摘 要：近幾年來，隨著我國經(jīng)濟的迅速發(fā)展，我國民間金融體系也得到了迅速發(fā)展。民間金融改革也正在進行中，越來越多的人認為民間借貸應該合法化。民間金融引起了社會各界的廣泛關注，很多專家學者均已對其進行了比較深刻的研究，并取得一定的研究成果。民間金融發(fā)展最重要的問題還是在于民間借貸，所以對于民間借貸的研究仍然很重要。本文主要探討了財政政策和貨幣政策對于民間借貸的影響，以及如何看待民間金融。

關鍵詞：民間借貸 財政政策 貨幣政策 民間金融

隨著經(jīng)濟的快速發(fā)展，資金供求矛盾也日益突出，在這樣的背景下，民間金融對解決很多方面的資金急需，彌補金融機構信貸不足，加速社會資金總量的擴充、流動，確實起到了拾遺補缺的積極作用。民間借貸作為民間金融里最重要的問題進入人們的視野并引起廣泛關注。影響民間借貸的因素有很多，其中財政政策和貨幣政策相對更為主要。

一、 民間借貸的定義、分類與效應

（一）民間借貸的定義

民間借貸行為自古以來一直就有，在日常生活中也普遍存在，按照有無利息可以分為無息借貸行為和有息借貸行為。例如，人們平時出門忘記帶錢向朋友、同事等借錢不久便歸還，返還時不需要支付利息的就是無息借貸，無息借貸行為主要發(fā)生在親朋好友、鄉(xiāng)里鄉(xiāng)親之間。有息借貸行為主要是指當事人之間均以盈利為目的的借貸行為，借款人借出部分款項以獲取利息收益，貸款人因為經(jīng)濟需要而愿意支付一定的利息從借款人那里獲取所需資金。有息借貸行為多發(fā)生在個體商戶以及中小企之間，其借款對象主要是民間金融機構。

從法律上來說，民間借貸是指公民之間、公民與法人之間、公民與其他組織之間的借貸。只要雙方當事人意見表示真實即可認定有效，因借貸產(chǎn)生的抵押相應有效，但利率不得超過人民銀行規(guī)定的相關利率。民間借貸分為民間個人借貸活動和公民與金融企業(yè)之間的借貸。

中國人民銀行定義民間借貸概念為：相對于正規(guī)金融而言，泛指在國家依法批準設立的金融機構以外的自然人、法人及其他組織等經(jīng)濟主體之間的資金借貸活動。從廣義上來說，民間借貸既有合法的也有非法的，既有正當也有不正當?shù)?，在此僅考慮排除了高利貸、非法吸收公眾存款、非法集資的民間借貸關系。

（二）民間借貸主體的分類

隨著民間金融的不斷發(fā)展，越來越多的人投入到這個領域來，并由以往的民間借貸主體呈現(xiàn)多元化趨勢，民間借貸也改變了過去在熟人之間調(diào)集資金的傳統(tǒng)用途，轉而變成陌生人之間的合同關系和常見的融資渠道。

借款方主要有：自然人、個體工商業(yè)者、中小型企業(yè)以及微型企業(yè)等。

貸款方主要有：小額貸款公司、擔保公司、典當、農(nóng)村信用社、農(nóng)村合作基金、村鎮(zhèn)銀行和信托以及金融租賃公司等各種類型的民間金融機構。

（三）民間借貸的積極效應和消極效應

民間借貸帶來的積極效應：借貸參與的主體呈現(xiàn)多元化，借貸形式比正規(guī)金融更為靈活；手續(xù)方便，資金到位時間縮短，資金的有效使用效率得到提高；加快了地方政府組建村鎮(zhèn)銀行、小額貸款公司步伐；激活了農(nóng)村金融市場，拓寬了中小企業(yè)的融資渠道；為緊縮貨幣政策實施帶來了良好效應。

民間借貸帶來的消極效應：削弱了金融宏觀調(diào)控力度；沖淡了宏觀調(diào)控的效果；增加了現(xiàn)金管理和貸款回收難度；缺乏相應法律保護，資金糾紛不斷；將相當一部分投向高耗能、高污染、房地產(chǎn)企業(yè)，給經(jīng)濟可持續(xù)發(fā)展帶來諸多不協(xié)調(diào)因素和問題。

二、民間借貸發(fā)展的情況

近幾年來，隨著經(jīng)濟的迅速發(fā)展，我國民間金融體系也得到了迅速發(fā)展。據(jù)相關機構調(diào)研估計，中國民間借貸余額在2011年中期同比增長38%至3.8萬億元，相當于銀行總貸款額度的7%。經(jīng)調(diào)查，2011年廣東省農(nóng)村農(nóng)戶從正規(guī)金融機構獲得的貸款比例在40%以下，從民間融資渠道獲得的貸款比例在60%以上。民間借貸作為填補正規(guī)金融服務供給總量不足的填充物，在我國金融體系中發(fā)揮了重要作用，為微型企業(yè)、個體工商業(yè)主、中小型企業(yè)提供了大量的資本支持，拓展了企業(yè)的融資渠道，同時也緩解了銀行借貸資金不足的矛盾，一定程度上促進了金融經(jīng)濟的發(fā)展，發(fā)展也日趨火爆。

