進入國際市場，因此，為減少企業(yè)對外投資失敗的幾率，降低成本，浙江省民營企業(yè)可以通過實施群集式對外投資方式，形成對外投資的合作競爭優(yōu)勢。從企業(yè)合作來看，企業(yè)之間需要互相走訪，了解浙江省乃至全國各企業(yè)的經(jīng)濟發(fā)展模式，以便找到志同道合的合伙人。從國際市場來看，民營企業(yè)有必要在有發(fā)展?jié)摿Φ膰液偷貐^(qū)興建海外投資園區(qū)，例如境外經(jīng)貿(mào)合作區(qū)、民營企業(yè)自發(fā)開辦的海外工業(yè)園。

[1] 尹國俊,楊雅娜.企業(yè)對外投資區(qū)位選擇的能力資源整合分析——以萬向集團為例[J].財貿(mào)經(jīng)濟,2012(2).

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[4] 薛哲.我國民營企業(yè)對外直接投資分析——以浙江省為例[J].商業(yè)文化,2011(5).

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