2011年8月，柏文喜提出“市場深化呼喚民間金融合法化”的觀點。2011年，央行為緩解國內(nèi)中小企業(yè)的“資金荒”問題，高調(diào)認定民間借貸貸款利率不得超過國家銀行同類貸款利率的4倍即為合法，拉開了民間借貸合法化的序幕。2012年兩會期間，銀監(jiān)會前主席劉明康、利時集團董事長李立新等均表示支持民間借貸合法化。2013年3月6日下午，在浙江團開放日，浙江省副省長毛光烈在回答記者提問吳英案時說：“應該把民間借貸陽光化、規(guī)范化，拿到地面上來?！泵耖g借貸合法化正在火熱發(fā)展。

三、財政政策和貨幣政策對民間借貸產(chǎn)生的影響

（一）財政政策對民間借貸的影響

1.國家采取加大公共支出、政府投資和財政補貼時，是為刺激經(jīng)濟的發(fā)展，利率上升。從經(jīng)濟學上面來講，政府支出的增加意味著總需求（或總支出）的增加，這將使產(chǎn)量和收入增加，從而增加對貨幣的交易需求量，在貨幣供給量不變的條件下（或LM曲線不變），新增加的貨幣需求會使利率上升，最終引起投機動機的貨幣需求的下降來保證貨幣市場均衡。這個過程，在IS-LM模型上表現(xiàn)為LM曲線不變，IS曲線向右移動，總需求的增加引起收入和利率的同時增加。

從現(xiàn)實意義來看，短期內(nèi)政府增加支出和投資的目的是促進消費與投資，因而利率會下降從而減少儲蓄以促進投資，這時的貸款利率較低，資金需求方獲取資本較容易且融資成本低，此時民間金融資金需求減少。同時，對于資本貸出方來說，獲取的收益少，自然會撤出資本轉向其他熱門投資行業(yè)，以獲取更高的收益，也就是說，民間金融資本供給減少，由需求供給曲線移動均衡點的移動規(guī)律可知，民間借貸發(fā)展不景氣。長期來看，政府投資最終會使利率升高，貸款利率也隨之升高，金融市場的資金因受到限制而減少，故需求方對民間金融資本需求增加，民間金融市場借貸利率也上升，獲取的收益也上升，從而吸引了更多的資金進入民間金融借貸系統(tǒng)，此時供給也增加，民間金融也獲得發(fā)展。同理，當國家減少公共支出、政府投資和財政補貼時，往往是為了減緩過熱的經(jīng)濟發(fā)展狀態(tài)。在短時間內(nèi)，利率開始上升以吸收存款增加儲蓄減少投資，此時貸款利率也上升，這時如有投資需要進行，便轉向民間借貸，民間借貸獲得發(fā)展，但長期結果是利率下降最后又阻礙民間借貸的發(fā)展。

2.總體上來看，當國家采取擴張性財政政策時，鼓勵投資及以需求上拉經(jīng)濟。開始時，貨幣政策為了配合財政政策的有效實施，利率會下降民間金融所占市場比例下降，但最后擴張性的財政政策會使得利率上升，此時民間借貸所占比例又上升。反之，當國家采取緊縮性財政政策時是為了抑制需求，開始時貨幣政策為了配合財政政策的有效實施，利率會上升民間金融所占市場比例上升，但最后擴張性的財政政策會使得利率上升，此時民間借貸所占比例又有所回升。民間借貸利率的變化主要取決于行業(yè)的發(fā)展是否景氣，整體性就看國家是想刺激投資還是抑制投資。

（二）貨幣政策對民間借貸的影響

貨幣政策是解決信貸總量投放過剩的問題，高度統(tǒng)一性非常強，造成國家產(chǎn)業(yè)政策重點支持的農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化經(jīng)濟鏈資金需求嚴重不足。而民間借貸以其簡便、快捷為農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化經(jīng)濟鏈提供了資金支持，對地區(qū)經(jīng)濟和社會協(xié)調(diào)發(fā)展發(fā)揮了積極作用。

1.從具體內(nèi)容方面來看：

第一，法定貸款利率對民間借貸利率有影響。目前根據(jù)中國人民銀行的有關規(guī)定，國務院批準和國務院授權中國人民銀行制定的各種利率為法定利率。中國人民銀行根據(jù)市場經(jīng)濟的發(fā)展及資金供求關系，一般在一定時期內(nèi)對金融機構的貸款利率作出規(guī)定。民間貸款的利率一般來說是高于法定貸款利率的，原因主要是我國民有經(jīng)濟只能從官方金融中得到不到20%的總貸款，難以滿足強大的資金需求，對于很多微型企業(yè)和個體工商業(yè)主來說，獲得貸款有嚴格的審核機制，沒有一定的擔保從非民間金融機構獲取貸款是很難的。在這種情況下，民間金融機構的發(fā)展便填補了官方金融不能為民有經(jīng)濟的發(fā)展提供足夠的資本的空缺，所以更多得不到官方金融貸款的借款方主體更愿意支付高于官方貸款利率的利息來獲取自己發(fā)展所需要的資本，在這種情況下存在大量的需求。所以，當法定利率上升的時候，更多的資本需求者會轉向民間金融系統(tǒng)，更增加了需求，此時供不應求，民間借貸利率也必然上升。反之，當法定利率下降時，會有一部分借款主體轉向官方金融機構，從而減少了民間借貸的需求，所以民間借貸利率會有所下降。但是由于官方金融機構貸款約束條件等，這部分借款主體的數(shù)量并不會太大，所以其下降幅度也是有限的，變化不是很大。總的來說，民間借貸利率與法定利率走向一致，法定利率上升民間借貸利率也上升，但是法定利率下降對民間借貸利率的影響不是特別大。

第二，法定準備金率和貼現(xiàn)率對民間借貸的影響。當法定準備金率和貼現(xiàn)率上升時，官方金融機構所能夠用于貸款的資金明顯減少，這時候金融機構會更多地吸收存款而減少貸款，所以金融市場對民間金融機構的資金需求會增加，民間借貸獲得發(fā)展；當法定準備金率和貼現(xiàn)率下降時，官方金融機構擁有更多的資金可以投放到貸款中去以獲取貸款利息增加收益，這時會憑借較低的融資成本占領更多的貸款市場，此時民間借貸發(fā)展受限。

2.總體來說，貨幣政策松緊度對民間借貸存在影響

（1）當采取擴張性貨幣政策時，金融機構的貸款政策會比較寬松，此時金融市場上資金比較充足，更多的資金需求者會選擇利率較低的官方金融貸款，以降低自己的融資成本，從而市場上面對民間金融的借貸需求便會下降，民間借貸就不會十分景氣，民間金融機構也會相應地降低借貸利率以增加貸款額度，獲取貸款利息。（2）當采取緊縮性的貨幣政策時，金融機構的貸款政策會比較嚴格，審核要求也比較高，這時候會有很多資金需求者特別是微型企業(yè)和個體工商業(yè)主會轉向民間金融機構進行貸款，哪怕是付出更高的融資成本也要獲取發(fā)展資本，這時候民間借貸需求會明顯上升，民間借貸利率也會有所上升，此時民間借貸發(fā)展景氣。（3）當采取中性貨幣政策時，原來可以獲取官方金融貸款的借款人因其較低的融資成本及對其的優(yōu)惠政策，不會放棄官方金融貸款轉向民間金融機構。同樣的，在民間金融機構貸款的借款者并不能享受到官方金融機構的貸款優(yōu)待，而且民間借貸利率穩(wěn)定及其帶來的便利性也不會放棄現(xiàn)在的貸款而轉向官方金融機構。此時，官方金融借貸與民間金融借貸維持平衡狀態(tài)。

四、如何看待民間借貸

首都經(jīng)貿(mào)大學金融學院副院長、教授謝太峰認為：“無論從我國信用體系自身發(fā)展的規(guī)律看，還是從我國經(jīng)濟發(fā)展對金融活動的要求看，民間借貸從地下走向地面、由“暗箱式”操作走向“陽光化”運作、由無合法身份走向合法經(jīng)營，都是民間借貸未來發(fā)展的必然趨勢”。天則經(jīng)濟研究所茅于軾認為：“民間借貸肯定是利大于弊”，“要掃除一切不利于發(fā)展民間借貸的各種障礙，從根本上提高我國金融業(yè)的整體效率?！?011年中國人民銀行有關負責人也表示了民間借貸是正規(guī)金融的有益補充。

很多觀念認為民間借貸的發(fā)展不看好主要是在于高利貸問題，認為高利貸助長了一部分人的剝削意識和不勞而獲思想的滋生，發(fā)展下去勤勞致富將被巧取豪奪取而代之，但正因民間借貸存在一定的問題才更加需要國家和市場的正確引導。一定要辯證地看待民間借貸的發(fā)展，既然正規(guī)金融組織滿足不了市場的資本需求，而且民間金融可以起到很好的輔助作用，就應該理性認識民間金融的發(fā)展，并且可以通過采取一定的輔助措施，將民間借貸的利發(fā)揮到最大化，同時將它的弊盡量地減到最低，實現(xiàn)雙贏。

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責任編輯：楊再梅